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| 基金全稱(chēng) | 上銀慧永利中短期債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 上銀慧永利中短期債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 007754（前端） | 基金類(lèi)型 | 債券型-中短債 |
| 發(fā)行日期 | 2019年12月25日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年02月27日 / 2.200億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 50.05億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 48.1730億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 上銀基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 葛沁沁 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.09元（2次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.05%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.30%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.03%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.40%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.04%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債綜合財(cái)富(1-3年)指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持良好流動(dòng)性的前提下,重點(diǎn)投資于中短期債券,力爭(zhēng)使基金份額持有人獲得超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金投資于具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)債、地方政府債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債、中小企業(yè)私募債、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單等法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。 本基金不投資于股票、權(quán)證等資產(chǎn),也不投資于可轉(zhuǎn)換債券(可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外)、可交換債券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。 本基金所指的中短期債券是指剩余期限不超過(guò)三年的債券資產(chǎn),主要包括國(guó)債、地方政府債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債、中小企業(yè)私募債、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分等債券資產(chǎn)。
本基金奉行“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合的主動(dòng)式投資管理理念,采用價(jià)值分析方法,在分析和判斷財(cái)政、貨幣、利率、通貨膨脹等宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo)的基礎(chǔ)上,自上而下確定和動(dòng)態(tài)調(diào)整債券組合、目標(biāo)久期、期限結(jié)構(gòu)配置及類(lèi)屬配置;同時(shí),采用“自下而上”的投資理念,在研究分析信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、供求關(guān)系、收益率水平、稅收水平等因素基礎(chǔ)上,自下而上的精選個(gè)券,把握固定收益類(lèi)金融工具投資機(jī)會(huì)。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金將結(jié)合國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、貨幣財(cái)政政策形勢(shì)、證券市場(chǎng)走勢(shì)的綜合分析,主動(dòng)判斷市場(chǎng)時(shí)機(jī),著重分析進(jìn)行積極的資產(chǎn)配置,確定在不同時(shí)期和階段基金在各類(lèi)固定收益類(lèi)證券的投資比例,以最大限度地降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)、提高投資組合的收益。 2、債券投資策略 本基金的債券投資策略主要包括債券投資組合策略和個(gè)券久期策略。 (1)債券投資組合策略 本基金的投資組合策略采用自上而下進(jìn)行分析,從宏觀經(jīng)濟(jì)和貨幣政策等方面,判斷未來(lái)的利率走勢(shì),從而確定債券資產(chǎn)的配置策略;同時(shí),在日常的操作中綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線(xiàn)形變預(yù)測(cè)等組合管理手段進(jìn)行債券日常管理。 ①久期配置策略 本基金通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境運(yùn)行趨勢(shì)、經(jīng)濟(jì)周期、政策導(dǎo)向和債券市場(chǎng)資金供求狀況等多方面因素進(jìn)行綜合分析,包括通過(guò)跟蹤經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、固定資產(chǎn)投資、居民收入、工業(yè)增加值、社會(huì)消費(fèi)品零售總額等反映宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)的重要指標(biāo)判斷宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)及其在經(jīng)濟(jì)周期中所處位置,以此預(yù)測(cè)國(guó)家貨幣政策、財(cái)政政策取向及當(dāng)前利率在利率周期中所處位置。基于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài)以及利率變動(dòng)趨勢(shì)的判斷,同時(shí)考量債券市場(chǎng)資金面供應(yīng)狀況、市場(chǎng)主流預(yù)期等因素,預(yù)測(cè)債券收益率變化趨勢(shì),對(duì)未來(lái)市場(chǎng)利率走勢(shì)進(jìn)行判斷,決定投資組合的久期。 ②久期調(diào)整策略 本基金密切跟蹤影響債券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和貨幣政策等因素,研判利率在長(zhǎng)中短期內(nèi)變動(dòng)趨勢(shì),及國(guó)家可能采取的調(diào)控政策,并根據(jù)市場(chǎng)變化動(dòng)態(tài)積極調(diào)整債券組合的平均久期及期限分布,以有效提高投資組合的總投資收益。當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)總體利率水平降低時(shí),本基金將適度延長(zhǎng)所持有的債券組合的久期值,從而可以在市場(chǎng)利率實(shí)際下降時(shí)獲得債券價(jià)格上升收益;反之,當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)總體利率水平上升時(shí),則適度縮短組合久期,以規(guī)避債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的資本損失,獲得較高的再投資收益。 (2)個(gè)券久期策略 ①個(gè)券精選策略 本基金重點(diǎn)投資中短債主題證券,在保持資產(chǎn)較好的流動(dòng)性前提下,通過(guò)對(duì)個(gè)券進(jìn)行深入的基本面分析,并根據(jù)國(guó)債、金融債、信用債、企業(yè)債等不同品種的市場(chǎng)容量、信用風(fēng)險(xiǎn)狀況、信用利差水平和流動(dòng)性情況,判斷各個(gè)債券資產(chǎn)的預(yù)期回報(bào),在不同債券品種之間進(jìn)行配置。 ②個(gè)券久期套利調(diào)整策略 由于投資標(biāo)的的差異、信息不對(duì)稱(chēng)、投資者對(duì)于某種期限的偏好等因素可能會(huì)造成市場(chǎng)對(duì)于不同期限的相似投資標(biāo)的錯(cuò)誤定價(jià),本基金將在保持流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,動(dòng)態(tài)調(diào)整個(gè)券的久期,實(shí)施跨期限套利,力爭(zhēng)獲取投資收益。 3、中小企業(yè)私募債券投資策略 本基金投資中小企業(yè)私募債券,基金管理人將根據(jù)審慎原則,制定嚴(yán)格的投資決策流程、風(fēng)險(xiǎn)控制制度和信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案,并經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn),以防范信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)。本基金將適時(shí)跟蹤和分析中小企業(yè)私募債券發(fā)債主體的財(cái)務(wù)狀況以及營(yíng)業(yè)模式對(duì)償債能力的影響,做好風(fēng)險(xiǎn)控制,并綜合考慮信用基本面、債券收益率和流動(dòng)性等要素,根據(jù)債券市場(chǎng)的收益率數(shù)據(jù),對(duì)單個(gè)債券進(jìn)行估值分析,選擇具有良好投資價(jià)值的私募債券品種進(jìn)行投資。盡量選擇有擔(dān)?；蚱渌麅?nèi)外部增信措施來(lái)提高償債能力控制風(fēng)險(xiǎn)的私募債券,從而降低資產(chǎn)管理計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 當(dāng)前國(guó)內(nèi)資產(chǎn)支持證券市場(chǎng)以信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品為主(包括以銀行貸款資產(chǎn)、住房抵押貸款等作為基礎(chǔ)資產(chǎn)),仍處于創(chuàng)新試點(diǎn)階段。產(chǎn)品投資關(guān)鍵在于對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量及未來(lái)現(xiàn)金流的分析,本基金將在國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品具體政策框架下,采用基本面分析和數(shù)量化模型相結(jié)合,對(duì)個(gè)券進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析和價(jià)值評(píng)估后進(jìn)行投資。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 5、收益率曲線(xiàn)策略 通過(guò)對(duì)財(cái)政貨幣政策取向、流動(dòng)性、債券供求、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素進(jìn)行綜合分析,在此基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)利率期限結(jié)構(gòu)及收益率曲線(xiàn)的變化趨勢(shì)以進(jìn)行積極資產(chǎn)配置;并根據(jù)收益率曲線(xiàn)上不同年限收益率的息差特征,通過(guò)騎乘策略,投資于具備潛在價(jià)值的債券。 6、相對(duì)價(jià)值投資策略 本基金將綜合運(yùn)用利率預(yù)期、收益率曲線(xiàn)估值、信用風(fēng)險(xiǎn)分析、流動(dòng)性分析等方法來(lái)評(píng)估個(gè)券的投資價(jià)值,重點(diǎn)關(guān)注一定利率區(qū)間范圍內(nèi)且符合設(shè)定久期區(qū)間、具有較高評(píng)級(jí)及較好流動(dòng)性的個(gè)券,或存在定價(jià)偏誤、市場(chǎng)交易價(jià)格被低估的優(yōu)質(zhì)個(gè)券。 7、信用利差曲線(xiàn)策略 信用債收益率是在基準(zhǔn)收益率基礎(chǔ)上加上反映信用風(fēng)險(xiǎn)的信用利差,因此信用債利差曲線(xiàn)能夠直接影響相應(yīng)債券品種的信用利差收益率。本基金通過(guò)關(guān)注信用利差的變化趨勢(shì),精選利差趨向縮小的類(lèi)屬品種及個(gè)券。在信用利差曲線(xiàn)的分析上,本基金將重點(diǎn)關(guān)注經(jīng)濟(jì)周期、國(guó)家或產(chǎn)業(yè)政策、發(fā)債主體所屬行業(yè)景氣度、債券市場(chǎng)供求、信用債券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、信用債券品種的流動(dòng)性等因素對(duì)信用利差的影響,進(jìn)而進(jìn)行信用債投資。 今后,隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機(jī)會(huì),如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當(dāng)程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類(lèi)基金份額不收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),而C類(lèi)基金份額收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),各基金份額類(lèi)別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同,本基金同一類(lèi)別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中的中低風(fēng)險(xiǎn)品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金,低于混合型基金和股票型基金。