掃一掃二維碼
用手機(jī)打開(kāi)頁(yè)面
| 基金全稱 | 華潤(rùn)元大量化優(yōu)選混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 華潤(rùn)元大量化優(yōu)選混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 007827（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2014年07月09日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年09月04日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.01億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0051億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 華潤(rùn)元大基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 李武群 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.10%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*50%+恒生指數(shù)收益率*20%+中證國(guó)債指數(shù)收益率*30% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,充分運(yùn)用量化投資策略,力求基金資產(chǎn)長(zhǎng)期增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板,創(chuàng)業(yè)板,存托憑證及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、公司債、企業(yè)債、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、中期票據(jù)、地方政府債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、可轉(zhuǎn)換公司債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債等)、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、股指期貨、銀行存款、同業(yè)存單、資產(chǎn)支持證券等以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金在投資中將以基金的權(quán)益類資產(chǎn)和固定收益類資產(chǎn)配置作為基礎(chǔ),采用量化選股模型,并將對(duì)基金整體的波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制,力求基金資產(chǎn)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的增值。 1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金通過(guò)定量分析和定性分析相結(jié)合的方法,綜合分析宏觀經(jīng)濟(jì)面、政策面、市場(chǎng)面等多種因素以及證券市場(chǎng)的演化趨勢(shì),評(píng)估股票、債券等各類資產(chǎn)的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn),在投資比例限制范圍內(nèi),確定或調(diào)整投資組合中股票、債券等各類資產(chǎn)的比例。 (1)宏觀經(jīng)濟(jì)因素方面,考量因素包括但不限于居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)、工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)(PPI)、狹義貨幣供應(yīng)量(M1)、廣義貨幣供應(yīng)量(M2)、固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)率、工業(yè)企業(yè)增加值、采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)、消費(fèi)品零售增長(zhǎng)率、匯率、貿(mào)易盈余、大宗商品庫(kù)存及價(jià)格變化等定量因素,評(píng)估宏觀經(jīng)濟(jì)變量變化趨勢(shì)。 (2)政策法規(guī)因素方面,主要關(guān)注政府貨幣政策和財(cái)政政策,考量因素包括但不限于社會(huì)總需求、社會(huì)總供給、物價(jià)和利率水平,影響因素有:稅制變化、政府支出及轉(zhuǎn)移支付、國(guó)債發(fā)行、利率水平、信貸規(guī)模以及存款準(zhǔn)備金率等。 (3)證券市場(chǎng)表現(xiàn)因素方面主要關(guān)注市場(chǎng)估值和技術(shù)指標(biāo)分析,考量因素包括但不限于市場(chǎng)整體估值水平、各行業(yè)及板塊相對(duì)估值水平、一致預(yù)期估值水平、大勢(shì)型技術(shù)指標(biāo)、超買(mǎi)超賣(mài)型技術(shù)指標(biāo)、趨勢(shì)型技術(shù)指標(biāo)、成交量型技術(shù)指標(biāo)、均線型技術(shù)指標(biāo)等。 而在實(shí)際執(zhí)行上,本基金將依據(jù)上述宏觀經(jīng)濟(jì)因子在基金投資模型中所產(chǎn)生的投資信號(hào),實(shí)施即時(shí)性的動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置調(diào)整,通過(guò)持倉(cāng)比例的實(shí)時(shí)調(diào)整,有效增強(qiáng)基金收益并降低投資風(fēng)險(xiǎn)。 2、股票投資策略 本基金將運(yùn)用量化選股模型,運(yùn)用量化多因子選股、事件驅(qū)動(dòng)選股策略,力求尋找基本面良好,并能帶來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定超額收益的股票投資組合。同時(shí),本基金也將對(duì)基金整體的波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制,力求基金資產(chǎn)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的增值。主要包括但不限于以下投資策略: (1)多因子選股策略根據(jù)對(duì)國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)運(yùn)行特征的長(zhǎng)期研究、投資研究團(tuán)隊(duì)的長(zhǎng)期投資實(shí)踐和大量歷史數(shù)據(jù)的實(shí)證檢驗(yàn),基金管理人量化投資團(tuán)隊(duì)開(kāi)發(fā)了多因子選股模型。多因子選股模型的基本原理是采用一系列的優(yōu)選因子作為選股標(biāo)準(zhǔn),從多個(gè)因子維度對(duì)個(gè)股進(jìn)行打分,據(jù)此篩選出滿足條件的投資組合。 一般情況下,多因子模型的構(gòu)建需進(jìn)行因子篩選,考慮成長(zhǎng)、估值、盈利能力等多個(gè)維度大類因子及其項(xiàng)下的各細(xì)分小類因子,然后確定各因子的權(quán)重并根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境變動(dòng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。具體來(lái)說(shuō)主要可以歸結(jié)為以下幾個(gè)步驟: a.因子的篩選 基金管理人量化投資團(tuán)隊(duì)在多年研究積累的基礎(chǔ)上,對(duì)市場(chǎng)上存在的有效因子進(jìn)行深入研究,通過(guò)全面的數(shù)據(jù)分析及多維度的測(cè)算,優(yōu)選出符合邏輯、超額收益相較明顯以及相對(duì)穩(wěn)定的因子作為構(gòu)建多因子組合的備選因子。本基金多因子選股模型因子池的構(gòu)建主要考慮成長(zhǎng)、估值、盈利能力等多個(gè)維度大類因子及其項(xiàng)下的各細(xì)分小類因子,同時(shí)也包括股票價(jià)格波動(dòng)相關(guān)的各類因子,例如價(jià)格波動(dòng)率、成交量、動(dòng)量趨勢(shì)、超買(mǎi)超賣(mài)等。本基金通過(guò)對(duì)量化模型中各類因子的持續(xù)跟蹤來(lái)監(jiān)控因子的有效性,根據(jù)市場(chǎng)狀況結(jié)合因子變化趨勢(shì),動(dòng)態(tài)選取最優(yōu)因子構(gòu)建股票多頭組合,并根據(jù)市場(chǎng)變化趨勢(shì),對(duì)模型進(jìn)行因子調(diào)整,以改進(jìn)模型的有效性。 b.因子權(quán)重確定 本基金結(jié)合各因子歷史具體表現(xiàn)對(duì)其權(quán)重在不同市場(chǎng)環(huán)境下進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,力求準(zhǔn)確把握市場(chǎng)環(huán)境。 c.因子的定期調(diào)整 在覆蓋主流有效選股因子的前提下,本基金將優(yōu)選歷史環(huán)境相似的行情因子配置,動(dòng)態(tài)優(yōu)選表現(xiàn)優(yōu)異因子,剔除表現(xiàn)不佳的因子,自動(dòng)適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境變化帶來(lái)因子失效問(wèn)題。 (2)事件驅(qū)動(dòng)策略 事件驅(qū)動(dòng)策略是指在提前挖掘和深入分析可能造成股價(jià)異常波動(dòng)的事件基礎(chǔ)上,分析出重大事件與股價(jià)波動(dòng)間的歷史規(guī)律,通過(guò)充分把握事件機(jī)會(huì)獲取超額投資回報(bào)的交易策略。事件驅(qū)動(dòng)策略中的事件是指具有較為明確的時(shí)間和內(nèi)容,能夠?qū)Σ糠滞顿Y者的投資行為產(chǎn)生一定的影響,從而決定股價(jià)短期波動(dòng)的因素的事件,如高送轉(zhuǎn)事件、資產(chǎn)重組事件、定向增發(fā)事件、業(yè)績(jī)預(yù)增、股東增持以及股票回購(gòu)事件等。 本基金將盡力發(fā)掘和深入分析可能為個(gè)股帶來(lái)超額收益的事件,對(duì)本基金事件驅(qū)動(dòng)模型中所采用的事件進(jìn)行優(yōu)選,充分把握事件驅(qū)動(dòng)策略為股票投資帶來(lái)的超額投資回報(bào)。 (3)股票投資組合的風(fēng)險(xiǎn)控制 在風(fēng)險(xiǎn)控制方面,本基金將通過(guò)組合優(yōu)化模型實(shí)現(xiàn)對(duì)相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和相對(duì)回撤的有效控制。相關(guān)性較低的多策略相結(jié)合也可有效降低組合風(fēng)險(xiǎn),動(dòng)態(tài)優(yōu)化組合收益,有利于基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。 (4)港股通標(biāo)的股票投資策略 對(duì)于港股投資,本基金將通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng),不使用合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進(jìn)行境外投資。股票篩選方法上,將運(yùn)用多因子選股模型,主要的因子包括盈利、估值、成長(zhǎng)、動(dòng)量、現(xiàn)金流、股息率、流動(dòng)性等,并特別關(guān)注與A股相關(guān)性較弱效果又好的因子模型。另外,本基金所投資香港市場(chǎng)股票標(biāo)的除適用上述股票市場(chǎng)投資策略外,還需關(guān)注: 1)香港股票市場(chǎng)與大陸股票市場(chǎng)存在的差異對(duì)股票投資價(jià)值的影響,比如行業(yè)分布、交易制度、市場(chǎng)流動(dòng)性、投資者結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)波動(dòng)性、漲跌停限制、估值與盈利回報(bào)等方面。 2)港股通每日額度應(yīng)用情況。 3)人民幣與港幣間的匯兌比率變化。 3、存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 4、債券投資策略 本基金的債券投資采取穩(wěn)健的投資管理方式,獲得與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的投資收益,以實(shí)現(xiàn)在一定程度上規(guī)避股票市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和保證基金資產(chǎn)的流動(dòng)性。本基金通過(guò)分析未來(lái)市場(chǎng)利率趨勢(shì)及市場(chǎng)信用環(huán)境變化方向,綜合考慮不同券種收益率水平、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性等因素,構(gòu)造債券投資組合。在實(shí)際的投資運(yùn)作中,本基金將運(yùn)用久期控制策略、收益率曲線策略、類別選擇策略、個(gè)券選擇策略等多種策略,獲取債券市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。 5、股指期貨投資策略 本基金將以股指期貨為主要的金融衍生工具,與資產(chǎn)配置策略進(jìn)行搭配。因?yàn)樵诨饘?shí)際操作上,當(dāng)量化模型出現(xiàn)買(mǎi)賣(mài)訊號(hào)時(shí),基金經(jīng)理在進(jìn)行一籃子股票的買(mǎi)賣(mài)可能會(huì)發(fā)生時(shí)效性的情況,此時(shí)可利用股指期貨靈活快速進(jìn)出的優(yōu)勢(shì),除了達(dá)到量化模型的有效性,并可降低交易成本,為實(shí)際的投資操作提供多一項(xiàng)選擇。 6、權(quán)證投資策略 本基金管理人將以價(jià)值分析為基礎(chǔ),在采用權(quán)證定價(jià)模型分析其合理定價(jià)的基礎(chǔ)上,充分考量可投權(quán)證品種的收益率、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)收益特征,通過(guò)資產(chǎn)配置、品種與類屬選擇,力求規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)、追求穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。 7、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個(gè)券選擇和把握市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)等積極策略,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下,通過(guò)信用研究和流動(dòng)性管理,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資,以期獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。 8、現(xiàn)金管理 在現(xiàn)金管理上,本基金通過(guò)對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)進(jìn)行現(xiàn)金預(yù)算管理,及時(shí)滿足本基金運(yùn)作中的流動(dòng)性需求。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為4次,每份基金份額每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤(rùn)的20%,若基金合同生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響基金份額持有人利益的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于調(diào)整實(shí)施日前在指定媒介公告。
本基金為混合型基金,屬于證券投資基金中的中等風(fēng)險(xiǎn)品種,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。本基金將通過(guò)港股通渠道投資于香港證券市場(chǎng),除了需要承擔(dān)與內(nèi)地證券投資基金類似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外,本基金還將面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、香港市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等特殊投資風(fēng)險(xiǎn)。