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| 基金全稱 | 湘財長源股票型證券投資基金 | 基金簡稱 | 湘財長源股票型C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 008129（前端） | 基金類型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2019年11月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年12月18日 / 5.932億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.25億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.3145億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 湘財基金 | 基金托管人 | 海通證券 |
| 基金經(jīng)理人 | 程濤、包佳敏 | 成立來分紅 | 每份累計0.49元（2次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率×85%+中證全債指數(shù)收益率×15% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金采用定量研究與定性研究相結(jié)合的方法,優(yōu)選具有長期投資價值的上市公司,通過嚴(yán)格的風(fēng)險控制,力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金以經(jīng)濟(jì)周期研究為核心,通過定性與定量的手段綜合研究經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)增長與通貨膨脹、金融周期和流動性、市場估值和風(fēng)險評估,動態(tài)把握不同資產(chǎn)類別在不同時期的投資機(jī)會和風(fēng)險特征,在投資比例限制范圍內(nèi)優(yōu)化大類資產(chǎn)配置。在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險的前提下,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金根據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)增長前景及證券市場發(fā)展?fàn)顩r的綜合分析,結(jié)合對股票市場整體估值水平、上市公司利潤增長情況、債券市場整體收益率曲線變化等綜合指標(biāo)的分析,形成對各大類資產(chǎn)收益風(fēng)險水平的前瞻性預(yù)測,以此確定股票、固定收益證券和現(xiàn)金等大類資產(chǎn)及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具在給定區(qū)間內(nèi)的動態(tài)配置。 本基金對宏觀經(jīng)濟(jì)因素的分析包括GDP增長率、居民消費(fèi)價格指數(shù)(CPI)、生產(chǎn)者價格指數(shù)(PPI)、貨幣供應(yīng)量(M0,M1,M2)的增長率等指標(biāo)以及對外貿(mào)易、利率、匯率、就業(yè)等狀況。 本基金對政策面因素的分析包括貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策、收入政策等的變化趨勢。本基金對市場因素的分析包括市場整體估值水平、各行業(yè)板塊估值水平、市場波動狀況、融資規(guī)模和頻率、場內(nèi)外資金流動狀況等。 2、股票投資策略 本基金主要通過對上市公司基本面的深入研究,在注重安全邊際的基礎(chǔ)上挑選具有良好長期競爭力和增長潛力的優(yōu)質(zhì)公司。在行業(yè)配置層面,考慮行業(yè)的生命周期、供需關(guān)系、產(chǎn)業(yè)政策、估值水平以及股票市場行業(yè)輪動規(guī)律。從定性和定量兩個角度對公司進(jìn)行研究。選擇治理結(jié)構(gòu)良好、管理團(tuán)隊穩(wěn)定,并且在成長能力和估值水平方面達(dá)到要求的上市公司。 具體而言,本基金將會重點(diǎn)關(guān)注個股的以下幾個方面: (1)上市公司品質(zhì) 公司管理層是公司戰(zhàn)略的執(zhí)行者,優(yōu)秀的管理團(tuán)隊是實(shí)現(xiàn)企業(yè)快速而持續(xù)發(fā)展的重要保障,本基金對團(tuán)隊的管理能力重點(diǎn)考察公司治理結(jié)構(gòu)、企業(yè)管理層在戰(zhàn)略規(guī)劃、內(nèi)部團(tuán)隊管理方面的能力等方面。 成長性方面,本基金采取定性和定量的指標(biāo)相結(jié)合綜合加以判斷。在定量的分析方法上,主要參考主營業(yè)務(wù)收入增長率、主營業(yè)務(wù)利潤增長率、凈資產(chǎn)收益率(ROE)、毛利率等成長性指標(biāo)。在對上市公司成長性的定性分析上,本基金強(qiáng)調(diào)企業(yè)成長能力的可持續(xù)性,重點(diǎn)從行業(yè)成長前景、所處產(chǎn)業(yè)鏈地位、政策扶持程度、用戶消費(fèi)習(xí)慣、行業(yè)競爭狀況、盈利能力、財務(wù)結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行分析。 在核心競爭力方面,上市公司的自主研發(fā)能力和技術(shù)創(chuàng)新能力是本基金重點(diǎn)考察的方向,具體包括:產(chǎn)品技術(shù)含量、技術(shù)發(fā)展前景、技術(shù)成熟程度、研究經(jīng)費(fèi)投入規(guī)模、配套政策支持、研究成果轉(zhuǎn)化的經(jīng)濟(jì)效果等。同時,本基金還會關(guān)注該技術(shù)是否具有一定的競爭壁壘,公司在所屬細(xì)分行業(yè)占有的市場份額以及未來產(chǎn)品線的布局規(guī)劃。 (2)估值水平 本基金將在組合構(gòu)建時注重個股估值水平,以確定該股是否具有足夠的安全邊際,盡可能尋找估值合理或者低估且在各自行業(yè)中具有領(lǐng)先地位的優(yōu)質(zhì)上市公司股票作為投資標(biāo)的。指標(biāo)方面,將持續(xù)跟蹤個股的P/E、P/S、P/CF、PEG等進(jìn)行定量篩選和配置比例參考。 (3)預(yù)期差 本基金將通過嚴(yán)密的實(shí)地調(diào)研及論證,及時把握市場上出現(xiàn)的有效預(yù)期差,發(fā)現(xiàn)被低估的股票。預(yù)期差表現(xiàn)在多個方面,包括公司盈利是否具備持續(xù)超預(yù)期潛力,公司團(tuán)隊水平、資產(chǎn)質(zhì)量、發(fā)展規(guī)劃是否被市場顯著低估等。 3、債券投資策略 本基金將在控制市場風(fēng)險與流動性風(fēng)險的前提下,根據(jù)對財政政策、貨幣政策的深入分析以及對宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)跟蹤,結(jié)合不同債券品種的到期收益率、流動性、市場規(guī)模等情況,靈活運(yùn)用久期策略、期限結(jié)構(gòu)策略、類屬配置策略、信用債策略、可轉(zhuǎn)債策略等多種投資策略,實(shí)施積極主動的組合管理,并根據(jù)對債券收益率曲線形態(tài)、息差結(jié)構(gòu)等因素的預(yù)測,對債券組合進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。 (1)久期管理策略 本基金將基于對影響債券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)和貨幣政策等因素的分析判斷,對未來市場利率變化趨勢進(jìn)行預(yù)判,進(jìn)而主動調(diào)整債券資產(chǎn)組合的久期,以達(dá)到提高債券組合收益、降低債券組合利率風(fēng)險的目的。當(dāng)預(yù)期收益率曲線下移時,適當(dāng)提高組合久期,以分享債券市場上漲的收益;當(dāng)預(yù)期收益率曲線上移時,適當(dāng)降低組合久期,以規(guī)避債券市場下跌的風(fēng)險。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置策略 在確定債券組合的久期之后,本基金將通過對收益率曲線的研究,分析和預(yù)測收益率曲線可能發(fā)生的形狀變化。本基金除考慮系統(tǒng)性的利率風(fēng)險對收益率曲線形狀的影響外,還將考慮債券市場微觀因素對收益率曲線的影響,如歷史期限結(jié)構(gòu)、新債發(fā)行、回購及市場拆借利率等,進(jìn)而形成一定階段內(nèi)收益率曲線變化趨勢的預(yù)期,適時采用合適的策略構(gòu)造組合,并進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。 (3)類屬配置策略 債券類屬配置策略是通過研究國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,貨幣市場及資本市場資金供求關(guān)系,以及不同時期市場投資熱點(diǎn),分析國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債券等不同債券種類的利差水平、信用變動、流動性溢價等要素,判斷不同債券類屬的相對投資價值,確定組合資產(chǎn)在不同債券類屬之間的配置比例。 (4)信用債投資策略 信用債的收益率等于基準(zhǔn)收益率加上反映信用風(fēng)險收益的信用利差。基準(zhǔn)收益率主要受宏觀經(jīng)濟(jì)和政策環(huán)境的影響,信用利差的影響因素包括信用債市場整體的信用利差水平和債券發(fā)行主體自身的信用變化。基于這兩方面的因素,本基金將分別采用以下的分析策略: 1)基于信用利差曲線的策略 本基金將分析宏觀經(jīng)濟(jì)周期、國家政策、信用債市場容量、市場結(jié)構(gòu)、流動性、信用利差的歷史統(tǒng)計區(qū)間等因素,進(jìn)而判斷當(dāng)前信用債市場信用利差的合理性、相對投資價值和風(fēng)險,以及信用利差曲線的未來趨勢,確定信用債券的配置。 2)基于信用債信用分析策略 本基金將以內(nèi)部信用評級為主、外部信用評級為輔,研究債券發(fā)行主體的基本面,以確定債券的違約風(fēng)險和合理的信用利差水平,判斷債券的投資價值。本基金將重點(diǎn)分析債券發(fā)行人所處行業(yè)的發(fā)展前景、市場競爭地位、財務(wù)質(zhì)量(包括資產(chǎn)負(fù)債水平、資產(chǎn)變現(xiàn)能力、償債能力、運(yùn)營效率以及現(xiàn)金流質(zhì)量)等要素,綜合評價其信用等級,謹(jǐn)慎選擇債券發(fā)行人基本面良好、債券條款優(yōu)惠的信用類債券進(jìn)行投資。 (5)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券(含交易分離可轉(zhuǎn)債)兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險、分享股票價格上漲收益的特點(diǎn)。本基金投資可轉(zhuǎn)債,在對公司基本面和轉(zhuǎn)債條款深入研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行估值分析,投資于公司基本面優(yōu)良、具有較高安全邊際和良好流動性的可轉(zhuǎn)換債券,獲取穩(wěn)健的投資回報。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個券選擇等積極策略,在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上,通過信用研究和流動性管理,選擇經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后相對價值較高的品種進(jìn)行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。 5、股指期貨投資策略 本基金在進(jìn)行股指期貨投資時,將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為主要目的,在風(fēng)險可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,適當(dāng)參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險,改善組合的風(fēng)險收益特性。本基金將通過對證券市場和期貨市場運(yùn)行趨勢的研究,并結(jié)合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,在進(jìn)行套期保值時,將主要采用流動性好、交易活躍的期貨合約。本基金將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風(fēng)險特征,通過資產(chǎn)配置和品種選擇進(jìn)行謹(jǐn)慎投資,以降低投資組合的整體風(fēng)險。 6、國債期貨投資策略 本基金參與國債期貨的投資時,將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為主要目的。國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風(fēng)險水平。本基金將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進(jìn)行定性和定量分析。本基金將構(gòu)建量化分析體系,對國債期貨和現(xiàn)貨的基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上,力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
1、若基金合同生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為對應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金的同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致后可對基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,無需召開基金份額持有人大會。
本基金為股票型基金,其長期平均風(fēng)險和預(yù)期收益水平高于混合型基金、債券型基金及貨幣市場基金。