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| 基金全稱 | 華宸未來價(jià)值先鋒混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 華宸未來價(jià)值先鋒 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 008135（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2019年11月06日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年01月21日 / 0.845億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.07億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0823億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 華宸未來基金 | 基金托管人 | 中泰證券 |
| 基金經(jīng)理人 | 張翼翔 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*75%+中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率*25% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持流動性的基礎(chǔ)上,通過積極主動的投資管理,追求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)長期穩(wěn)健的增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、債券回購、資產(chǎn)支持證券、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他存款)、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金投資策略的核心在于通過積極主動的股票選擇,關(guān)注具備相對以及絕對估值優(yōu)勢,并具備較強(qiáng)盈利能力且可持續(xù)成長的價(jià)值型優(yōu)秀企業(yè),采取以合理價(jià)格買入并在基本面出現(xiàn)較大拐點(diǎn)之前持有的投資方式,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定的資本增值。作為一種典型的價(jià)值股投資策略,本基金投資策略的特點(diǎn)在于吸收和借鑒國內(nèi)外較為成熟的價(jià)值股投資經(jīng)驗(yàn),根據(jù)中國股票市場的特點(diǎn)引入相對價(jià)值的概念,并以此為依據(jù)通過各種主客觀標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行股票選擇和投資組合構(gòu)建,從而在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時,提高本基金投資組合的長期超額回報(bào)。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金將及時跟蹤市場環(huán)境變化,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢、宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化、證券市場運(yùn)行狀況、國際市場變化情況、國際政經(jīng)動態(tài)等因素的深入研究,判斷證券市場的變化情況和發(fā)展趨勢,綜合評價(jià)各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益水平,制定股票、債券、現(xiàn)金等大類資產(chǎn)之間的配置比例、調(diào)整原則和調(diào)整范圍。 2、股票投資策略 本基金秉承價(jià)值投資理念,綜合采用定性和定量的分析方法,精選價(jià)值型優(yōu)秀企業(yè),構(gòu)建收益風(fēng)險(xiǎn)平衡型的股票組合,從而實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。 (1)價(jià)值型優(yōu)秀企業(yè)的精選 本基金認(rèn)為價(jià)值型優(yōu)秀企業(yè)的精選,需要綜合采用定性分析和定量研究兩個方面,定性分析采取“自上而下”的行業(yè)配置策略與“自下而上”的公司基本面研究相結(jié)合的方式,定量研究則主要根據(jù)相關(guān)估值指標(biāo),通過與全市場或者同行業(yè)/板塊其他公司的估值比率對比來衡量個股估值的相對高低。 1)定性分析 a.行業(yè)配置 本基金主要通過各行業(yè)景氣度綜合分析(包括但不限于:行業(yè)景氣度、行業(yè)競爭格局、行業(yè)增長前景、行業(yè)盈利能力、行業(yè)指數(shù)市場表現(xiàn)等因素),就擬投資行業(yè)的投資價(jià)值進(jìn)行綜合評估,從而確定并主動積極調(diào)整行業(yè)配置具體比例。在行業(yè)景氣分析方面,本基金將重點(diǎn)投資于景氣度較高且具可持續(xù)性的行業(yè);在行業(yè)競爭格局方面,本基金將重點(diǎn)投資于行業(yè)競爭格局優(yōu)良的行業(yè)。 b.公司基本面研究 在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,結(jié)合投研團(tuán)隊(duì)對公司的案頭研究和實(shí)地調(diào)研,本基金將重點(diǎn)投資于滿足以下標(biāo)準(zhǔn)的公司:公司品牌力突出,競爭優(yōu)勢突出且經(jīng)營穩(wěn)健,盈利能力較強(qiáng)或具有較好的盈利預(yù)期;財(cái)務(wù)狀況運(yùn)行良好,資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)相對合理,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小;公司治理結(jié)構(gòu)合理、管理團(tuán)隊(duì)相對穩(wěn)定、管理規(guī)范、具有清晰的長期愿景與企業(yè)文化、信息透明。 2)定量分析 定量分析主要根據(jù)相關(guān)估值指標(biāo),通過與全市場或者同行業(yè)/板塊其他公司的估值比率對比來衡量個股估值的相對高低。本基金將根據(jù)上市公司的行業(yè)特性及公司本身的特點(diǎn),選擇合適的股票估值方法?？晒┻x擇的估值方法包括市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、市盈率-長期成長法(PEG)、企業(yè)價(jià)值/銷售收入(EV/SALES)、企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷前利潤法(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(FCFF,FCFE)或股利貼現(xiàn)模型(DDM)等。通過估值水平分析,基金管理人力爭發(fā)掘出價(jià)值低估或估值合理的股票。此外,本基金還將通過深入分析公司的業(yè)績增長潛力,以發(fā)展的眼光對企業(yè)進(jìn)行動態(tài)估值,判斷不同時點(diǎn)估值的合理性。 (2)股票組合的構(gòu)建與調(diào)整 本基金在定性的行業(yè)分析、個股基本面分析和定量的估值水平分析基礎(chǔ)上,進(jìn)行股票組合的構(gòu)建。當(dāng)行業(yè)、公司的基本面、股票的估值水平出現(xiàn)較大變化時,本基金將對股票組合適時進(jìn)行動態(tài)調(diào)整,力爭獲得收益與風(fēng)險(xiǎn)的動態(tài)平衡,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定的資本增值。 3、債券投資策略 本基金投資固定收益類資產(chǎn)的主要目的是在股票市場風(fēng)險(xiǎn)顯著增大時,充分利用固定收益類資產(chǎn)的投資機(jī)會,提高基金投資收益,并有效降低基金的整體投資風(fēng)險(xiǎn)。本基金在固定收益類資產(chǎn)的投資上,將采用自上而下的投資策略,通過對未來利率趨勢預(yù)期、收益率曲線變動、收益率利差和公司基本面的分析,積極投資,獲取超額收益: (1)利率趨勢預(yù)期 準(zhǔn)確預(yù)測未來利率趨勢能為債券投資帶來超額收益。本基金將密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,通過全面分析貨幣政策、財(cái)政政策和匯率政策變化情況,力爭把握未來利率走勢,在預(yù)期利率下降時加大債券投資久期,在預(yù)期利率上升時適度縮小久期,規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn),增加投資收益,創(chuàng)造長期穩(wěn)定投資回報(bào)。 (2)收益率曲線變動分析 收益率曲線反映了債券期限同收益率之間的關(guān)系。公司研究部門將通過預(yù)測以及分析收益率曲線的變化情況,及時提示投資部門調(diào)整債券投資組合長短期品種的比例,從而獲得投資收益。 (3)收益率利差分析 在預(yù)測和分析同一市場不同板塊之間(比如國債與金融債券)、不同市場的同一品種、不同市場的不同板塊之間的收益率利差基礎(chǔ)上,投資部門采取積極策略選擇合適品種進(jìn)行交易來獲取投資收益。 (4)公司基本面分析 公司基本面分析是公司債(包括可轉(zhuǎn)債)投資決策的重要決定因素。研究部門對發(fā)行債券公司的基本面情況(包括但不限于:財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況、運(yùn)營能力、管理層信用度、所處行業(yè)競爭狀況等因素)進(jìn)行“質(zhì)”和“量”的綜合分析,并結(jié)合實(shí)際調(diào)研結(jié)果,準(zhǔn)確評價(jià)該公司債券的信用風(fēng)險(xiǎn)程度,作出投資價(jià)值判斷。對于可轉(zhuǎn)債,通過判斷正股的價(jià)格走勢及其與可轉(zhuǎn)換債券間的聯(lián)動關(guān)系,從而取得轉(zhuǎn)債購入價(jià)格優(yōu)勢或進(jìn)行市場價(jià)差間的套利交易。 (5)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 本基金積極關(guān)注包括可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券等的投資機(jī)會,將在對可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券條款以及發(fā)行人基本面要素進(jìn)行深入研究的基礎(chǔ)上,通過積極主動管理,獲得超額收益: 1)普通可轉(zhuǎn)換債券:可轉(zhuǎn)債是一種含權(quán)債券,它同時具備了普通股票所不具備的債性和普通債券所不具備的股性。在投資過程中,本基金將綜合運(yùn)用相對價(jià)值分析和價(jià)值發(fā)現(xiàn)、可轉(zhuǎn)換債券條款博弈策略、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股策略; 2)可交換債券:可在換股期間用于交換股票,重點(diǎn)在于交換的股票是發(fā)行人持有的上市公司的存量股票;在投資過程中,本基金將主要關(guān)注對應(yīng)標(biāo)的公司的基本面價(jià)值分析以及對于其債券投資價(jià)值的分析。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機(jī)會等積極策略,在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上,通過信用研究和流動性管理,選擇經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后相對價(jià)值較高的品種進(jìn)行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。
1、本基金在符合基金法定分紅條件的前提下可進(jìn)行收益分配,具體分紅方案見基金管理人根據(jù)基金運(yùn)作情況屆時不定期發(fā)布的相關(guān)分紅公告,若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告。 在對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人在與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會審議,但應(yīng)于變更實(shí)施日前在指定媒介公告。
本基金屬于混合型基金,風(fēng)險(xiǎn)水平和預(yù)期收益高于債券型基金與貨幣市場基金,低于股票型基金。