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| 基金全稱 | 西部利得尊逸三年定期開放債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 西部利得尊逸三年定開債券 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 008219（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2019年11月25日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年12月05日 / 42.001億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 80.81億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 79.6262億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 西部利得基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 劉心峰、李燁 | 成立來分紅 | 每份累計0.13元（7次） |
| 管理費率 | 0.15%（每年） | 托管費率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.06%（前端） | 最高申購費率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.06%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 三年期銀行定期存款收益率(稅后)+1% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金嚴格采用持有到期策略,將基金資產(chǎn)配置于到期日(或回售期限)在封閉期結(jié)束之前的固定收益資產(chǎn),力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括國債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、資產(chǎn)支持證券、次級債、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單等法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 本基金不投資于股票等資產(chǎn),也不投資于可轉(zhuǎn)換債券(可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外)、可交換債券。
本基金在封閉期與開放期采取不同的投資策略。 (一)封閉期投資策略 本基金在封閉期初,將視債券、銀行存款、債券回購等大類資產(chǎn)的市場環(huán)境進行封閉期組合構(gòu)建。在封閉期內(nèi),本基金嚴格采用持有到期策略構(gòu)建投資組合,基本保持大類品種配置的比例穩(wěn)定。本基金資產(chǎn)投資于到期日(或回售期限)在封閉期結(jié)束之前的債券類資產(chǎn)、債券回購和銀行存款,力求基金資產(chǎn)在開放前可完全變現(xiàn)。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金將在基金合同約定的投資范圍內(nèi),通過對宏觀經(jīng)濟運行狀況、國家貨幣政策和財政政策、國家產(chǎn)業(yè)政策及資本市場資金環(huán)境的研究,積極把握宏觀經(jīng)濟發(fā)展趨勢、利率走勢、債券市場相對收益率、券種的流動性以及信用水平,確定封閉期內(nèi)信用債、金融債、國債和債券回購等的投資比例。 2、信用債投資策略 本基金由于采用買入并持有策略,在債券投資上持有剩余期限(或回售期限)不超過基金剩余封閉期的債券品種。同時,由于本基金將在建倉期內(nèi)完成組合構(gòu)建,并在封閉期內(nèi)保持組合的穩(wěn)定,因此,個券精選是本基金投資策略的重要組成部分。 信用債市場整體的信用利差水平和信用債發(fā)行主體自身信用狀況的變化都會對信用債個券的利差水平產(chǎn)生重要影響,因此,一方面,本基金將從經(jīng)濟周期、國家政策、行業(yè)景氣度和債券市場的供求狀況等多個方面考量信用利差的整體變化趨勢;另一方面,本基金還將以內(nèi)部信用評級為主、外部信用評級為輔,即采用內(nèi)外結(jié)合的信用研究和評級制度,研究債券發(fā)行主體企業(yè)的基本面,以確定企業(yè)主體債的實際信用狀況。具體而言,本基金的信用債投資策略主要包括信用利差曲線配置和信用債券精選兩個方面。 (1)信用利差曲線策略 本基金通過對經(jīng)濟周期、信用債市場現(xiàn)狀及發(fā)展的分析,判斷信用利差的變化趨勢,以此確定信用債的投資比例及行業(yè)配置比例。 具體而言,當經(jīng)濟周期處于向上的階段,企業(yè)盈利能力增強,經(jīng)營性現(xiàn)金流改善,信用利差可能收窄;反之,當經(jīng)濟周期處于向下的階段,信用利差可能擴大。在信用債市場現(xiàn)狀分析方面,本基金主要考察市場容量、債券結(jié)構(gòu)、流動性等因素對信用利差變動的影響;而在信用債市場發(fā)展趨勢方面,本基金主要考察由于信用債供求變化對信用利差的影響。 (2)信用債個券分析策略 本基金將借助本基金管理人內(nèi)部的行業(yè)及公司研究員的專業(yè)研究能力,并綜合參考外部權威、專業(yè)研究機構(gòu)的研究成果,對發(fā)債主體企業(yè)進行深入的基本面分析,并結(jié)合債券的發(fā)行條款,以確定信用債券的實際信用風險狀況及其信用利差水平,挖掘并投資于信用風險相對較低、信用利差相對較大的優(yōu)質(zhì)品種。 發(fā)債主體的信用基本面分析是信用債投資的基礎性工作。具體的分析內(nèi)容及指標包括但不限于國民經(jīng)濟運行的周期階段、債券發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、發(fā)行人業(yè)務發(fā)展狀況、企業(yè)市場地位、財務狀況、管理水平及其債務水平等。在內(nèi)部信用評級結(jié)果的基礎上,綜合分析個券的到期收益率、交易量、票息率、信用等級、信用利差水平、稅賦特點等因素,對個券進行內(nèi)在價值的評估,精選估值合理或者相對估值較低、到期收益率較高、票息率較高的債券。 3、持有到期投資的策略 本基金成立后,在每一封閉期的建倉期內(nèi)將根據(jù)基金合同的規(guī)定,投資于剩余期限(或回售期限)不超過基金剩余封閉期的固定收益類工具。一般情況下,本基金將在封閉期內(nèi)持有這些品種到期,持有的固定收益品種和結(jié)構(gòu)在封閉期內(nèi)不會發(fā)生變化。封閉期內(nèi),如本基金持有債券的信用狀況急劇惡化,甚至可能出現(xiàn)違約風險,進而影響本基金的持有到期投資的策略,本基金將對該債券進行處置。 4、杠桿投資策略 本基金將在考慮債券投資的風險收益情況,以及回購成本等因素的情況下,在風險可控以及法律法規(guī)允許的范圍內(nèi),通過債券回購,放大杠桿進行投資操作。 本基金將在封閉期內(nèi)進行杠桿投資,杠桿放大部分仍投資于剩余期限(或回售期限)不超過基金剩余封閉期的固定收益類工具,并采取買入并持有到期的策略。同時采取滾動回購的方式來維持杠桿,因此負債的資金成本存在一定的波動性。一旦建倉完畢,初始杠桿確定,將維持基本恒定。通過這種方法,本基金可以將杠桿比例穩(wěn)定控制在一個合理的水平。 5、再投資策略 封閉期內(nèi),本基金持有的債券將獲得一些利息收入,對于這些利息收入,本基金將再投資于剩余期限(或回售期限)不超過基金剩余封閉期的債券,并持有到期。如果付息日距離封閉期末較近,本基金將對這些利息進行流動性管理。 另外,由于本基金買入的債券的剩余期限(或回售期限)不超過基金剩余封閉期,因此,在封閉期結(jié)束前,本基金持有的部分債券到期后將變現(xiàn)為現(xiàn)金資產(chǎn)。對于該部分現(xiàn)金資產(chǎn),本基金將根據(jù)對各類短期金融工具的市場規(guī)模、交易情況、流動性、相對收益、信用風險等因素,再投資于剩余期限(或回售期限)不超過基金剩余封閉期的短期融資券(含超短期融資券)、債券回購和銀行存款等貨幣市場工具,并持有到期,獲取穩(wěn)定的收益。 6、資產(chǎn)支持證券的投資策略 資產(chǎn)支持證券是將缺乏流動性但能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn),通過一定的結(jié)構(gòu)性安排,對資產(chǎn)中的風險與收益進行分離組合,進而轉(zhuǎn)換成可以出售、流通,并帶有固定收入的證券的過程。資產(chǎn)支持證券的定價受市場利率、發(fā)行條款、標的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場宏觀分析的基礎上,對資產(chǎn)支持證券的交易結(jié)構(gòu)風險、信用風險、提前償還風險和利率風險等進行分析,采取包括收益率曲線策略、信用利差曲線策略、預期利率波動率策略等積極主動的投資策略,投資于資產(chǎn)支持證券。 (二)開放期投資策略 開放期內(nèi),本基金組合原則上保持現(xiàn)金狀態(tài)。基金管理人將采取各種有效管理措施,保障基金運作安排,防范流動性風險,滿足開放期流動性的需求。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、每一基金份額享有同等分配權; 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則和支付方式進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為債券型基金,預期收益和預期風險高于貨幣市場基金,但低于混合型基金、股票型基金。