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| 基金全稱 | 朱雀安鑫回報債券型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 朱雀安鑫回報債券C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 008470（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2020年02月14日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年03月18日 / 6.246億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.38億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.3248億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 朱雀基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 于珅 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.30%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債新綜合財富(總值)指數(shù)收益率*85%+滬深300指數(shù)收益率*5%+恒生指數(shù)收益率*5%+金融機構人民幣活期存款利率(稅后)*5% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在嚴格控制風險的前提下,追求超越業(yè)績比較基準的投資回報,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票、存托憑證)、港股通標的股票、國債期貨、債券(包括國內依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、可轉換債券、分離交易可轉債的純債部分、可交換債券、中期票據(jù)、證券公司短期公司債券、短期融資券、超短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款、通知存款和其他銀行存款)、同業(yè)存單以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
基金管理人基于對宏觀經(jīng)濟和貨幣政策分析,密切關注市場波動動態(tài)調整宏觀邏輯,探究市場主要矛盾,在嚴格控制風險的前提下,運用多種價值增值策略,同時充分發(fā)揮公司權益方面的投資優(yōu)勢,自上而下的評價類屬資產(chǎn)的風險收益比,挖掘相對價值較高的資產(chǎn),確定債券股票大類資產(chǎn)配置以及交易趨勢,追求絕對收益。具體而言,本基金的投資策略主要包括:大類資產(chǎn)配置策略、債券投資策略、股票投資策略、國債期貨投資策略等。 (一)大類資產(chǎn)配置策略 本基金對宏觀經(jīng)濟政策及證券市場整體走勢進行前瞻性研究,同時緊密跟蹤資金流向、市場流動性、交易特征和投資者情緒等因素,兼顧宏觀經(jīng)濟增長的長期趨勢和短期經(jīng)濟周期的波動,在對證券市場當期的系統(tǒng)性風險及各類資產(chǎn)的預期風險收益進行充分分析的基礎上,合理調整債券資產(chǎn)、股票資產(chǎn)和其他金融工具的投資權重,在保持總體風險水平相對穩(wěn)定的基礎上,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。此外,本基金將持續(xù)地進行定期與不定期的資產(chǎn)配置風險控制,適時地做出相應調整。 (二)債券投資策略 1、買入持有策略 以簡單、低交易成本為原則,挑選符合投資需求的標的債券,持有到期后再轉而投資新的標的債券。 2、久期調整策略 根據(jù)對市場利率水平的預期,在預期利率下降時,增加組合久期,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益,在預期利率上升時,減小組合久期,以規(guī)避債券價格下降的風險。 3、收益率曲線配置策略 在久期確定的基礎上,根據(jù)對收益曲線形狀變化的預測,確定采用子彈型策略、啞鈴型策略和梯形策略,在長期、中期和短期債券間進行配置,以從長、中、短期債券的相對價格變化中獲利。 4、板塊輪換策略 根據(jù)國債、金融債、信用債等不同債券板塊之間的相對投資價值分析,增持相對低估的板塊,減持相對高估的板塊,借以取得較高收益。 5、騎乘策略 通過分析收益率曲線各期限段的利差情況,買入收益率曲線最陡峭處所對應的期限債券,隨著所持有債券的剩余期限下降,債券的到期收益率將下降,從而獲得資本利得。 6、個券選擇策略 用自下而上的方法選擇價值相對低估的債券。通過考察收益率曲線的相對位置和形狀,對比不同信用等級、在不同市場交易債券的到期收益率等方法,結合票息、稅收、可否回購、嵌入期權等其他決定債券價值的因素,從而發(fā)現(xiàn)市場中個券的價值相對低估狀況。 7、信用債投資策略 本基金通過研判宏觀經(jīng)濟走勢、債券發(fā)行主體所處行業(yè)周期及其財務狀況,對其信用風險進行審慎度量和定價,分析其收益率相對于信用風險的投資價值,并結合流動性狀況綜合考慮,選擇信用利差溢價較高且不失流動性的品種進行投資。在對債券發(fā)行主體行業(yè)周期的判斷上,本基金將借助權益研究力量,通過公司產(chǎn)業(yè)鏈投研體系對行業(yè)周期進行判斷,并重點關注產(chǎn)業(yè)鏈上相關公司債券的投資機會。 8、可轉換債券和可交換債券投資策略 可轉換債券和可交換債券同時具有債券與權益類證券的雙重特性。本基金利用宏觀經(jīng)濟變化和上市公司的盈利變化,判斷市場的變化趨勢,選擇不同的行業(yè),再根據(jù)可轉換債券和可交換債券的特性選擇各行業(yè)不同的券種。本基金利用可轉換債券及可交換債券的債券底價和到期收益率來判斷其債性,增強本金投資的相對安全性;利用可轉換債券及可交換債券的溢價率來判斷其股性,在市場出現(xiàn)投資機會時,優(yōu)先選擇股性強的品種,獲取超額收益。 9、證券公司短期公司債券投資策略 對于證券公司短期公司債券,本基金對可選的證券公司短期公司債券品種進行篩選,綜合考慮和分析發(fā)行主體的公司背景、競爭地位、治理結構、盈利能力、償債能力、債券收益率等要素,確定投資決策。本基金將對擬投資或已投資的證券公司短期公司債券進行流動性分析和監(jiān)測,并適當控制債券投資組合整體的久期,防范流動性風險。 (三)股票投資策略 本基金投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%。在此基礎上,本基金還將通過精選具有長期投資價值的股票,以獲取股票市場的投資收益,通過權益投資增強本基金的投資回報。具體而言,本基金堅持自上而下與自下而上相結合的投資理念,在宏觀策略研究基礎上,把握結構性調整機會,將行業(yè)分析與個股精選相結合,尋找具有投資潛力的細分行業(yè)和個股。 1、自上而下的行業(yè)遴選 本基金將自上而下地進行行業(yè)遴選,重點關注行業(yè)增長前景、行業(yè)盈利前景和產(chǎn)業(yè)政策要素。對行業(yè)增長前景,主要分析行業(yè)的外部發(fā)展環(huán)境、行業(yè)的生命周期以及行業(yè)波動與經(jīng)濟周期的關系等;對行業(yè)盈利前景,主要分析行業(yè)結構,特別是業(yè)內競爭的方式、業(yè)內競爭的激烈程度、以及業(yè)內廠商的談判能力等;對于產(chǎn)業(yè)政策要素,主要分析國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向、政策扶持力度等因素,選擇符合高標準市場經(jīng)濟要求的行業(yè)。 2、自下而上的個股選擇 本基金主要從兩方面進行自下而上的個股選擇:一方面是競爭力分析,通過對公司競爭策略和核心競爭力的分析,選擇具有可持續(xù)競爭優(yōu)勢的上市公司或未來具有廣闊成長空間的公司。就公司競爭策略,基于行業(yè)分析的結果判斷策略的有效性、策略的實施支持和策略的執(zhí)行成果;就核心競爭力,分析公司的現(xiàn)有核心競爭力,并判斷公司能否利用現(xiàn)有的資源、能力和定位取得國際競爭力或者在國內市場具備難以復制的優(yōu)勢。另一方面是管理層分析,通過對公司管理層及公司治理結構的分析選擇治理結構完善、管理層勤勉盡職的上市公司。 3、綜合研判 本基金在自上而下和自下而上的基礎上,結合估值分析,嚴選安全邊際較高的個股,力爭實現(xiàn)組合的保值增值。通過對絕對估值、相對估值方法的選擇和綜合研判,選擇股價相對低估的股票。就相對估值方法而言,基于行業(yè)的特點確定對股價最有影響力的關鍵估值方法(包括PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等);就估值倍數(shù)而言,通過業(yè)內比較、歷史比較和增長性分析,確定具有上升基礎的股價水平。就絕對估值方法而言,基于行業(yè)和公司商業(yè)模式的特點,確定關鍵估值方法,包括股息貼現(xiàn)模型(DDM)、現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(DCF模型)、股權自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(FCFE模型)、公司自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(FCFF模型)等。 4、港股通標的股票投資策略 本基金可通過內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場。 本基金將遵循上述股票投資策略,優(yōu)先將基本面健康、業(yè)績向上彈性較大、具有估值優(yōu)勢的港股納入本基金的股票投資組合。 5、存托憑證策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 (四)國債期貨投資策略 在風險可控的前提下,本基金將本著謹慎原則適度參與國債期貨投資。本基金參與國債期貨交易以套期保值為主要目的,運用國債期貨對沖風險。本基金將根據(jù)對債券現(xiàn)貨市場和期貨市場的分析,結合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,發(fā)揮國債期貨杠桿效應和流動性較好的特點,靈活運用多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。 基金管理人將充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用國債期貨對沖系統(tǒng)性風險、對沖收益率曲線平坦、陡峭等形態(tài)變化的風險、對沖關鍵期限利率波動的風險;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。 (五)資產(chǎn)支持證券投資策略 對于資產(chǎn)支持證券,本基金將綜合考慮市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構成和質量等因素,研究資產(chǎn)支持證券的收益和風險匹配情況,采用基本面分析和數(shù)量化模型相結合的方法對個券進行風險分析和價值評估后進行投資。本基金將在嚴格控制投資風險的基礎上選擇合適的投資對象以獲得穩(wěn)定收益。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金管理人可根據(jù)實際情況進行收益分配,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;A類和C類基金份額持有人可分別選擇不同的分紅方式;同一投資者持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式; 3、基金收益分配后各類別基金份額的基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類別基金份額的基金份額凈值減去該類別每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各類別基金份額對應的可供分配利潤將有所不同;同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質性不利影響的前提下,基金管理人可在與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后對基金收益分配原則進行調整,不需召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在指定媒介公告。
本基金為債券型基金,一般而言,其長期平均風險和預期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于貨幣市場基金。本基金將投資港股通標的股票,需承擔港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。 本基金可投資于科創(chuàng)板上市的股票,除了需要承擔與證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外,本基金還面臨投資科創(chuàng)板股票的特殊風險,本基金投資科創(chuàng)板的風險詳見招募說明書。