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| 基金全稱(chēng) | 蜂巢添盈純債債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 蜂巢添盈純債A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 008566（前端） | 基金類(lèi)型 | 債券型-長(zhǎng)債 |
| 發(fā)行日期 | 2020年01月03日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年01月08日 / 9.990億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 7.27億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 4.3087億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 蜂巢基金 | 基金托管人 | 廣州農(nóng)商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 彭朝陽(yáng) | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.14元（9次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.06%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.06%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債綜合全價(jià)(總值)指數(shù)收益率×90%+1年期銀行定期存款利率(稅后)×10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,本基金力爭(zhēng)獲取高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益,追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期、穩(wěn)健、持續(xù)增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的債券(國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、證券公司短期公司債、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債)、資產(chǎn)支持證券、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款、通知存款)、同業(yè)存單、債券回購(gòu)以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 本基金不參與可轉(zhuǎn)債(可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外)、可交換債投資,也不進(jìn)行股票投資。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
(一)資產(chǎn)配置策略 本基金通過(guò)對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)、金融貨幣政策、供求因素、估值因素、市場(chǎng)行為因素等進(jìn)行評(píng)估分析,結(jié)合行業(yè)周期和公司研究,在分析和判斷宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和金融市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的基礎(chǔ)上,對(duì)固定收益類(lèi)資產(chǎn)和貨幣資產(chǎn)的預(yù)期收益進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤,通過(guò)“自上而下”的定性分析和定量分析相結(jié)合,形成對(duì)大類(lèi)資產(chǎn)的預(yù)測(cè)和判斷,在基金合同約定的范圍內(nèi)確定債券類(lèi)資產(chǎn)和現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)的配置比例,動(dòng)態(tài)調(diào)整大類(lèi)金融資產(chǎn)比例。固定收益類(lèi)資產(chǎn)中,本基金綜合考量各類(lèi)債券的流動(dòng)性、供求關(guān)系、信用風(fēng)險(xiǎn)和收益率水平等,采取久期管理、期限結(jié)構(gòu)配置策略、債券的類(lèi)別配置、騎乘策略等積極投資策略,在不同策略之間進(jìn)行切換。 (二)債券投資組合策略 在債券組合的具體構(gòu)造和調(diào)整上,本基金綜合運(yùn)用久期管理、期限結(jié)構(gòu)配置策略、債券類(lèi)別配置策略、騎乘策略等組合管理手段進(jìn)行日常管理。 1、久期管理策略 作為債券基金最基本的投資策略,久期管理策略本質(zhì)上是一種自上而下,通過(guò)靈活調(diào)整久期管理利率風(fēng)險(xiǎn)的策略。根據(jù)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、利率趨勢(shì)判斷、投資組合目標(biāo)久期分析等因素,確定組合的整體久期并動(dòng)態(tài)調(diào)整從而有效控制基金資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)預(yù)測(cè)利率上升時(shí),適當(dāng)縮短投資組合的目標(biāo)久期,預(yù)測(cè)利率水平降低時(shí),適當(dāng)延長(zhǎng)投資組合的目標(biāo)久期。 2、期限結(jié)構(gòu)配置策略 在確定組合久期以后,結(jié)合對(duì)短期資金利率水平和變動(dòng)趨勢(shì)推斷,以及長(zhǎng)期基本面和政策變化情況,對(duì)未來(lái)收益率曲線(xiàn)形態(tài)的變化進(jìn)行判斷并據(jù)此調(diào)整投資組合的期限結(jié)構(gòu)配置,確定組合期限結(jié)構(gòu)的分布方式,合理配置不同期限品種的配置比例。通過(guò)測(cè)算子彈、啞鈴或梯形等不同期限結(jié)構(gòu)配置策略的風(fēng)險(xiǎn)收益,合理進(jìn)行期限安排,形成具體的期限結(jié)構(gòu)配置策略,在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,在保持組合一定流動(dòng)性的同時(shí),從長(zhǎng)期、中期、短期債券的價(jià)格變化中獲取收益。 3、債券類(lèi)別配置策略 債券類(lèi)別配置策略指在現(xiàn)金、不同類(lèi)型固定收益品種之間進(jìn)行配置。在確定組合久期和期限結(jié)構(gòu)分布的基礎(chǔ)上,對(duì)不同類(lèi)別債券的信用風(fēng)險(xiǎn)、稅賦水平、市場(chǎng)流動(dòng)性、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等因素進(jìn)行分析,綜合評(píng)估相同期限的國(guó)債、金融債、企業(yè)債、交易所和銀行間市場(chǎng)投資品種的利差和變化趨勢(shì),通過(guò)比較不同類(lèi)別資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益水平,確定組合的類(lèi)別資產(chǎn)配置。債券類(lèi)別配置主要根據(jù)各類(lèi)債券的相對(duì)投資價(jià)值確定,增持相對(duì)低估、價(jià)格將上升的類(lèi)屬,減持相對(duì)高估、價(jià)格將下降的類(lèi)屬,以提高投資收益。 4、騎乘策略 騎乘策略,以對(duì)債券收益曲線(xiàn)形狀變動(dòng)的預(yù)期為依據(jù)來(lái)建立和調(diào)整組合。當(dāng)債券收益率曲線(xiàn)比較陡峭時(shí),買(mǎi)入位于收益率曲線(xiàn)陡峭處的債券,持有一段時(shí)間后,伴隨債券剩余期限的縮短與收益率水平的下降,獲得一定的資本利得收益。 (三)信用類(lèi)債券投資策略 1、信用債券研究 信用分析師通過(guò)系統(tǒng)的案頭研究、調(diào)研走訪(fǎng)發(fā)行主體、咨詢(xún)發(fā)行中介結(jié)合第三方信息等各種形式,“自上而下”地分析宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)、行業(yè)(或產(chǎn)業(yè))經(jīng)濟(jì)前景,“自下而上”地分析發(fā)行主體的發(fā)展前景、償債能力及意愿、信用變動(dòng)趨勢(shì)、外部信用支撐等。建立信用債券信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系,對(duì)信用債券進(jìn)行信用評(píng)級(jí),并在信用評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)上,建立本基金的信用債券池。 2、信用債券投資 本策略通過(guò)主動(dòng)承擔(dān)適度的信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲取信用溢價(jià)。信用債券收益率可以分解為與其具有相同期限的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)基準(zhǔn)收益率加上反映信用風(fēng)險(xiǎn)的信用利差之和。信用利差收益主要受兩方面的影響:一是該債券對(duì)應(yīng)的信用利差曲線(xiàn);二是該信用債券本身的信用變化,因此本基金分別采用基于信用利差曲線(xiàn)變化策略和基于信用債自身信用變化的策略: (1)基于信用利差曲線(xiàn)變化策略 信用利差曲線(xiàn)的變化受宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)周期及市場(chǎng)供求兩方面的影響較大,因此本基金一方面通過(guò)分析經(jīng)濟(jì)周期及相關(guān)市場(chǎng)的變化,判斷信用利差曲線(xiàn)的變化,另一方面將分析債券市場(chǎng)的市場(chǎng)容量、市場(chǎng)形勢(shì)預(yù)期、流動(dòng)性等因素對(duì)信用利差曲線(xiàn)的影響,綜合各種因素確定信用債券總的投資比例及分行業(yè)投資比例。 (2)基于信用債信用變化策略 本基金主要依靠公司內(nèi)部信用評(píng)級(jí)研究,結(jié)合外部信評(píng)分析,對(duì)信用債的主體信用水平變化、違約風(fēng)險(xiǎn)及理論信用利差等進(jìn)行分析。本基金信用評(píng)級(jí)體系將通過(guò)定性與定量相結(jié)合,著力分析信用債券的實(shí)際信用風(fēng)險(xiǎn),并尋求足夠的收益補(bǔ)償。此外,評(píng)級(jí)體系將從動(dòng)態(tài)的角度,分析發(fā)行人的資產(chǎn)負(fù)債狀況、盈利能力、現(xiàn)金流、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性等關(guān)鍵因素,進(jìn)而預(yù)測(cè)信用水平的變化趨勢(shì),決定投資策略的變化。 (四)息差策略 本基金將在考慮債券投資的風(fēng)險(xiǎn)收益情況,以及回購(gòu)成本等因素的情況下,利用回購(gòu)利率低于債券收益率的情形,在風(fēng)險(xiǎn)可控以及法律法規(guī)允許的范圍內(nèi),通過(guò)債券正回購(gòu)資金投資于債券,利用杠桿進(jìn)行投資操作獲取息差收益。 (五)資產(chǎn)支持證券等品種投資策略 資產(chǎn)支持證券定價(jià)受多種因素影響,包括市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等。本基金將深入分析上述基本面因素,同時(shí)綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線(xiàn)、個(gè)券選擇和把握市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)等積極策略,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下,通過(guò)信用研究和流動(dòng)性管理,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資,以期獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。 (六)證券公司短期公司債投資策略 本基金將通過(guò)對(duì)證券行業(yè)、證券公司資產(chǎn)負(fù)債、公司現(xiàn)金流等調(diào)查研究,分析證券公司短期公司債券的違約風(fēng)險(xiǎn)及合理的利差水平,對(duì)證券公司短期公司債券進(jìn)行獨(dú)立、客觀(guān)的價(jià)值評(píng)估,通過(guò)公司內(nèi)部信用評(píng)分模型將符合條件的證券公司發(fā)行主體列入公司白名單,并據(jù)此產(chǎn)生各投資組合可投資債券明細(xì)?；鸸芾砣藢⒏鶕?jù)審慎原則,嚴(yán)格按照公司投資決策流程、風(fēng)險(xiǎn)控制制度進(jìn)行證券公司短期公司債投資,以防范信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于基金收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤(rùn)的10%,若基金合同生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資,且基金份額持有人可對(duì)A類(lèi)、C類(lèi)基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類(lèi)基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類(lèi)基金份額凈值減去每單位該類(lèi)基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各類(lèi)基金份額在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可分配收益可能有所不同。同一類(lèi)別每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
本基金為債券型基金,預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場(chǎng)基金,但低于混合型基金、股票型基金。