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| 基金全稱 | 博遠(yuǎn)雙債增利混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 博遠(yuǎn)雙債增利混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009112（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2020年03月30日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年04月15日 / 2.374億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.02億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0176億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 博遠(yuǎn)基金 | 基金托管人 | 招商證券 |
| 基金經(jīng)理人 | 鐘鳴遠(yuǎn) | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.70%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.20%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)收益率*40%+中債信用債總指數(shù)收益率*40%+滬深300指數(shù)收益率*15%+金融機構(gòu)人民幣活期存款基準(zhǔn)利率(稅后)*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金依托管理人的投研平臺精選優(yōu)質(zhì)可轉(zhuǎn)換債券和信用債品種,在嚴(yán)格控制組合風(fēng)險并保持良好流動性的前提下,力爭獲取高于業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資收益,為投資者創(chuàng)造長期穩(wěn)定的回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括債券(含國債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、政府支持機構(gòu)債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券)、國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票及存托憑證(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票以及存托憑證)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨等法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金將基于對宏觀經(jīng)濟、政策趨向、市場環(huán)境等因素的綜合分析,結(jié)合對股票、債券、現(xiàn)金等大類資產(chǎn)的市場容量、市場流動性和運行情況等因素的前瞻性研究,預(yù)判各類別資產(chǎn)在短、中、長期的風(fēng)險收益特征。在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險的前提下,動態(tài)調(diào)整基金資產(chǎn)中股票、債券、貨幣市場工具以及其他金融工具的配置比例。 2、雙債增利策略 本基金的雙債增利策略指基金管理人依附自身投研平臺和外部機構(gòu)投研支持精選優(yōu)質(zhì)可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券和信用債品種,在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下力爭為投資者創(chuàng)造超過業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資收益。 (1)可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券資產(chǎn)投資策略 1)普通可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券資產(chǎn)投資策略 可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券兼具債性和股性。債性是指投資者可以選擇持有可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券至到期以獲取票面價值和票面利息;股性是指投資者可以在轉(zhuǎn)股期間以約定的轉(zhuǎn)股價格將可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券轉(zhuǎn)換成相應(yīng)的股票。投資該類型的債券主要包括以下子策略: ①個券精選策略 本基金主要對可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券對應(yīng)的正股進行分析和研究,通過盈利能力指標(biāo)(凈資產(chǎn)收益率(ROE)、毛利率、凈利率和EBITDA/主營業(yè)務(wù)收入等)、成長能力指標(biāo)(EPS增長率、主營業(yè)務(wù)收入增長率等)和估值水平指標(biāo)(市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈增長比率(PEG)和自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(FCFF,FCFE)等)來定量評判。另外,本基金將結(jié)合對可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券債券部分的信用分析和正股的基本面分析,精選未來具備上漲動力的可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券。 ②條款博弈策略 可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券通常設(shè)置一些特殊條款,包括回售條款、贖回條款和修正轉(zhuǎn)股價條款等,該些條款在特定的環(huán)境下對可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券價值有重要影響。本基金將根據(jù)轉(zhuǎn)股標(biāo)的公司當(dāng)前經(jīng)營狀況、未來發(fā)展戰(zhàn)略、公司財務(wù)狀況和融資需求,對發(fā)行人的轉(zhuǎn)股意愿和能力進行分析,挖掘其中的投資機會。 ③低風(fēng)險套利策略 按照可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券的條款設(shè)計,可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券根據(jù)事先約定的轉(zhuǎn)股價格轉(zhuǎn)換為股票,因此存在可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券和正股之間的套利空間。當(dāng)轉(zhuǎn)股溢價率為負(fù)時,買入可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券并賣出股票獲得價差收益;反之,買入標(biāo)的股票并賣出可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券可以獲得套利利差。本基金將密切關(guān)注可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券與正股之間的關(guān)系,擇機進行低風(fēng)險套利,增強基金投資組合收益。 2)可分離交易可轉(zhuǎn)債投資策略 與普通可轉(zhuǎn)換債券不同的是,可分離交易可轉(zhuǎn)債在上市后債券部分與權(quán)證部分實行分離交易。一方面,本基金因認(rèn)購可分離交易可轉(zhuǎn)債所獲得的認(rèn)股權(quán)證可以擇時賣出或行使新股認(rèn)購權(quán);另一方面,分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券上市后分離出的公司債券將綜合分析信用狀況、流動性以及與利率產(chǎn)品的利差等情況,以及分析跟股市之間的相關(guān)性,在此基礎(chǔ)上合理評估可分離交易可轉(zhuǎn)債純債部分的投資價值并做出相應(yīng)的投資決策;同時本基金根據(jù)不同的市場環(huán)境,適時動態(tài)調(diào)整純債和認(rèn)股權(quán)或標(biāo)的股票之間的比例。 (2)信用債投資策略 本基金通過主動承擔(dān)適度的信用風(fēng)險來獲取信用溢價,而信用溢價主要受兩個方面的影響,一是市場信用利差曲線的走勢,二是債券本身的信用變化,因此對應(yīng)采取以下兩種投資策略: 1)市場信用利差曲線變化策略:本基金通過對經(jīng)濟周期變化、行業(yè)信用狀況、信用債市場流動性風(fēng)險、供需關(guān)系等的綜合分析,判斷市場信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢,確定各期限、各類屬信用債的投資比例。 2)信用變化策略:信用等級發(fā)生變化后,本基金將采用最新信用等級所對應(yīng)的信用利差曲線對債券進行重新定價。 本基金依靠外部評級結(jié)果和內(nèi)部評級系統(tǒng)分析標(biāo)的信用債的相對信用水平、違約風(fēng)險及未來信用利差走勢,選擇信用利差被高估、未來信用利差可能下降的信用債進行投資,減持信用利差被低估、未來信用利差可能上升的信用債。 本基金所投資的信用債包括非政策性金融債、政府支持機構(gòu)債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券等非國家信用的固定收益類品種。 3、其他債券投資策略 本基金其他債券投資策略主要包括久期策略、騎乘策略和息差策略等,在合理管理并控制組合風(fēng)險的前提下,提高組合的投資收益。 (1)久期策略 本基金將通過自上而下的組合久期管理策略,以實現(xiàn)對組合利率風(fēng)險的有效控制。管理人將基于對宏觀經(jīng)濟周期所處階段及其他相關(guān)因素的綜合考量來調(diào)整債券組合久期。如果預(yù)期利率下降,本基金將增加組合的久期,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益;反之,如果預(yù)期利率上升,本基金將縮短組合的久期,以減小債券價格下降帶來的風(fēng)險。 (2)騎乘策略 當(dāng)收益率曲線比較陡峭時,也即相鄰期限利差較大時,可以買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,也即收益率水平處于相對高位的債券,隨著持有期限的延長,債券的剩余期限將會縮短,從而此時債券的收益率水平將會較投資期初有所下降,通過債券的收益率的下滑,進而獲得資本利得收益。 (3)息差策略 當(dāng)回購利率低于債券收益率時,本基金將通過正回購將所獲得資金投資于債券, 利用杠桿效應(yīng)增加債券組合投資的收益。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將采取自上而下和自下而上相結(jié)合的投資策略。自上而下投資策略指基金管理人在平均久期配置策略與期限結(jié)構(gòu)配置策略基礎(chǔ)上,運用數(shù)量化或定性分析方法對資產(chǎn)支持證券的利率風(fēng)險、提前償付風(fēng)險、流動性風(fēng)險溢價、稅收溢價等因素進行分析,對收益率走勢及其收益和風(fēng)險進行判斷。自下而上投資策略指基金管理人運用數(shù)量化或定性分析方法對資產(chǎn)池信用風(fēng)險進行分析和度量,選擇風(fēng)險與收益相匹配的更優(yōu)品種進行配置。 5、股票投資策略 (1)股票二級市場投資策略 本基金可適度參與股票二級市場投資,增強基金資產(chǎn)收益。本基金綜合考量宏觀經(jīng)濟發(fā)展、政策支持發(fā)展力度、行業(yè)景氣變化以及上市公司基本情況,利用定量分析和定性分析相結(jié)合的方法甄選具備經(jīng)營穩(wěn)健、管理規(guī)范、財務(wù)指標(biāo)健康、估值水平合理等特征的細(xì)分行業(yè)領(lǐng)域領(lǐng)先的上市公司股票,以謀求超額收益。 (2)新股申購策略 本基金根據(jù)上市公司的基本面分析,評判企業(yè)的投資價值,從而決定一級市場新股申購策略。 6、存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述內(nèi)地上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 7、國債期貨投資策略 本基金投資國債期貨,將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,充分考慮國債期貨的流動性和風(fēng)險收益特征,在風(fēng)險可控的前提下,適度參與國債期貨投資。 8、未來,隨著市場的發(fā)展和基金管理運作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并在招募說明書更新中公告。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于基金費用的不同,本基金各類基金份額在可供分配利潤上有所不同;本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、投資者的現(xiàn)金紅利保留到小數(shù)點后第2位,由此誤差產(chǎn)生的收益或損失由基金財產(chǎn)承擔(dān); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則進行調(diào)整并履行適當(dāng)程序,不需召開基金份額持有人大會。 本基金每次收益分配比例等詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告。
本基金是混合型證券投資基金,其預(yù)期收益和風(fēng)險水平高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。