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| 基金全稱 | 南方成長(zhǎng)先鋒混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 南方成長(zhǎng)先鋒混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009319（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2020年06月08日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年06月12日 / 321.153億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 7.70億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 11.4745億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 南方基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王博 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證500成長(zhǎng)指數(shù)收益率*60%+中證港股通綜合指數(shù)(人民幣)收益率*10%+上證國(guó)債指數(shù)收益率*30% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在有效控制組合風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動(dòng)性的前提下,精選成長(zhǎng)先鋒主題中具有核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的個(gè)股,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)、內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(簡(jiǎn)稱“港股通股票”)、債券(包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、金融衍生品(包括股指期貨、國(guó)債期貨、股票期權(quán))以及經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金通過(guò)定性與定量相結(jié)合的方法分析宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì),對(duì)證券市場(chǎng)當(dāng)期的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及可預(yù)見的未來(lái)時(shí)期內(nèi)各大類資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率進(jìn)行分析評(píng)估,并據(jù)此制定本基金在股票、債券、現(xiàn)金等資產(chǎn)之間的配置比例、調(diào)整原則和調(diào)整范圍,在保持總體風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)投資組合的穩(wěn)定增值。此外,本基金將持續(xù)地進(jìn)行定期與不定期的資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控,適時(shí)地做出相應(yīng)的調(diào)整。 2、股票投資策略 本基金依托于基金管理人的投資研究平臺(tái),緊密跟蹤中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的發(fā)展方向,把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展的上升期,努力挖掘質(zhì)地優(yōu)秀、具備長(zhǎng)期價(jià)值增長(zhǎng)潛力的上市公司。通過(guò)自上而下及自下而上相結(jié)合的方法構(gòu)建股票投資組合,分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速持續(xù)發(fā)展的成果。 (1)“成長(zhǎng)先鋒”范疇的的界定 本基金所指的“成長(zhǎng)先鋒”主題是指具備產(chǎn)業(yè)地位突出、經(jīng)濟(jì)效益較好、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)顯著、發(fā)展?jié)摿η逦?、?guī)模持續(xù)增長(zhǎng)等高成長(zhǎng)特征的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)類企業(yè)。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的過(guò)程中上述企業(yè)往往具有先鋒帶頭作用,能在同行業(yè)中形成較強(qiáng)的示范效應(yīng),對(duì)其他企業(yè)具有一定號(hào)召力和示范引導(dǎo)作用,并對(duì)該地區(qū)和該行業(yè)做出貢獻(xiàn)。 成長(zhǎng)股投資核心因素是對(duì)成長(zhǎng)性的判斷,本基金的投資方法是基本面景氣度投資,選股原則是基于GARP的方法。選擇成長(zhǎng)空間廣闊、成長(zhǎng)路徑清晰、估值與中長(zhǎng)期成長(zhǎng)速度匹配的公司。成長(zhǎng)股一般處于公司成長(zhǎng)階段的初期,具體來(lái)看具備以下全部或部分特征的公司我們認(rèn)為是典型的成長(zhǎng)股: 1)需求大于供給,市場(chǎng)處于膨脹階段,表現(xiàn)為產(chǎn)品型、服務(wù)型企業(yè)的滲透率逐漸提升,一般為20%-60%階段;2)利潤(rùn)表體現(xiàn)為收入大幅擴(kuò)張,訂單或經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)出現(xiàn)同比環(huán)比顯著增長(zhǎng);3)重資產(chǎn)行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表隨公司經(jīng)營(yíng)擴(kuò)張,資本支出隨經(jīng)營(yíng)規(guī)模同步提升,且現(xiàn)金流與收入匹配;4)隨著資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的上升,ROE指標(biāo)出現(xiàn)上升;5)研發(fā)強(qiáng)度保持穩(wěn)定水平或上升,代表未來(lái)新業(yè)務(wù)的持續(xù)開拓。 (2)個(gè)股投資策略 本基金個(gè)股投資采用定量和定性分析相結(jié)合的策略。 1)定性分析 本基金將通過(guò)分析上市公司的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品研發(fā)能力、公司治理等多方面的運(yùn)營(yíng)管理能力,判斷公司的成長(zhǎng)能力,具體而言本基金主要挑選全部或部分具備以下特征的上市公司: A、主營(yíng)業(yè)務(wù)鮮明、行業(yè)地位突出、產(chǎn)品與服務(wù)符合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的公司; B、具有較強(qiáng)的自主創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展能力、具備一定核心競(jìng)爭(zhēng)力、戰(zhàn)略清晰明確、擁有成本優(yōu)勢(shì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)、品牌優(yōu)勢(shì)或其它特定優(yōu)勢(shì)、在特定領(lǐng)域具有原材料、專有技術(shù)或其它專有資源的公司; C、具有良好治理結(jié)構(gòu)、注重股東回報(bào)、已建立起市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制、決策效率高、有良好的激勵(lì)機(jī)制、企業(yè)的信息披露公開透明的公司; D、公司所處的行業(yè)符合國(guó)家的戰(zhàn)略發(fā)展方向,能夠充分從消費(fèi)升級(jí)、產(chǎn)業(yè)調(diào)整、匯率變革等中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性變遷中獲取收益,促進(jìn)公司發(fā)展的行業(yè)龍頭上市公司。 2)定量分析 本基金將對(duì)反映上市公司質(zhì)量和增長(zhǎng)潛力的成長(zhǎng)性指標(biāo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)和估值指標(biāo)等進(jìn)行定量分析,以挑選具有成長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)、財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)和估值優(yōu)勢(shì)的個(gè)股。 A、成長(zhǎng)性指標(biāo):營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和收入增長(zhǎng)率等; B、財(cái)務(wù)指標(biāo):毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率、凈利率、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益/利潤(rùn)總額等; C、估值指標(biāo):市盈率(PE)、市盈率相對(duì)盈利增長(zhǎng)比率(PEG)、市銷率(PS)和總市值。 (3)組合股票的投資吸引力評(píng)估分析 本基金利用相對(duì)價(jià)值評(píng)估,形成最終的股票組合進(jìn)行投資。相對(duì)價(jià)值評(píng)估主要運(yùn)用國(guó)際化視野,采用專業(yè)的估值模型,合理使用估值指標(biāo),將國(guó)內(nèi)上市公司的有關(guān)估值與國(guó)際公司相應(yīng)指標(biāo)進(jìn)行比較,選擇其中價(jià)值被低估的公司。本基金采用包括自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、股息貼現(xiàn)模型、市盈率法、市凈率法、PEG、EV/EBITDA等估值方法。力爭(zhēng)選擇最具有投資吸引力的股票構(gòu)建投資組合。 (4)投資組合構(gòu)建與優(yōu)化 基于基金組合中單個(gè)證券的預(yù)期收益及風(fēng)險(xiǎn)特性,對(duì)組合進(jìn)行優(yōu)化,在合理風(fēng)險(xiǎn)水平下追求基金收益最大化,同時(shí)監(jiān)控組合中證券的估值水平,在市場(chǎng)價(jià)格明顯高于其內(nèi)在合理價(jià)值時(shí)適時(shí)賣出證券。 (5)港股通股票投資 除上述個(gè)股投資策略外,本基金還將關(guān)注以下幾類港股通股票: A、在港股市場(chǎng)上市、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質(zhì)中資公司; B、具有行業(yè)稀缺性的香港本地和外資公司; C、港股市場(chǎng)在行業(yè)結(jié)構(gòu)、估值、AH股折溢價(jià)、股息率等方面具有吸引力的投資標(biāo)的。 3、債券投資策略 在選擇債券品種時(shí),首先根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、資金面動(dòng)向和投資人行為等方面的分析判斷未來(lái)利率期限結(jié)構(gòu)變化,并充分考慮組合的流動(dòng)性管理的實(shí)際情況,配置債券組合的久期;其次,結(jié)合信用分析、流動(dòng)性分析、稅收分析等確定債券組合的類屬配置;再次,在上述基礎(chǔ)上利用債券定價(jià)技術(shù),進(jìn)行個(gè)券選擇,選擇被低估的債券進(jìn)行投資。在具體投資操作中,采用放大操作、騎乘操作、換券操作等靈活多樣的操作方式,獲取超額的投資收益。 4、金融衍生品投資策略 為更好的實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo),本基金可投資股指期貨、國(guó)債期貨、股票期權(quán)和其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的衍生金融產(chǎn)品,本基金將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,主要選擇流動(dòng)性好、交易活躍的衍生品合約進(jìn)行交易。 (1)股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,主要選擇流動(dòng)性好、交易活躍的股指期貨合約。本基金力爭(zhēng)利用股指期貨的杠桿作用,降低股票倉(cāng)位頻繁調(diào)整的交易成本,以達(dá)到降低投資組合整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。 (2)國(guó)債期貨投資策略 本基金在進(jìn)行國(guó)債期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動(dòng)性好、交易活躍的國(guó)債期貨合約,通過(guò)對(duì)債券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合國(guó)債期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。 (3)股票期權(quán)投資策略 本基金投資股票期權(quán)以套期保值為主要目的,將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,充分考慮股票期權(quán)的流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)收益特征,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,采取備兌開倉(cāng)、delta中性等策略適度參與股票期權(quán)投資。 本基金將關(guān)注其他金融衍生產(chǎn)品的推出情況,如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許基金投資前述衍生工具,本基金將按屆時(shí)有效的法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定,制定與本基金投資目標(biāo)相適應(yīng)的投資策略和估值政策,在充分評(píng)估衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益的基礎(chǔ)上,謹(jǐn)慎地進(jìn)行投資。 5、資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券投資關(guān)鍵在于對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量及未來(lái)現(xiàn)金流的分析,本基金將在國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品具體政策框架下,采用基本面分析和數(shù)量化模型相結(jié)合,對(duì)個(gè)券進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析和價(jià)值評(píng)估后進(jìn)行投資。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 今后,隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機(jī)會(huì),如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當(dāng)程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案詳見屆時(shí)基金管理人發(fā)布的公告,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可在與基金托管人協(xié)商一致,并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日在指定媒介公告。
本基金為混合型基金,一般而言,其長(zhǎng)期平均風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率低于股票型基金,高于債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金。本基金可投資港股通股票,除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外,本基金還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、香港市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等境外證券市場(chǎng)投資所面臨的特別投資風(fēng)險(xiǎn)。