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| 基金全稱 | 西部利得中證國有企業(yè)紅利指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金(LOF) | 基金簡稱 | 西部利得國企紅利指數(shù)增強(qiáng)C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009439（前端） | 基金類型 | 指數(shù)型-股票 |
| 發(fā)行日期 | 2018年05月21日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年05月08日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 5.97億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 3.2548億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 西部利得基金 | 基金托管人 | 光大銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 盛豐衍 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.18元（2次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.00%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證國有企業(yè)紅利指數(shù)收益率*90%+商業(yè)銀行活期存款利率(稅后)*10% | 跟蹤標(biāo)的 | 中證國有企業(yè)紅利指數(shù) |
本基金為增強(qiáng)型股票指數(shù)基金,在力求對中證國有企業(yè)紅利指數(shù)進(jìn)行有效跟蹤的基礎(chǔ)上,通過數(shù)量化的方法進(jìn)行積極的指數(shù)組合管理與風(fēng)險(xiǎn)控制,力爭實(shí)現(xiàn)超越目標(biāo)指數(shù)的投資收益,謀求基金資產(chǎn)的長期增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括標(biāo)的指數(shù)的成分股、備選成分股、其他國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、國債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持證券、次級債券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款、貨幣市場工具、權(quán)證、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 本基金可以參與融資和轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金以中證國有企業(yè)紅利指數(shù)為標(biāo)的指數(shù),在有效復(fù)制標(biāo)的指數(shù)、控制投資組合與業(yè)績比較基準(zhǔn)跟蹤誤差的基礎(chǔ)上,結(jié)合“自下而上”的選股方式對投資組合進(jìn)行積極的管理與風(fēng)險(xiǎn)控制,力爭獲得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益。 當(dāng)預(yù)期成份股發(fā)生調(diào)整,成份股發(fā)生配股、增發(fā)、分紅等行為,以及因基金的申購和贖回對本基金跟蹤效果可能帶來影響,導(dǎo)致無法有效復(fù)制和跟蹤標(biāo)的指數(shù)時(shí),基金管理人可以根據(jù)市場情況,采取合理措施,在合理期限內(nèi)進(jìn)行適當(dāng)?shù)奶幚砗驼{(diào)整,以力爭使跟蹤誤差控制在限定的范圍之內(nèi)。但因特殊情況(比如市場流動(dòng)性不足、個(gè)別成份股被限制投資等)導(dǎo)致本基金無法獲得足夠數(shù)量的股票時(shí),基金管理人將搭配使用其他合理方法(如買入非成份股等)進(jìn)行適當(dāng)?shù)奶娲?本基金可以將標(biāo)的指數(shù)成份股及備選股之外的股票納入基金股票池,并構(gòu)建主動(dòng)型投資組合。 (一)大類資產(chǎn)配置策略 本基金采取積極的大類資產(chǎn)配置策略,通過對宏觀經(jīng)濟(jì)、微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢、政策環(huán)境、利率走勢、證券市場走勢及證券市場現(xiàn)階段的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及未來一段時(shí)期內(nèi)各大類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率進(jìn)行分析評估,實(shí)現(xiàn)投資組合動(dòng)態(tài)管理最優(yōu)化。 (二)股票投資策略 本基金采取指數(shù)復(fù)制結(jié)合相對增強(qiáng)的投資策略,通過全樣本復(fù)制的方法跟蹤中證國有企業(yè)紅利指數(shù),并且在嚴(yán)格控制偏離度和跟蹤誤差的前提下進(jìn)行相對增強(qiáng)的投資管理。 1、指數(shù)復(fù)制策略 本基金將采取全樣本復(fù)制的方式,按照標(biāo)的指數(shù)的成份股及其權(quán)重構(gòu)建跟蹤組合。 (1)被動(dòng)型投資組合的構(gòu)建 基金管理人將根據(jù)標(biāo)的指數(shù)的成份股和備選股及其權(quán)重進(jìn)行相應(yīng)的買賣操作,使得被動(dòng)型投資組合的構(gòu)建與標(biāo)的指數(shù)基本一致。若出現(xiàn)較為特殊的情況(例如成份股或備選成股流動(dòng)性不足等),本基金將采用替代性的方法構(gòu)建被動(dòng)型投資組合,使得被動(dòng)型投資組合盡可能跟蹤標(biāo)的指數(shù),減小跟蹤誤差。 (2)被動(dòng)型投資組合的調(diào)整 本基金為開放式基金,由于開放日基金的申購、贖回、轉(zhuǎn)換等業(yè)務(wù)對標(biāo)的指數(shù)跟蹤帶來的影響,標(biāo)的指數(shù)成份股及備選成份股的定期或不定期調(diào)整以及相應(yīng)權(quán)重的調(diào)整等影響,使得被動(dòng)型投資組合需要適時(shí)進(jìn)行個(gè)股或權(quán)重的調(diào)整。 (3)風(fēng)險(xiǎn)估測模型 指數(shù)化投資力求跟蹤誤差最小,主動(dòng)性投資則需要適度風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算的支持。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算即最大容忍跟蹤誤差。本基金將結(jié)合市場通用及自主研發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)估測模型,將投資組合風(fēng)險(xiǎn)有效控制在預(yù)算范圍內(nèi)。 本基金采取“跟蹤誤差”和“跟蹤偏離度”這兩個(gè)指標(biāo)對投資組合進(jìn)行監(jiān)控與評估。其中,跟蹤誤差為核心監(jiān)控指標(biāo),跟蹤偏離度為輔助監(jiān)控指標(biāo),以求控制投資組合相對于標(biāo)的指數(shù)的偏離風(fēng)險(xiǎn)。 本基金對標(biāo)的指數(shù)的跟蹤目標(biāo)是力爭使基金份額凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.5%,年跟蹤誤差不超過8%。 2、指數(shù)增強(qiáng)策略 本基金以國際市場上廣泛認(rèn)可的多因子模型框架為基礎(chǔ),結(jié)合中國股票市場的特定規(guī)律篩選有效因子,對因子進(jìn)行多角度評價(jià)后構(gòu)建多因子模型,并根據(jù)市場流動(dòng)性、基金規(guī)模、因子衰減速度等因素進(jìn)行組合優(yōu)化,構(gòu)建股票投資組合。 (1)篩選有效因子 通過對投資理論的理解,對中國市場特定規(guī)律的研究,本基金管理人從市場可獲得的公開大數(shù)據(jù)中尋找出對股票收益率有預(yù)測能力的因子,經(jīng)過全面且深入的因子剖析后提煉出可靠因子,以期在未來能夠形成對股票優(yōu)劣的區(qū)分能力。隨著市場的變化,有預(yù)測能力的因子也在動(dòng)態(tài)變化。因子來源包括研究員預(yù)期,市值,技術(shù)面,成長,估值。 ●研究員預(yù)期 根據(jù)研究員對上司公司未來盈利估算以及股票表現(xiàn)評價(jià)構(gòu)成因子。 ●市值 根據(jù)上市公司的總市值進(jìn)行篩選。 ●技術(shù)面 根據(jù)股票的量價(jià)信息構(gòu)成因子,包括股票累計(jì)收益率,股票收益率偏度,股票相對于指數(shù)協(xié)同度等。 ●成長 根據(jù)上市公司公告的財(cái)報(bào)、業(yè)績快報(bào)、業(yè)績預(yù)告計(jì)算其凈利潤同比增長率以刻畫其成長性。 ●估值 根據(jù)市凈率P/B、市盈率P/E、股息率D/P,、市銷率P/S等指標(biāo)衡量股票目前估值水平。 (2)因子評價(jià) 每一個(gè)因子都代表了一種選股邏輯。因子評價(jià)體系通過一系列量化指標(biāo)深入理解因子性質(zhì)及適用的市場環(huán)境。其中包括因子組合表現(xiàn),因子流動(dòng)性溢價(jià),因子穩(wěn)定系數(shù),因子衰減速度等。因子評價(jià)結(jié)果是確定因子權(quán)重的重要依據(jù)。 ●因子組合表現(xiàn) 利用因子分值構(gòu)建多空組合,該組合稱之為因子組合。因子組合的風(fēng)險(xiǎn)因子敞口為零。以因子組合表現(xiàn)的穩(wěn)定程度衡量該因子的區(qū)分能力。 ●因子流動(dòng)性溢價(jià) 因子有效性可能來源于其對流動(dòng)性的補(bǔ)償,即低流動(dòng)性股票在未來有較高收益的現(xiàn)象。在較大規(guī)模的基金管理前提下需控制因子流動(dòng)性溢價(jià)。 ●因子穩(wěn)定系數(shù) 因子穩(wěn)定系數(shù)衡量因子評分的穩(wěn)定程度,因子較高的穩(wěn)定性意味著投資組合的低換手率。 ●因子衰減速度 每一期因子評分的因子區(qū)分度會(huì)隨著時(shí)間的推移而衰減,通過研究因子衰減速度可以衡量因子有效期,并配合恰當(dāng)?shù)膿Q倉頻率。因子衰減速度較快會(huì)導(dǎo)致很高的換手率,應(yīng)當(dāng)規(guī)避。 (3)多因子匯總 基金管理人根據(jù)優(yōu)化算法確定因子權(quán)重基準(zhǔn),再根據(jù)對市場環(huán)境的判斷,基金規(guī)模,市場流動(dòng)性等進(jìn)行微調(diào)。多因子根據(jù)因子權(quán)重進(jìn)行疊加后形成對每只股票的總體評分,以此對股票的優(yōu)劣進(jìn)行判斷。 (4)構(gòu)建投資組合 首先根據(jù)業(yè)績基準(zhǔn)指數(shù)中的股票指數(shù)進(jìn)行行業(yè)配置,以對跟蹤誤差形成約束,再利用多因子評分以及量化優(yōu)化算法確定個(gè)股權(quán)重。參考市場流動(dòng)性、基金規(guī)模、因子衰減速度等因素后找到最為合適的換倉頻率,每隔一段時(shí)間對投資組合進(jìn)行重新構(gòu)建。 (三)債券投資策略 本基金可投資于國債、金融債、公司債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券、央行票據(jù)、次級債、地方政府債券等債券品種,基金經(jīng)理通過對收益率、流動(dòng)性、信用風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等因素的綜合評估,合理分配固定收益類證券組合中投資于國債、金融債、企業(yè)債、短期金融工具等產(chǎn)品的比例,構(gòu)造債券組合。 在選擇國債品種中,本產(chǎn)品將重點(diǎn)分析國債品種所蘊(yùn)含的利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),根據(jù)利率預(yù)測模型構(gòu)造最佳期限結(jié)構(gòu)的國債組合;在選擇金融債、企業(yè)債品種時(shí),本基金將重點(diǎn)分析債券的市場風(fēng)險(xiǎn)以及發(fā)行人的資信品質(zhì)。資信品質(zhì)主要考察發(fā)行機(jī)構(gòu)及擔(dān)保機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)安全性、歷史違約/擔(dān)保紀(jì)錄等。本基金還將關(guān)注可轉(zhuǎn)債價(jià)格與其所對應(yīng)股票價(jià)格的相對變化,綜合考慮可轉(zhuǎn)債的市場流動(dòng)性等因素,決定投資可轉(zhuǎn)債的品種和比例,捕捉其投資機(jī)會(huì)。 (四)股指期貨投資策略 在股指期貨投資上,本基金以避險(xiǎn)保值和有效管理為目標(biāo),在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,謹(jǐn)慎適當(dāng)參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。 (五)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將重點(diǎn)對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場流動(dòng)性等影響資產(chǎn)支持證券價(jià)值的因素進(jìn)行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價(jià)模型,評估資產(chǎn)支持證券的相對投資價(jià)值并做出相應(yīng)的投資決策。 (六)權(quán)證投資策略 在符合法律法規(guī)條件下,本基金可基于謹(jǐn)慎原則運(yùn)用權(quán)證對基金投資組合進(jìn)行管理,以提高投資效率,管理基金投資組合風(fēng)險(xiǎn)水平,以更好地實(shí)現(xiàn)本基金的投資目標(biāo)。本基金管理人運(yùn)用權(quán)證必須是出于追求基金充分投資、減少交易成本、降低跟蹤誤差的目的,不得應(yīng)用于投機(jī)交易目的,或用作杠桿工具放大基金的投資。 (七)同業(yè)存單投資策略 本基金根據(jù)對存單發(fā)行銀行的信用資質(zhì)和存單流動(dòng)性進(jìn)行分析,嚴(yán)控信用風(fēng)險(xiǎn)底線的前提下,根據(jù)信用資質(zhì)、流動(dòng)性、收益率的綜合考慮,選擇具有良好投資價(jià)值的存單品種進(jìn)行投資。信用資質(zhì)分析,采用外部評級機(jī)構(gòu)和內(nèi)部評級相結(jié)合的方式,對信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行審慎甄別。 (八)融資及轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)投資策略 本基金在參與融資、轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)時(shí)將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,在法律法規(guī)允許的范圍和比例內(nèi)、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,參與融資和轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。參與融資業(yè)務(wù)時(shí),本基金將力爭利用融資的杠桿作用,降低因申購造成基金倉位較低帶來的跟蹤誤差,達(dá)到有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)的目的。參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)時(shí),本基金將從基金持有的融券標(biāo)的股票中選擇流動(dòng)性好、交易活躍的股票作為轉(zhuǎn)融通出借交易對象,力爭為本基金份額持有人增厚投資益。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金可以進(jìn)行收益分配,具體分紅方案見基金管理人根據(jù)基金運(yùn)作情況屆時(shí)不定期發(fā)布的相關(guān)分紅公告,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資。登記在基金份額持有人開放式基金賬戶下的基金份額,可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。登記在基金份額持有人上海證券賬戶下的基金份額,只能選擇現(xiàn)金分紅的方式,具體權(quán)益分配程序等有關(guān)事項(xiàng)遵循上海證券交易所及中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的相關(guān)規(guī)定; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的該類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì)。
本基金為股票型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于混合型基金、債券型基金及貨幣市場基金。 本基金為指數(shù)型基金,主要采用指數(shù)復(fù)制法跟蹤標(biāo)的指數(shù)的表現(xiàn),具有與標(biāo)的指數(shù)以及標(biāo)的指數(shù)所代表的股票市場相似的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。