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| 基金全稱 | 泰康科技創(chuàng)新一年定期開放混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 泰康科技創(chuàng)新一年定開混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009490（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2020年07月27日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年09月10日 / 3.543億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.55億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 1.6850億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 泰康基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 金宏偉 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中國戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)成分指數(shù)收益率*70%+中證港股通TMT主題投資指數(shù)收益率*10%+中債新綜合全價(總值)指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金主要投資于科技創(chuàng)新主題相關(guān)行業(yè)和企業(yè),通過精選股票和嚴格的風險控制,力爭實現(xiàn)超過業(yè)績比較基準的長期回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法公開發(fā)行上市交易的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票、存托憑證)、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制允許買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(“港股通標的股票”)、股指期貨、國債期貨、債券資產(chǎn)(包括國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具、同業(yè)存單以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 本基金可根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資和轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。 如果法律法規(guī)或中國證監(jiān)會變更投資品種的投資比例限制,基金管理人在履行適當程序后,可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。
(一)大類資產(chǎn)配置策略 本基金將利用基金管理人多年來在宏觀經(jīng)濟分析上的豐富經(jīng)驗和積累,在每個封閉運作期,通過基金管理人構(gòu)建的權(quán)益投資決策分析體系(MVPCT系統(tǒng))定期評估宏觀經(jīng)濟和投資環(huán)境,并對全球及國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展進行評估和展望。在此基礎(chǔ)上判斷未來市場投資環(huán)境的變化以及市場發(fā)展的主要推動因素與變量,運用泰康量化資產(chǎn)配置模型,根據(jù)股票、債券、貨幣市場工具三種最主要大類資產(chǎn)的預期收益和風險,確定三者的最優(yōu)配置比例并適時調(diào)整。 MVPCT系統(tǒng)是基金管理人在多年股票研究投資的基礎(chǔ)上,構(gòu)建的一套全面、系統(tǒng)的權(quán)益類資產(chǎn)分析框架。該系統(tǒng)從宏觀經(jīng)濟、估值水平、國家政策、資金面以及技術(shù)面等五個角度全面分析權(quán)益市場環(huán)境,形成對下一階段股市走勢的判斷,其量化打分結(jié)果作為基金管理人權(quán)益類資產(chǎn)倉位水平的決策依據(jù)。目前,該系統(tǒng)已成為大類資產(chǎn)配置的穩(wěn)定決策系統(tǒng)之一。 (二)科技創(chuàng)新主題的界定 本基金所界定的科技創(chuàng)新企業(yè)是指堅持面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟主戰(zhàn)場、面向國家重大需求,主要服務(wù)于符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場認可度高的企業(yè),重點關(guān)注新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。具體而言: 1、新一代信息技術(shù)領(lǐng)域,主要包括半導體和集成電路、電子信息、下一代信息網(wǎng)絡(luò)、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、新興軟件、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和智能硬件等; 2、高端裝備領(lǐng)域,主要包括智能制造、航空航天、先進軌道交通、海洋工程裝備及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等; 3、新材料領(lǐng)域,主要包括先進鋼鐵材料、先進有色金屬材料、先進石化化工新材料、先進無機非金屬材料、高性能復合材料、前沿新材料及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等; 4、新能源領(lǐng)域,主要包括先進核電、大型風電、高效光電光熱、高效儲能及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等; 5、節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域,主要包括高效節(jié)能產(chǎn)品及設(shè)備、先進環(huán)保技術(shù)裝備、先進環(huán)保產(chǎn)品、資源循環(huán)利用、新能源汽車整車、新能源汽車關(guān)鍵零部件、動力電池及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等; 6、生物醫(yī)藥領(lǐng)域,主要包括生物制品、高端化學藥、高端醫(yī)療設(shè)備與器械及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等; 7、符合科技創(chuàng)新主題的其他領(lǐng)域,例如科技研發(fā)突出的部分可選消費產(chǎn)業(yè)。 由于經(jīng)濟發(fā)展與技術(shù)進步,以及國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策導向的變化,本基金科技創(chuàng)新主題所包涵的范疇可能發(fā)生動態(tài)調(diào)整。對此,本基金將予以緊密跟蹤和研究,并在履行適當程序后,根據(jù)實際情況調(diào)整和優(yōu)化對科技創(chuàng)新主題證券的界定。 (三)股票投資策略 本基金采用自上而下與自下而上相結(jié)合的方法,篩選符合主題要求的優(yōu)質(zhì)股票并構(gòu)建投資組合。 1、行業(yè)配置策略 本基金將根據(jù)科技創(chuàng)新主題相關(guān)各行業(yè)的特征,從行業(yè)發(fā)展周期、行業(yè)景氣度、行業(yè)競爭格局、行業(yè)發(fā)展速度、行業(yè)發(fā)展趨勢與市場空間、國家科技及產(chǎn)業(yè)政策影響程度等多維度評價各行業(yè)的投資價值,挑選出發(fā)展態(tài)勢良好、具備技術(shù)深度或受益于國家科技及產(chǎn)業(yè)政策的重點配置行業(yè)。 2、個股選擇策略 通過定量分析和定性分析,自下而上地精選具有業(yè)績支撐、估值合理、符合科技創(chuàng)新主題的相關(guān)上市公司股票進行投資。 (1)定性分析包括:公司的市場地位、品牌認知、資源優(yōu)勢、產(chǎn)品實力、商業(yè)模式、技術(shù)創(chuàng)新與研究成果、政策支持及延續(xù)性、盈利情況、公司治理等; 其中,對于科創(chuàng)板上市企業(yè),將加強關(guān)注所在行業(yè)投資前景、管理團隊能力、企業(yè)家精神、企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新能力等。 (2)定量分析包括:財務(wù)指標上,觀察企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入增長率、主營業(yè)務(wù)利潤率、稅后利潤增長率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營現(xiàn)金流等指標;其中,對于科創(chuàng)板上市企業(yè),將加強關(guān)注營業(yè)收入和現(xiàn)金流指標,判斷企業(yè)是否具有良性增長和盈利潛力。估值指標上,通過現(xiàn)金流貼現(xiàn)(如DDM、DCF)等模型計算“絕對估值指標”,同時考察PE、PB、PEG、EV/EBITDA等“相對估值指標”選擇價值被低估、或者估值水平相對合理、與成長性相匹配的上市公司股票進行投資。 3、科創(chuàng)板股票投資策略 科創(chuàng)板是我國多層次資本市場的重要構(gòu)成部分,具有大批具備發(fā)展?jié)摿Φ某砷L性科技創(chuàng)新企業(yè),本基金將予以重點關(guān)注。鑒于科創(chuàng)板上市企業(yè)的特殊性,本基金所投資科創(chuàng)板股票除適用上述股票市場投資策略外,還充分考慮: (1)科創(chuàng)板股票與主板股票規(guī)則的差異對股票投資的影響,比如發(fā)行制度、交易制度、市場流動性、投資者結(jié)構(gòu)、漲跌停漲幅與盈利回報等方面。 (2)科創(chuàng)板服務(wù)于符合我國戰(zhàn)略的關(guān)鍵核心技術(shù)及創(chuàng)新企業(yè),投資還充分考慮核心技術(shù)及創(chuàng)新的領(lǐng)先性及產(chǎn)權(quán)完整性、研發(fā)系統(tǒng)的效率和可持續(xù)性、對應的市場前景、商業(yè)化的可實現(xiàn)性和相對的競爭優(yōu)勢等,總的來說,要選擇擁有領(lǐng)先核心技術(shù),未來某個時間以后可以持續(xù)為投資者創(chuàng)造回報的公司股票。 (3)科創(chuàng)板成長類股票與主板相比,更關(guān)注核心技術(shù),盈利容忍度高,可能尚未盈利,或者已經(jīng)盈利但是行業(yè)早期階段,或者盈利體量較小,尤其尚未盈利企業(yè),主板市場比較罕見,通過深入研究,廣泛對比一二級市場、國內(nèi)國際市場同類公司的估值,充分考慮科創(chuàng)板獨特的投資者結(jié)構(gòu),對股票進行更合理的估值和定價。本基金對科創(chuàng)板股票的定價將采用絕對估值和相對估值相結(jié)合的方法,根據(jù)不同的行業(yè)及行業(yè)發(fā)展階段匹配選取不同的估值定價量化標準,例如:1)市盈率估值法(PE=P/EPS):應用于科技企業(yè)處于盈利相對穩(wěn)定且受周期影響小的行業(yè),或者處于快速成長期后期并且競爭格局相對穩(wěn)定的行業(yè)。此時企業(yè)的盈利還處于相對較快增長,并且有一定的穩(wěn)定性。 2)市銷率估值法(PS=P/S):應用于一些尚未盈利但是具有營收的企業(yè)。在科技企業(yè)實際經(jīng)營過程中,可能存在多種情況導致企業(yè)當期利潤指標發(fā)生扭曲。比如云計算和半導體行業(yè),初期營收增速較快,但是高企固定資產(chǎn)折舊、營銷費用以及研發(fā)費用等導致利潤數(shù)據(jù)較差,但是后期隨著客戶的增長,折舊和研發(fā)的攤銷大幅下降,營銷費用大幅下降,利潤將很快釋放。 3)PEG估值法(PEG=PE/GF):當科技企業(yè)處于快速成長期的前期,這個時候企業(yè)的盈利基數(shù)低,但是企業(yè)盈利正常非?？?采用PE估值法會低估公司的增長,采用公司的PE與公司盈利的增長速度相匹配的PEG估值法更為恰當。 4)企業(yè)價值倍數(shù)估值法(EV/EBITDA):對于一些有巨額折舊和攤銷費用或者高杠桿的科技企業(yè),同時還需要進行國際估值比較的科技企業(yè),通過EV/EBITDA進行合理估值,不受企業(yè)負債、不同經(jīng)濟體間折舊規(guī)則不同,更客觀對比資產(chǎn)盈利能力和價值。 5)市凈率估值法(PB=P/B):適合應用于賬面價值較為穩(wěn)定的科技企業(yè)。 6)現(xiàn)金流估值法(P/FCF、P/OCF):對于一些投入和回報存在明顯期限錯配的科技企業(yè)可采用現(xiàn)金流估值法。例如一些互聯(lián)網(wǎng)以及計算機科技企業(yè),早期高投入,往后進入一個細水長流的收獲期。 7)現(xiàn)金流貼現(xiàn)估值(DCF):該方法屬于絕對估值法,可應用于生物創(chuàng)新藥公司,醫(yī)藥企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新藥需要長時間的投入(平均10-12年),中間面臨很多不確定因素,但是研發(fā)成功則大概率有較高的回報,可采用基于DCF的管線估值法。 4、港股通標的股票投資策略 本基金所投資香港市場股票標的除適用上述股票市場投資策略外,還需關(guān)注: (1)香港股票市場與大陸股票市場存在的差異對股票投資價值的影響,比如行業(yè)分布、交易制度、市場流動性、投資者結(jié)構(gòu)、市場波動性、漲跌停限制、估值與盈利回報等方面。 (2)港股通每日額度應用情況。 (3)人民幣與港幣間的匯兌比率變化。 (四)存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,選擇投資價值高的存托憑證進行投資。 (五)債券投資策略 根據(jù)基金流動性管理及策略性投資的需要,本基金將進行國債、金融債、企業(yè)債等固定收益證券以及可轉(zhuǎn)換債券的投資。債券投資策略包括利率策略、信用策略等,在嚴格控制風險的前提下,通過配置不同類別和期限的債券品種,提高基金非股票資產(chǎn)的收益率。 (六)資產(chǎn)支持證券投資策略 通過對資產(chǎn)支持證券的發(fā)行條款、市場利率、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、支持資產(chǎn)的現(xiàn)金流變動情況以及提前償還率水平等因素的研究,評估資產(chǎn)支持證券的 信用風險、利率風險、流動性風險和提前償付風險,精選那些經(jīng)風險調(diào)整后收益率較高的品種進行投資。 (七)股指期貨和國債期貨投資策略 股指期貨和國債期貨為本基金輔助性投資工具。在風險可控的前提下,本基金將本著謹慎原則適度參與股指期貨和國債期貨投資。本基金參與股指期貨和國債期貨交易以套期保值為主要目的,運用期貨對沖風險。 (八)融資及轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)投資策略 本基金將在充分考慮風險和收益特征的基礎(chǔ)上,審慎參與融資及轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。本基金將基于對市場行情和組合風險收益的分析,確定投資時機、標的證券、期限以及投資比例。若相關(guān)融資及轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)法律法規(guī)發(fā)生變化,本基金將從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。 (九)開放期投資策略 本基金以定期開放方式運作,即采取在封閉期內(nèi)封閉運作、封閉期與封閉期之間定期開放的運作方式。開放期內(nèi),基金規(guī)模將隨著投資人對本基金份額的申購與贖回而不斷變化。因此本基金在開放期將保持資產(chǎn)適當?shù)牧鲃有?以應付當時市場條件下的贖回要求,并降低資產(chǎn)的流動性風險,做好流動性管理。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、本基金每份基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下與基金托管人協(xié)商一致后酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,不需要召開基金份額持有人大會審議,但應于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,預期收益和風險水平低于股票型基金,高于債券型基金與貨幣市場基金。 本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港證券市場,除了需要承擔與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外,本基金還面臨匯率風險、投資于香港證券市場的風險、以及通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資的風險等特有風險。本基金通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資的風險詳見招募說明書。