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| 基金全稱 | 東方阿爾法優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 東方阿爾法優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009645（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2020年06月08日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年06月28日 / 8.187億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 17.40億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 14.4398億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 東方阿爾法基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 唐雷 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.50%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證800指數(shù)收益率*70%+中證綜合債券指數(shù)收益率*30% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金通過全面深入地研究分析上市公司基本面,投資于可能從宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級以及技術(shù)創(chuàng)新等變化趨勢中獲益的質(zhì)地優(yōu)良的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和上市公司,在嚴格控制風險的前提下,追求超越基金業(yè)績比較基準的長期穩(wěn)定資本增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票、存托憑證)、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、可交換債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、證券公司短期融資券、短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、貨幣市場工具、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。本基金將根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資融券業(yè)務(wù)中的融資業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金采用自上而下的方法進行大類資產(chǎn)配置,通過對宏觀經(jīng)濟、政策環(huán)境、證券市場走勢的跟蹤和綜合分析,進行前瞻性的戰(zhàn)略判斷,合理確定基金在股票、債券、現(xiàn)金等各類別資產(chǎn)中的投資比例,并適時進行動態(tài)調(diào)整。 2、優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)股票的界定 “優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)”主要是指在未來中國經(jīng)濟發(fā)展、中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型過程中涌現(xiàn)出的產(chǎn)業(yè)升級、消費升級、受益于國家技術(shù)替代及創(chuàng)新等相關(guān)投資機會的產(chǎn)業(yè)。 本基金認為受益于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級及消費結(jié)構(gòu)升級趨勢、受益于國家技術(shù)替代及創(chuàng)新、信息化改造、組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新及成長優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè),有望成為未來經(jīng)濟支柱的產(chǎn)業(yè),符合優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)主題投資范圍。優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)主題投資范圍包括但不限于: (1)符合國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及消費結(jié)構(gòu)升級趨勢的產(chǎn)業(yè),如中高端制造業(yè)、醫(yī)藥生物、日用消費品、耐用消費品、社會服務(wù)業(yè)等; (2)受益于國家技術(shù)替代及創(chuàng)新、信息化改造、組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新及成長優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè),如信息產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)、高端裝備、節(jié)能環(huán)保、新能源、新材料、新能源汽車、新興消費等。 本基金通過深入研究宏觀經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型背景下的產(chǎn)業(yè)升級與變革,對受益于國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和政策環(huán)境改變的相關(guān)產(chǎn)業(yè)中的上市公司進行系統(tǒng)分析,從定性和定量結(jié)合的角度綜合分析其成長性和投資價值。定量方面,成長類指標主要考察:行業(yè)整體發(fā)展增速位于所有行業(yè)前1/3、類似階段國際可比公司的成長曲線和估值水平、研發(fā)投入、激勵機制等反映企業(yè)未來盈利增速的可持續(xù)性、可預測性等方面的指標;價值類指標主要考察:競爭格局、盈利與宏觀經(jīng)濟增速的相關(guān)度、分紅率、凈資產(chǎn)收益率等反映財務(wù)指標的變化趨勢等方面的指標。價值指標和成長指標的重要性并非一成不變,而是隨著經(jīng)濟周期的變化有所變化。一般而言,在經(jīng)濟的上升期更注重成長,在經(jīng)濟的下降期更注重價值;本基金在服從大類資產(chǎn)配置和行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,根據(jù)周期不同階段,對價值指標和成長指標有所側(cè)重。 隨著我國經(jīng)濟和社會的不斷發(fā)展,相關(guān)行業(yè)和上市公司也會隨之發(fā)生變化。本基金將通過持續(xù)的跟蹤研究,適時調(diào)整優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)所覆蓋的投資范圍。 3、股票投資策略 本基金采用自上而下行業(yè)配置和自下而上個股精選相結(jié)合的股票投資策略,精選行業(yè)和公司。 (1)自上而下行業(yè)配置策略 在行業(yè)選擇中,本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級以及技術(shù)創(chuàng)新等變化趨勢,動態(tài)分析行業(yè)發(fā)展所處階段,篩選宏觀經(jīng)濟環(huán)境中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和技術(shù)發(fā)展過程中未來有望受益程度較高或持續(xù)提升的行業(yè);本基金也將根據(jù)經(jīng)濟周期、上下游行業(yè)聯(lián)動關(guān)系等,選擇行業(yè)景氣有望反轉(zhuǎn)、或其在產(chǎn)業(yè)鏈中地位由弱轉(zhuǎn)強或優(yōu)勢擴大的行業(yè)。 本基金以中國證監(jiān)會制定的上市公司行業(yè)分類指引中的各行業(yè)及其細分行業(yè)為研究對象,通過定量和定性相結(jié)合的方法定期分析和評估各行業(yè),選擇未來具有廣闊成長空間且具有可持續(xù)競爭優(yōu)勢的行業(yè),并根據(jù)定期分析和評估結(jié)果動態(tài)調(diào)整。 ①定量分析 本基金通過各行業(yè)及其細分行業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入增長率和凈利潤增長率指標比較來評估行業(yè)的發(fā)展。同時,本基金還將通過分析研究各行業(yè)及其細分行業(yè)的資產(chǎn)收益率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、產(chǎn)品或服務(wù)價格等變量的時間序列來評估行業(yè)的發(fā)展趨勢。 ②定性分析 在定量分析的基礎(chǔ)上,本基金還將運用定性分析方法,分析各行業(yè)及其細分行業(yè)的產(chǎn)業(yè)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)政策,以進一步考察和評估行業(yè)成長性。 A、產(chǎn)業(yè)環(huán)境 產(chǎn)業(yè)環(huán)境主要是指產(chǎn)業(yè)要素條件、市場容量、需求狀況、產(chǎn)業(yè)集中度和產(chǎn)業(yè)制度結(jié)構(gòu)等。通過對產(chǎn)業(yè)環(huán)境的分析,評估各行業(yè)及其細分行業(yè)的發(fā)展空間。 B、產(chǎn)業(yè)政策 本基金通過以下兩方面分析國家產(chǎn)業(yè)政策安排及其有效性對行業(yè)發(fā)展的重要影響:第一,產(chǎn)業(yè)政策安排能否有效地管理與規(guī)范產(chǎn)業(yè)外部投資者的進入行為,從而使市場保持良性競爭;第二,產(chǎn)業(yè)政策安排能否使行業(yè)的結(jié)構(gòu)保持相對合理并根據(jù)環(huán)境變化及時調(diào)整以維持其活力。 (2)自下而上個股精選策略 在個股選擇中,本基金通過定性和定量相結(jié)合的方法,依據(jù)穩(wěn)健投資原則,通過“自下而上”精選優(yōu)質(zhì)個股,構(gòu)建股票組合。 本基金將按照以下5個因素,對上市公司進行篩選,確定備選股票池。 a.上市公司是否有易于理解而且穩(wěn)定的盈利模式; b.財務(wù)狀況是否良好; c.上市公司的行業(yè)地位; d.上市公司對上下游的定價能力; e.是否具有良好的治理結(jié)構(gòu)。 基金管理人將采用定量分析與定性分析相結(jié)合的方式對以上5項因素進行分析。其中,上市公司的盈利模式主要通過其過去3年主營業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入比例、主營業(yè)務(wù)收入增長率等指標衡量;財務(wù)狀況主要通過其過去3年資產(chǎn)負債比例、毛利率和凈資產(chǎn)收益率等指標衡量;行業(yè)地位主要通過其過去3年在行業(yè)中的市場占有率等指標衡量;對上下游的定價能力主要通過其過去3年經(jīng)營性現(xiàn)金流占凈利潤的比例等指標衡量;治理結(jié)構(gòu)主要通過其股東結(jié)構(gòu)、董事會成員構(gòu)成、管理層過往表現(xiàn)以及資產(chǎn)管理人投資團隊實地調(diào)研結(jié)果等情況考察。 基金管理人投資團隊將通過案頭分析、公司實地調(diào)研等方式,深入了解備選股票池成份股基本面數(shù)據(jù)的真實性,確保對上市公司內(nèi)在價值估計的合理性。研究員將把上市公司的盈利能力與國際、國內(nèi)同行業(yè)的公司作比較,調(diào)研與公司有關(guān)的供應(yīng)商、客戶、競爭對手等各方的情況,通過行業(yè)主管機關(guān)、稅務(wù)部門、海關(guān)等機構(gòu)進行第三方數(shù)據(jù)核實。 基金管理人投資團隊將對備選股票池成份股按行業(yè)進行動態(tài)性價比排序,同時參考PEG、PB、現(xiàn)金流估值等指標以及對上市公司的定性分析,選擇各行業(yè)中動態(tài)性價比最優(yōu)的股票買入,構(gòu)建股票組合。 4、存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,選擇投資價值高的存托憑證進行投資。 5、債券類資產(chǎn)投資策略 本基金的債券投資將采取較為積極的策略,通過利率預測分析、收益率曲線變動分析、債券信用分析、收益率利差分析等,研判各類屬固定收益類資產(chǎn)的風險趨勢與收益預期,精選個券進行投資。 6、股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將以投資組合避險和有效管理為目的,通過套期保值策略,對沖系統(tǒng)性風險,應(yīng)對組合構(gòu)建與調(diào)整中的流動性風險,力求風險收益的優(yōu)化。 7、融資業(yè)務(wù)的投資策略 本基金將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資業(yè)務(wù)。本基金參與融資業(yè)務(wù),將綜合考慮融資成本、保證金比例、沖抵保證金證券折算率、信用資質(zhì)等條選擇合適的交易對手方。同時,在保障基金投資組合充足流動性以及有效控制融資杠桿風險的前提下,確定融資比例。 8、國債期貨的投資策略 國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風險水平?；鸸芾砣藢凑障嚓P(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析。構(gòu)建量化分析體系,對國債期貨和現(xiàn)貨的基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上,力求實現(xiàn)所資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 9、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將投資包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等在內(nèi)的資產(chǎn)支持證券。本基金通過考量宏觀經(jīng)濟走勢、支持資產(chǎn)所在行業(yè)景氣情況、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)、提前償還率、違約率、市場利率等因素,預判資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變動;通過研究標的證券發(fā)行條款,預測提前償還率變化對標的證券平均久期及收益率曲線的影響,同時密切關(guān)注流動性變化對標的證券收益率的影響,在嚴格控制信用風險暴露程度的前提下,通過信用研究和流動性管理,選擇風險調(diào)整后收益較高的品種進行投資。
本基金收益分配應(yīng)遵循下列原則: 1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可分配收益將有所不同。本基金同一基金份額類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)規(guī)定、基金合同約定以及對現(xiàn)有基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在指定媒介公告。
本基金為混合型基金,其預期收益和風險高于貨幣型基金、債券型基金。