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| 基金全稱 | 海富通成長甄選混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 海富通成長甄選混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009652（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2020年09月02日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年09月27日 / 3.186億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.10億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 2.3382億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 海富通基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 吳昊 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.40%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證800指數(shù)收益率×75%+恒生指數(shù)收益率(按估值匯率折算)×5%+中證全債指數(shù)收益率×20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在嚴格控制風險的前提下,甄選優(yōu)質成長企業(yè),把握不同發(fā)展階段下的行業(yè)投資機會,以分享中國經(jīng)濟增長帶來的投資機會,力求超額收益與長期資本增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許上市的股票)、港股通標的股票、存托憑證、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構債、政府支持債券、地方政府債、可交換債券、可轉換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、同業(yè)存單、股指期貨、國債期貨及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資的其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金主要運用海富通基金股票研究分析方法等投資分析工具,在把握宏觀經(jīng)濟運行趨勢和股票市場行業(yè)輪動的基礎上,充分發(fā)揮公司股票研究團隊的主動選股能力,甄選市場上極具成長性及行業(yè)優(yōu)勢的上市公司股票構建股票投資組合。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金通過對宏觀經(jīng)濟及證券市場整體走勢進行前瞻性研究,通過緊密跟蹤資金流向、市場流動性、交易特征和投資者情緒等因素,兼顧經(jīng)濟增長的長期趨勢和短期經(jīng)濟周期的波動,動態(tài)把握不同資產(chǎn)類別的投資價值、投資時機以及其風險收益特征的相對變化,進行基金資產(chǎn)在權益類資產(chǎn)和固定收益類資產(chǎn)之間的合理配置。在嚴格控制投資風險的基礎上,實現(xiàn)本基金長期、持續(xù)、穩(wěn)定增值。 2、股票投資策略 本基金的股票投資通過“自上而下”及“自下而上”相結合的策略挖掘A股市場的優(yōu)質上市公司,對上市公司的行業(yè)發(fā)展趨勢、成長性與投資價值進行權衡,根據(jù)實體經(jīng)濟運行、產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢、上下游行業(yè)運行態(tài)勢等觀察并選取景氣度上行行業(yè),并通過對上市公司基本面的深入研究,挖掘并靈活投資于各行業(yè)中價格處于合理水平的股票。 (1)行業(yè)配置策略 本基金將在考慮行業(yè)生命周期、宏觀經(jīng)濟周期不同階段的行業(yè)景氣程度以及股票市場行業(yè)輪動規(guī)律的基礎上,結合當前經(jīng)濟形勢和資本市場特征,從未來成長空間與趨勢和歷史估值比較等方面進行深入分析,重點關注符合經(jīng)濟發(fā)展趨勢、產(chǎn)業(yè)升級轉型方向,具有巨大成長空間的行業(yè)。同時,本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟及證券市場的變化,自上而下地確定本基金的行業(yè)配置比例,并定期進行調整。 (2)個股甄選策略 本基金的股票投資將采用自下而上的基本面研究,再通過定性與定量相結合的分析方法,對備選行業(yè)內(nèi)部企業(yè)的基本面、估值水平進行綜合研判,甄選具備持續(xù)成長性和估值優(yōu)勢的個股作為本基金的核心投資標的。 1)定性分析 發(fā)展?jié)摿?在結構轉型、產(chǎn)業(yè)升級的市場環(huán)境下,甄選契合未來經(jīng)濟發(fā)展方向、行業(yè)競爭格局良好的上市公司; 競爭優(yōu)勢:選擇在規(guī)模經(jīng)濟、資源或政策壟斷、技術創(chuàng)新、品牌、經(jīng)營效率等方面具備長期競爭優(yōu)勢的上市公司; 主營業(yè)務突出,盈利可持續(xù):選擇企業(yè)主營業(yè)務收入占比較高,盈利模式不可復制,但未來盈利具有可持續(xù)性的優(yōu)質上市公司; 治理結構規(guī)范,管理能力強:選擇已建立良好的公司治理結構和市場化經(jīng)營機制,管理團隊經(jīng)驗豐富、團結高效的上市公司,且對企業(yè)未來發(fā)展具有清晰、明確的方向與思路。 2)定量分析 定量分析的方法主要通過對上市公司財務狀況、盈利質量、成長能力、估值水平等方面的綜合評估,甄選估值合理、成長性較高、盈利能力較強的上市公司。 估值合理:評估公司相對市場和行業(yè)的相對投資價值,選擇價格低于價值的上市公司,或是比較企業(yè)動態(tài)市盈率等指標,投資于目前估值水平明顯較低或估值合理的上市公司,主要考察指標包含市盈率(PE)、市盈率相對盈利增長比率(PEG)、市凈率(PB)、企業(yè)價值倍數(shù)(EV/EBITDA)、市銷率(PS)、每用戶平均收入(ARUP)等相對指標;同時,根據(jù)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(DCF)等絕對估值模型,進一步衡量股價是否處于合理的估值區(qū)間。 成長性較高:評估公司未來發(fā)展趨勢與發(fā)展速度,關注公司企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、市場占有率持續(xù)增長的能力,并主要借助企業(yè)的主營業(yè)務收入增長率、主營業(yè)務利潤增長率、營業(yè)利潤增長率、凈利潤增長率、經(jīng)營性現(xiàn)金流量增長率等指標來考量公司的歷史成長性。 盈利能力較強:評估公司持續(xù)發(fā)展能力,考察近三年來平均凈資產(chǎn)收益率(ROE)、近三年平均投資資本回報率(ROIC)等指標,關注具備領先優(yōu)勢、盈利質量較高、盈利能力較強的上市公司。 (3)港股通標的股票的投資策略 本基金將通過內(nèi)地與香港股票市場互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場,不使用合格境內(nèi)機構投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。本基金將重點關注: 1)A股稀缺性行業(yè)個股,包括優(yōu)質中資公司、A股缺乏投資標的行業(yè); 2)具備有持續(xù)領先優(yōu)勢或核心競爭力的企業(yè),這類企業(yè)應具有良好成長性或為市場龍頭; 3)盈利能力較高、分紅穩(wěn)定或分紅潛力大的上市公司; 4)與A股同類公司相比具有估值優(yōu)勢的公司。 (4)存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 3、債券投資組合策略 債券投資主要采取利率策略、信用策略、收益率曲線策略以及杠桿策略,力求在控制各類風險的基礎上獲取穩(wěn)定的收益。 (1)利率策略 利率策略主要是根據(jù)對宏觀經(jīng)濟環(huán)境判斷,預測市場利率水平變動趨勢,以及收益率曲線變化趨勢,從而確定組合的整體久期,有效控制基金資產(chǎn)風險。當預測利率上升時,適當縮短投資組合的目標久期,預測利率水平降低時,適當延長投資組合的目標久期。 (2)信用策略 信用策略主要是根據(jù)不同信用等級資產(chǎn)的相對價值,確定資產(chǎn)在不同債券類屬之間的配置,并通過對債券的信用分析,確定信用債的投資策略。本基金將分別采用基于信用利差曲線變化策略和基于本身信用變化的策略。 1)基于信用利差曲線變化策略 信用利差曲線的變化受宏觀經(jīng)濟周期及市場供求兩方面的影響較大,因此本基金一方面通過分析經(jīng)濟周期及相關市場的變化,判斷信用利差曲線的變化,另方面將分析債券市場的市場容量、市場形勢預期、流動性等因素對信用利差曲線的影響,綜合各種因素確定信用債券總的投資比例及分行業(yè)投資比例。 2)基于信用債信用變化策略 本基金主要依靠內(nèi)部信用評級系統(tǒng)分析信用債的信用水平變化、違約風險及理論信用利差等。本基金信用評級體系將通過定性與定量相結合,著力分析信用券的實際信用風險,并尋求足夠的收益補償。另外,評級體系將從動態(tài)的角度,分析發(fā)行人的資產(chǎn)負債狀況、盈利能力、現(xiàn)金流、經(jīng)營穩(wěn)定性等關鍵因素,進而預測信用水平的變化趨勢,決定投資策略的變化。 (3)杠桿策略 杠桿放大操作即以組合現(xiàn)有債券為基礎,利用回購等方式融入低成本資金,并購買具有較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。本基金將對回購利率與債券收益率、存款利率等進行比較,判斷是否存在利差套利空間,從而確定是否進行杠桿操作。進行杠桿放大策略時,基金管理人將嚴格控制信用風險及流動性風險。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合考慮市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構成及質量、提前償還率等因素,研究資產(chǎn)支持證券的收益和風險匹配情況,在嚴格控制風險的基礎上選擇投資對象,追求穩(wěn)定收益。 5、可轉換債券及可交換債券投資策略 可轉換債券和可交換債券的價值主要取決于其股權價值、債券價值和內(nèi)嵌期權價值,本基金管理人將對可轉換債券和可交換債券的價值進行評估。對于可轉換債券的投資將主要從三個方面的分析:數(shù)量為主的價值分析、債股性分析和公司基本面分析。通過以上分析,力求選擇債券價值有一定支撐、安全性和流動性較好,并且發(fā)行人成長性良好的品種進行投資。 6、股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的。本基金管理人將充分考慮股指期貨的流動性及風險收益特征,選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約進行多頭或空頭套期保值等策略操作。法律法規(guī)對于基金投資股指期貨的投資策略另有規(guī)定的,本基金將按法律法規(guī)的規(guī)定執(zhí)行。 7、國債期貨投資策略 本基金在進行國債期貨投資時,將根據(jù)風險管理原則,以套期保值為目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對債券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。本基金將充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用國債期貨對沖系統(tǒng)性風險、對沖特殊情況下的流動性風險;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎上,力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。國債期貨相關投資嚴格遵循法律法規(guī)及中國證監(jiān)會的規(guī)定。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為對應類別基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金各類份額默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;本基金不同份額類別基金份額,其分紅相互獨立、互不影響;投資者不同基金交易賬戶設置的基金分紅相互獨立、互不影響; 2、若基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的某一類基金份額凈值減去該類份額每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則和支付方式進行調整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為混合型基金,預期收益和預期風險高于貨幣市場基金、債券型基金,但低于股票型基金。本基金將投資港股通標的股票,需承擔港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。