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| 基金全稱 | 長江添利混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 長江添利混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009700（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2020年07月13日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年08月06日 / 5.556億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.28億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.2429億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 長江證券(上海)資管 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 漆志偉、徐婕 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.80%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.10%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證全債指數(shù)收益率×80%+滬深300指數(shù)收益率×20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,通過積極主動(dòng)的管理,力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行或注冊(cè)上市的股票)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券、次級(jí)債、地方政府債、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、國債期貨,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 本基金投資的信用債券的債項(xiàng)評(píng)級(jí)或主體評(píng)級(jí)須在AA(含AA)以上,相關(guān)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)須取得中國證監(jiān)會(huì)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金通過對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)(包括宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、財(cái)政及貨幣政策、資金供需情況等)、大類資產(chǎn)配置價(jià)值等的研判,分析研究各大類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,在此基礎(chǔ)上嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn),動(dòng)態(tài)調(diào)整不同資產(chǎn)的配置比例,力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。 2、債券投資策略 本基金依據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的分析,綜合考慮各類固定收益子類資產(chǎn)的特征以及市場(chǎng)整體流動(dòng)性情況,采取定量模型與定性分析結(jié)合的模式,在各子類固定收益資產(chǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)配置與調(diào)整。 (1)利率債券策略 ①利率預(yù)期策略 本基金通過分析國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)與綜合分析貨幣政策,財(cái)政政策,預(yù)判出未來利率水平的變化方向,結(jié)合債券的期限結(jié)構(gòu)水平,債券的供給,流動(dòng)性水平,凸度分析制定出具體的利率策略。 ②久期選擇策略 本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況、金融市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)、債券市場(chǎng)供給水平對(duì)未來利率走勢(shì)進(jìn)行預(yù)判,結(jié)合本基金的流動(dòng)性需求及投資比例規(guī)定,動(dòng)態(tài)調(diào)整組合的久期,有效地控制整體資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。 ③騎乘策略 本基金將通過騎乘操作策略,在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭比持有到期更高的收益。在市場(chǎng)利率期限結(jié)構(gòu)向上傾斜并且相對(duì)陡峭時(shí),選擇投資并持有債券,伴隨債券剩余期限減少,債券收益率水平較投資初期有所下降,通過債券收益率的下滑,獲得資本利得收益。 (2)信用債券策略 本基金在基金管理人研發(fā)的信用債券評(píng)級(jí)體系的基礎(chǔ)上,考察信用資質(zhì)變化、供需關(guān)系等因素,制定信用債券投資策略。投資的信用債券的債項(xiàng)評(píng)級(jí)或主體評(píng)級(jí)須在AA(含AA)以上,相關(guān)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)須取得中國證監(jiān)會(huì)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可。 ①基于信用資質(zhì)變化的策略 本基金根據(jù)基金管理人完善的信用風(fēng)險(xiǎn)分析框架,建立內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系,根據(jù)債務(wù)主體的現(xiàn)金流和經(jīng)營狀況客觀分析違約風(fēng)險(xiǎn)及合理的信用利差水平,對(duì)債券進(jìn)行獨(dú)立、客觀價(jià)值評(píng)估。規(guī)避信用狀況惡化的發(fā)債主體,挖掘市場(chǎng)定價(jià)偏低的品種。 ②基于供給變化的策略 本基金將根據(jù)市場(chǎng)債券供給變化,對(duì)資產(chǎn)組合做出相應(yīng)調(diào)整。根據(jù)市場(chǎng)資金松緊程度和參與主體的交易意愿判斷未來債券市場(chǎng)的走向,采取合適的投資策略來獲取收益。 (3)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券策略 本基金可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券的投資通過對(duì)具體品種股性特征、債性特征、期權(quán)價(jià)值、流動(dòng)性等各項(xiàng)指標(biāo)的分析,通過運(yùn)用量化估值工具對(duì)其投資價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。選擇安全邊際高、條款設(shè)計(jì)較好、對(duì)應(yīng)上市公司基本面優(yōu)良的債券進(jìn)行投資,包括一級(jí)市場(chǎng)申購和二級(jí)市場(chǎng)買入,實(shí)現(xiàn)超額收益。 3、股票投資策略 本基金股票投資通過翔實(shí)的案頭研究和細(xì)致的實(shí)地調(diào)研,結(jié)合定性分析和定量分析等方法,精選治理結(jié)構(gòu)良好,管理團(tuán)隊(duì)優(yōu)秀、具有清晰商業(yè)模式、核心競爭優(yōu)勢(shì)的優(yōu)質(zhì)上市公司,在估值有吸引力的時(shí)候進(jìn)行投資布局,同時(shí)緊密跟蹤研究,進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估并動(dòng)態(tài)調(diào)整。 ①定性分析 本基金主要對(duì)上市公司的治理結(jié)構(gòu)、管理團(tuán)隊(duì)、商業(yè)模式、競爭優(yōu)勢(shì)等方面進(jìn)行定性分析。 公司的治理結(jié)構(gòu):本基金管理人主要從上市公司實(shí)際控制人的成長背景、資信狀況以及企業(yè)的持股結(jié)構(gòu)、關(guān)聯(lián)交易等方面考量公司的治理結(jié)構(gòu),重點(diǎn)關(guān)注控股股東對(duì)公司內(nèi)部的干預(yù)程度,經(jīng)營管理的自主性,管理決策的執(zhí)行和傳達(dá)的有效性,內(nèi)部控制制度的完善程度等。 公司的管理團(tuán)隊(duì):本基金管理人認(rèn)為管理團(tuán)隊(duì)是否團(tuán)結(jié)有效,經(jīng)驗(yàn)豐富,具有進(jìn)取精神是決定經(jīng)營業(yè)績的關(guān)鍵因素。本基金將從管理層持股、激勵(lì)機(jī)制、員工與股東利益一致性等層面判斷管理團(tuán)隊(duì)是否穩(wěn)定積極,公司是否具備快速發(fā)展的動(dòng)力。 公司的商業(yè)模式:本基金管理人從價(jià)值主張、目標(biāo)客戶、營銷方式、管理體制、組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程等方面研判備選公司的增長持續(xù)性、利潤彈性以及擴(kuò)張潛力,從中尋找商業(yè)模式獨(dú)特、能夠改變傳統(tǒng)格局從而帶來爆發(fā)增長、或者通過規(guī)模效應(yīng)可以形成強(qiáng)大壁壘的公司。 公司的競爭優(yōu)勢(shì):本基金管理人主要運(yùn)用波特五力模型,著重從五個(gè)方面挖掘上市公司的競爭優(yōu)勢(shì):對(duì)上游供應(yīng)商的議價(jià)能力、對(duì)購買者的議價(jià)能力、潛在競爭者進(jìn)入的能力、替代品的替代能力、行業(yè)內(nèi)競爭者現(xiàn)在的競爭能力?；谏鲜鑫逡蛩?本基金從技術(shù)、資源、市場(chǎng)以及產(chǎn)品角度出發(fā),對(duì)公司深層次的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)因素進(jìn)行研判,挖掘具備持續(xù)競爭優(yōu)勢(shì)的上市公司。 ②定量分析 本基金管理人主要對(duì)上市公司的成長性指標(biāo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)和營運(yùn)能力指標(biāo)等進(jìn)行定量分析。 成長性指標(biāo):長期主營業(yè)務(wù)收入增長率、長期利潤增長率、營業(yè)利潤增長率、凈利潤增長率和收入增長率等; 財(cái)務(wù)指標(biāo):毛利率、營業(yè)利潤率、凈資產(chǎn)收益率、凈利率、經(jīng)營活動(dòng)凈收益、利潤總額等; 營運(yùn)能力指標(biāo):總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。 ③估值分析 本基金管理人根據(jù)上市公司的行業(yè)特性及公司本身的特點(diǎn),結(jié)合定性分析和定量分析的結(jié)果,采用內(nèi)在價(jià)值、相對(duì)價(jià)值、收購價(jià)值等相結(jié)合的估值評(píng)估方法,發(fā)掘出價(jià)值被低估或估值合理的股票?？晒┻x擇的估值方法有:市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、市盈率-長期成長法(PEG)、企業(yè)價(jià)值/銷售收入(EV/SALES)、企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷前利潤法(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(FCFF,FCFE)或股利貼現(xiàn)模型(DDM)等。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券的定價(jià)受市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、標(biāo)的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等多種因素影響。本基金在基本面分析和債券市場(chǎng)宏觀分析的基礎(chǔ)上,對(duì)資產(chǎn)支持證券的交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、提前償還風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析,采取包括收益率曲線策略、信用利差曲線策略、預(yù)期利率波動(dòng)率策略等,在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的前提下提高投資收益。 5、國債期貨投資策略 本基金本著審慎性原則、在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,以套期保值策略為目的,適度參與國債期貨的投資。 6、股指期貨投資策略 本基金以套期保值為目的,參與股指期貨交易。 基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,運(yùn)用股指期貨對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。 若相關(guān)法律法規(guī)發(fā)生變化時(shí),基金管理人期貨投資管理從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資,且基金份額持有人可對(duì)A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;選擇紅利再投資的,基金份額的現(xiàn)金紅利將按除息后的基金份額凈值折算成相應(yīng)類別的基金份額,紅利再投資的A類基金份額免收申購費(fèi); 2、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、本基金各類基金份額在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可分配收益可能有所不同。本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可對(duì)上述基金收益分配政策進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì)。法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,將對(duì)上述基金收益分配政策進(jìn)行調(diào)整。
本基金為混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金,低于股票型基金。