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| 基金全稱 | 長江添利混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 長江添利混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009701（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2020年07月13日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年08月06日 / 5.556億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.46億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.4085億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 長江證券(上海)資管 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 漆志偉、徐婕 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.80%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.40%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證全債指數(shù)收益率×80%+滬深300指數(shù)收益率×20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在嚴格控制風險和保持資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上,通過積極主動的管理,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準發(fā)行或注冊上市的股票)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券、次級債、地方政府債、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。 本基金投資的信用債券的債項評級或主體評級須在AA(含AA)以上,相關(guān)資信評級機構(gòu)須取得中國證監(jiān)會證券評級業(yè)務(wù)許可。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金通過對經(jīng)濟形勢(包括宏觀經(jīng)濟運行周期、財政及貨幣政策、資金供需情況等)、大類資產(chǎn)配置價值等的研判,分析研究各大類資產(chǎn)的風險收益特征,在此基礎(chǔ)上嚴控風險,動態(tài)調(diào)整不同資產(chǎn)的配置比例,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。 2、債券投資策略 本基金依據(jù)對宏觀經(jīng)濟走勢的分析,綜合考慮各類固定收益子類資產(chǎn)的特征以及市場整體流動性情況,采取定量模型與定性分析結(jié)合的模式,在各子類固定收益資產(chǎn)進行動態(tài)配置與調(diào)整。 (1)利率債券策略 ①利率預(yù)期策略 本基金通過分析國內(nèi)宏觀經(jīng)濟與綜合分析貨幣政策,財政政策,預(yù)判出未來利率水平的變化方向,結(jié)合債券的期限結(jié)構(gòu)水平,債券的供給,流動性水平,凸度分析制定出具體的利率策略。 ②久期選擇策略 本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟發(fā)展情況、金融市場運行特點、債券市場供給水平對未來利率走勢進行預(yù)判,結(jié)合本基金的流動性需求及投資比例規(guī)定,動態(tài)調(diào)整組合的久期,有效地控制整體資產(chǎn)風險。 ③騎乘策略 本基金將通過騎乘操作策略,在嚴控風險的前提下,力爭比持有到期更高的收益。在市場利率期限結(jié)構(gòu)向上傾斜并且相對陡峭時,選擇投資并持有債券,伴隨債券剩余期限減少,債券收益率水平較投資初期有所下降,通過債券收益率的下滑,獲得資本利得收益。 (2)信用債券策略 本基金在基金管理人研發(fā)的信用債券評級體系的基礎(chǔ)上,考察信用資質(zhì)變化、供需關(guān)系等因素,制定信用債券投資策略。投資的信用債券的債項評級或主體評級須在AA(含AA)以上,相關(guān)資信評級機構(gòu)須取得中國證監(jiān)會證券評級業(yè)務(wù)許可。 ①基于信用資質(zhì)變化的策略 本基金根據(jù)基金管理人完善的信用風險分析框架,建立內(nèi)部信用評級體系,根據(jù)債務(wù)主體的現(xiàn)金流和經(jīng)營狀況客觀分析違約風險及合理的信用利差水平,對債券進行獨立、客觀價值評估。規(guī)避信用狀況惡化的發(fā)債主體,挖掘市場定價偏低的品種。 ②基于供給變化的策略 本基金將根據(jù)市場債券供給變化,對資產(chǎn)組合做出相應(yīng)調(diào)整。根據(jù)市場資金松緊程度和參與主體的交易意愿判斷未來債券市場的走向,采取合適的投資策略來獲取收益。 (3)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券策略 本基金可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券的投資通過對具體品種股性特征、債性特征、期權(quán)價值、流動性等各項指標的分析,通過運用量化估值工具對其投資價值進行評估。選擇安全邊際高、條款設(shè)計較好、對應(yīng)上市公司基本面優(yōu)良的債券進行投資,包括一級市場申購和二級市場買入,實現(xiàn)超額收益。 3、股票投資策略 本基金股票投資通過翔實的案頭研究和細致的實地調(diào)研,結(jié)合定性分析和定量分析等方法,精選治理結(jié)構(gòu)良好,管理團隊優(yōu)秀、具有清晰商業(yè)模式、核心競爭優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)上市公司,在估值有吸引力的時候進行投資布局,同時緊密跟蹤研究,進行風險評估并動態(tài)調(diào)整。 ①定性分析 本基金主要對上市公司的治理結(jié)構(gòu)、管理團隊、商業(yè)模式、競爭優(yōu)勢等方面進行定性分析。 公司的治理結(jié)構(gòu):本基金管理人主要從上市公司實際控制人的成長背景、資信狀況以及企業(yè)的持股結(jié)構(gòu)、關(guān)聯(lián)交易等方面考量公司的治理結(jié)構(gòu),重點關(guān)注控股股東對公司內(nèi)部的干預(yù)程度,經(jīng)營管理的自主性,管理決策的執(zhí)行和傳達的有效性,內(nèi)部控制制度的完善程度等。 公司的管理團隊:本基金管理人認為管理團隊是否團結(jié)有效,經(jīng)驗豐富,具有進取精神是決定經(jīng)營業(yè)績的關(guān)鍵因素。本基金將從管理層持股、激勵機制、員工與股東利益一致性等層面判斷管理團隊是否穩(wěn)定積極,公司是否具備快速發(fā)展的動力。 公司的商業(yè)模式:本基金管理人從價值主張、目標客戶、營銷方式、管理體制、組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程等方面研判備選公司的增長持續(xù)性、利潤彈性以及擴張潛力,從中尋找商業(yè)模式獨特、能夠改變傳統(tǒng)格局從而帶來爆發(fā)增長、或者通過規(guī)模效應(yīng)可以形成強大壁壘的公司。 公司的競爭優(yōu)勢:本基金管理人主要運用波特五力模型,著重從五個方面挖掘上市公司的競爭優(yōu)勢:對上游供應(yīng)商的議價能力、對購買者的議價能力、潛在競爭者進入的能力、替代品的替代能力、行業(yè)內(nèi)競爭者現(xiàn)在的競爭能力?；谏鲜鑫逡蛩?本基金從技術(shù)、資源、市場以及產(chǎn)品角度出發(fā),對公司深層次的內(nèi)在驅(qū)動因素進行研判,挖掘具備持續(xù)競爭優(yōu)勢的上市公司。 ②定量分析 本基金管理人主要對上市公司的成長性指標、財務(wù)指標和營運能力指標等進行定量分析。 成長性指標:長期主營業(yè)務(wù)收入增長率、長期利潤增長率、營業(yè)利潤增長率、凈利潤增長率和收入增長率等; 財務(wù)指標:毛利率、營業(yè)利潤率、凈資產(chǎn)收益率、凈利率、經(jīng)營活動凈收益、利潤總額等; 營運能力指標:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。 ③估值分析 本基金管理人根據(jù)上市公司的行業(yè)特性及公司本身的特點,結(jié)合定性分析和定量分析的結(jié)果,采用內(nèi)在價值、相對價值、收購價值等相結(jié)合的估值評估方法,發(fā)掘出價值被低估或估值合理的股票?？晒┻x擇的估值方法有:市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、市盈率-長期成長法(PEG)、企業(yè)價值/銷售收入(EV/SALES)、企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤法(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(FCFF,FCFE)或股利貼現(xiàn)模型(DDM)等。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券的定價受市場利率、發(fā)行條款、標的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等多種因素影響。本基金在基本面分析和債券市場宏觀分析的基礎(chǔ)上,對資產(chǎn)支持證券的交易結(jié)構(gòu)風險、信用風險、提前償還風險和利率風險等進行分析,采取包括收益率曲線策略、信用利差曲線策略、預(yù)期利率波動率策略等,在嚴控風險的前提下提高投資收益。 5、國債期貨投資策略 本基金本著審慎性原則、在風險可控的前提下,以套期保值策略為目的,適度參與國債期貨的投資。 6、股指期貨投資策略 本基金以套期保值為目的,參與股指期貨交易。 基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用股指期貨對沖系統(tǒng)性風險、對沖特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。 若相關(guān)法律法規(guī)發(fā)生變化時,基金管理人期貨投資管理從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資,且基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;選擇紅利再投資的,基金份額的現(xiàn)金紅利將按除息后的基金份額凈值折算成相應(yīng)類別的基金份額,紅利再投資的A類基金份額免收申購費; 2、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、本基金各類基金份額在費用收取上不同,其對應(yīng)的可分配收益可能有所不同。本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人在履行適當程序后,可對上述基金收益分配政策進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的,基金管理人在履行適當程序后,將對上述基金收益分配政策進行調(diào)整。
本基金為混合型基金,其預(yù)期風險和預(yù)期收益高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。