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| 基金全稱 | 中加新興成長(zhǎng)混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 中加新興成長(zhǎng)混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009856（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2020年08月31日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年09月17日 / 2.074億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.19億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.2096億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 中加基金 | 基金托管人 | 浙商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張一然 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證500指數(shù)收益率*70%+中證港股通綜合指數(shù)(人民幣)收益率*10%+1年期定期存款利率(稅后)*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金主要投資新興成長(zhǎng)相關(guān)行業(yè)的上市公司,通過(guò)精選個(gè)股和風(fēng)險(xiǎn)控制,力爭(zhēng)為投資者取得超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票、存托憑證)、內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制下允許投資的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡(jiǎn)稱“港股通標(biāo)的股票”)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、國(guó)債期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金采用積極的投資策略,通過(guò)前瞻性地判斷不同金融資產(chǎn)的相對(duì)收益,完成大類資產(chǎn)配置。在大類資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上,精選個(gè)股,完成股票組合的構(gòu)建,并通過(guò)運(yùn)用久期策略、期限結(jié)構(gòu)策略和個(gè)券選擇策略完成債券組合的構(gòu)建。在嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健的收益。 1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金的大類資產(chǎn)配置主要通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、國(guó)家財(cái)政和貨幣政策、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策以及資本市場(chǎng)資金環(huán)境、證券市場(chǎng)走勢(shì)的分析,預(yù)測(cè)宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì),并據(jù)此評(píng)價(jià)未來(lái)一段時(shí)間股票、債券市場(chǎng)相對(duì)收益率,主動(dòng)調(diào)整股票、港股通標(biāo)的股票、債券類資產(chǎn)在給定時(shí)間區(qū)間內(nèi)的動(dòng)態(tài)配置,以使基金在保持總體風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,優(yōu)化投資組合。 2、新興成長(zhǎng)主題的界定 本基金將重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型環(huán)境下的新興產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代中具備高成長(zhǎng)性股票企業(yè)的投資機(jī)會(huì)。本基金界定的新興成長(zhǎng)企業(yè)主要包括以下兩個(gè)方面: (1)新興產(chǎn)業(yè)上市公司 新興產(chǎn)業(yè)是以重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求為基礎(chǔ),對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全局和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有重大引領(lǐng)帶動(dòng)作用,知識(shí)技術(shù)密集、成長(zhǎng)潛力大、綜合效益好的產(chǎn)業(yè)。具體來(lái)說(shuō),新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)公司是指應(yīng)用新知識(shí)、新技術(shù)、新材料等來(lái)開發(fā)新產(chǎn)品或提升產(chǎn)品質(zhì)量,或是采用新的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理模式來(lái)提高產(chǎn)品生產(chǎn)效率的企業(yè)。因其特性,新興產(chǎn)業(yè)中的上市公司往往具有較高的成長(zhǎng)性,蘊(yùn)含著重大的投資機(jī)會(huì)。 (2)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中的具備新成長(zhǎng)動(dòng)力的上市公司 隨著新技術(shù)的產(chǎn)生、新的商業(yè)模式的出現(xiàn)、新產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)方式的不斷升級(jí)及公司發(fā)展的轉(zhuǎn)型,傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中也會(huì)不斷出現(xiàn)具備新成長(zhǎng)動(dòng)力、未來(lái)發(fā)展前景好的上市公司,具有較高的投資潛力,其也屬于本基金的投資范疇。 具體而言,新興成長(zhǎng)相關(guān)行業(yè)包括申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類中的醫(yī)藥生物、傳媒、電子、通信、計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備、電氣設(shè)備、食品飲料、家用電器、紡織服裝等行業(yè)的上市公司。 本基金將對(duì)新興成長(zhǎng)行業(yè)的發(fā)展進(jìn)行密切跟蹤,隨著科學(xué)技術(shù)的不斷進(jìn)步,涉及新興成長(zhǎng)的相關(guān)行業(yè)范圍可能會(huì)發(fā)生變化,本基金將視實(shí)際情況調(diào)整本基金投資行業(yè)的范圍。 3、股票投資策略 在深入研究的基礎(chǔ)上,根據(jù)本基金對(duì)新興成長(zhǎng)主題的界定,挑選符合新興成長(zhǎng)主題的股票構(gòu)建股票投資組合。 (1)A股股票投資策略 在深入研究的基礎(chǔ)上,運(yùn)用靈活的資產(chǎn)配置、策略配置與嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理,發(fā)現(xiàn)并精選經(jīng)濟(jì)發(fā)展和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型下,新興產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代中具備高成長(zhǎng)性的上市公司構(gòu)建投資組合。選擇估值合理、具有較高安全邊際和盈利確定性的股票。 (2)個(gè)股精選策略 本基金將采用定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選新興成長(zhǎng)主題下的優(yōu)質(zhì)個(gè)股進(jìn)行重點(diǎn)投資。 1)定量分析 從具體量化指標(biāo)來(lái)看,主要通過(guò)以下盈利、財(cái)務(wù)、研發(fā)投入、增長(zhǎng)能力等指標(biāo)進(jìn)行衡量,優(yōu)選質(zhì)地良好的各行業(yè)新興成長(zhǎng)企業(yè)。本基金所選擇的新興成長(zhǎng)企業(yè)至少滿足下列條件之一: (1)盈利能力:本基金所選的企業(yè)具有穩(wěn)定的盈利能力和盈利質(zhì)量,重點(diǎn)關(guān)注指標(biāo)如凈資產(chǎn)收益率(ROE)、毛利率、凈利率、市銷率(P/S)、EBITDA/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入等;主要關(guān)注的公司在行業(yè)內(nèi)具有成長(zhǎng)優(yōu)勢(shì),當(dāng)期指標(biāo)高于行業(yè)平均水平,或者預(yù)期未來(lái)公司盈利能力提升,能超過(guò)行業(yè)平均水平; (2)未來(lái)增長(zhǎng)潛力:本基金所選的企業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)能力較強(qiáng),現(xiàn)階段或預(yù)期未來(lái)2-3年的盈利復(fù)合增長(zhǎng)率處于所屬行業(yè)的較高水平,例如盈利復(fù)合增長(zhǎng)率處于行業(yè)前50%分位; (3)研發(fā)能力:本基金所選的企業(yè)研發(fā)能力較強(qiáng),主要關(guān)注的公司在現(xiàn)階段或預(yù)期未來(lái)的研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例處于行業(yè)前50%分位; (4)增長(zhǎng)能力:本基金所選的企業(yè)應(yīng)具有一定的高成長(zhǎng)性,主要關(guān)注指標(biāo)為公司的營(yíng)業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率位于行業(yè)前50%分位或者未來(lái)預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率快速提升,有潛力成為具備高成長(zhǎng)能力的公司。 2)定性分析 在定量分析的基礎(chǔ)上,定性分析主要從公司的基本面出發(fā),遴選出具備核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)模式的公司。本基金對(duì)上市公司的基本面分析包括但不限于:產(chǎn)品和服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力、產(chǎn)品和服務(wù)的生命周期、研發(fā)能力、營(yíng)銷能力、管理能力、財(cái)務(wù)狀況、治理結(jié)構(gòu)、發(fā)展戰(zhàn)略等。 (3)港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金可通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng),不使用合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進(jìn)行境外投資。 本基金采用“自下而上”精選個(gè)股策略,價(jià)值投資的理念。重點(diǎn)投資于受益于中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、升級(jí),且處于合理價(jià)位的具備核心競(jìng)爭(zhēng)力股票。對(duì)上市公司進(jìn)行系統(tǒng)性分析,其中偏重:估值采用多種估值方法,包括市盈率P/E(預(yù)期)、P/B、PCF、PFCF、相對(duì)于NAV的溢/折價(jià)、DDM、ROE,與歷史、行業(yè)和市場(chǎng)的比較。 1)成長(zhǎng)性EPS增長(zhǎng)率、ROE趨勢(shì)、行業(yè)增長(zhǎng)率、市場(chǎng)份額增長(zhǎng)率以及增長(zhǎng)來(lái)源。注重選股(Selectiveapproach)選擇具有持續(xù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)或核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè),偏好具有優(yōu)異管理能力及效率的公司。 2)獨(dú)立思考(Originalideas)領(lǐng)先市場(chǎng)共識(shí),尋找未被充分挖掘的企業(yè)。 3)注重估值(Valuationfocus)嚴(yán)謹(jǐn)基本面分析,判斷合理估值水平,給予目標(biāo)價(jià)。 4)長(zhǎng)期投資(Long-terminvestmenthorizon)注重現(xiàn)金分紅及資本增值,愿意承受短期盈余增長(zhǎng)波動(dòng)。 對(duì)于存托憑證投資,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢(shì)的存托憑證。 4、債券投資策略 本基金采用的債券主要投資策略包括:久期策略、期限結(jié)構(gòu)策略、個(gè)券選擇策略、可轉(zhuǎn)換債券投資策略等。 (1)久期策略 根據(jù)國(guó)內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、經(jīng)濟(jì)周期、國(guó)家的貨幣政策、匯率政策等經(jīng)濟(jì)因素,對(duì)未來(lái)利率走勢(shì)做出準(zhǔn)確預(yù)測(cè),并確定本基金投資組合久期的長(zhǎng)短。 考慮到收益率變動(dòng)對(duì)久期的影響,若預(yù)期利率將持續(xù)下行,則增加信用投資組合的久期;相反,則縮短信用投資組合的久期。組合久期選定之后,要根據(jù)各相關(guān)經(jīng)濟(jì)因素的實(shí)時(shí)變化,及時(shí)調(diào)整組合久期。 考慮信用溢價(jià)對(duì)久期的影響,若經(jīng)濟(jì)下行,預(yù)期利率將持續(xù)下行的同時(shí),長(zhǎng)久期產(chǎn)品比短久期產(chǎn)品將面臨更多的信用風(fēng)險(xiǎn),信用溢價(jià)要求更高。因此應(yīng)縮短久期,并盡量配置更多的信用級(jí)別較高的產(chǎn)品。 (2)期限結(jié)構(gòu)策略 根據(jù)國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)家的貨幣政策、匯率政策、貨幣市場(chǎng)的供需關(guān)系、投資人對(duì)未來(lái)利率的預(yù)期等因素,對(duì)收益率曲線的變動(dòng)趨勢(shì)及變動(dòng)幅度做出預(yù)測(cè),收益率曲線的變動(dòng)趨勢(shì)包括:向上平行移動(dòng)、向下平行移動(dòng)、曲線趨緩轉(zhuǎn)折、曲線陡峭轉(zhuǎn)折、曲線正蝶式移動(dòng)、曲線反蝶式移動(dòng),并根據(jù)變動(dòng)趨勢(shì)及變動(dòng)幅度預(yù)測(cè)來(lái)決定信用投資產(chǎn)品組合的期限結(jié)構(gòu),然后選擇采取相應(yīng)期限結(jié)構(gòu)策略:子彈策略、杠鈴策略或梯式策略。 若預(yù)期收益曲線平行移動(dòng),且幅度較大,宜采用杠鈴策略;若幅度較小,宜采用子彈策略,具體的幅度臨界點(diǎn)運(yùn)用測(cè)算模型進(jìn)行測(cè)算。若預(yù)期收益曲線做趨緩轉(zhuǎn)折,宜采用杠鈴策略。若預(yù)期收益曲線做陡峭轉(zhuǎn)折,且幅度較大,宜采用杠鈴策略;若幅度較小宜采用子彈策略;用做判斷依據(jù)的具體正向及負(fù)向變動(dòng)幅度臨界點(diǎn),需要運(yùn)用測(cè)算模型進(jìn)行測(cè)算。 (3)個(gè)券選擇策略 1)特定跟蹤策略 特定是指某類或某個(gè)信用產(chǎn)品具有某種特別的特點(diǎn),這種特點(diǎn)會(huì)造成此類信用產(chǎn)品的價(jià)值被高估或者低估。特定跟蹤策略,就是要根據(jù)特定信用產(chǎn)品的特定特點(diǎn),進(jìn)行跟蹤和選擇。在所有的信用產(chǎn)品中,尋找在持有期內(nèi)級(jí)別上調(diào)可能性比較大的產(chǎn)品,并進(jìn)行配置;對(duì)在持有期內(nèi)級(jí)別下調(diào)可能性比較大的產(chǎn)品,要進(jìn)行規(guī)避。判斷的基礎(chǔ)就是對(duì)信用產(chǎn)品進(jìn)行持續(xù)內(nèi)部跟蹤評(píng)級(jí)及對(duì)信用評(píng)級(jí)要素進(jìn)行持續(xù)跟蹤與判斷,簡(jiǎn)單的做法就是跟蹤特定事件:國(guó)家特定政策及特定事件變動(dòng)態(tài)勢(shì)、行業(yè)特定政策及特定事件變動(dòng)態(tài)勢(shì)、公司特定事件變動(dòng)態(tài)勢(shì),并對(duì)特定政策及事件對(duì)于信用產(chǎn)品的級(jí)別變化影響程度進(jìn)行評(píng)估,從而決定對(duì)于特定信用產(chǎn)品的取舍。 2)相對(duì)價(jià)值策略 本策略的宗旨是要找到價(jià)值被低估的信用產(chǎn)品。屬于同一個(gè)行業(yè)、類屬同一個(gè)信用級(jí)別且具有相近期限的不同債券,由于息票因素、流動(dòng)性因素及其他因素的影響程度不同,可能具有不同的收益水平和收益變動(dòng)趨勢(shì),對(duì)同類債券的利差收益進(jìn)行分析,找到影響利差的因素,并對(duì)利差水平的未來(lái)走勢(shì)做出判斷,找到價(jià)值被低估的個(gè)券,進(jìn)而相應(yīng)地進(jìn)行債券置換。本策略實(shí)際上是某種形式上的債券互換,也是尋求相對(duì)價(jià)值的一種投資選擇策略。 這種投資策略的一個(gè)切實(shí)可行的操作方法是:在一級(jí)市場(chǎng)上,尋找并配置在同等行業(yè)、同等期限、同等信用級(jí)別下?lián)碛休^高票面利率的信用產(chǎn)品;在二級(jí)市場(chǎng)上,尋找并配置同等行業(yè)、同等信用級(jí)別、同等票面利率下具有較低二級(jí)市場(chǎng)信用溢價(jià)(價(jià)值低估)的信用產(chǎn)品并進(jìn)行配置。 (4)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 本基金將著重對(duì)可轉(zhuǎn)債對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票進(jìn)行分析與研究,對(duì)那些有著較好盈利能力或成長(zhǎng)前景的上市公司的轉(zhuǎn)債進(jìn)行重點(diǎn)選擇,并在對(duì)應(yīng)可轉(zhuǎn)債估值合理的前提下集中投資,以分享正股上漲帶來(lái)的收益。同時(shí),本基金還將密切跟蹤上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況,從財(cái)務(wù)壓力、融資安排、未來(lái)的投資計(jì)劃等方面推測(cè)、并通過(guò)實(shí)地調(diào)研等方式確認(rèn)上市公司對(duì)轉(zhuǎn)股價(jià)的修正和轉(zhuǎn)股意愿。 5、股指期貨投資策略 本基金參與股指期貨的投資應(yīng)符合基金合同規(guī)定的投資目標(biāo)。本基金根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,投資于流動(dòng)性好、交易活躍的股指期貨合約,有效管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),積極改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。 本基金通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和股票市場(chǎng)走勢(shì)的分析與判斷,并充分考慮股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)特征,通過(guò)資產(chǎn)配置、品種選擇,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,以降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。具體而言,本基金的股指期貨投資策略包括套期保值時(shí)機(jī)選擇策略、期貨合約選擇和頭寸選擇策略、展期策略、保證金管理策略、流動(dòng)性管理策略等。 本基金在運(yùn)用股指期貨控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,將審慎地獲取相應(yīng)的超額收益,通過(guò)股指期貨對(duì)股票的多頭替代和穩(wěn)健資產(chǎn)倉(cāng)位的增加,實(shí)現(xiàn)可轉(zhuǎn)移阿爾法,并通過(guò)股指期貨與股票的多空比例調(diào)整,獲取風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的選股阿爾法。 基金管理人針對(duì)股指期貨交易制訂嚴(yán)格的授權(quán)管理制度和投資決策流程,確保研究分析、投資決策、交易執(zhí)行及風(fēng)險(xiǎn)控制各環(huán)節(jié)的獨(dú)立運(yùn)作,并明確相關(guān)崗位職責(zé)。此外,基金管理人建立股指期貨交易決策部門或小組,并授權(quán)特定的管理人員負(fù)責(zé)股指期貨的投資審批事項(xiàng)。 6、國(guó)債期貨投資策略 本基金參與國(guó)債期貨的投資應(yīng)符合基金合同規(guī)定的投資目標(biāo)。本基金根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,投資于國(guó)債期貨合約,有效管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),積極改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。 本基金通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和利率市場(chǎng)走勢(shì)的分析與判斷,并充分考慮國(guó)債期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)特征,通過(guò)資產(chǎn)配置,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,以調(diào)整債券組合的久期,降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。具體而言,本基金的國(guó)債期貨投資策略包括套期保值時(shí)機(jī)選擇策略、期貨合約選擇和頭寸選擇策略、展期策略、保證金管理策略、流動(dòng)性管理策略等。 本基金在運(yùn)用國(guó)債期貨投資控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,將審慎地獲取相應(yīng)的超額收益,通過(guò)國(guó)債期貨對(duì)債券的多頭替代和穩(wěn)健資產(chǎn)倉(cāng)位的增加,以及國(guó)債期貨與債券的多空比例調(diào)整,獲取組合的穩(wěn)定收益。 基金管理人針對(duì)國(guó)債期貨交易制訂嚴(yán)格的授權(quán)管理制度和投資決策流程,確保研究分析、投資決策、交易執(zhí)行及風(fēng)險(xiǎn)控制各環(huán)節(jié)的獨(dú)立運(yùn)作,并明確相關(guān)崗位職責(zé)。此外,基金管理人建立國(guó)債期貨交易決策部門或小組,并授權(quán)特定的管理人員負(fù)責(zé)國(guó)債期貨的投資審批事項(xiàng)。 7、股票期權(quán)投資策略 本基金將按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的參與股票期權(quán)交易。本基金將結(jié)合投資目標(biāo)、比例限制、風(fēng)險(xiǎn)收益特征以及法律法規(guī)的相關(guān)限定和要求,確定參與股票期權(quán)交易的投資時(shí)機(jī)和投資比例。 8、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將深入分析資產(chǎn)支持證券的市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場(chǎng)流動(dòng)性等基本面因素,估計(jì)資產(chǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)資產(chǎn)證券化的收益結(jié)構(gòu)安排,模擬資產(chǎn)支持證券的本金償還和利息收益的現(xiàn)金流過(guò)程,輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價(jià)模型,評(píng)估其內(nèi)在價(jià)值,并結(jié)合資產(chǎn)支持證券類資產(chǎn)的市場(chǎng)特點(diǎn),進(jìn)行此類品種的投資。 9、現(xiàn)金管理策略 在現(xiàn)金管理上,基金管理人通過(guò)對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)進(jìn)行現(xiàn)金預(yù)算管理,及時(shí)滿足基金基本運(yùn)作中的流動(dòng)性需求。同時(shí),對(duì)于基金持有的現(xiàn)金資產(chǎn),基金管理人將在保證基金流動(dòng)性需求的前提下,提高現(xiàn)金資產(chǎn)使用效率,盡可能提高現(xiàn)金資產(chǎn)的收益率。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金可進(jìn)行收益分配。每次收益分配比例詳見屆時(shí)基金管理人發(fā)布的公告,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資。投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為對(duì)應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同。本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、投資者的現(xiàn)金紅利和紅利再投資形成的基金份額均保留到小數(shù)點(diǎn)后第2位,小數(shù)點(diǎn)后第3位開始舍去,舍去部分歸基金資產(chǎn); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金。 本基金除了投資A股外,還可根據(jù)法律法規(guī)規(guī)定投資港股通標(biāo)的股票。除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外,本基金因投資港股通標(biāo)的股票還面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn),包括港股市場(chǎng)股價(jià)波動(dòng)較大的風(fēng)險(xiǎn)(港股市場(chǎng)實(shí)行T+0回轉(zhuǎn)交易,且對(duì)個(gè)股不設(shè)漲跌幅限制,港股股價(jià)可能表現(xiàn)出比A股更為劇烈的股價(jià)波動(dòng))、匯率風(fēng)險(xiǎn)(匯率波動(dòng)可能對(duì)基金的投資收益造成損失)、港股通機(jī)制下交易日不連貫可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)(在內(nèi)地開市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及時(shí)賣出,可能帶來(lái)一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn))等。