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| 基金全稱 | 華潤元大核心動(dòng)力混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 華潤元大核心動(dòng)力混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009882（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2020年08月17日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年08月24日 / 2.201億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.08億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.1333億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 華潤元大基金 | 基金托管人 | 中泰證券 |
| 基金經(jīng)理人 | 劉宏毅 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×70%+中債國債總?cè)珒r(jià)指數(shù)收益率×25%+恒生指數(shù)收益率×5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在有效控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,精選核心動(dòng)力主題的優(yōu)質(zhì)股票進(jìn)行投資,力爭為基金份額持有人獲取超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票)、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標(biāo)的股票”)、債券(國債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、央行票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以做出相應(yīng)調(diào)整。
1、“核心動(dòng)力”主題的界定: 本基金認(rèn)為核心動(dòng)力是指在經(jīng)濟(jì)增速適當(dāng)放緩、經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量逐步提高的新常態(tài)下,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和社會進(jìn)步的重要因素。這些因素主要是指技術(shù)進(jìn)步、模式創(chuàng)新和產(chǎn)品升級等。本基金關(guān)注上述推動(dòng)力對資本市場的影響,深入挖掘擁有核心競爭力和成長動(dòng)力的上市公司。 本主題所選公司需具備如下要素之一: (1)技術(shù)進(jìn)步。該類公司具備突出的技術(shù)優(yōu)勢、技術(shù)積累或?qū)＠麢?quán),通過不斷強(qiáng)化技術(shù)壁壘,增強(qiáng)其在產(chǎn)業(yè)鏈中的盈利能力或行業(yè)中的競爭優(yōu)勢。通常具備知識技術(shù)較為密集、成長潛力較大、經(jīng)濟(jì)效益較好等特點(diǎn)。相關(guān)技術(shù)包括生物技術(shù)、信息技術(shù)、先進(jìn)制造技術(shù)、先進(jìn)能源技術(shù)、新材料技術(shù)等。 (2)模式創(chuàng)新。該類公司以服務(wù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、營銷創(chuàng)新、流程創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新、市場創(chuàng)新等手段推動(dòng)自身、行業(yè)及經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展。相關(guān)模式創(chuàng)新能夠以更少的人力和資本投入取得更大的增長,在促進(jìn)收入增長、市場份額增長、成本降低等方面具有持續(xù)性。 (3)產(chǎn)品升級。該類公司產(chǎn)品或服務(wù)給客戶提供了附加值或較大程度改善用戶體驗(yàn)。差異化的產(chǎn)品能形成一定程度上的不可替代性,增強(qiáng)公司的議價(jià)能力,維護(hù)公司的利潤空間;產(chǎn)品的創(chuàng)新升級不僅可以使公司獲得新的市場份額,還可以避免價(jià)格戰(zhàn)。相關(guān)產(chǎn)品或服務(wù)涉及文化、教育、傳媒娛樂、醫(yī)療服務(wù)、生活服務(wù)等領(lǐng)域。 若未來由于科研技術(shù)、商業(yè)模式、管理模式、產(chǎn)品、服務(wù)以及國家政策的發(fā)展和變化導(dǎo)致本基金核心動(dòng)力主題相關(guān)業(yè)務(wù)的覆蓋范圍發(fā)生變動(dòng),基金管理人認(rèn)為有更適當(dāng)?shù)暮诵膭?dòng)力主題的界定方法,在不改變本基金投資目標(biāo)及風(fēng)險(xiǎn)收益特征的前提下,將在履行適當(dāng)程序后對界定方法進(jìn)行變更。 2、大類資產(chǎn)配置策略 本基金通過對宏觀經(jīng)濟(jì)、國家/地區(qū)政策、證券市場流動(dòng)性、大類資產(chǎn)相對收益特征等因素的綜合分析,在遵守大類資產(chǎn)投資比例限制的前提下進(jìn)行積極的資產(chǎn)配置,精選基金組合中股票、債券、短期金融工具并對其配置比例進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化,平衡投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益。 3、股票投資策略 本基金從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、國家政策導(dǎo)向、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與變革等多個(gè)角度,積極挖掘新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的投資機(jī)遇,精選具有核心競爭優(yōu)勢和持續(xù)成長動(dòng)力的優(yōu)質(zhì)上市公司。主要從以下幾個(gè)方面對上市公司進(jìn)行評估: (1)行業(yè)地位評估 公司在所屬行業(yè)中處于領(lǐng)先地位,并在短期內(nèi)難以被行業(yè)內(nèi)其他競爭對手超越;公司在未來的發(fā)展中,在行業(yè)或者細(xì)分行業(yè)中的地位預(yù)期會有較大的上升。 定性分析包括產(chǎn)業(yè)鏈地位研究、競爭格局分析、行業(yè)重大政策判斷,定量分析包括主營產(chǎn)品市場占有率、生產(chǎn)成本、毛利率等指標(biāo)的橫向比較。 (2)核心競爭力評估 考察一個(gè)公司是否具有核心競爭力,主要分析公司是否具有核心技術(shù)和創(chuàng)新能力(如專利、商標(biāo)等知識產(chǎn)權(quán)),提供的產(chǎn)品(或服務(wù))是否具有較高的技術(shù)壁壘,是否具有良好的銷售網(wǎng)絡(luò)、市場品牌或壟斷資源等,是否具有領(lǐng)先的經(jīng)營模式等。 (3)研發(fā)能力評估 在研發(fā)方面投入較大的公司,一般能建立自身的護(hù)城河,具有較好的長期競爭力。定量篩選指標(biāo)包括研發(fā)人員數(shù)量占比、研發(fā)投入占營業(yè)收入比例、資本化研發(fā)支出占研發(fā)投入的比例、專利數(shù)量、成果轉(zhuǎn)換效率等,定性分析包括高級管理人員的技術(shù)背景、研究團(tuán)隊(duì)成員技術(shù)實(shí)力、產(chǎn)品研發(fā)體系建設(shè)等情況。 (4)盈利能力評估 結(jié)合公司所處行業(yè)的特點(diǎn)和發(fā)展趨勢、公司背景,從財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量、業(yè)務(wù)增長、利潤水平、現(xiàn)金流特征等方面考察公司的盈利能力,專注于具有行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢、資產(chǎn)質(zhì)量良好、盈利能力較強(qiáng)、盈利增長具有可持續(xù)性的上市公司。 定量篩選指標(biāo)主要包括近三年平均凈資產(chǎn)收益率(ROE)、近三年平均投資資本回報(bào)率(ROIC)、近三年平均主營業(yè)務(wù)收入增長率、近三年平均息稅折舊前利潤(EBITDA)增長率、市盈增長比率(PEG)等。 (5)公司治理水平評估 良好的公司治理是公司健康發(fā)展的基礎(chǔ)。從股權(quán)結(jié)構(gòu)的合理性、信息披露的質(zhì)量、激勵(lì)機(jī)制的有效性、關(guān)聯(lián)交易的公允性、公司的管理層和股東的利益是否協(xié)調(diào)和平衡、公司是否具有清晰的發(fā)展戰(zhàn)略等方面,對公司治理水平進(jìn)行綜合評估。 (6)估值水平評估 本基金管理人將對股票進(jìn)行估值水平的考察,通過評估公司相對市場和行業(yè)的相對投資價(jià)值,選擇估值水平相對低估或估值合理的上市公司。主要指標(biāo)有市盈率(P/E)、市銷率(P/S)、市凈率(P/B)等。 4、存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 5、債券投資策略 本基金通過對宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策、財(cái)政政策、資金流動(dòng)性等影響市場利率的主要因素進(jìn)行深入研究,結(jié)合新券發(fā)行情況,綜合分析市場利率和信用利差的變動(dòng)趨勢,采取久期調(diào)整、收益率曲線配置、券種配置和可轉(zhuǎn)債投資策略等積極投資策略,把握債券市場投資機(jī)會,以獲取穩(wěn)健的投資收益。 (1)久期策略 本基金根據(jù)對市場利率的趨勢預(yù)期調(diào)整債券組合的久期,即預(yù)期利率將下降時(shí),增加組合久期,以更多獲取債券價(jià)格上升帶來的組合收益;在預(yù)期利率將上升時(shí),相應(yīng)降低組合久期,以控制債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。 (2)收益率曲線策略 由于債券供求、投資者偏好和市場情緒等因素,不同期限債券的市場利率變動(dòng)幅度往往不一致,收益率曲線表現(xiàn)出非平行移動(dòng)的特點(diǎn)。通過對不同期限債券的利率變動(dòng)趨勢的比較分析,本基金將在確定組合久期的前提下,采取相應(yīng)的債券期限配置,以從長期、中期和短期債券的利率變化差異中獲取超額收益。 (3)券種配置策略 由于信用水平、債券供求和市場情緒等因素,不同市場和類型債券品種的利率與基準(zhǔn)利率的利差不斷變動(dòng)。通過對影響各項(xiàng)利差的因素進(jìn)行深入分析,評估各券種的相對投資價(jià)值,調(diào)高投資價(jià)值較高的券種的比重以獲取超額收益。 (4)可轉(zhuǎn)債投資策略 可轉(zhuǎn)換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險(xiǎn)、分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn)。本基金在對可轉(zhuǎn)換公司債券條款和發(fā)行債券公司基本面進(jìn)行深入分析研究的基礎(chǔ)上,綜合考慮可轉(zhuǎn)換債券的債性和股性,利用可轉(zhuǎn)換公司債券定價(jià)模型進(jìn)行估值分析,并最終選擇合適的投資品種。 6、股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目標(biāo),主要選擇流動(dòng)性好、交易活躍的股指期貨合約。本基金力爭利用股指期貨的杠桿作用,降低股票倉位頻繁調(diào)整的交易成本。 7、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金通過對資產(chǎn)支持證券資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)和質(zhì)量的跟蹤考察、分析資產(chǎn)支持證券的發(fā)行條款、預(yù)估提前償還率變化對資產(chǎn)支持證券未來現(xiàn)金流的影響,謹(jǐn)慎投資資產(chǎn)支持證券。
1、本基金在符合基金法定分紅條件的前提下可進(jìn)行收益分配,具體分紅方案見基金管理人根據(jù)基金運(yùn)作情況屆時(shí)不定期發(fā)布的相關(guān)分紅公告,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,基金管理人可對各類別基金份額分別制定收益分配方案,同一類別內(nèi)的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 本基金每次收益分配比例詳見屆時(shí)基金管理人發(fā)布的公告。 在對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人在與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會審議,但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,基金的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益水平高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金,屬于證券投資基金中的中等風(fēng)險(xiǎn)收益特征的投資品種。同時(shí),本基金將通過港股通渠道投資于香港證券市場,除了需要承擔(dān)與內(nèi)地證券投資基金類似的市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外,本基金還將面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、香港市場風(fēng)險(xiǎn)等特殊投資風(fēng)險(xiǎn)。