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| 基金全稱 | 浙商智選經(jīng)濟(jì)動(dòng)能混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 浙商智選經(jīng)濟(jì)動(dòng)能混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 010148（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2021年01月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年02月02日 / 17.801億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.35億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.6196億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 浙商基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 白玉、柴明 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.00%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主題指數(shù)收益率*75%+恒生指數(shù)收益率*5%+上證國(guó)債指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金基于浙商基金智能投研系統(tǒng),以基本面分析為立足點(diǎn),把握中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的過(guò)程中帶來(lái)的投資機(jī)會(huì),引入智能化和數(shù)量化工具加強(qiáng)投資的紀(jì)律性并減小投資的下行風(fēng)險(xiǎn),提高投資收益的穩(wěn)定性和可復(fù)制性。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金主要投資具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行的股票(含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票)、港股通標(biāo)的股票、股指期貨、國(guó)債期貨以及債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、企業(yè)債、公司債、可交換公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具等金融工具及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定。 本基金可參與融資業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類(lèi)資產(chǎn)配置策略 本基金基于公司自主研發(fā)的智能投研平臺(tái),對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、政策面、資金面、市場(chǎng)情緒等因素綜合分析,對(duì)股票資產(chǎn)、債券資產(chǎn)、現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)等大類(lèi)資產(chǎn)的收益特征進(jìn)行前瞻性研究,形成對(duì)各類(lèi)別資產(chǎn)未來(lái)相對(duì)表現(xiàn)的預(yù)判,在嚴(yán)控投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,確定并適時(shí)調(diào)整基金資產(chǎn)中大類(lèi)資產(chǎn)的配置比例,動(dòng)態(tài)優(yōu)化投資組合。 股票投資策略 (1)行業(yè)投資策略 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律,科技創(chuàng)新成果以及由此衍生出的新技術(shù)、新產(chǎn)品將成為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷過(guò)程中最具活力的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。“浙商智選經(jīng)濟(jì)動(dòng)能”基于公司自主研發(fā)的智能投研系統(tǒng),選擇產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷過(guò)程中占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)地位、管理優(yōu)秀且經(jīng)營(yíng)周期向上的上市公司作為重點(diǎn)投資對(duì)象,分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中的投資收益。 智選是指投資流程依托“浙商基金智能投資系統(tǒng)”進(jìn)行展開(kāi)。浙商基金自主研發(fā)的智能投研平臺(tái)涵蓋了宏觀及資產(chǎn)配置、行業(yè)研究、個(gè)股研究、組合管理等多個(gè)模塊,為研究及跟蹤公司基本面變化、分析師預(yù)期、估值所處位置、交易活躍程度等多個(gè)維度提供了有力的支持。具體來(lái)看,行業(yè)研究層面,“浙商基金智能投資系統(tǒng)”有助于提升投資人員的行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤廣度和效率,判斷產(chǎn)業(yè)規(guī)律、市場(chǎng)前景和競(jìng)爭(zhēng)格局;個(gè)股研究層面,“浙商基金智能投資系統(tǒng)”將占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)地位、管理優(yōu)秀上市公司的特征進(jìn)行歸納總結(jié);估值層面,“浙商基金智能投資系統(tǒng)”有助于投資人員立足于上市公司的歷史縱向估值和同類(lèi)橫向估值進(jìn)行對(duì)比。 本基金立足于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷,對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全局和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有重大引領(lǐng)帶動(dòng)作用、對(duì)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和激發(fā)更多的需求的行業(yè)?；鸸芾砣藢⒊掷m(xù)跟蹤國(guó)家相關(guān)政策、關(guān)注產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)狀況等因素的變化所產(chǎn)生行業(yè)和公司并將其納入投資范疇。 具體來(lái)講,本基金主要投資如下幾類(lèi)公司:5G、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車(chē)充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。 本基金將采用定量方法對(duì)上市公司的成長(zhǎng)性進(jìn)行分析,主要參考主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率(ROE)、毛利率等成長(zhǎng)性指標(biāo)。對(duì)長(zhǎng)期ROE在該細(xì)分行業(yè)后30%分位數(shù)的上市公司剔除投資范圍。用DCF估值方法去全面評(píng)估企業(yè)真實(shí)盈利情況、資產(chǎn)質(zhì)量情況和現(xiàn)金流情況?；乇苊黠@用債務(wù)擴(kuò)張和股權(quán)融資擴(kuò)張換取短期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng),并且不能建立長(zhǎng)期護(hù)城河的公司。 (2)個(gè)股投資策略 行業(yè)選擇:基于公司智能投研系統(tǒng),綜合考慮長(zhǎng)期因素、短期景氣度邊際變化和行業(yè)估值比較三個(gè)指標(biāo),采用量化模型對(duì)行業(yè)進(jìn)行排名,選取幅度居前30%的行業(yè)進(jìn)行配置,構(gòu)建股票備選池。 長(zhǎng)期空間:未來(lái)潛在增長(zhǎng)空間是否足夠大;競(jìng)爭(zhēng)格局是否穩(wěn)定;投資回報(bào)率是否足夠高; 短期景氣度邊際變化:判斷行業(yè)爆發(fā)式點(diǎn);基于支付類(lèi)、電商類(lèi)、市場(chǎng)類(lèi)等大數(shù)據(jù)判斷短期行業(yè)景氣度變化; 行業(yè)估值比較指標(biāo):基于公司智能投研系統(tǒng),判斷不同行業(yè)之間的橫向估值和同一行業(yè)的歷史估值水平。 公司評(píng)價(jià):在備選股票池基礎(chǔ)上,進(jìn)一步對(duì)備選上市公司進(jìn)行翔實(shí)的案頭分析和深入的實(shí)地調(diào)研。其中本基金將重點(diǎn)關(guān)注具以下特征的優(yōu)質(zhì)上市公司: 治理結(jié)構(gòu)良好,管理規(guī)范,信息透明; 主營(yíng)業(yè)務(wù)鮮明,盈利能力強(qiáng),收入和利潤(rùn)具備成長(zhǎng)性; 財(cái)務(wù)狀況良好,具備一定的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和較好的抗風(fēng)險(xiǎn)能力; 具有核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),有良好的市場(chǎng)知名度和較好的品牌效應(yīng),處于行業(yè)龍頭地位。 估值判斷:綜合考慮估值對(duì)比、經(jīng)營(yíng)階段、市場(chǎng)情緒等指標(biāo),利用多因子模型計(jì)算每只股票的因子加權(quán)得分,挑選總得分最高的若干只個(gè)股構(gòu)建投資組合。用DCF估值的思想評(píng)估公司全生命周期的價(jià)值,回避“低倍數(shù)估值陷阱”和“高倍數(shù)估值恐懼”。 估值對(duì)比:橫向同業(yè)對(duì)比和縱向歷史對(duì)比;多估值指標(biāo) 經(jīng)營(yíng)階段:行業(yè)和公司經(jīng)營(yíng)周期處于邊際向上周期,估值具備擴(kuò)張邏輯 市場(chǎng)情緒:引入智能化工具,回避短期過(guò)熱情緒,加強(qiáng)投資的紀(jì)律性 (3)港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金可通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng)。優(yōu)先將基本面健康、業(yè)績(jī)向上、彈性較大、具有估值優(yōu)勢(shì)的港股通標(biāo)的股票納入本基金的股票投資組合。 固定收益類(lèi)資產(chǎn)投資策略 (1)久期策略 本基金通過(guò)對(duì)影響市場(chǎng)利率的各種因素(如宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、貨幣政策走向、資金供求情況等)的分析,判斷市場(chǎng)利率變化趨勢(shì),以確定基金組合的久期目標(biāo)。當(dāng)預(yù)期未來(lái)市場(chǎng)利率水平下降時(shí),本基金將通過(guò)增持剩余期限較長(zhǎng)的債券等方式提高基金組合久期;當(dāng)預(yù)期未來(lái)市場(chǎng)利率水平上升時(shí),本基金將通過(guò)增加持有剩余期限較短債券并減持剩余期限較長(zhǎng)債券等方式縮短基金組合久期,以規(guī)避組合跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置策略 本基金將根據(jù)對(duì)利率走勢(shì)、收益率曲線的變化情況的判斷,適時(shí)采用啞鈴型、梯形或子彈型投資策略,在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行配置,以最大限度避免投資組合收益受債券利率變動(dòng)的負(fù)面影響。 (3)類(lèi)屬配置策略 類(lèi)屬配置是指?jìng)M合中國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等不同債券投資品種之間的配置比例。本基金將綜合分析各類(lèi)屬相對(duì)收益情況、利差變化狀況、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理等因素來(lái)確定各類(lèi)屬配置比例,發(fā)掘具有較好投資價(jià)值的投資品種,增持相對(duì)低估并能給組合帶來(lái)相對(duì)較高回報(bào)的類(lèi)屬,減持相對(duì)高估并給組合帶來(lái)相對(duì)較低回報(bào)的類(lèi)屬。 (4)個(gè)券選擇策略 本基金在個(gè)券選擇上將安全性因素放在首位,優(yōu)先選擇高信用等級(jí)的債券品種,防范違約風(fēng)險(xiǎn)。其次,在具體的券種選擇上,將根據(jù)擬合收益率曲線的實(shí)際情況,挖掘收益率明顯偏高的券種,若發(fā)現(xiàn)該類(lèi)券種主要由于市場(chǎng)波動(dòng)原因所導(dǎo)致的收益率高于公允水平,則該券種價(jià)格屬于相對(duì)低估,本基金將重點(diǎn)關(guān)注此類(lèi)低估品種,并選擇收益率曲線上定價(jià)相對(duì)低估的期限段進(jìn)行投資。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人每年進(jìn)行收益分配不超過(guò)12次,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資,若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類(lèi)基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類(lèi)基金份額凈值減去每單位該類(lèi)基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金同一類(lèi)別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)審議。金經(jīng)理。
本基金為混合型基金,其長(zhǎng)期平均風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率理論上高于債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金,但低于股票型基金。本基金將投資于港股通標(biāo)的股票,需面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。