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| 基金全稱 | 達(dá)誠成長先鋒混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 達(dá)誠成長先鋒混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 010302（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2020年10月12日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年10月27日 / 2.803億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.22億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.2762億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 達(dá)誠基金 | 基金托管人 | 中信證券 |
| 基金經(jīng)理人 | 蔡霖、吳昊陽 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.20%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×70%+恒生指數(shù)收益率(按估值匯率折算)*5%+中債-綜合指數(shù)(全價)收益率*25% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在力爭控制投資組合風(fēng)險的前提下,追求基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票)、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買賣的香港證券市場股票(以下簡稱“港股通標(biāo)的股票”)、債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債券、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金將綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策形勢、市場估值與流動性等因素,對各大類資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益率進(jìn)行分析評估?；鸸芾砣藢⒔Y(jié)合以上因素,在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險的前提下,合理制定基金資產(chǎn)在各大類資產(chǎn)間的分配比例,控制市場風(fēng)險,提高配置效率。 2、股票投資策略 本基金采用自上而下行業(yè)配置和自下而上個股精選相結(jié)合的股票投資策略,精選具備成長性的股票構(gòu)建投資組合。 (1)成長股票投資策略 本基金對成長股票的界定,是指符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢或產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級轉(zhuǎn)型方向,在財務(wù)指標(biāo)、公司經(jīng)營模式、產(chǎn)品研發(fā)能力和公司治理等多方面具有成長優(yōu)勢,具備創(chuàng)新能力良好、技術(shù)水平領(lǐng)先、盈利能力顯著、競爭優(yōu)勢突出以及估值合理的特點(diǎn),且具有長期持續(xù)增長能力的上市公司發(fā)行的股票。本基金將通過定量分析和定性分析,精選具有長期持續(xù)成長性的上市公司進(jìn)行投資。 (2)自上而下行業(yè)配置策略 在行業(yè)選擇中,本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級以及技術(shù)創(chuàng)新等變化趨勢,動態(tài)分析行業(yè)發(fā)展所處階段,篩選宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和技術(shù)發(fā)展過程中未來有望受益程度較高或持續(xù)提升的行業(yè);本基金也將根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期、上下游行業(yè)聯(lián)動關(guān)系等,選擇行業(yè)景氣有望反轉(zhuǎn)、或其在產(chǎn)業(yè)鏈中地位由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)或優(yōu)勢擴(kuò)大的行業(yè)。 本基金以中國證監(jiān)會制定的上市公司行業(yè)分類指引中的各行業(yè)及其細(xì)分行業(yè)為研究對象,通過定量和定性相結(jié)合的方法定期分析和評估各行業(yè),選擇未來具有廣闊成長空間且具有可持續(xù)競爭優(yōu)勢的行業(yè),并根據(jù)定期分析和評估結(jié)果動態(tài)調(diào)整。 ①定量分析 本基金通過各行業(yè)及其細(xì)分行業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入增長率和凈利潤增長率指標(biāo)比較來評估行業(yè)的發(fā)展。同時,本基金還將通過分析研究各行業(yè)及其細(xì)分行業(yè)的資產(chǎn)收益率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、產(chǎn)品或服務(wù)價格等變量的時間序列來評估行業(yè)的發(fā)展趨勢。 ②定性分析 在定量分析的基礎(chǔ)上,本基金還將運(yùn)用定性分析方法,分析各行業(yè)及其細(xì)分行業(yè)的產(chǎn)業(yè)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)政策,以進(jìn)一步考察和評估行業(yè)成長性。 A、產(chǎn)業(yè)環(huán)境 產(chǎn)業(yè)環(huán)境主要是指產(chǎn)業(yè)要素條件、市場容量、需求狀況、產(chǎn)業(yè)集中度和產(chǎn)業(yè)制度結(jié)構(gòu)等。通過對產(chǎn)業(yè)環(huán)境的分析,評估各行業(yè)及其細(xì)分行業(yè)的發(fā)展空間。 B、產(chǎn)業(yè)政策 本基金通過以下兩方面分析國家產(chǎn)業(yè)政策安排及其有效性對行業(yè)發(fā)展的重要影響:第一,產(chǎn)業(yè)政策安排能否有效地管理與規(guī)范產(chǎn)業(yè)外部投資者的進(jìn)入行為,從而使市場保持良性競爭;第二,產(chǎn)業(yè)政策安排能否使行業(yè)的結(jié)構(gòu)保持相對合理并根據(jù)環(huán)境變化及時調(diào)整以維持其活力。 (3)自下而上個股精選個股投資策略 ①公司基本面分析 在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,本基金將重點(diǎn)投資于滿足基金管理人以下分析標(biāo)準(zhǔn)的公司:公司經(jīng)營穩(wěn)健,盈利能力較強(qiáng)或具有較好的盈利預(yù)期;財務(wù)狀況運(yùn)行良好,資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)相對合理,財務(wù)風(fēng)險較小;公司治理結(jié)構(gòu)合理、管理團(tuán)隊相對穩(wěn)定、管理規(guī)范、具有清晰的長期愿景與企業(yè)文化、信息透明。 ②估值水平分析 本基金將根據(jù)上市公司的行業(yè)特性及公司本身的特點(diǎn),選擇合適的股票估值方法?？晒┻x擇的估值方法包括市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、市盈率-長期成長法(PEG)、企業(yè)價值/銷售收入(EV/SALES)、企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤法(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(FCFF,FCFE)或股利貼現(xiàn)模型(DDM)等。通過估值水平分析,基金管理人力爭發(fā)掘出價值被低估或估值合理的股票。 ③股票組合的構(gòu)建與調(diào)整 在以上分析的基礎(chǔ)上,本基金將建立投資組合。當(dāng)行業(yè)或公司的基本面、股票的估值水平出現(xiàn)變化時,本基金將對股票組合適時進(jìn)行調(diào)整。 本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股,基金資產(chǎn)并非必然投資港股。 3、固定收益投資策略 本基金的債券投資品種主要有國債、企業(yè)債等中國證監(jiān)會認(rèn)可的,具有良好流動性的金融工具。債券投資主要用于提高非股票資產(chǎn)的收益率,嚴(yán)格控制風(fēng)險,追求合理的回報。本基金將根據(jù)當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、金融市場環(huán)境,運(yùn)用基于債券研究的各種投資分析技術(shù),進(jìn)行個券精選。 4、可轉(zhuǎn)換債券投資策略 本基金在綜合分析可轉(zhuǎn)債的股性特征、債性特征、流動性等因素的基礎(chǔ)上,審慎篩選其中安全邊際較高、發(fā)行條款相對優(yōu)惠、流動性良好,以及基礎(chǔ)股票基本面優(yōu)良的品種,并以合理的價格買入,爭取穩(wěn)健的投資回報。 5、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金通過考量宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、支持資產(chǎn)所在行業(yè)景氣情況、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)、提前償還率、違約率、市場利率等因素,預(yù)判資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變動;通過研究標(biāo)的證券發(fā)行條款,預(yù)測提前償還率變化對標(biāo)的證券平均久期及收益率曲線的影響,同時密切關(guān)注流動性變化對標(biāo)的證券收益率的影響,在嚴(yán)格控制信用風(fēng)險暴露程度的前提下,通過信用研究和流動性管理,選擇風(fēng)險調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資。 6、衍生產(chǎn)品投資策略 (1)股指期貨投資策略 基金管理人可運(yùn)用股指期貨,以提高投資效率更好地達(dá)到本基金的投資目標(biāo)。本基金在股指期貨投資中將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,在風(fēng)險可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險,改善組合的風(fēng)險收益特性。此外,本基金還將運(yùn)用股指期貨來對沖諸如預(yù)期大額申購贖回、大量分紅等特殊情況下的流動性風(fēng)險以進(jìn)行有效的現(xiàn)金管理。 (2)國債期貨投資策略 本基金投資國債期貨將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,以回避市場風(fēng)險。故國債期貨空頭的合約價值主要與債券組合的多頭價值相對應(yīng)。基金管理人通過動態(tài)管理國債期貨合約數(shù)量,以期萃取相應(yīng)債券組合的超額收益。 (3)股票期權(quán)投資策略 本基金投資股票期權(quán)將按照風(fēng)險管理的原則,以套期保值為主要目的,結(jié)合投資目標(biāo)、比例限制、風(fēng)險收益特征以及法律法規(guī)的相關(guān)限定和要求,確定參與股票期權(quán)交易的投資時機(jī)和投資比例。若相關(guān)法律法規(guī)發(fā)生變化時,基金管理人股票期權(quán)投資管理從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。未來如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許基金投資其他股票期權(quán)品種,本基金將在履行適當(dāng)程序后,納入投資范圍并制定相應(yīng)投資策略。 (4)本基金將關(guān)注其他金融衍生產(chǎn)品的推出情況,如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許基金投資其他衍生工具,本基金可制定與本基金投資目標(biāo)相適應(yīng)的投資策略,在充分評估衍生產(chǎn)品的風(fēng)險和收益的基礎(chǔ)上,謹(jǐn)慎地進(jìn)行投資。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,本基金可以相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說明書更新或相關(guān)公告中公告。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況對本基金進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若基金合同生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資,且基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的每類基金份額凈值減去該類基金每單位基金份額收益分配金額后均不能低于面值; 4、本基金各類基金份額在費(fèi)用收取上不同,其對應(yīng)的可分配收益可能有所不同。同一類別的基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在遵守法律法規(guī)且在對現(xiàn)有基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人可與基金托管人協(xié)商一致后可對基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整,并及時公告,且不需召開基金份額持有人大會。
本基金是混合型證券投資基金,預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金。 本基金可投資于科創(chuàng)板上市的股票,除了需要承擔(dān)與證券投資基金類似的市場波動風(fēng)險等一般投資風(fēng)險之外,本基金還面臨投資科創(chuàng)板股票的特殊風(fēng)險。 本基金將投資港股通投資標(biāo)的股票,需承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險。