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| 基金全稱(chēng) | 國(guó)投瑞銀開(kāi)放視角精選混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 國(guó)投瑞銀開(kāi)放視角精選混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 010425（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2021年01月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年02月01日 / 12.141億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 5.14億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 7.4846億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 國(guó)投瑞銀基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 周思捷 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率*60%+中證港股通綜合指數(shù)收益率*20%+中債綜合指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在中國(guó)資本市場(chǎng)逐步與國(guó)際資本市場(chǎng)接軌的背景下,本基金以開(kāi)放的國(guó)際化投資視角精選A股市場(chǎng)與港股市場(chǎng)投資標(biāo)的,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票)、港股通標(biāo)的股票、國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)債(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券、次級(jí)債、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其它金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金的投資策略主要包括類(lèi)別資產(chǎn)配置策略、股票投資管理策略、股指期貨投資管理、債券投資管理策略和資產(chǎn)支持證券管理策略等。 類(lèi)別資產(chǎn)配置 本基金根據(jù)各類(lèi)資產(chǎn)的市場(chǎng)趨勢(shì)和預(yù)期收益風(fēng)險(xiǎn)的比較判別,對(duì)股票(包括A股和港股通標(biāo)的股票)、債券及貨幣市場(chǎng)工具等各資產(chǎn)類(lèi)別的配置比例進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,以期在投資中達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)和收益的優(yōu)化平衡。 本基金采用多因素分析框架,從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策因素、市場(chǎng)利率水平、投資價(jià)值、資金供求因素、證券市場(chǎng)運(yùn)行內(nèi)在動(dòng)量等方面,采取定量與定性相結(jié)合的分析方法,對(duì)證券市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合研判。 (1)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。主要是對(duì)證券市場(chǎng)基本面產(chǎn)生普遍影響的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行分析,研判宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)以及對(duì)證券市場(chǎng)的影響。分析的主要指標(biāo)包括:GDP增長(zhǎng)率,進(jìn)出口總額與匯率變動(dòng),固定資產(chǎn)投資增速,PPI和CPI數(shù)據(jù),社會(huì)商品零售總額的增長(zhǎng)速度,重點(diǎn)行業(yè)生產(chǎn)能力利用率等; (2)政策因素。進(jìn)行政策的前瞻性分析,研究不同政策發(fā)布對(duì)不同類(lèi)別資產(chǎn)的影響。分析內(nèi)容包括:規(guī)范與發(fā)展資本市場(chǎng)的政策與舉措,財(cái)政政策與貨幣政策,產(chǎn)業(yè)政策,地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策,對(duì)外貿(mào)易政策等; (3)市場(chǎng)利率水平。分析市場(chǎng)利率水平的變化趨勢(shì)及對(duì)固定收益證券的影響。分析指標(biāo)包括存貸款利率、短期金融工具利率和債券收益率曲線形態(tài)變化,等等; (4)資金供求因素。指證券市場(chǎng)供求的平衡關(guān)系,主要考量指標(biāo)包括:貨幣供應(yīng)量及流向的變化,保證金數(shù)據(jù),市場(chǎng)換手率水平;IPO及再融資速度,限售股份釋放日期與數(shù)量,各類(lèi)型開(kāi)放式基金認(rèn)購(gòu)與贖回狀況,融資融券政策的進(jìn)展,等等; (5)投資價(jià)值。包括內(nèi)在價(jià)值—市場(chǎng)整體或行業(yè)盈利狀況(收入、利潤(rùn)、現(xiàn)金流等)變化,市場(chǎng)價(jià)值—市場(chǎng)或行業(yè)P/E、P/B與P/CF等的估值水平的變化以及國(guó)際比較; (6)市場(chǎng)運(yùn)行內(nèi)在動(dòng)量。指證券市場(chǎng)自身的內(nèi)在運(yùn)行慣性與回歸(規(guī)律)。參考內(nèi)容包括:對(duì)政策的市場(chǎng)反應(yīng)特征,國(guó)際股市趨勢(shì)性特征,投資者基于對(duì)上市公司投資價(jià)值認(rèn)可程度的市場(chǎng)信心,市場(chǎng)投資主題,等等;但是,分析核心著眼于發(fā)現(xiàn)驅(qū)動(dòng)證券市場(chǎng)向上或向下的基本因素。 本基金管理人綜合以上因素的分析結(jié)果,給出股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具等資產(chǎn)投資機(jī)會(huì)的整體評(píng)估,作為資產(chǎn)配置的重要依據(jù)?；鸸芾砣藢⒏鶕?jù)股市、債市等的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益預(yù)期,調(diào)整股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具等資產(chǎn)的配置比例。 此外,本基金還將利用基金管理人在長(zhǎng)期投資管理過(guò)程中所積累的經(jīng)驗(yàn),根據(jù)市場(chǎng)突發(fā)事件、市場(chǎng)非有效例外效應(yīng)等所形成的市場(chǎng)波動(dòng)做戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置調(diào)整。 股票投資管理 本基金遵循開(kāi)放的國(guó)際化視角精選思路,在中國(guó)資本市場(chǎng)逐步與國(guó)際資本市場(chǎng)接軌的背景下,本基金對(duì)外資投資者成熟的投資理念、先進(jìn)的管理方法進(jìn)行吸收引進(jìn)后,精選A股市場(chǎng)和港股市場(chǎng)投資標(biāo)的。本基金通過(guò)定性分析和定量指標(biāo)相結(jié)合,判斷公司的核心價(jià)值與中長(zhǎng)期成長(zhǎng)能力,構(gòu)建本基金的投資組合。 具體而言,本基金以長(zhǎng)期基本面分析為基礎(chǔ)進(jìn)行價(jià)值成長(zhǎng)型投資,偏好于國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)并跟隨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變遷而調(diào)整,同時(shí),重點(diǎn)關(guān)注上市公司的業(yè)績(jī)穩(wěn)定性和可持續(xù)發(fā)展能力,精選能夠提供長(zhǎng)期超額回報(bào)的股票進(jìn)行投資。 (1)優(yōu)選個(gè)股策略 1)所處行業(yè)的產(chǎn)業(yè)周期及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 一方面,處于上升周期的行業(yè),其較快的盈利增速有助于提升股票的內(nèi)在價(jià)值從而增加投資的安全邊際;處于成熟周期的行業(yè),規(guī)模效應(yīng)帶來(lái)的盈利穩(wěn)定增長(zhǎng),也使其擁有較高的安全邊際;處于衰退周期的行業(yè),市場(chǎng)收縮利潤(rùn)率下降導(dǎo)致股票內(nèi)在價(jià)值和安全邊際較低。 另一方面,占據(jù)行業(yè)鏈中強(qiáng)勢(shì)地位的行業(yè)或企業(yè),一般對(duì)上下游具有較強(qiáng)的議價(jià)能力,有利于成本控制進(jìn)而增強(qiáng)盈利的穩(wěn)定性。相對(duì)于同一行業(yè)鏈中的弱勢(shì)行業(yè)或企業(yè),通常具有更低的風(fēng)險(xiǎn)和更高的安全邊際及投資價(jià)值。 因此,本基金選擇產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改善、趨勢(shì)向上的行業(yè)進(jìn)行投資,以求獲得更好的收益。 2)業(yè)績(jī)穩(wěn)定性和可持續(xù)發(fā)展能力 公司獲利能力包括兩部分:盈利能力和成長(zhǎng)能力。本基金通過(guò)盈利能力分析評(píng)估上市公司創(chuàng)造利潤(rùn)的能力,主要參考的指標(biāo)包括凈資產(chǎn)收益率(ROE),毛利率,凈利率,EBITDA/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入等。本基金通過(guò)成長(zhǎng)能力分析評(píng)估上市公司未來(lái)的盈利增長(zhǎng)速度,主要參考的指標(biāo)包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率和EPS增長(zhǎng)率等。通過(guò)盈利能力和成長(zhǎng)能力分析,尋找公司獲利成長(zhǎng)高于產(chǎn)業(yè)平均水平的股票進(jìn)行投資。 3)股票的估值水平 本基金管理人將根據(jù)各行業(yè)的不同特點(diǎn)確定適合該行業(yè)的估值方法,同時(shí)參考可比國(guó)家類(lèi)似行業(yè)的估值水平,來(lái)確定該行業(yè)的合理估值水平,并將合理估值水平與市場(chǎng)估值水平相比較,從而得出該行業(yè)高估、低估或中性的判斷,主要參考的指標(biāo)包括市值收入比、市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈增長(zhǎng)比率(PEG)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(FCFF,FCFE)和企業(yè)價(jià)值/EBITDA等。估值分析中還將運(yùn)用行業(yè)估值歷史比較、行業(yè)間估值比較等相對(duì)估值方法進(jìn)行輔助判斷。本基金將精選公司估值有望獲得持續(xù)上修的股票進(jìn)行投資。 4)構(gòu)建及調(diào)整投資組合 本基金結(jié)合多年的研究經(jīng)驗(yàn),在充分評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,將分析師最有價(jià)值的研究成果引入,評(píng)估股票價(jià)格與內(nèi)在價(jià)值偏離幅度的可靠性,買(mǎi)入估值更具吸引力的股票,賣(mài)出估值吸引力下降的股票,構(gòu)建股票投資組合,并對(duì)其進(jìn)行調(diào)整。 (2)港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金可適度參與港股市場(chǎng)投資,以增強(qiáng)整體收益。在港股投資標(biāo)的的選擇上,本基金將同樣遵循開(kāi)放的國(guó)際化視角精選思路和方法,通過(guò)對(duì)基本面和內(nèi)在價(jià)值的深入研究分析,精選投資標(biāo)的。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于基金收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤(rùn)的20%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后任一類(lèi)基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類(lèi)基金份額凈值減去該類(lèi)每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各基金份額類(lèi)別在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)可能有所不同。本基金同一類(lèi)別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金。 本基金如果投資港股通標(biāo)的股票,需承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)以及境外市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。