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| 基金全稱 | 國(guó)投瑞銀開放視角精選混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 國(guó)投瑞銀開放視角精選混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 010426（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2021年01月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年02月01日 / 12.141億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.07億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 1.5866億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 國(guó)投瑞銀基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 周思捷 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率*60%+中證港股通綜合指數(shù)收益率*20%+中債綜合指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在中國(guó)資本市場(chǎng)逐步與國(guó)際資本市場(chǎng)接軌的背景下,本基金以開放的國(guó)際化投資視角精選A股市場(chǎng)與港股市場(chǎng)投資標(biāo)的,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票)、港股通標(biāo)的股票、國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)債(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券、次級(jí)債、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其它金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金的投資策略主要包括類別資產(chǎn)配置策略、股票投資管理策略、股指期貨投資管理、債券投資管理策略和資產(chǎn)支持證券管理策略等。 類別資產(chǎn)配置 本基金根據(jù)各類資產(chǎn)的市場(chǎng)趨勢(shì)和預(yù)期收益風(fēng)險(xiǎn)的比較判別,對(duì)股票(包括A股和港股通標(biāo)的股票)、債券及貨幣市場(chǎng)工具等各資產(chǎn)類別的配置比例進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,以期在投資中達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)和收益的優(yōu)化平衡。 本基金采用多因素分析框架,從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策因素、市場(chǎng)利率水平、投資價(jià)值、資金供求因素、證券市場(chǎng)運(yùn)行內(nèi)在動(dòng)量等方面,采取定量與定性相結(jié)合的分析方法,對(duì)證券市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合研判。 (1)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。主要是對(duì)證券市場(chǎng)基本面產(chǎn)生普遍影響的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行分析,研判宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)以及對(duì)證券市場(chǎng)的影響。分析的主要指標(biāo)包括:GDP增長(zhǎng)率,進(jìn)出口總額與匯率變動(dòng),固定資產(chǎn)投資增速,PPI和CPI數(shù)據(jù),社會(huì)商品零售總額的增長(zhǎng)速度,重點(diǎn)行業(yè)生產(chǎn)能力利用率等; (2)政策因素。進(jìn)行政策的前瞻性分析,研究不同政策發(fā)布對(duì)不同類別資產(chǎn)的影響。分析內(nèi)容包括:規(guī)范與發(fā)展資本市場(chǎng)的政策與舉措,財(cái)政政策與貨幣政策,產(chǎn)業(yè)政策,地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策,對(duì)外貿(mào)易政策等; (3)市場(chǎng)利率水平。分析市場(chǎng)利率水平的變化趨勢(shì)及對(duì)固定收益證券的影響。分析指標(biāo)包括存貸款利率、短期金融工具利率和債券收益率曲線形態(tài)變化,等等; (4)資金供求因素。指證券市場(chǎng)供求的平衡關(guān)系,主要考量指標(biāo)包括:貨幣供應(yīng)量及流向的變化,保證金數(shù)據(jù),市場(chǎng)換手率水平;IPO及再融資速度,限售股份釋放日期與數(shù)量,各類型開放式基金認(rèn)購(gòu)與贖回狀況,融資融券政策的進(jìn)展,等等; (5)投資價(jià)值。包括內(nèi)在價(jià)值—市場(chǎng)整體或行業(yè)盈利狀況(收入、利潤(rùn)、現(xiàn)金流等)變化,市場(chǎng)價(jià)值—市場(chǎng)或行業(yè)P/E、P/B與P/CF等的估值水平的變化以及國(guó)際比較; (6)市場(chǎng)運(yùn)行內(nèi)在動(dòng)量。指證券市場(chǎng)自身的內(nèi)在運(yùn)行慣性與回歸(規(guī)律)。參考內(nèi)容包括:對(duì)政策的市場(chǎng)反應(yīng)特征,國(guó)際股市趨勢(shì)性特征,投資者基于對(duì)上市公司投資價(jià)值認(rèn)可程度的市場(chǎng)信心,市場(chǎng)投資主題,等等;但是,分析核心著眼于發(fā)現(xiàn)驅(qū)動(dòng)證券市場(chǎng)向上或向下的基本因素。 本基金管理人綜合以上因素的分析結(jié)果,給出股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具等資產(chǎn)投資機(jī)會(huì)的整體評(píng)估,作為資產(chǎn)配置的重要依據(jù)?；鸸芾砣藢⒏鶕?jù)股市、債市等的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益預(yù)期,調(diào)整股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具等資產(chǎn)的配置比例。 此外,本基金還將利用基金管理人在長(zhǎng)期投資管理過(guò)程中所積累的經(jīng)驗(yàn),根據(jù)市場(chǎng)突發(fā)事件、市場(chǎng)非有效例外效應(yīng)等所形成的市場(chǎng)波動(dòng)做戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置調(diào)整。 股票投資管理 本基金遵循開放的國(guó)際化視角精選思路,在中國(guó)資本市場(chǎng)逐步與國(guó)際資本市場(chǎng)接軌的背景下,本基金對(duì)外資投資者成熟的投資理念、先進(jìn)的管理方法進(jìn)行吸收引進(jìn)后,精選A股市場(chǎng)和港股市場(chǎng)投資標(biāo)的。本基金通過(guò)定性分析和定量指標(biāo)相結(jié)合,判斷公司的核心價(jià)值與中長(zhǎng)期成長(zhǎng)能力,構(gòu)建本基金的投資組合。 具體而言,本基金以長(zhǎng)期基本面分析為基礎(chǔ)進(jìn)行價(jià)值成長(zhǎng)型投資,偏好于國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)并跟隨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變遷而調(diào)整,同時(shí),重點(diǎn)關(guān)注上市公司的業(yè)績(jī)穩(wěn)定性和可持續(xù)發(fā)展能力,精選能夠提供長(zhǎng)期超額回報(bào)的股票進(jìn)行投資。 (1)優(yōu)選個(gè)股策略 1)所處行業(yè)的產(chǎn)業(yè)周期及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 一方面,處于上升周期的行業(yè),其較快的盈利增速有助于提升股票的內(nèi)在價(jià)值從而增加投資的安全邊際;處于成熟周期的行業(yè),規(guī)模效應(yīng)帶來(lái)的盈利穩(wěn)定增長(zhǎng),也使其擁有較高的安全邊際;處于衰退周期的行業(yè),市場(chǎng)收縮利潤(rùn)率下降導(dǎo)致股票內(nèi)在價(jià)值和安全邊際較低。 另一方面,占據(jù)行業(yè)鏈中強(qiáng)勢(shì)地位的行業(yè)或企業(yè),一般對(duì)上下游具有較強(qiáng)的議價(jià)能力,有利于成本控制進(jìn)而增強(qiáng)盈利的穩(wěn)定性。相對(duì)于同一行業(yè)鏈中的弱勢(shì)行業(yè)或企業(yè),通常具有更低的風(fēng)險(xiǎn)和更高的安全邊際及投資價(jià)值。 因此,本基金選擇產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改善、趨勢(shì)向上的行業(yè)進(jìn)行投資,以求獲得更好的收益。 2)業(yè)績(jī)穩(wěn)定性和可持續(xù)發(fā)展能力 公司獲利能力包括兩部分:盈利能力和成長(zhǎng)能力。本基金通過(guò)盈利能力分析評(píng)估上市公司創(chuàng)造利潤(rùn)的能力,主要參考的指標(biāo)包括凈資產(chǎn)收益率(ROE),毛利率,凈利率,EBITDA/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入等。本基金通過(guò)成長(zhǎng)能力分析評(píng)估上市公司未來(lái)的盈利增長(zhǎng)速度,主要參考的指標(biāo)包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率和EPS增長(zhǎng)率等。通過(guò)盈利能力和成長(zhǎng)能力分析,尋找公司獲利成長(zhǎng)高于產(chǎn)業(yè)平均水平的股票進(jìn)行投資。 3)股票的估值水平 本基金管理人將根據(jù)各行業(yè)的不同特點(diǎn)確定適合該行業(yè)的估值方法,同時(shí)參考可比國(guó)家類似行業(yè)的估值水平,來(lái)確定該行業(yè)的合理估值水平,并將合理估值水平與市場(chǎng)估值水平相比較,從而得出該行業(yè)高估、低估或中性的判斷,主要參考的指標(biāo)包括市值收入比、市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈增長(zhǎng)比率(PEG)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(FCFF,FCFE)和企業(yè)價(jià)值/EBITDA等。估值分析中還將運(yùn)用行業(yè)估值歷史比較、行業(yè)間估值比較等相對(duì)估值方法進(jìn)行輔助判斷。本基金將精選公司估值有望獲得持續(xù)上修的股票進(jìn)行投資。 4)構(gòu)建及調(diào)整投資組合 本基金結(jié)合多年的研究經(jīng)驗(yàn),在充分評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,將分析師最有價(jià)值的研究成果引入,評(píng)估股票價(jià)格與內(nèi)在價(jià)值偏離幅度的可靠性,買入估值更具吸引力的股票,賣出估值吸引力下降的股票,構(gòu)建股票投資組合,并對(duì)其進(jìn)行調(diào)整。 (2)港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金可適度參與港股市場(chǎng)投資,以增強(qiáng)整體收益。在港股投資標(biāo)的的選擇上,本基金將同樣遵循開放的國(guó)際化視角精選思路和方法,通過(guò)對(duì)基本面和內(nèi)在價(jià)值的深入研究分析,精選投資標(biāo)的。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于基金收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤(rùn)的20%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各基金份額類別在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)可能有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金。 本基金如果投資港股通標(biāo)的股票,需承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)以及境外市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。