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| 基金全稱 | 恒越內(nèi)需驅(qū)動(dòng)混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 恒越內(nèi)需驅(qū)動(dòng)混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 010701（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2020年12月16日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年01月04日 / 9.165億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.14億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 2.8393億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 恒越基金 | 基金托管人 | 廣發(fā)證券 |
| 基金經(jīng)理人 | 王曉明 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證主要消費(fèi)行業(yè)指數(shù)收益率×30%+中證可選消費(fèi)行業(yè)指數(shù)收益率×30%+中證香港100指數(shù)收益率×20%+中債總?cè)珒r(jià)指數(shù)收益率×20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制組合風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動(dòng)性的前提下,主要投資受益于我國內(nèi)需驅(qū)動(dòng)主題相關(guān)的優(yōu)質(zhì)上市公司股票,力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、存托憑證、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨以及經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金通過對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、國家經(jīng)濟(jì)周期、財(cái)政貨幣政策、證券市場流動(dòng)性等因素綜合分析的基礎(chǔ)上,結(jié)合市場上各大類資產(chǎn)的估值水平及市場情緒的比較分析,評估各類別資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,適度調(diào)整基金資產(chǎn)在股票、債券及現(xiàn)金等大類資產(chǎn)之間的配置比例。 股票投資策略 (1)內(nèi)需驅(qū)動(dòng)主題的界定 本基金所指的內(nèi)需驅(qū)動(dòng)主題,是指中國經(jīng)濟(jì)在擴(kuò)大內(nèi)需,驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型的背景下,人民的消費(fèi)理念隨著收入水平的提高而發(fā)生改變,不再僅限于滿足基本生活所需,而是越來越側(cè)重于品牌化、智能化、綠色環(huán)保、多層次和個(gè)性化等,由此帶來的消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級帶動(dòng)了產(chǎn)業(yè)升級改造,也催生出一系列新興產(chǎn)業(yè),并有望在未來獲得快速發(fā)展。 考慮到中國城鄉(xiāng)差異、受教育程度、年齡結(jié)構(gòu)、科技進(jìn)步等因素,在內(nèi)需增長驅(qū)動(dòng)消費(fèi)升級浪潮中,產(chǎn)業(yè)集中度提升、品質(zhì)型消費(fèi)提高所帶來的必需品和非必需品細(xì)分行業(yè)都是本基金的投資范疇,具體界定如下:必需品消費(fèi)細(xì)分領(lǐng)域包括食品飲料、紡織服裝、個(gè)人護(hù)理、家電、定制家具等;非必需品消費(fèi)細(xì)分領(lǐng)域包括醫(yī)療健康、教育、體育、休閑娛樂、金融服務(wù)、綠色消費(fèi)(新能源汽車、綠色家居、節(jié)能環(huán)保等)、時(shí)尚消費(fèi)(化妝品、服飾、珠寶、醫(yī)美等),以及受益于消費(fèi)升級的消費(fèi)上游行業(yè)如消費(fèi)電子。 此外,一些子行業(yè)雖然目前尚未被劃入消費(fèi)行業(yè),如果其屬性已經(jīng)基本具備消費(fèi)服務(wù)行業(yè)屬性,形成了實(shí)際的消費(fèi)需求,或者顯著受益于消費(fèi)快速增長及消費(fèi)升級的子行業(yè)及公司,也有可能成為本基金投資范疇。 本基金管理人將密切跟蹤宏觀經(jīng)濟(jì)、國家政策和消費(fèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢。若未來由于技術(shù)進(jìn)步或政策變化,導(dǎo)致本基金所界定的內(nèi)需驅(qū)動(dòng)主題相關(guān)的行業(yè)和公司相關(guān)業(yè)務(wù)的覆蓋范圍發(fā)生變動(dòng),基金管理人有權(quán)適時(shí)對內(nèi)需驅(qū)動(dòng)主題的界定進(jìn)行調(diào)整和完善,并在招募說明書更新中公告,無需召開基金份額持有人大會(huì)。 (2)個(gè)股投資策略 本基金主要投資受益于我國內(nèi)需驅(qū)動(dòng)主題相關(guān)的優(yōu)質(zhì)企業(yè),以企業(yè)基本面研究為核心,結(jié)合實(shí)地調(diào)研,重點(diǎn)考察上市公司的競爭優(yōu)勢、成長性、持續(xù)盈利能力、公司治理結(jié)構(gòu)等,同時(shí)運(yùn)用相對估值和絕對估值相結(jié)合的方法,選擇具有估值提升空間的上市公司進(jìn)行投資,構(gòu)建投資組合。 1)競爭優(yōu)勢分析 企業(yè)的競爭優(yōu)勢是企業(yè)獲得長期增長的根本動(dòng)力。本基金將選擇具有市場競爭優(yōu)勢的企業(yè),主要考察公司是否擁有難以被競爭對手模仿的競爭優(yōu)勢,如是否具有核心技術(shù)和創(chuàng)新能力(如產(chǎn)品技術(shù)含量、技術(shù)發(fā)展前景、技術(shù)成熟程度、研究經(jīng)費(fèi)投入規(guī)模、配套政策支持、研究成果轉(zhuǎn)化的經(jīng)濟(jì)效果等),提供的產(chǎn)品(或服務(wù))具有較高的技術(shù)壁壘,是否具有良好的銷售網(wǎng)絡(luò)、市場品牌或壟斷資源等,是否具有領(lǐng)先的經(jīng)營模式,是否在行業(yè)細(xì)分市場中占據(jù)較大的市場份額,或擁有較高的市場份額增長率。 2)成長性分析 本基金結(jié)合公司所處行業(yè)的發(fā)展前景及在行業(yè)中的相對競爭地位,分析公司的成長性,主要考察公司歷史和未來預(yù)期的主營業(yè)務(wù)收入和利潤的增長率及其穩(wěn)定性等指標(biāo),挖掘具備持續(xù)成長能力的上市公司。 本基金對企業(yè)成長性的分析主要從內(nèi)生增長和外延增長兩個(gè)方面進(jìn)行分析。 內(nèi)生增長方面,主要通過對企業(yè)的商業(yè)模式、競爭優(yōu)勢、行業(yè)前景等方面的分析,來選擇具有持續(xù)成長能力的公司;外延增長方面主要分析整體上市、并購重組等方式給上市公司帶來的協(xié)同效應(yīng),包括但不限于通過并購重組方式實(shí)現(xiàn)公司的經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張、企業(yè)競爭優(yōu)勢和品牌價(jià)值提升、經(jīng)營效率改善、利潤水平大幅提高等。 3)持續(xù)盈利能力分析 本基金在考察公司盈利能力的同時(shí),還要考察支撐公司保持盈利增長的因素是否具備可持續(xù)性。除了從財(cái)務(wù)角度分析公司的利潤率、利潤構(gòu)成、資產(chǎn)收益率及其變化、現(xiàn)金流情況等,還要對公司未來盈利狀況進(jìn)行預(yù)測,綜合考察行業(yè)發(fā)展前景、下游需求、市場地位和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)等方面。 4)公司治理結(jié)構(gòu)分析 主要對上市公司經(jīng)營管理層面的組織和制度上的靈活性、完整性和規(guī)范性進(jìn)行全面評估。主要考察公司治理結(jié)構(gòu)是否完善,是否擁有良好的管理團(tuán)隊(duì),管理決策執(zhí)行和傳達(dá)的有效性,以及是否具備清晰的公司發(fā)展戰(zhàn)略等。 5)估值分析 本基金將根據(jù)上市公司所處行業(yè)、業(yè)務(wù)模式以及公司發(fā)展所處的不同階段等特征,綜合利用市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、市盈率-長期成長法(PEG)、折現(xiàn)現(xiàn)金流法(DCF)等估值方法對公司的估值水平進(jìn)行比較分析,篩選出估值合理且具有一定投資安全邊際的公司進(jìn)行投資。 (3)港股通投資策略 本基金將通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場,不使用合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資人(QDII)境外投資額度進(jìn)行境外投資。 本基金將遵循上述內(nèi)需驅(qū)動(dòng)主題相關(guān)股票的投資策略,優(yōu)先將基本面健康、業(yè)績向上彈性較大、具有估值優(yōu)勢的港股通標(biāo)的股票納入本基金的股票投資組合。 (4)存托憑證投資策略 根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)規(guī)定、基金合同約定以及對現(xiàn)有基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì)。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平低于股票型基金,高于債券型基金及貨幣市場基金。