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| 基金全稱 | 中銀證券精選行業(yè)股票型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 中銀證券精選行業(yè)股票C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 010893（前端） | 基金類型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2021年01月13日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年01月20日 / 22.239億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.14億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.3372億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 中銀證券 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 林博程 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*85%+中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率*15% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過(guò)精選行業(yè)和科學(xué)的組合管理,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券(包括國(guó)債、地方政府債券、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中央銀行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、政府支持債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券等)、債券回購(gòu)、資產(chǎn)支持證券、同業(yè)存單、銀行存款(包含協(xié)議存款、通知存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置策略 本基金以追求基金資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)定增值為目標(biāo),根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)、市場(chǎng)政策、資產(chǎn)估值水平和資本市場(chǎng)的運(yùn)行狀況等因素的變化在本基金的投資范圍內(nèi)進(jìn)行適度動(dòng)態(tài)配置。 股票投資策略 1、行業(yè)精選策略 本基金將不定期對(duì)全部行業(yè)的景氣度及估值水平進(jìn)行比較,精選行業(yè)景氣度處于上升期且估值水平較低或者估值處于合理水平的行業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)配置。 (1)定性分析行業(yè)景氣度。本基金將通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)生命周期及行業(yè)政策分析,最終對(duì)單個(gè)行業(yè)的景氣度情況作出綜合判斷,篩選出行業(yè)景氣度有望提升的行業(yè)。 投資時(shí)鐘理論為行業(yè)精選提供了實(shí)用的指導(dǎo)性方法。本基金管理人重點(diǎn)參考投資時(shí)鐘理論,以尋找有望獲得超額收益的行業(yè)并進(jìn)行重點(diǎn)配置。通過(guò)觀察經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹水平,分析判斷周期性、成長(zhǎng)性、利率敏感性等行業(yè)的獲利機(jī)會(huì),指導(dǎo)投資。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)變動(dòng)影響投資周期性和防守性資產(chǎn)的收益。周期性行業(yè),如電信、有色金屬、鋼鐵、石油化工等行業(yè),在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)加快時(shí)往往表現(xiàn)超過(guò)其他行業(yè),其對(duì)應(yīng)的股票和大宗商品表現(xiàn)大概率超過(guò)其他大類資產(chǎn)。而債券、現(xiàn)金和防守性行業(yè),如食品飲料和公用事業(yè),因?yàn)槠湫枨笙鄬?duì)穩(wěn)定,受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響小。當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩時(shí),債券、現(xiàn)金和防守性行業(yè)的投資組合表現(xiàn)往往好于大市。通脹水平變動(dòng)影響投資成長(zhǎng)型或價(jià)值型的股票收益。當(dāng)通脹水平下降,貼現(xiàn)率降低,成長(zhǎng)型股票表現(xiàn)往往較好。當(dāng)通脹水平上升時(shí),大宗商品等資產(chǎn)表現(xiàn)好,相比于成長(zhǎng)型股票,價(jià)值型股票表現(xiàn)往往好于大市。隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)回升,復(fù)蘇階段到來(lái),利率敏感型股票就會(huì)有反應(yīng)。如銀行類股票屬于利率敏感型,在經(jīng)濟(jì)回暖,央行放松銀根時(shí),它們的表現(xiàn)往往較好。不同階段中,與資產(chǎn)表現(xiàn)相關(guān)聯(lián)的行業(yè)值得關(guān)注。在衰退或復(fù)蘇階段,保險(xiǎn)類和證券類股票往往對(duì)債券或股權(quán)價(jià)格敏感,往往表現(xiàn)良好;在過(guò)熱階段,礦業(yè)和有色金屬類股票對(duì)金屬價(jià)格敏感,往往表現(xiàn)良好;在滯脹階段,農(nóng)林牧漁、石油類股票對(duì)農(nóng)產(chǎn)品、石油價(jià)格敏感,往往表現(xiàn)好于大市。 行業(yè)生命周期也是本基金管理人進(jìn)行行業(yè)精選的一個(gè)方法。一般而言,行業(yè)的生命周期分為導(dǎo)入期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期四個(gè)階段。在行業(yè)導(dǎo)入期,產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)用較高,而市場(chǎng)需求較小,技術(shù)變化較快,企業(yè)盈利能力較差,但市場(chǎng)增長(zhǎng)率較高;在行業(yè)的成長(zhǎng)期,市場(chǎng)需求開(kāi)始上升,行業(yè)增速進(jìn)入快速提升階段;在行業(yè)的成熟期,整個(gè)市場(chǎng)都已相當(dāng)成熟,市場(chǎng)參與者不斷增多使得行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)開(kāi)始加劇,整體行業(yè)增速開(kāi)始穩(wěn)定;在行業(yè)的衰退期,市場(chǎng)對(duì)該行業(yè)產(chǎn)出品的需求開(kāi)始下降,行業(yè)的規(guī)模開(kāi)始下降,行業(yè)增速和行業(yè)盈利水平也開(kāi)始回落。本基金將重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)成長(zhǎng)期行業(yè)和成熟期行業(yè)的配置。 國(guó)家相關(guān)的行業(yè)政策亦是本基金精選行業(yè)的重要考量因素。這些政策主要包括產(chǎn)業(yè)扶持政策、財(cái)政政策和貨幣政策等。如果相關(guān)政策扶持某些特定行業(yè)(如新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃調(diào)整等),則相應(yīng)的資源和配套設(shè)施都會(huì)逐漸向被扶持的行業(yè)傾斜,這些行業(yè)有望在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)加速增長(zhǎng),導(dǎo)致這些行業(yè)在未來(lái)產(chǎn)生一定的超額收益;而另一方面,如果某些行業(yè)由于自身原因,產(chǎn)能出清速度較慢,但經(jīng)過(guò)政府供給側(cè)改革政策推動(dòng),產(chǎn)能出清加快,行業(yè)景氣度復(fù)蘇,這些行業(yè)亦有較好的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。因此,本基金將重點(diǎn)關(guān)注國(guó)家相關(guān)政策的變化,并且根據(jù)政策的變化重點(diǎn)配置在政策推動(dòng)下,行業(yè)景氣度有望提升的行業(yè)。 (2)定量分析行業(yè)配置價(jià)值。以A股整體估值水平作為基準(zhǔn),結(jié)合國(guó)際估值的比較,考察各行業(yè)的估值水平。主要考察行業(yè)相對(duì)估值水平(行業(yè)估值/市場(chǎng)平均估值)、行業(yè)PEG(行業(yè)估值/行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率)、行業(yè)相對(duì)歷史估值所處分位數(shù)等。同時(shí),本基金要兼顧二級(jí)市場(chǎng)資金的配置情況,考察行業(yè)配置的價(jià)值。 2、個(gè)股精選策略 在明確擬配置的重點(diǎn)行業(yè)后,本基金將采用“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合的方式,結(jié)合定量、定性分析,對(duì)于精選行業(yè)中具備估值優(yōu)勢(shì)、成長(zhǎng)潛力的公司進(jìn)行重點(diǎn)投資。 存托憑證投資策略 對(duì)于存托憑證投資,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢(shì)的存托憑證。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日的該類別基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資,且基金份額持有人可對(duì)A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可分配收益將有所不同;本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去該類別每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 本基金每次收益分配比例詳見(jiàn)屆時(shí)基金管理人發(fā)布的公告。 在不違反法律法規(guī)規(guī)定與基金合同約定且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人可與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門(mén)要求履行適當(dāng)程序后酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為股票型證券投資基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。