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| 基金全稱 | 長(zhǎng)城醫(yī)藥科技六個(gè)月持有期混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 長(zhǎng)城醫(yī)藥科技六個(gè)月持有混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 011674（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2021年05月17日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年06月09日 / 11.269億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.35億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.5937億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 長(zhǎng)城基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 譚小兵 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)收益率*70%+恒生醫(yī)療保健指數(shù)收益率(使用估值匯率折算)*10%+中債綜合財(cái)富指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金精選醫(yī)藥科技領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行組合投資,在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債、地方政府債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策形勢(shì)、證券市場(chǎng)走勢(shì)的綜合分析,主動(dòng)判斷市場(chǎng)時(shí)機(jī),進(jìn)行積極的資產(chǎn)配置,合理確定基金在股票、債券等各類資產(chǎn)類別上的投資比例,并隨著各類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益特征的相對(duì)變化,適時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 股票投資策略 隨著人民生活水平提高、中國(guó)衛(wèi)生總費(fèi)用隨著國(guó)家GDP增長(zhǎng)而持續(xù)快速提升,中國(guó)居民消費(fèi)支出中,醫(yī)療保健支出占比持續(xù)提升,居民對(duì)醫(yī)療消費(fèi)的意識(shí)和需求持續(xù)提升。 同時(shí)人口老齡化加劇、醫(yī)療需求也將不斷增加。隨著人口結(jié)構(gòu)的變化,65歲以上老人占比逐漸提高,預(yù)期居民壽命也在不斷提升,年齡的增長(zhǎng)導(dǎo)致相關(guān)疾病的發(fā)病率顯著提升,慢性病診療市場(chǎng)將長(zhǎng)期保持高景氣度。 受新冠肺炎疫情影響,政府將更重視公共衛(wèi)生體系和基層醫(yī)療的完善,相應(yīng)的投入將有望增加,包括在檢測(cè)、重癥監(jiān)護(hù)、診斷、疫苗研發(fā)、醫(yī)療信息化、創(chuàng)新藥等方面,迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。 醫(yī)藥行業(yè)具有較強(qiáng)的科技屬性,以互聯(lián)網(wǎng)化、科技化、數(shù)據(jù)化為核心的Health-tech正在重構(gòu)醫(yī)藥業(yè)生態(tài)格局,藥企創(chuàng)新研發(fā)積極性不斷提升,國(guó)產(chǎn)替代、轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐不斷加快。 綜合分析,本基金長(zhǎng)期看好醫(yī)藥科技領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)。 (1)主題界定 本基金定義的醫(yī)藥科技主題是指在新藥研發(fā)、生物疫苗、國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新器械、CXO、腫瘤治療等具有較強(qiáng)科技屬性的醫(yī)藥子行業(yè),以及人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、5G、機(jī)器人等科學(xué)技術(shù)與醫(yī)療、醫(yī)藥、健康服務(wù)等融合的Health-tech領(lǐng)域。涉及的企業(yè)類別包括:未盈利生物科技企業(yè)、藥品器械生產(chǎn)制造企業(yè)、醫(yī)療健康服務(wù)型企業(yè)。 (2)個(gè)股選擇 定性分析方面,本基金將重點(diǎn)考慮公司所處醫(yī)藥科技細(xì)分行業(yè)的市場(chǎng)前景、公司在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位、公司未來(lái)的持續(xù)成長(zhǎng)性、公司的盈利模式及公司的治理結(jié)構(gòu)等,把握優(yōu)質(zhì)企業(yè)長(zhǎng)期價(jià)值。 在定量分析方面,對(duì)于醫(yī)藥研發(fā)類公司考慮過(guò)去三年累計(jì)研發(fā)經(jīng)費(fèi)占營(yíng)業(yè)收入比例、研發(fā)人員及高學(xué)歷人員占比、人力投入占比、無(wú)形資產(chǎn)和開(kāi)發(fā)支出等方面,篩選各項(xiàng)指標(biāo)平均處于行業(yè)前1/3的公司進(jìn)行關(guān)注。對(duì)于健康服務(wù)類公司,注重公司新產(chǎn)品或服務(wù)的變化及客戶數(shù)量增長(zhǎng)情況,篩選市場(chǎng)份額處于前1/2的公司進(jìn)行跟蹤。 同時(shí)結(jié)合PE、PB、PS、PEG等相對(duì)估值指標(biāo)以及自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)等絕對(duì)估值方法來(lái)考察企業(yè)的估值水平,以判斷當(dāng)前股價(jià)高估或低估。本基金在關(guān)注估值指標(biāo)的同時(shí),還會(huì)關(guān)注營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、盈利增長(zhǎng)率、現(xiàn)金流量增長(zhǎng)率、及凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo),來(lái)評(píng)估企業(yè)的投資價(jià)值。 科技創(chuàng)新型醫(yī)藥公司處于高速發(fā)展時(shí)期,可能仍處于無(wú)法盈利階段,在這種情況下傳統(tǒng)的估值方法需要進(jìn)行改進(jìn),重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)未來(lái)(三至五年甚至五年以后)的現(xiàn)金流及盈利情況,主要的估值方式會(huì)從折現(xiàn)現(xiàn)金流估值方法出發(fā),考慮公司所處行業(yè)特點(diǎn),對(duì)標(biāo)海內(nèi)外同類型的上市公司,結(jié)合市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)、企業(yè)價(jià)值/EBITDA、研發(fā)管線(Pipeline)等多種估值方式進(jìn)行定量分析。 (3)港股通標(biāo)的股票投資策略 基于上述醫(yī)藥科技主題界定,港股市場(chǎng)醫(yī)藥類上市公司較多,本基金同時(shí)關(guān)注互聯(lián)互通機(jī)制下港股市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的的投資機(jī)會(huì): 1)行業(yè)研究員重點(diǎn)覆蓋的行業(yè)中,精選港股通中有代表性的醫(yī)藥類公司; 2)與A股公司相比具有差異化及估值優(yōu)勢(shì)的公司; 3)港股通綜合指數(shù)成分股中,篩選市值權(quán)重較高、流動(dòng)性較好的公司進(jìn)行配置。 (4)存托憑證投資策略 對(duì)于存托憑證投資,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢(shì)的存托憑證。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各類別基金份額對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人可與基金托管人協(xié)商一致,在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)予變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金是混合型基金,其預(yù)期收益及風(fēng)險(xiǎn)水平高于貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金,低于股票型基金。本基金可投資港股通標(biāo)的股票,需承擔(dān)因港股市場(chǎng)投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。具體風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)查閱本基金招募說(shuō)明書(shū)的“風(fēng)險(xiǎn)揭示”章節(jié)的具體內(nèi)容。