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| 基金全稱 | 東方阿爾法產(chǎn)業(yè)先鋒混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 東方阿爾法產(chǎn)業(yè)先鋒混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 011705（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2021年06月28日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年07月21日 / 30.032億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.70億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 5.5935億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 東方阿爾法基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 尹智斌 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率*80%+中證綜合債券指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過產(chǎn)業(yè)精選和個(gè)股研究,力求選擇景氣度上行產(chǎn)業(yè)中具有先鋒優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)個(gè)股,力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票、存托憑證)、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級(jí)債、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、可交換債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、證券公司短期公司債券、短期融資券、超短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、貨幣市場工具、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。本基金將根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資融券業(yè)務(wù)中的融資業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置策略 本基金將根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期的分析研究,結(jié)合基本面、市面場、政策面等多種因素的綜合考量,研判所處經(jīng)濟(jì)周期的位置及未來發(fā)展方向,以確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例。 股票投資策略 (1)產(chǎn)業(yè)先鋒股票的界定 本基金對(duì)產(chǎn)業(yè)先鋒股票的界定,是指以產(chǎn)業(yè)投資的視角看景氣度上行產(chǎn)業(yè)中具備先鋒優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)上市公司,主要體現(xiàn)在:上市公司所處產(chǎn)業(yè)景氣度向上具備產(chǎn)業(yè)級(jí)別投資機(jī)會(huì),或者上市公司在該產(chǎn)業(yè)中從經(jīng)營模式、市場格局、競爭壁壘、競爭優(yōu)勢、產(chǎn)能投放、研發(fā)投入、新業(yè)務(wù)拓展和公司治理等方面來看具備先鋒領(lǐng)先優(yōu)勢。 本基金認(rèn)為受益于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)及消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)趨勢、受益于國家技術(shù)替代及創(chuàng)新、信息化改造、組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新及成長優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè),有望成為未來經(jīng)濟(jì)支柱的產(chǎn)業(yè),符合產(chǎn)業(yè)先鋒主題投資范圍。產(chǎn)業(yè)先鋒主題投資范圍包括但不限于: 1)符合國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)趨勢的產(chǎn)業(yè),如中高端制造業(yè)、醫(yī)藥生物、日用消費(fèi)品、耐用消費(fèi)品、社會(huì)服務(wù)業(yè)等; 2)受益于國家技術(shù)替代及創(chuàng)新、信息化改造、組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新及成長優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè),如信息產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)、高端裝備、節(jié)能環(huán)保、新能源、新材料、新能源汽車、新興消費(fèi)等。 本基金通過產(chǎn)業(yè)精選和個(gè)股研究相結(jié)合,一方面通過產(chǎn)業(yè)精選分析產(chǎn)業(yè)景氣周期的變化和產(chǎn)業(yè)格局的變化,篩選具備投資機(jī)會(huì)的產(chǎn)業(yè);另一方面,通過對(duì)公司定性分析、經(jīng)營分析和估值探討,判斷公司投資價(jià)值。選擇在景氣度上行產(chǎn)業(yè)內(nèi)具有先鋒優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)上市公司,構(gòu)成本基金的投資組合。 (2)產(chǎn)業(yè)精選策略 主要是從產(chǎn)業(yè)景氣度的判斷入手。產(chǎn)業(yè)景氣度分析首先是從宏觀維度自上而下看景氣度相對(duì)較好的產(chǎn)業(yè),同時(shí)結(jié)合宏觀周期判斷力求篩選潛在風(fēng)險(xiǎn)較小的產(chǎn)業(yè)。另外,產(chǎn)業(yè)景氣度分析的核心是通過以產(chǎn)業(yè)凈資產(chǎn)收益率(ROE)分析為主的動(dòng)態(tài)分析方法,通過對(duì)產(chǎn)業(yè)所處景氣周期的把握,以期尋找景氣度上行產(chǎn)業(yè)并明確產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)。分析因素包括影響產(chǎn)業(yè)周轉(zhuǎn)水平的因素,如行業(yè)庫存水平、供應(yīng)需求變化等;影響產(chǎn)業(yè)凈利率的因素,如產(chǎn)業(yè)升級(jí)情況、供需格局、競爭格局等;以及影響產(chǎn)業(yè)杠桿水平的因素,如信貸水平等。同時(shí)分析產(chǎn)業(yè)的發(fā)展階段,產(chǎn)業(yè)的需求空間和潛在市場集中度提升空間等,研判長期的空間,以求明確景氣向上產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)。 (3)個(gè)股投資策略 本基金將自下而上通過對(duì)公司定性分析、經(jīng)營分析和估值探討,從產(chǎn)業(yè)投資的視角,力求遴選出景氣向上板塊中具有先鋒優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。 其中,定性方面的分析包括: 1)企業(yè)價(jià)值觀分析:企業(yè)價(jià)值觀決定了公司的永續(xù)價(jià)值,本基金主要關(guān)注公司長遠(yuǎn)戰(zhàn)略及其執(zhí)行力,力求選擇出具備產(chǎn)業(yè)愿景的事業(yè)型公司。 2)公司模式分析:包括公司的產(chǎn)業(yè)鏈上下游分析,商業(yè)模式分析,以及公司商業(yè)模式的未來推演。 3)競爭格局分析:關(guān)注公司競爭優(yōu)勢來源,結(jié)合成本和產(chǎn)品差異化等方面情況,主要分析公司優(yōu)勢是否符合所處行業(yè)的核心驅(qū)動(dòng)要素。 4)管理層公司治理分析:主要關(guān)注公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、質(zhì)押情況、分紅情況、激勵(lì)機(jī)制等。 定量方面的分析主要為經(jīng)營數(shù)據(jù)分析和估值水平分析等。 經(jīng)營數(shù)據(jù)分析主要為財(cái)務(wù)指標(biāo)分析,核心關(guān)注如下指標(biāo):凈資產(chǎn)收益率(ROE)、資產(chǎn)回報(bào)率(ROA)、資本支出(CAPEX)、主營收入增長、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流、凈利潤率、資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。例如,本基金所投資公司的ROE將主要位于所屬細(xì)分產(chǎn)業(yè)的前二分之一,或通過分析判斷認(rèn)為其ROE有望進(jìn)入所屬細(xì)分產(chǎn)業(yè)前二分之一。經(jīng)營數(shù)據(jù)分析亦包括市占率等定量指標(biāo),例如,本基金所投資公司的市占率將主要位于所屬細(xì)分產(chǎn)業(yè)的前三分之一,或通過分析判斷認(rèn)為其市占率有望進(jìn)入所屬細(xì)分產(chǎn)業(yè)前三分之一。 估值水平分析主要關(guān)注現(xiàn)金流折現(xiàn)(DCF)模型,以及市盈率(PE)、市凈率(PB)和市盈率相對(duì)盈利增長比率(PEG)等相對(duì)估值方法,同時(shí)也關(guān)注公司的長期市值空間。 (4)存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。 融資業(yè)務(wù)的投資策略 本基金將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資業(yè)務(wù)。本基金參與融資業(yè)務(wù),將綜合考慮融資成本、保證金比例、沖抵保證金證券折算率、信用資質(zhì)等條選擇合適的交易對(duì)手方。同時(shí),在保障基金投資組合充足流動(dòng)性以及有效控制融資杠桿風(fēng)險(xiǎn)的前提下,確定融資比例。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可分配收益將有所不同。本基金同一基金份額類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)規(guī)定、基金合同約定以及對(duì)現(xiàn)有基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣型基金、債券型基金。