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| 基金全稱 | 國(guó)新國(guó)證融澤6個(gè)月定期開(kāi)放靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 國(guó)新國(guó)證融澤6個(gè)月定開(kāi)混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 012676（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2021年08月02日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年08月17日 / 6.562億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.13億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.1899億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 國(guó)新國(guó)證基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 畢子男 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.00%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.20%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債新綜合指數(shù)(財(cái)富)收益率*60%+滬深300指數(shù)收益率*40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,追求基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要包括內(nèi)地依法發(fā)行上市的股票(含創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行上市的股票)、內(nèi)地依法發(fā)行上市的債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、中期票據(jù)、短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、公開(kāi)發(fā)行證券公司短期公司債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、國(guó)債期貨及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。 本基金將根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據(jù)屆時(shí)有效的法律法規(guī)適時(shí)合理地調(diào)整投資范圍。
(一)封閉期的投資策略 1、資產(chǎn)配置策略 本基金將綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策形勢(shì)、市場(chǎng)估值與流動(dòng)性等因素,對(duì)股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)等證券市場(chǎng)內(nèi)各大類資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率進(jìn)行分析評(píng)估,確定組合中股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具的比例。 本基金的股票資產(chǎn)投資比例主要依據(jù)股票基準(zhǔn)指數(shù)整體估值水平在過(guò)去十年中的分位值排位進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整,力爭(zhēng)控制下行風(fēng)險(xiǎn)。其中,股票基準(zhǔn)指數(shù)為滬深300指數(shù),估值水平主要使用股票基準(zhǔn)指數(shù)的市凈率PB。 這里的股票類資產(chǎn)計(jì)算包括基金持有的股票資產(chǎn)和買入、賣出股指期貨合約價(jià)值(軋差計(jì)算),“5%分位”指將滬深300指數(shù)在過(guò)去10年的市凈率PB從小到大進(jìn)行排序,排位在該數(shù)列的5%;“85%分位”指將滬深300指數(shù)在過(guò)去10年的市凈率PB從小到大進(jìn)行排序,排位在該數(shù)列的85%。 如果股票資產(chǎn)的投資比例不符合上述比例限制,基金管理人應(yīng)在10個(gè)交易日內(nèi)調(diào)整使基金的股票投資比例達(dá)到對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)配置比例要求。 2、股票投資策略 (1)行業(yè)配置策略 本基金將通過(guò)分析以下因素,對(duì)各行業(yè)的投資價(jià)值進(jìn)行綜合評(píng)估,從而確定并動(dòng)態(tài)調(diào)整行業(yè)配置比例。 1)行業(yè)景氣度 本基金將密切關(guān)注國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策、規(guī)劃動(dòng)態(tài),并結(jié)合行業(yè)數(shù)據(jù)持續(xù)跟蹤、上下游產(chǎn)業(yè)鏈深入進(jìn)行調(diào)研等方法,根據(jù)相關(guān)行業(yè)盈利水平的橫向與縱向比較,適時(shí)對(duì)各行業(yè)景氣度周期與行業(yè)未來(lái)盈利趨勢(shì)進(jìn)行研判,重點(diǎn)投資于景氣度較高且具有可持續(xù)性的行業(yè)。 2)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局 本基金主要通過(guò)密切跟蹤行業(yè)進(jìn)入者的數(shù)量、行業(yè)內(nèi)各公司的競(jìng)爭(zhēng)策略及各公司產(chǎn)品或服務(wù)的市場(chǎng)份額來(lái)判斷公司所處行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的變化,重點(diǎn)投資于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局良好的行業(yè)。 (2)個(gè)股投資策略 1)公司基本面分析 在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,本基金將重點(diǎn)投資于滿足基金管理人以下分析標(biāo)準(zhǔn)的公司:公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健,盈利能力較強(qiáng)或具有較好的盈利預(yù)期;財(cái)務(wù)狀況運(yùn)行良好,資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)相對(duì)合理,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小;公司治理結(jié)構(gòu)合理、管理團(tuán)隊(duì)相對(duì)穩(wěn)定、管理規(guī)范、具有清晰的長(zhǎng)期愿景與企業(yè)文化、信息透明。 2)估值水平分析 本基金將根據(jù)上市公司的行業(yè)特性及公司本身的特點(diǎn),選擇合適的股票估值方法。可供選擇的估值方法包括市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、市盈率-長(zhǎng)期成長(zhǎng)法(PEG)、企業(yè)價(jià)值/銷售收入(EV/SALES)、企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷前利潤(rùn)法(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(FCFF,FCFE)或股利貼現(xiàn)模型(DDM)等。通過(guò)估值水平分析,基金管理人力爭(zhēng)發(fā)掘出價(jià)值被低估或估值合理的股票。 3)股票組合的構(gòu)建與調(diào)整 在以上分析的基礎(chǔ)上,本基金將建立投資組合。當(dāng)行業(yè)或公司的基本面、股票的估值水平出現(xiàn)變化時(shí),本基金將對(duì)股票組合適時(shí)進(jìn)行調(diào)整。 3、債券投資策略 在債券投資方面,本基金將主要通過(guò)類屬配置與券種選擇兩個(gè)層次進(jìn)行投資管理。 (1)類屬配置策略 在類屬配置層次,本基金結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)利率、供求變化等因素的綜合分析,根據(jù)交易所市場(chǎng)與銀行間市場(chǎng)類屬資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,定期對(duì)投資組合類屬資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化配置和調(diào)整,確定類屬資產(chǎn)的權(quán)重。 (2)券種選擇策略 在券種選擇上,本基金以長(zhǎng)期利率趨勢(shì)分析為基礎(chǔ),結(jié)合經(jīng)濟(jì)變化趨勢(shì)、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn)等因素,實(shí)施積極主動(dòng)的債券投資管理。 隨著國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)的深入發(fā)展和結(jié)構(gòu)性變遷,更多債券新品種和交易形式將增加債券投資盈利模式,本基金將密切跟蹤市場(chǎng)動(dòng)態(tài)變化,選擇合適的介入機(jī)會(huì),謀求高于市場(chǎng)平均水平的投資回報(bào)。 (3)信用債投資策略 本基金將在內(nèi)部信用評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)上和內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)控制的框架下,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、發(fā)行人公司所在行業(yè)狀況、以及公司自身在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)力、公司財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流狀況、公司治理等信息,進(jìn)一步結(jié)合債券發(fā)行具體條款對(duì)債券進(jìn)行分析,評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),發(fā)掘具備相對(duì)價(jià)值的個(gè)券。同時(shí),為控制本基金的信用風(fēng)險(xiǎn),本基金將持續(xù)對(duì)所投債券的信用資質(zhì)和發(fā)行人的償付能力進(jìn)行評(píng)估。 (4)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資策略 本基金管理人將綜合評(píng)估可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券對(duì)應(yīng)的正股價(jià)值、純債價(jià)值以及內(nèi)嵌期權(quán)價(jià)值,選擇具有較高性價(jià)比的可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券構(gòu)建投資組合。正股價(jià)值分析方面,本基金管理人將綜合分析可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券發(fā)行人行業(yè)前景、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、成長(zhǎng)能力、財(cái)務(wù)情況等,并參考同類公司的估值水平判斷投資價(jià)值;純債價(jià)值分析方面,本基金管理人將結(jié)合到期收益率水平、債底保護(hù)程度、信用利差情況等判斷投資價(jià)值;內(nèi)嵌期權(quán)價(jià)值分析方面,本基金管理人將采用Black-Scholes期權(quán)定價(jià)、二叉樹(shù)、Monte-Carlo模擬等定價(jià)模型進(jìn)行量化分析,充分挖掘價(jià)值低估的投資標(biāo)的。此外,本基金管理人也將動(dòng)態(tài)采用事件驅(qū)動(dòng)分析、條款博弈分析、盤(pán)面技術(shù)分析等手段把握可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的短線投資機(jī)會(huì),增強(qiáng)投資回報(bào)。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的定價(jià)受市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、標(biāo)的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化具體政策框架下,通過(guò)宏觀經(jīng)濟(jì)、提前償還率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)及所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,對(duì)個(gè)券進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析和價(jià)值評(píng)估后選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益高的品種進(jìn)行投資。 本基金可在綜合考慮預(yù)期收益率、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性等因素的基礎(chǔ)上,選擇投資價(jià)值較高的資產(chǎn)支持證券進(jìn)行投資。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 5、衍生產(chǎn)品投資策略 (1)股指期貨和國(guó)債期貨投資策略 本基金以套期保值為目的投資股指期貨和國(guó)債期貨。若本基金投資股指期貨或國(guó)債期貨,將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,主要選擇流動(dòng)性好、交易活躍的股指期貨或國(guó)債期貨合約進(jìn)行交易,以對(duì)沖投資組合的風(fēng)險(xiǎn)、有效管理現(xiàn)金流量或降低建倉(cāng)或調(diào)倉(cāng)過(guò)程中的沖擊成本等。 (2)本基金將關(guān)注其他金融衍生產(chǎn)品的推出情況,如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許基金投資其他衍生工具,本基金可制定與本基金投資目標(biāo)相適應(yīng)的投資策略,在充分評(píng)估衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益的基礎(chǔ)上,謹(jǐn)慎地進(jìn)行投資。 6、為了更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo),在綜合考慮預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、收益、流動(dòng)性等因素的基礎(chǔ)上,本基金可參與融資業(yè)務(wù)。 (二)開(kāi)放期的投資策略 開(kāi)放期內(nèi),本基金為保持較高的組合流動(dòng)性,方便投資人安排投資,在遵守本基金有關(guān)投資限制與投資比例的前提下,將主要投資于高流動(dòng)性的投資品種,減小基金凈值的波動(dòng)。 未來(lái),隨著市場(chǎng)的發(fā)展和基金管理運(yùn)作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并在招募說(shuō)明書(shū)更新或相關(guān)公告中公告。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,由公司根據(jù)產(chǎn)品特點(diǎn)自行約定收益分配次數(shù)、比例等,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、本基金各基金份額類別在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可分配收益可能有所不同。同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在不違反法律法規(guī)規(guī)定的前提下并按照監(jiān)管部門(mén)要求履行適當(dāng)程序后,調(diào)整基金收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,其長(zhǎng)期平均風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率理論上低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。