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| 基金全稱 | 銀華鑫盛靈活配置混合型證券投資基金(LOF) | 基金簡稱 | 銀華鑫盛靈活配置混合(LOF)C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 014048（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2016年08月24日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年11月26日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 6.22億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 3.1503億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 銀華基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王海峰 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.40%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*50%+中國債券總指數(shù)收益率*50% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
基于對宏觀經(jīng)濟、資本市場的深入分析和理解,在基金合同生效后二年內(nèi)(含第二年),通過對定向增發(fā)項目的深入研究,利用定向增發(fā)項目的事件性特征與折價優(yōu)勢,優(yōu)選能夠改善、提升企業(yè)基本面與經(jīng)營狀況的定向增發(fā)股票進行投資,追求超越業(yè)績比較基準的投資回報,力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。本基金按照基金合同約定自動轉(zhuǎn)型為上市開放式基金(LOF)后,通過精選具有估值優(yōu)勢和成長優(yōu)勢的公司股票進行投資,力爭獲取超越業(yè)績比較基準的收益,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板股票、創(chuàng)業(yè)板股票、存托憑證及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券(國債、金融債、企業(yè)債券、公司債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換公司債券及分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券以及其他中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、同業(yè)存單、銀行存款、現(xiàn)金、權(quán)證、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金在基金合同生效后二年內(nèi)(含第二年),通過對國際和國內(nèi)宏觀經(jīng)濟、行業(yè)發(fā)展趨勢和公司綜合競爭力的分析、以及定向增發(fā)項目優(yōu)勢的深入研究,利用定向增發(fā)項目的事件性特征與折價優(yōu)勢,優(yōu)選能夠改善、提升企業(yè)基本面與經(jīng)營狀況的定向增發(fā)股票進行投資。將定向增發(fā)提升企業(yè)盈利水平與推動產(chǎn)業(yè)升級作為基金投資主線,形成以定向增發(fā)為核心的投資策略。 大類資產(chǎn)配置策略 本基金采用“自上而下”的分析視角,綜合考量中國宏觀經(jīng)濟發(fā)展前景、國內(nèi)股票市場的估值、國內(nèi)債券市場收益率的期限結(jié)構(gòu)、CPI與PPI變動趨勢、外圍主要經(jīng)濟體宏觀經(jīng)濟與資本市場的運行狀況等因素,分析研判貨幣市場、債券市場與股票市場的預(yù)期收益與風(fēng)險,并據(jù)此進行大類資產(chǎn)的配置與組合構(gòu)建,合理確定本基金在股票、債券、現(xiàn)金等金融工具上的投資比例,并隨著各類金融工具風(fēng)險收益特征的相對變化,適時動態(tài)地調(diào)整各金融工具的投資比例。 股票投資策略 (1)行業(yè)配置策略 在進行行業(yè)配置時,將采用自上而下與自下而上相結(jié)合的方式確定行業(yè)權(quán)重。在投資組合管理過程中,基金管理人也將根據(jù)宏觀經(jīng)濟形勢以及各個行業(yè)的基本面特征對行業(yè)配置進行持續(xù)動態(tài)地調(diào)整。 1)自上而下的行業(yè)配置 自上而下的行業(yè)配置策略是指通過深入分析宏觀經(jīng)濟指標和不同行業(yè)自身的周期變化特征以及在國民經(jīng)濟中所處的位置,確定在當(dāng)前宏觀背景下適宜投資的重點行業(yè)。 2)自下而上的行業(yè)配置 自下而上的行業(yè)配置策略是指從行業(yè)的成長能力、盈利趨勢、價格動量、市場估值等因素來確定基金重點投資的行業(yè)。對行業(yè)的具體分析主要包括以下方面: A.景氣分析 行業(yè)的景氣程度可通過觀測銷量、價格、產(chǎn)能利用率、庫存、毛利率等關(guān)鍵指標進行跟蹤。行業(yè)的景氣程度與宏觀經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)政策、競爭格局、科技發(fā)展與技術(shù)進步等因素密切相關(guān)。 B.財務(wù)分析 行業(yè)財務(wù)分析的主要目的是評價行業(yè)的成長性、成長的可持續(xù)性以及盈利質(zhì)量,同時也是對行業(yè)景氣分析結(jié)論的進一步確認。財務(wù)分析考量的關(guān)鍵指標主要包括凈資產(chǎn)收益率、主營業(yè)務(wù)收入增長率、毛利率、凈利率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、經(jīng)營性現(xiàn)金流狀況、債務(wù)結(jié)構(gòu)等等。 C.估值分析 結(jié)合上述分析,本基金管理人將根據(jù)各行業(yè)的不同特點確定適合該行業(yè)的估值方法,同時參考可比國家類似行業(yè)的估值水平,來確定該行業(yè)的合理估值水平,并將合理估值水平與市場估值水平相比較,從而得出該行業(yè)高估、低估或中性的判斷。估值分析中還將運用行業(yè)估值歷史比較、行業(yè)間估值比較等相對估值方法進行輔助判斷。 此外,本基金還將運用數(shù)量化方法對上述行業(yè)配置策略進行輔助,并在適當(dāng)情形下對行業(yè)配置進行戰(zhàn)術(shù)性調(diào)整,使用的方法包括行業(yè)動量與反轉(zhuǎn)策略,行業(yè)間相關(guān)性跟蹤與分析等。 (2)優(yōu)選個股策略 本基金將在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,主要通過定量篩選和定性分析相結(jié)合的方式來考察和篩選具有綜合性比較優(yōu)勢的品種。 1)定性分析 本基金對上市公司的競爭優(yōu)勢進行定性評估。上市公司在行業(yè)中的相對競爭力是決定投資價值的重要依據(jù),主要包括以下幾個方面: A、公司的競爭優(yōu)勢:重點考察公司的市場優(yōu)勢,包括市場地位和市場份額,在細分市是否占據(jù)領(lǐng)先位置,是否具有品牌號召力或較高的行業(yè)知名度,在營銷渠道及營銷網(wǎng)絡(luò)方面的優(yōu)勢和發(fā)展?jié)摿Φ?資源優(yōu)勢,包括是否擁有獨特優(yōu)勢的物資或非物質(zhì)資源,比如市場資源、專利技術(shù)等;產(chǎn)品優(yōu)勢,包括是否擁有獨特的、難以模仿的產(chǎn)品,對產(chǎn)品的定價能力等以及其他優(yōu)勢,例如是否受到中央或地方政府政策的扶持等因素; B、公司的盈利模式:對企業(yè)盈利模式的考察重點關(guān)注企業(yè)盈利模式的屬性以及成熟程度,考察核心競爭力的不可復(fù)制性、可持續(xù)性、穩(wěn)定性; C、公司治理方面:考察上市公司是否有清晰、合理、可執(zhí)行的發(fā)展戰(zhàn)略;是否具有合理的治理結(jié)構(gòu),管理團隊是否團結(jié)高效、經(jīng)驗豐富,是否具有進取精神等。 2)定量分析本基金將對反映上市公司質(zhì)量和增長潛力的成長性指標、財務(wù)指標和估值指標等進行定量分析,以挑選具有成長優(yōu)勢、財務(wù)優(yōu)勢和估值優(yōu)勢的個股。 A、成長性指標:根據(jù)收入增長率、營業(yè)利潤增長率和凈利潤增長率等來評價公司盈利的持續(xù)增長前景; B、財務(wù)指標:根據(jù)毛利率、營業(yè)利潤率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營活動凈收益/利潤總額等來判斷公司的盈利能力; C、估值指標:根據(jù)市盈率(PE)、市凈率(PB)、市盈率相對盈利增長比率(PEG)、市銷率(PS)和總市值來判斷公司的估值情況。 最后由基金經(jīng)理結(jié)合定量和定性研究以及實地調(diào)研,篩選出增長空間廣闊、發(fā)展布局合理、基本面健康、最具比較優(yōu)勢的個股作為本基金的核心投資標的,進行重點投資。 存托憑證投資策略 對于存托憑證投資,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢的存托憑證。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,在基金合同生效后前二年內(nèi)(含第二年),具體分紅方案見基金管理人根據(jù)基金運作情況屆時不定期發(fā)布的相關(guān)分紅公告,若基金合同生效不滿3個月則不進行收益分配;在本基金按照基金合同約定自動轉(zhuǎn)型為上市開放式基金(LOF)后,具體分紅方案見基金管理人根據(jù)基金運作情況屆時不定期發(fā)布的相關(guān)分紅公告; 2、基金合同生效后二年內(nèi)(含第二年),本基金的收益分配方式為現(xiàn)金分紅;本基金按照基金合同約定自動轉(zhuǎn)型為上市開放式基金(LOF)后,登記在登記結(jié)算系統(tǒng)的基金份額,收益分配方式為現(xiàn)金分紅或紅利再投資(若投資人不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅),紅利再投方式免收再投資的費用;登記在證券登記系統(tǒng)的基金份額收益分配方式為現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的任一類別基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,而C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,并于變更實施日前在規(guī)定媒介上公告,且不需召開基金份額持有人大會。
本基金是混合型證券投資基金,其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險水平高于債券型基金和貨幣市場基金。