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| 基金全稱(chēng) | 浙商聚潮新思維混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 浙商聚潮新思維混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 014085（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2012年02月06日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年01月14日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.04億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0158億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 浙商基金 | 基金托管人 | 民生銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王斌 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*55%+上證國(guó)債指數(shù)收益率*45% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過(guò)挖掘運(yùn)用經(jīng)濟(jì)發(fā)展新思維與社會(huì)發(fā)展新思維實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的上市公司的投資機(jī)會(huì),在科學(xué)管理風(fēng)險(xiǎn)的前提下,追求基金資產(chǎn)的中長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定增值。
本基金認(rèn)為投資于以經(jīng)濟(jì)發(fā)展新思維與社會(huì)發(fā)展新思維來(lái)經(jīng)營(yíng)的上市公司,既能獲得良好的投資回報(bào),也能推動(dòng)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。在投資決策中,本基金主要關(guān)注體現(xiàn)綠色創(chuàng)新與民生和諧特點(diǎn)的行業(yè)與公司,以充分分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的成果。
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票、存托憑證)、債券、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、股指期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金采用“自上而下”與“自下而上”相結(jié)合的投資策略,主要通過(guò)資產(chǎn)配置策略與股票選擇策略,優(yōu)選運(yùn)用新思維實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的上市公司股票,在科學(xué)管理風(fēng)險(xiǎn)的前提下構(gòu)建投資組合,以充分分享中國(guó)可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)成果,實(shí)現(xiàn)組合資產(chǎn)中長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定增值的投資目標(biāo)。 資產(chǎn)配置策略 大類(lèi)資產(chǎn)配置中,本基金主要考慮如下因素: 1)宏觀經(jīng)濟(jì)的分析,包括國(guó)際經(jīng)濟(jì)和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)等,通過(guò)判斷經(jīng)濟(jì)周期是否處于衰退、復(fù)蘇、過(guò)熱和滯脹階段,確定階段性較優(yōu)資產(chǎn)。 2)政策環(huán)境的分析,主要考察財(cái)政、貨幣政策及資本市場(chǎng)政策。 3)資金供求和估值水平的分析,主要考察國(guó)際、國(guó)內(nèi)的資金供求變化及股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)及資產(chǎn)配置估值水平指標(biāo)。 4)市場(chǎng)情緒的分析,主要從投資者交易行為、企業(yè)盈利預(yù)期變化與市場(chǎng)交易特征三個(gè)方面判斷短期市場(chǎng)波動(dòng),并輔以戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略。 本基金將深入分析上述幾個(gè)方面的情況,通過(guò)對(duì)各種因素的綜合分析,增加該階段下市場(chǎng)表現(xiàn)優(yōu)于其他資產(chǎn)類(lèi)別的資產(chǎn)的配置,減少市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)較差的資產(chǎn)類(lèi)別的配置,以規(guī)避或分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),提高基金經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益。 股票選擇策略 本基金關(guān)注的“新思維”,是指經(jīng)濟(jì)發(fā)展新思維與社會(huì)發(fā)展新思維,具體是指綠色創(chuàng)新與民生和諧兩大主題。 1)主題鑒別 在資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上,本基金基于基金管理人投研團(tuán)隊(duì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)中長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)的把握,特別是對(duì)經(jīng)濟(jì)、行業(yè)轉(zhuǎn)型與企業(yè)發(fā)展的深入研究,并參考《國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要(2006-2020年)》、《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃綱要》等國(guó)家中長(zhǎng)期政策與規(guī)劃,圍繞實(shí)現(xiàn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展若干重要方面的目標(biāo)確定新思維主題的投資邏輯。 綠色創(chuàng)新的主要鑒別標(biāo)準(zhǔn)包括: -與掌握一批事關(guān)國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的裝備制造業(yè)和信息產(chǎn)業(yè)核心技術(shù),制造業(yè)和信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平進(jìn)入世界先進(jìn)行列目標(biāo)相關(guān)的,如高端裝備制造、新材料。 -與農(nóng)業(yè)科技整體實(shí)力進(jìn)入世界前列,促進(jìn)農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力的提高,有效保障國(guó)家食物安全目標(biāo)相關(guān)的,如水利水電建設(shè)。 -與能源開(kāi)發(fā)、節(jié)能技術(shù)和清潔能源技術(shù)取得突破,促進(jìn)能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化,主要工業(yè)產(chǎn)品單位能耗指標(biāo)達(dá)到或接近世界先進(jìn)水平目標(biāo)相關(guān)的,如新能源汽車(chē)、鋰電池、太陽(yáng)能發(fā)電。 民生和諧的主要鑒別標(biāo)準(zhǔn)包括: -與增加公共產(chǎn)品供給,使得社會(huì)資源向低收入階層傾斜相關(guān)的,如加大農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)投入、保障房建設(shè)以及軌道交通等解決“衣”、“食”、“住”、“行”幾個(gè)方面矛盾帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。 -與提高行業(yè)運(yùn)營(yíng)效率和有序競(jìng)爭(zhēng)相關(guān)的,主要體現(xiàn)為醫(yī)療體系和社會(huì)服務(wù)體系的完善(如醫(yī)療保健支出的增加、新醫(yī)院建設(shè)與醫(yī)療設(shè)備采購(gòu))、信息服務(wù)及食品安全帶來(lái)的行業(yè)整合等方面的投資機(jī)會(huì)。 2)股票選擇 關(guān)于股票選擇策略,本基金以新思維投資理念為指導(dǎo),通過(guò)定性與定量?jī)煞N分析方法,精選在經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)實(shí)踐與經(jīng)營(yíng)結(jié)果中具備綠色創(chuàng)新、民生和諧兩大特征的優(yōu)質(zhì)上市公司股票。 在定性分析方面,本基金主要依據(jù)以下分析框架來(lái)分析: -致力于為客戶(hù)提供更好的產(chǎn)品與服務(wù):是否持續(xù)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新、商業(yè)創(chuàng)新,如積極改進(jìn)生產(chǎn)工藝與流程,為客戶(hù)提供更加安全、健康、環(huán)保與優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品與服務(wù),使提供的產(chǎn)品與服務(wù)符合綠色、和諧的標(biāo)準(zhǔn)。 -視員工作為重要財(cái)富加以經(jīng)營(yíng):是否擁有良好的公司文化;是否擁有清晰的公司戰(zhàn)略與目標(biāo),能落實(shí)到位并為基層員工熟知;是否遵守國(guó)家各項(xiàng)勞動(dòng)政策法規(guī)與制度條例;是否具有完備的員工健康安全保障體系與良好的安全性表現(xiàn)記錄;是否擁有完備的培訓(xùn)制度與公平合理的晉升機(jī)制;是否建立起有效的績(jī)效考核制度與利益分享機(jī)制;是否擁有鼓勵(lì)節(jié)能與激發(fā)創(chuàng)新的機(jī)制,培養(yǎng)員工的環(huán)保意識(shí)、激發(fā)員工的創(chuàng)造力。 -平等對(duì)待服務(wù)商、中下游廠(chǎng)商:是否給予公司的服務(wù)商、中下游廠(chǎng)商足夠的尊重;是否及時(shí)支付項(xiàng)目款項(xiàng);是否保證其得到合理的利潤(rùn)。 -具有反饋社會(huì)的意識(shí),推動(dòng)公司與社會(huì)和諧發(fā)展:是否擁有與綠色、創(chuàng)新相關(guān)的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目與產(chǎn)品;是否在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中實(shí)施減少污染、節(jié)約資源的方案;是否及時(shí)、如實(shí)履行納稅義務(wù);是否積極解決就業(yè);是否主動(dòng)參與社會(huì)公益事業(yè),并有完善的計(jì)劃與良好的表現(xiàn)。 -給予股東良好的回報(bào):是否定期分紅,股利報(bào)酬率達(dá)到一定的水平;凈資產(chǎn)回報(bào)率是否處于行業(yè)領(lǐng)先水平;是否擁有良好的品牌與商譽(yù)。 在定量分析方面,本基金主要從財(cái)務(wù)指標(biāo)與估值指標(biāo)兩個(gè)方面來(lái)分析。關(guān)于財(cái)務(wù)指標(biāo),本基金主要考察毛利率指標(biāo),以判斷該公司是否具有覆蓋日益上漲的原材料、人工成本及獲取較高利潤(rùn)的能力。其次,考察公司每年是否有穩(wěn)定的預(yù)算經(jīng)費(fèi)用以研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品。此外,還參考體現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)效率的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)。 在估值方法的選擇上,本基金根據(jù)公司所處行業(yè)及公司自身的特點(diǎn)選擇相應(yīng)的估值方法,綜合運(yùn)用相對(duì)估值法、絕對(duì)估值法及資產(chǎn)價(jià)值法。在運(yùn)用相對(duì)估值法中的市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈率/盈利增長(zhǎng)比率(PEG)等指標(biāo)估值時(shí),不僅要求與國(guó)內(nèi)可比公司進(jìn)行比較,而且要求與國(guó)外可比公司進(jìn)行比較。同時(shí)結(jié)合伴生因素,如分析師評(píng)級(jí)的變動(dòng)、股票價(jià)格走勢(shì)與成交量、投資者關(guān)注度等對(duì)目標(biāo)企業(yè)做出合理的價(jià)值判斷。絕對(duì)估值法主要運(yùn)用現(xiàn)金流貼現(xiàn)(DCF)或股利貼現(xiàn)(DDM)。資產(chǎn)價(jià)值法的指標(biāo)主要有企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)(EV/EBITDA)。在綜合各種估值方法的前提下,本基金注意不同方法結(jié)果之間的相互印證,以檢驗(yàn)結(jié)果的可信性。 存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)景氣度、公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、公司治理結(jié)構(gòu)、估值水平等因素的分析判斷,選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。
1.由于本基金A類(lèi)基金份額不收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),C類(lèi)基金份額收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),各基金份額類(lèi)別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同; 2.本基金同一類(lèi)別的每份基金份額享有同等分配權(quán); 3.在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每份基金份額每次收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤(rùn)的10%; 4.本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 5.基金收益分配后各類(lèi)基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類(lèi)基金份額凈值減去每單位該類(lèi)基金份額收益分配金額后不能低于面值; 6.若基金合同生效不滿(mǎn)3個(gè)月則可不進(jìn)行收益分配; 7.法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響基金份額持有人利益的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在指定媒介公告。
本基金為主動(dòng)投資的混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益高于債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金,而低于股票型基金,屬于證券投資基金中的中高風(fēng)險(xiǎn)、中高收益品種。