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| 基金全稱 | 德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 014319（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2021年12月20日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年12月28日 / 0.143億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 3.52億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 4.0194億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 德邦基金 | 基金托管人 | 浦發(fā)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 雷濤 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證全指半導(dǎo)體產(chǎn)品與設(shè)備指數(shù)收益率*70%+中證港股通綜合指數(shù)收益率*10%+中證全債指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)流動(dòng)性的前提下,重點(diǎn)投資于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)主題相關(guān)優(yōu)質(zhì)上市公司,追求超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào),力爭(zhēng)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)、內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制下允許投資的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡(jiǎn)稱“港股通標(biāo)的股票”)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債券、政府支持債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、地方政府債券、可交換債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債))、資產(chǎn)支持證券、股指期貨、股票期權(quán)、國(guó)債期貨、信用衍生品、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 在法律法規(guī)允許的情況下,本基金履行適當(dāng)程序后可參與融資業(yè)務(wù)。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金將采用“自上而下”的分析方法,綜合分析宏觀經(jīng)濟(jì)周期與形勢(shì)、貨幣政策、財(cái)政政策、利率走勢(shì)、資金供求、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素,分析比較債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)及現(xiàn)金類資產(chǎn)的收益風(fēng)險(xiǎn)特征,動(dòng)態(tài)調(diào)整各大類資產(chǎn)的投資比例,控制投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 股票投資策略 (1)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)主題的界定 半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是我國(guó)建設(shè)信息化社會(huì)、實(shí)現(xiàn)低碳經(jīng)濟(jì)、確保國(guó)防安全的基礎(chǔ)性和戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。本基金將在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)內(nèi)精選掌握核心技術(shù)、具備商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力并積極尋求突破的公司進(jìn)行投資,力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。 本基金所定義的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)主題相關(guān)行業(yè)和公司包括如下三類: 1)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游支撐產(chǎn)業(yè)。主要包括半導(dǎo)體材料和半導(dǎo)體設(shè)備。半導(dǎo)體材料指用于制造半導(dǎo)體的過(guò)程中需要用到的材料,半導(dǎo)體材料的質(zhì)量及供應(yīng)能力等直接關(guān)系到我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展和完善;半導(dǎo)體設(shè)備是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的技術(shù)先導(dǎo),貫穿于半導(dǎo)體生產(chǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游是我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)升級(jí)和國(guó)產(chǎn)替代的重要方向。相關(guān)公司主要包含在申銀萬(wàn)國(guó)證券一級(jí)行業(yè)分類中的化工、有色金屬、機(jī)械設(shè)備,申銀萬(wàn)國(guó)證券三級(jí)行業(yè)分類中的半導(dǎo)體材料及半導(dǎo)體設(shè)備; 2)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中游設(shè)計(jì)、制造產(chǎn)業(yè)。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中游產(chǎn)品可分為集成電路、光電子器件、分立器件和傳感器。其中,集成電路是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的核心,主要包括芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造、封裝測(cè)試三大環(huán)節(jié)。光電子器件、分立器件和傳感器同樣為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)重要的組成部分,且應(yīng)用廣泛。相關(guān)公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)隸屬于半導(dǎo)體領(lǐng)域,主要包含在申銀萬(wàn)國(guó)證券一級(jí)行業(yè)分類中的電子行業(yè); 3)半導(dǎo)體下游終端應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈。相關(guān)公司主要包含在申銀萬(wàn)國(guó)證券一級(jí)行業(yè)分類中的通信、計(jì)算機(jī)行業(yè)及申銀萬(wàn)國(guó)證券二級(jí)行業(yè)分類中的消費(fèi)電子行業(yè)。 未來(lái)如由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展、科學(xué)技術(shù)進(jìn)步或產(chǎn)業(yè)升級(jí)造成半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)覆蓋范圍發(fā)生變動(dòng),基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以根據(jù)實(shí)際情況對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的界定進(jìn)行調(diào)整。 (2)個(gè)股精選策略 本基金將采用定量與定性分析相結(jié)合的方法,充分發(fā)揮基金管理人研究團(tuán)隊(duì)和投資團(tuán)隊(duì)的選股能力,精選擁有核心技術(shù)、在所處行業(yè)或細(xì)分行業(yè)居于領(lǐng)先地位、基本面良好、具備較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力、公司治理結(jié)構(gòu)合理的個(gè)股構(gòu)建投資組合。 1)定量分析 本基金將首先采用定量分析方法分析公司的盈利能力、成長(zhǎng)能力、運(yùn)營(yíng)能力以及負(fù)債水平等,初步篩選出較高成長(zhǎng)潛力、盈利能力強(qiáng)、財(cái)務(wù)狀況良好且估值合理的公司。具體的評(píng)判指標(biāo)包括: i.成長(zhǎng)性指標(biāo):包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、息稅折舊前利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、每股收益增長(zhǎng)率等; ii.盈利能力指標(biāo):包括銷售毛利率、銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率、投資回報(bào)率、企業(yè)凈利潤(rùn)率等; iii.現(xiàn)金流指標(biāo):包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、現(xiàn)金購(gòu)銷比率、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金回籠率等; iv.償債能力指標(biāo):包括資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等; v.營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo):包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等; vi.估值指標(biāo):包括現(xiàn)金流折現(xiàn)(DCF)、市盈率(PE)、市盈率相對(duì)盈利增長(zhǎng)比率(PEG)、企業(yè)價(jià)值倍數(shù)(EV/EBITDA)、市銷率(PS)等。 2)定性分析 在定量初選的基礎(chǔ)上,公司投研人員將通過(guò)案頭研究和實(shí)地調(diào)研等方法深入剖析影響公司未來(lái)投資價(jià)值的驅(qū)動(dòng)因素,重點(diǎn)從以下幾個(gè)方面進(jìn)行研究: i.企業(yè)所處行業(yè)及其技術(shù)發(fā)展趨勢(shì); ii.企業(yè)擁有的核心技術(shù)和核心競(jìng)爭(zhēng)力,以及在境內(nèi)與境外發(fā)展水平中所處的位置; iii.企業(yè)研發(fā)及其科技水平,包括但不限于研發(fā)人員數(shù)量、研發(fā)團(tuán)隊(duì)構(gòu)成、核心研發(fā)人員情況、研發(fā)投入情況、研發(fā)設(shè)備情況、技術(shù)儲(chǔ)備情況、專利數(shù)量等; iv.企業(yè)在其所在的行業(yè)或細(xì)分市場(chǎng)中的地位,品牌號(hào)召力或行業(yè)知名度情況等; v.企業(yè)的公司治理,包括治理結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定高效,企業(yè)家是否致力于打造企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力,規(guī)劃公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。 (3)港股投資策略 本基金所投資港股通標(biāo)的股票除適用上述半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)主題投資策略外,本基金投資港股通投資標(biāo)的股票還需關(guān)注: 1)香港股票市場(chǎng)制度與A股市場(chǎng)存在的差異對(duì)股票投資價(jià)值的影響,例如行業(yè)分布、交易制度、市場(chǎng)流動(dòng)性、投資者結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)波動(dòng)性、漲跌停限制、估值與盈利回報(bào)等方面; 2)港股通每日額度應(yīng)用情況; 3)人民幣與港幣間的匯兌比率變化。 本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場(chǎng)環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的股票或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的股票,基金資產(chǎn)并非必然投資港股通標(biāo)的股票。 存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)景氣度、公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、公司治理結(jié)構(gòu)、估值水平等因素的分析判斷,選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。 衍生品投資策略 (1)股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,參與股指期貨的投資。 (2)股票期權(quán)的投資策略 本基金將按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的,參與股票期權(quán)的投資。本基金將在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、政策及法規(guī)因素和資本市場(chǎng)因素等的研究,結(jié)合定性和定量方法,選擇流動(dòng)性好、交易活躍、估值合理的期權(quán)合約進(jìn)行投資。 基金管理人將根據(jù)審慎原則,建立股票期權(quán)交易決策部門或小組,按照有關(guān)要求做好人員培訓(xùn)工作,確保投資、風(fēng)控等核心崗位人員具備股票期權(quán)業(yè)務(wù)知識(shí)和相應(yīng)的專業(yè)能力,同時(shí)授權(quán)特定的管理人員負(fù)責(zé)股票期權(quán)的投資審批事項(xiàng),以防范期權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)。 (3)國(guó)債期貨的投資策略 本基金在進(jìn)行國(guó)債期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,通過(guò)對(duì)債券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合國(guó)債期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。基金管理人將充分考慮國(guó)債期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,運(yùn)用國(guó)債期貨對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),如大額申購(gòu)贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。 參與融資業(yè)務(wù)的投資策略 本基金參與融資業(yè)務(wù)將嚴(yán)格遵守中國(guó)證監(jiān)會(huì)及相關(guān)法律法規(guī)的約束,合理利用融資發(fā)掘可能的增值機(jī)會(huì)。本基金參與融資業(yè)務(wù),將綜合考慮融資成本、保證金比例、沖抵保證金證券折算率、信用資質(zhì)等條件,選擇合適的交易對(duì)手方。同時(shí),在保障基金投資組合充足流動(dòng)性以及有效控制融資杠桿風(fēng)險(xiǎn)的前提下,確定融資比例。 信用衍生品投資策略 本基金按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖為目的,參與信用衍生品交易。在進(jìn)行信用衍生品投資時(shí),同時(shí)投資其掛鉤的信用債券,通過(guò)信用衍生品將其掛鉤的信用債券的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。收益率方面,將通過(guò)分析信用衍生品和掛鉤債券的合成收益率,選擇具備一定信用利差的信用衍生品及其掛鉤債券進(jìn)行投資,并確定信用衍生品及其掛鉤債券的投資金額與期限。本基金僅投資于符合證券交易所或銀行間市場(chǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的信用衍生工具。 今后,隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機(jī)會(huì),如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當(dāng)程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對(duì)A類基金份額和C類基金份額分別選擇不同的分紅方式。選擇采取紅利再投資形式的,紅利再投資的份額免收申購(gòu)費(fèi)。同一投資人在同一銷售機(jī)構(gòu)持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位該類別基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、在不違背法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定,且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致,可在中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的條件下調(diào)整基金收益的分配原則,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì); 5、由于基金費(fèi)用的不同,不同類別的基金份額在收益分配數(shù)額方面可能有所不同,基金管理人可對(duì)各類基金份額分別制定收益分配方案,同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平理論上高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,但低于股票型基金。本基金可投資于港股通標(biāo)的股票,需面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。