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| 基金全稱 | 金鷹元豐債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 金鷹元豐債券C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 014336（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2012年12月24日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年11月26日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.09億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.8110億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 金鷹基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 林龍軍 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.75%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中國債券綜合指數(shù)(全價(jià))*90%+滬深300指數(shù)*10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
通過對宏觀經(jīng)濟(jì)、資本市場運(yùn)行趨勢的前瞻性研判,預(yù)測未來利率水平及其變化趨勢,力求準(zhǔn)確把握固定收益類、權(quán)益類資產(chǎn)的投資機(jī)會(huì),在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭為基金份額持有人獲取超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,主要投資于國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)債(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、資產(chǎn)支持證券、短期融資券、回購、中小企業(yè)私募債券、貨幣市場工具等固定收益類證券品種、國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、權(quán)證,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
(1)大類資產(chǎn)配置策略 本基金將綜合考慮國內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策形勢、宏觀經(jīng)濟(jì)與資本市場運(yùn)行狀況、固定收益類與權(quán)益類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益特征,定性分析與定量分析并用,靈活確定大類資產(chǎn)配置比例,并將在實(shí)際運(yùn)作中根據(jù)證券市場走勢以及本基金業(yè)績表現(xiàn)不斷對大類資產(chǎn)配置比例進(jìn)行調(diào)整,以期優(yōu)化大類資產(chǎn)配置,力爭獲取超額投資收益。 (2)債券類資產(chǎn)配置策略 1)債券類資產(chǎn)的期限配置 本基金根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、CPI與利率變化、央行貨幣政策等因素,通過審慎分析與測算,確定投資組合的加權(quán)平均久期。當(dāng)預(yù)期利率下降時(shí),適當(dāng)提升久期,以分享債券的上漲收益;當(dāng)預(yù)期利率上升時(shí),適當(dāng)降低久期,以規(guī)避債券的下跌風(fēng)險(xiǎn)。 在確定了債券類、貨幣類資產(chǎn)的配置比例與大致的期限結(jié)構(gòu)之后,根據(jù)債券類資產(chǎn)的加權(quán)平均久期之目標(biāo)區(qū)間,確定久期為1年以下、1~3年、3~5年、5年以上的債券品種之市值占本基金債券總市值的相對比例。 2)債券類資產(chǎn)的類屬配置 本基金通過分析宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、利率的變動(dòng)趨勢、各類債券的收益率水平與流動(dòng)性、基金申購與贖回的情況以及股票市場的運(yùn)行狀況,確定國債、央票、金融債、信用債等大類債券市值占基金債券類資產(chǎn)總市值的相對比例。 3)債券品種選擇 本基金將在嚴(yán)格的內(nèi)部評級基礎(chǔ)上選擇債券品種。通過嚴(yán)格的內(nèi)部評級,挑選政府債券、央票、金融債、信用債券、可轉(zhuǎn)換債券等券種。 A、國債與央票 本基金對國債與央行票據(jù)原則上采取買入并持有的投資策略。在持有過程中會(huì)結(jié)合利率走勢、到期收益率、換手率、投資組合的加權(quán)平均久期之目標(biāo)范圍、申購贖回的情況,在不同剩余期限的國債與央票之間選取適當(dāng)品種。另外,本基金將審慎評估回購收益率與國債、央票的到期收益率之間的利差,選擇到期收益率高于回購收益率或者預(yù)期收益率有下降空間的國債、央票品種。 B、金融債 在內(nèi)部評級的基礎(chǔ)上,本基金將根據(jù)未來宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、未來利率的變化趨勢、金融債各品種的到期收益率、換手率、外部評級、本基金投資組合的加權(quán)平均久期之目標(biāo)范圍等因素,審慎遴選具有比較優(yōu)勢的金融債品種。 C、普通信用債券 普通信用債包括企業(yè)債、公司債、金融債(政策性金融債除外)、地方政府債、短期融資券、中期票據(jù)、次級債券、中小企業(yè)私募債券等普通債權(quán)形式的非國家信用擔(dān)保的固定收益類金融工具。本基金對普通信用債券的投資,將根據(jù)債券的信用評級(內(nèi)部評級與外部評級)、信用利差分析,并結(jié)合流動(dòng)性、息票率、稅賦、提前償付與贖回等因素,選擇具有比較優(yōu)勢的品種進(jìn)行投資。 同時(shí)本基金將對債券的信用風(fēng)險(xiǎn)和信用利差進(jìn)行持續(xù)評估,預(yù)判整體與個(gè)券的信用利差曲線走勢,據(jù)此對本基金的信用債配置比例和個(gè)券構(gòu)成進(jìn)行調(diào)節(jié),優(yōu)化組合收益。 對于中小企業(yè)私募債券的投資,在審慎評估中小企業(yè)私募債券信用風(fēng)險(xiǎn)和信用利差的基礎(chǔ)上,本基金還將結(jié)合中小企業(yè)私募債券的流動(dòng)性狀況、到期期限、本基金申贖情況、可交易對手的數(shù)量和分布結(jié)構(gòu),合理確定本基金中小企業(yè)私募債券的投資比例和持有中小企業(yè)私募債券的期限分布和平均久期,以在獲取中小企業(yè)私募債券收益的同時(shí),維持本基金的流動(dòng)性。 D、可轉(zhuǎn)換公司債券 對于可轉(zhuǎn)換公司債券(包括分離交易可轉(zhuǎn)債),本基金在對債轉(zhuǎn)股條款、發(fā)債公司基本面進(jìn)行深入分析的基礎(chǔ)上,利用到期收益率來判別可轉(zhuǎn)債的純債價(jià)值,選擇純債價(jià)值被低估的可轉(zhuǎn)債以提升本金投資的安全性;通過對發(fā)債公司未來經(jīng)營業(yè)績的預(yù)測、股票估值模型、未來宏觀經(jīng)濟(jì)走勢以及股票市場運(yùn)行趨勢,來判別可轉(zhuǎn)債的期權(quán)價(jià)值,優(yōu)先選擇期權(quán)價(jià)值被低估的可轉(zhuǎn)債。 E、資產(chǎn)支持證券 通過分析資產(chǎn)支持證券之支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量,本基金將審慎對其支持資產(chǎn)的違約風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)行條款、提前償付風(fēng)險(xiǎn)、市場利率等影響資產(chǎn)支持證券價(jià)值的因素進(jìn)行分析,并考慮資產(chǎn)支持證券的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平與流動(dòng)性因素,評估資產(chǎn)支持證券的投資價(jià)值并做出相應(yīng)的投資決策。 4)債券交易策略 在債券配置策略外,本基金亦將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、證券市場走勢、CPI與未來利率的變化趨勢,靈活選擇恰當(dāng)?shù)慕灰撞呗?在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)、保持投資組合流動(dòng)性的前提下,以爭取更大的投資回報(bào)。本基金的交易策略包括但不限于: A、跨市場套利策略 跨市場套利是針對因投資主體、交易方式等不同而導(dǎo)致相同的投資品種在各細(xì)分投資市場之間存在的價(jià)差而進(jìn)行套利操作,以獲得投資收益。 債券市場分為銀行間市場和交易所市場兩個(gè)子市場,兩個(gè)子市場的投資群體、交易方式不盡相同,造成一定程度的市場分割、信息不對稱,可能會(huì)造成市場在短期內(nèi)的非有效性,導(dǎo)致兩個(gè)市場的資金價(jià)格在一定期間內(nèi)可能存在定價(jià)偏離;兩個(gè)市場的非有效性為本基金提供了一定的套利機(jī)會(huì)。在充分論證這種套利機(jī)會(huì)可行性的基礎(chǔ)上,基金將尋找最佳時(shí)機(jī),實(shí)施跨市場套利策略,積極把握市場當(dāng)中出現(xiàn)的套利機(jī)會(huì)。 由于新股、新債發(fā)行以及季節(jié)效應(yīng)等因素會(huì)使市場資金供求關(guān)系短期內(nèi)發(fā)生變化,這種變化很可能引發(fā)市場短期收益率的上升,本基金將積極利用這種機(jī)會(huì)獲得投資收益。 B、跨品種套利策略 跨品種套利是針對各品種間因流動(dòng)性、稅收等因素的不同而導(dǎo)致的資產(chǎn)定價(jià)偏離進(jìn)行套利操 作,以獲得投資收益。由于不同投資群體對于流動(dòng)性、稅收等因素的不同偏好,可能會(huì)造成發(fā)行條件相似的品種之內(nèi)在價(jià)值發(fā)生明顯偏離,本基金將在保持流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,進(jìn)行品種間的套利操作。 基于本基金研判分析結(jié)果,識(shí)別出被市場錯(cuò)誤定價(jià)的債券,進(jìn)而采取適當(dāng)?shù)慕灰追绞揭垣@取收益。一方面,可通過利率期限結(jié)構(gòu)分析,在現(xiàn)金流特征相近且處于同一風(fēng)險(xiǎn)等級的多只債券品種中尋找價(jià)值被高估或低估的品種;另一方面,通過分析債券的信用等級、債券息票率、發(fā)債企業(yè)所處行業(yè)的屬性等因素,評估判斷風(fēng)險(xiǎn)債券與無風(fēng)險(xiǎn)債券間的合理息差。 C、跨期限套利策略 由于投資群體的差異、信息不對稱、投資者對于某種期限的偏好等因素可能會(huì)造成市場對于不同期限的相似投資標(biāo)的錯(cuò)誤定價(jià),本基金將在保持流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,實(shí)施跨期限套利,以獲取投資收益。 D、回購策略 當(dāng)預(yù)期市場利率下跌或走勢平穩(wěn)時(shí),將債券進(jìn)行正回購,融資后再購買票息較高債券,若融資成本低于所購入債券的票息,該策略便可實(shí)現(xiàn)正收益。 根據(jù)市場利率的波動(dòng)性特征,利用市場時(shí)機(jī)(例如:季節(jié)性因素、突發(fā)事件等)造成的短期市場失衡帶來的交易機(jī)會(huì),獲取投資收益。比如在季末或新股發(fā)行時(shí),利用市場資金面趨緊、利率走高時(shí)機(jī)進(jìn)行逆回購。 E、一級市場參與策略 積極參與債券、票據(jù)等品種的一級市場投標(biāo),以求突破二級市場建倉時(shí)的流動(dòng)性限制與沖擊成本;同時(shí),還可以獲取一級市場與二級市場間的價(jià)差,擴(kuò)大盈利空間。本基金將基于二級市場的收益水平和市場資金面的狀況,對一級市場的招標(biāo)利率進(jìn)行預(yù)測,以確定本基金的投標(biāo)價(jià)。 (3)股票資產(chǎn)的配置策略 基金管理人將把握股票市場出現(xiàn)的趨勢性或結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì),在《基金合同》約定范圍內(nèi)直接投資股票市場,努力獲取超額收益。在股票投資方面,將遵循穩(wěn)健和靈活兼顧的投資思路。 基金管理人在剔除流動(dòng)性差或公司經(jīng)營存在重大問題且近期無解決方案的上市公司股票后,形成股票初選庫。在穩(wěn)健投資方面,以現(xiàn)金流充沛、行業(yè)競爭優(yōu)勢明顯、具有良好現(xiàn)金分紅記錄或分紅潛力的優(yōu)質(zhì)公司作為主要投資目標(biāo)。其中主要研究指標(biāo)包括股息收益率、歷史分紅頻率和數(shù)量等。在靈活投資方面,以主題投資為主線,著重投資于在中國經(jīng)濟(jì)增長過程和股票市場發(fā)展中有代表性的投資主題所覆蓋的優(yōu)質(zhì)上市公司股票。 1)風(fēng)格追蹤 本基金將密切追蹤大盤股與中小盤股、成長股與價(jià)值股、低價(jià)股與高價(jià)股、低PB與高PB等不同市場風(fēng)格股票的切換,關(guān)注地理區(qū)域板塊、投資類與消費(fèi)類板塊的輪動(dòng)。隨著市場行情風(fēng)格的轉(zhuǎn)換與板塊的輪動(dòng),適時(shí)、適度地調(diào)整投資組合的行業(yè)配置、板塊構(gòu)成與風(fēng)格特征。 2)個(gè)股選擇 本基金將審慎甄別公司的核心價(jià)值,從公司治理、公司戰(zhàn)略、行業(yè)地位等方面審視公司核心競爭力,以基本面分析為核心,力求挖掘出具有核心競爭力的穩(wěn)健經(jīng)營、價(jià)值低估型公司。本基金在對公司成長性的客觀評價(jià)和比較上基礎(chǔ)上,努力發(fā)掘可持續(xù)、可預(yù)見的成長型公司。 本基金綜合若干企業(yè)評價(jià)指標(biāo),對個(gè)股的基本面情況與投資價(jià)值進(jìn)行綜合評價(jià),重點(diǎn)關(guān)注利潤增長率等指標(biāo),力求成長具有可持續(xù)性。 (4)存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照股票投資策略執(zhí)行,選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。 (5)權(quán)證投資策略 本基金將因?yàn)樯鲜泄具M(jìn)行增發(fā)、配售以及投資分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券等原因被動(dòng)獲得權(quán)證,或者在進(jìn)行套利交易、避險(xiǎn)交易以及權(quán)證價(jià)值嚴(yán)重低估等情形下投資權(quán)證。 本基金將在對權(quán)證標(biāo)的證券進(jìn)行基本面研究及估值的基礎(chǔ)上,結(jié)合股價(jià)波動(dòng)率等參數(shù),運(yùn)用數(shù)量化期權(quán)定價(jià)模型,確定其合理內(nèi)在價(jià)值;繼而構(gòu)建套利交易、避險(xiǎn)交易組合以及投資價(jià)值顯著低估的權(quán)證品種。 (6)其他創(chuàng)新或者衍生產(chǎn)品的投資策略 本基金將根據(jù)基金的特點(diǎn)和要求,結(jié)合創(chuàng)新或者衍生產(chǎn)品的特征,在進(jìn)行充分風(fēng)險(xiǎn)控制和嚴(yán)格遵守法律法規(guī)的前提下,制定合適的投資策略進(jìn)行該類產(chǎn)品的投資。 大類資產(chǎn)配置策略 本基金將綜合考慮國內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策形勢、宏觀經(jīng)濟(jì)與資本市場運(yùn)行狀況、固定收益類與權(quán)益類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益特征,定性分析與定量分析并用,靈活確定大類資產(chǎn)配置比例,并將在實(shí)際運(yùn)作中根據(jù)證券市場走勢以及本基金業(yè)績表現(xiàn)不斷對大類資產(chǎn)配置比例進(jìn)行調(diào)整,以期優(yōu)化大類資產(chǎn)配置,力爭獲取超額投資收益。 股票資產(chǎn)的配置策略 基金管理人將把握股票市場出現(xiàn)的趨勢性或結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì),在《基金合同》約定范圍內(nèi)直接投資股票市場,努力獲取超額收益。在股票投資方面,將遵循穩(wěn)健和靈活兼顧的投資思路。 基金管理人在剔除流動(dòng)性差或公司經(jīng)營存在重大問題且近期無解決方案的上市公司股票后,形成股票初選庫。在穩(wěn)健投資方面,以現(xiàn)金流充沛、行業(yè)競爭優(yōu)勢明顯、具有良好現(xiàn)金分紅記錄或分紅潛力的優(yōu)質(zhì)公司作為主要投資目標(biāo)。其中主要研究指標(biāo)包括股息收益率、歷史分紅頻率和數(shù)量等。在靈活投資方面,以主題投資為主線,著重投資于在中國經(jīng)濟(jì)增長過程和股票市場發(fā)展中有代表性的投資主題所覆蓋的優(yōu)質(zhì)上市公司股票。 1)風(fēng)格追蹤 本基金將密切追蹤大盤股與中小盤股、成長股與價(jià)值股、低價(jià)股與高價(jià)股、低PB與高PB等不同市場風(fēng)格股票的切換,關(guān)注地理區(qū)域板塊、投資類與消費(fèi)類板塊的輪動(dòng)。隨著市場行情風(fēng)格的轉(zhuǎn)換與板塊的輪動(dòng),適時(shí)、適度地調(diào)整投資組合的行業(yè)配置、板塊構(gòu)成與風(fēng)格特征。 2)個(gè)股選擇 本基金將審慎甄別公司的核心價(jià)值,從公司治理、公司戰(zhàn)略、行業(yè)地位等方面審視公司核心競爭力,以基本面分析為核心,力求挖掘出具有核心競爭力的穩(wěn)健經(jīng)營、價(jià)值低估型公司。本基金在對公司成長性的客觀評價(jià)和比較上基礎(chǔ)上,努力發(fā)掘可持續(xù)、可預(yù)見的成長型公司。 本基金綜合若干企業(yè)評價(jià)指標(biāo),對個(gè)股的基本面情況與投資價(jià)值進(jìn)行綜合評價(jià),重點(diǎn)關(guān)注利潤增長率等指標(biāo),力求成長具有可持續(xù)性。 存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照股票投資策略執(zhí)行,選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。 其他創(chuàng)新或者衍生產(chǎn)品的投資策略 本基金將根據(jù)基金的特點(diǎn)和要求,結(jié)合創(chuàng)新或者衍生產(chǎn)品的特征,在進(jìn)行充分風(fēng)險(xiǎn)控制和嚴(yán)格遵守法律法規(guī)的前提下,制定合適的投資策略進(jìn)行該類產(chǎn)品的投資。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日可供分配利潤的20%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式: 基金收益分配方式分為現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;投資者可以在不同銷售機(jī)構(gòu)對本基金設(shè)置為相同的分紅方式,亦可設(shè)置為不同的分紅方式,即同一基金賬戶對本基金在各銷售機(jī)構(gòu)設(shè)置的分紅方式相互獨(dú)立、互不影響。 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,屬于證券投資基金當(dāng)中風(fēng)險(xiǎn)較低的品種,其長期平均風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率低于股票型基金、混合型基金,但高于貨幣市場基金。