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| 基金全稱 | 泰康醫(yī)療健康股票型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 泰康醫(yī)療健康股票發(fā)起C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 015140（前端） | 基金類型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2022年02月28日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年03月08日 / 0.196億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.69億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 1.8243億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 泰康基金 | 基金托管人 | 上海銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 傅洪哲 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.50%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)收益率*80%+恒生指數(shù)收益率*10%+金融機構(gòu)人民幣活期存款利率(稅后)*10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴格控制風(fēng)險的前提下,本基金通過精選具有良好持續(xù)成長潛力的醫(yī)療健康領(lǐng)域證券,追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法公開發(fā)行上市交易的股票(包括創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、股指期貨、國債期貨、債券資產(chǎn)(包括國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、央行票據(jù)、中期票據(jù)、證券公司短期公司債券、短期融資券、超短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具、同業(yè)存單、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。
大類資產(chǎn)配置策略 本基金將利用基金管理人多年來在宏觀經(jīng)濟分析上的豐富經(jīng)驗和積累,通過基金管理人構(gòu)建的權(quán)益投資決策分析體系(MVPCT系統(tǒng))定期評估宏觀經(jīng)濟和投資環(huán)境,并對全球及國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展進行評估和展望。在此基礎(chǔ)上判斷未來市場投資環(huán)境的變化以及市場發(fā)展的主要推動因素與變量,運用泰康量化資產(chǎn)配置模型,根據(jù)股票、債券、貨幣市場工具三種最主要大類資產(chǎn)的預(yù)期收益和風(fēng)險,確定三者的最優(yōu)配置比例并適時調(diào)整。 MVPCT系統(tǒng)是基金管理人在多年股票研究投資的基礎(chǔ)上,構(gòu)建的一套全面、系統(tǒng)的權(quán)益類資產(chǎn)分析框架。該系統(tǒng)從宏觀經(jīng)濟、估值水平、國家政策、資金面以及技術(shù)面等五個角度全面分析權(quán)益市場環(huán)境,形成對下一階段股市走勢的判斷,其量化打分結(jié)果作為基金管理人權(quán)益類資產(chǎn)倉位水平的決策依據(jù)。目前,該系統(tǒng)已成為大類資產(chǎn)配置的穩(wěn)定決策系統(tǒng)之一。 3、股票投資策略 (1)行業(yè)配置策略 醫(yī)療健康可劃分為多個細分子行業(yè)。本基金將綜合考慮以下因素,將符合該主題的股票資產(chǎn)在各細分子行業(yè)間進行配置: ①政策和人口因素:本基金將動態(tài)關(guān)注社會因素影響和政府政策變化趨勢,重點投資受惠于人口因素和政府政策變化而具備長期景氣度的子行業(yè),同時規(guī)避政策風(fēng)險較大的領(lǐng)域。 ②疾病譜和人們習(xí)慣需求變化:本基金將持續(xù)跟蹤疾病譜和人們習(xí)慣的需求變化及其發(fā)展趨勢,重點投資市場需求穩(wěn)定或保持較高增長的細分子行業(yè)股票。 ③技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展:本基金將關(guān)注醫(yī)療健康相關(guān)行業(yè)各細分子行業(yè)的技術(shù)水平變化及其發(fā)展趨勢,重點投資整體技術(shù)水平提高較快且技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展趨勢良好的子行業(yè)。 ④商業(yè)模式變化:商業(yè)模式的變化和創(chuàng)新能幫助企業(yè)實現(xiàn)成本降低、創(chuàng)造新的盈利增加點和帶來競爭實力的提高,因此也成為本基金主要關(guān)注的方向。 ⑤行業(yè)格局變化:本基金將重點投資行業(yè)進入壁壘較高、利潤率穩(wěn)定或保持增長的行業(yè)。 ⑥行業(yè)估值水平及增速變化比較:在宏觀經(jīng)濟周期的不同階段,各子行業(yè)的行業(yè)估值體現(xiàn)出不同的特點,本基金重點關(guān)注估值相對合理且預(yù)計未來有較快增速的子行業(yè)。 (2)個股投資策略 在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,結(jié)合公開資料梳理挖掘、行業(yè)專家訪談交流、產(chǎn)業(yè)鏈公司實地走訪等多重維度,通過定量分析和定性分析,自下而上地精選具有核心競爭力、良好公司治理、以及估值相對合理的醫(yī)療健康主題上市公司進行投資。 ①核心競爭力 醫(yī)療健康相關(guān)行業(yè)的產(chǎn)品特異性強、需求彈性小和支付意愿強;從產(chǎn)業(yè)投資角度看,該行業(yè)高新技術(shù)吸納能力強、科技成果產(chǎn)業(yè)化程度高。由于產(chǎn)品與消費市場的特殊性,本基金在核心競爭力方面將重點考察企業(yè)現(xiàn)有和未來產(chǎn)品線規(guī)劃、科研實力、市場營銷能力以及執(zhí)行力,是否存在可持續(xù)的技術(shù)壁壘和資源壁壘,在品牌和規(guī)模等方面是否具有競爭對手在中長期時間內(nèi)難以復(fù)制的獨特優(yōu)勢。 ②良好的公司治理 通過考察股東結(jié)構(gòu)、激勵約束機制、企業(yè)家與管理層、歷史表現(xiàn)四個維度,挖掘公司治理完善良好的企業(yè)。其中,股東結(jié)構(gòu)上,著重考察股東背景、股權(quán)變更情況、關(guān)聯(lián)交易、獨立性等方面;激勵約束機制上,重點考察股權(quán)激勵、管理層與股東利益的一致性等方面;企業(yè)家與管理層上,致力于尋找中國優(yōu)秀的企業(yè)家以及其管理的企業(yè);歷史表現(xiàn)上,重點研究過往經(jīng)營計劃的達成程度以及逆風(fēng)環(huán)境中的管理層調(diào)整能力。 ③合理的估值 合理的估值帶來安全邊際。估值指標(biāo)上,通過現(xiàn)金流貼現(xiàn)(如DDM、DCF)等模型計算“絕對估值”,同時考察PE、PB、PEG、EV/EBITDA等“相對估值指標(biāo)”,選擇價值被低估、或者估值水平相對合理、與成長性相匹配的上市公司股票進行投資。 (3)港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金在港股通投資標(biāo)的的篩選上,注重對基本面良好、相對A股市場估值合理、所處細分領(lǐng)域A股稀缺的股票進行長期投資。股票篩選的方法上,將以基本面研究為基礎(chǔ),輔以量化分析,以更深入、更全面的挖掘優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。另外,本基金所投資香港市場股票標(biāo)的除適用上述股票市場投資策略外,還需關(guān)注: ①在港股市場上市、具有行業(yè)代表性的中資醫(yī)療健康主題類公司; ②A股市場稀缺的和醫(yī)療健康主題高度相關(guān)的香港本地和外資公司; ③港股市場在行業(yè)結(jié)構(gòu)、估值、AH股折溢價、股息率等方面具有吸引力的投資標(biāo)的。 (4)存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,選擇投資價值高的存托憑證進行投資。 醫(yī)療健康主題的界定 本基金界定的醫(yī)療健康主題是指以研究開發(fā)、生產(chǎn)和銷售用于預(yù)防、診斷和療疾病的醫(yī)療保健相關(guān)產(chǎn)品或服務(wù),并致力于提升國民健康水平的企業(yè),以及以功能型日用品為代表的保健產(chǎn)業(yè)公司,主要包括各類藥物(化學(xué)藥、生物藥、中藥等)、生物科技、生命科學(xué)研究、醫(yī)療器械、醫(yī)藥銷售流通、醫(yī)療與護理服務(wù)、健康保健服務(wù)及產(chǎn)品、健康保險、防疫防護行業(yè)的企業(yè)。 其他金融工具的投資策略 (1)股指期貨的投資策略 在股指期貨投資上,本基金以套期保值為目標(biāo),在控制風(fēng)險的前提下,謹慎適當(dāng)參與股指期貨的投資。本基金在進行股指期貨投資中,將分析股指期貨的收益性、流動性及風(fēng)險特征,主要選擇流動性好、交易活躍的期貨合約,通過研究現(xiàn)貨和期貨市場的發(fā)展趨勢,運用定價模型對其進行合理估值,謹慎利用股指期貨,調(diào)整投資組合的風(fēng)險暴露,及時調(diào)整投資組合倉位,以降低組合風(fēng)險、提高組合的運作效率,并利用股指期貨流動性較好的特點對沖基金的流動性風(fēng)險,如大額申購贖回等。 (2)國債期貨的投資策略 在風(fēng)險可控的前提下,本基金將本著謹慎原則適度參與國債期貨投資。本基金參與國債期貨交易以套期保值為主要目的,運用國債期貨對沖風(fēng)險。本基金將根據(jù)對債券現(xiàn)貨市場和期貨市場的分析,結(jié)合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,發(fā)揮國債期貨杠桿效應(yīng)和流動性較好的特點,靈活運用多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。 基金管理人將充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風(fēng)險性特征,運用國債期貨對沖系統(tǒng)性風(fēng)險、對沖收益率曲線平坦、陡峭等形態(tài)變化的風(fēng)險、對沖關(guān)鍵期限利率波動的風(fēng)險;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風(fēng)險的目的。 (3)信用衍生品的投資策略 本基金投資信用衍生品,將按照風(fēng)險管理的原則,以風(fēng)險對沖為目的。本基金將根據(jù)所持標(biāo)的債券等固定收益品種的投資策略,審慎開展信用衍生品投資,合理確定信用衍生品的投資金額、期限等。本基金將加強基金投資信用衍生品的交易對手方、創(chuàng)設(shè)機構(gòu)的風(fēng)險管理,合理分散交易對手方、創(chuàng)設(shè)機構(gòu)的集中度,對交易對手方、創(chuàng)設(shè)機構(gòu)的財務(wù)狀況、償付能力及杠桿水平等進行必要的盡職調(diào)查與嚴格的準(zhǔn)入管理。 隨著國內(nèi)資本市場的深入發(fā)展和結(jié)構(gòu)性變遷,更多股票市場和債券市場的新品種、新交易形式、新衍生品將增加投資盈利模式,本基金將密切跟蹤新品種及相關(guān)衍生品發(fā)展動向。如果法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他新品種或新衍生品,本基金將遵循屆時法律法規(guī),制定符合本基金投資目標(biāo)的投資策略,謹慎地進行投資。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、本基金同一類別每份基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下與基金托管人協(xié)商一致后酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,不需要召開基金份額持有人大會審議,但應(yīng)于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為股票型基金,其預(yù)期風(fēng)險與預(yù)期收益高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。