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| 基金全稱 | 華泰保興長三角金融債一年定期開放債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 華泰保興長三角金融債一年定開債券 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 015166（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2023年04月17日 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年05月11日 / 10.008億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 10.09億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 9.9152億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 華泰保興基金 | 基金托管人 | 郵儲(chǔ)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 周詠梅 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.03元（2次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.40%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.04%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 0.40%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.04%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債-長三角債券綜合全價(jià)(總值)指數(shù)收益率*80%+中債-金融債券總?cè)珒r(jià)(總值)指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金主要投資于長三角金融債,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,力爭為投資者提供長期穩(wěn)健的投資回報(bào)。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為國內(nèi)依法發(fā)行上市的債券(包括國債、地方政府債券、金融債、政府支持類債券、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(協(xié)議存款、通知存款以及定期存款等)、同業(yè)存單、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 本基金不投資股票等權(quán)益類資產(chǎn),也不投資可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據(jù)屆時(shí)有效的法律法規(guī)適時(shí)合理地調(diào)整投資范圍。
本基金在封閉期與開放期采取不同的投資策略。 1、封閉期投資策略 本基金通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài)、國家財(cái)政政策和貨幣政策、國家產(chǎn)業(yè)政策及資本市場資金環(huán)境的深入分析,積極把握宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢、利率走勢、債券市場相對(duì)收益率、券種的流動(dòng)性以及信用水平,結(jié)合定量分析方法,確定基金資產(chǎn)在各固定收益類證券之間的配置比例。本基金將在控制市場風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下,靈活運(yùn)用久期策略、期限結(jié)構(gòu)配置策略、類屬配置策略、信用債策略、個(gè)券挖掘策略及杠桿策略等多種投資策略,實(shí)施積極主動(dòng)的組合管理,并根據(jù)對(duì)債券收益率曲線形態(tài)、息差變化的預(yù)測,對(duì)債券組合進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 (1)長三角金融債的界定 根據(jù)國務(wù)院于2019年12月最新頒布并實(shí)施的《長江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃綱要》,長江三角洲(簡稱長三角)地區(qū)包括上海市、江蘇省、浙江省和安徽省全域。 本基金界定的長三角金融債指滿足下列條件之一的銀行(含政策性銀行)、證券公司、保險(xiǎn)公司、期貨公司、財(cái)務(wù)公司、融資租賃公司、消費(fèi)金融公司、金融租賃公司以及經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)設(shè)立的其他金融機(jī)構(gòu)依法發(fā)行的債券: 1)總部注冊(cè)地址或辦公地址在長三角地區(qū); 2)公司營運(yùn)中心在長三角地區(qū)。營運(yùn)中心主要指經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn),公司針對(duì)某一特定領(lǐng)域業(yè)務(wù)單獨(dú)設(shè)立,并在工商部門依法辦理登記手續(xù)的持牌專營機(jī)構(gòu)。 長三角地區(qū)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展最活躍、開放程度最高、創(chuàng)新能力最強(qiáng)的區(qū)域之一,在國家現(xiàn)代化建設(shè)大局和全方位開放格局中具有舉足輕重的戰(zhàn)略地位。2018年,隨著長三角區(qū)域一體化發(fā)展上升為國家戰(zhàn)略,長三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展逐步成為引領(lǐng)全國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要引擎。該區(qū)域經(jīng)濟(jì)總量約占全國1/4,人才富集、科技水平先進(jìn)、制造業(yè)基礎(chǔ)雄厚,產(chǎn)業(yè)鏈完備,工業(yè)化、信息化發(fā)展水平位于全國前列,經(jīng)濟(jì)韌性強(qiáng)勁、發(fā)展勢頭良好,投資價(jià)值凸顯。若未來國家有關(guān)部門調(diào)整對(duì)長三角地區(qū)的認(rèn)定,在不改變本基金投資目標(biāo)及風(fēng)險(xiǎn)收益特征的前提下,基金管理人有權(quán)視實(shí)際情況動(dòng)態(tài)調(diào)整對(duì)本基金長三角金融債的界定,并在招募說明書中進(jìn)行更新,無需召開基金份額持有人大會(huì)。 (2)久期管理策略 本基金將基于對(duì)影響債券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和貨幣政策等因素的分析判斷,對(duì)未來市場的利率變化趨勢進(jìn)行預(yù)判,進(jìn)而主動(dòng)調(diào)整債券資產(chǎn)組合的久期,以達(dá)到提高債券組合收益、降低債券組合利率風(fēng)險(xiǎn)的目的。當(dāng)預(yù)期收益率曲線下移時(shí),適當(dāng)提高組合久期,以分享債券市場上漲的收益;當(dāng)預(yù)期收益率曲線上移時(shí),適當(dāng)降低組合久期,以規(guī)避債券市場下跌的風(fēng)險(xiǎn)。 (3)期限結(jié)構(gòu)配置策略 在確定債券組合的久期之后,本基金將通過對(duì)收益率曲線的研究,分析和預(yù)測收益率曲線可能發(fā)生的形狀變化。本基金除考慮系統(tǒng)性的利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)收益率曲線形狀的影響外,還將考慮債券市場微觀因素對(duì)收益率曲線的影響,如歷史期限結(jié)構(gòu)、新債發(fā)行、回購及市場拆借利率等,進(jìn)而形成一定階段內(nèi)收益率曲線變化趨勢的預(yù)期,適時(shí)采用跟蹤收益率曲線的騎乘策略或者基于收益率曲線變化的子彈、杠鈴及梯形策略構(gòu)造組合,并進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 1)騎乘策略 騎乘策略是通過對(duì)債券收益率曲線形狀變動(dòng)的預(yù)期為依據(jù)來建立和調(diào)整組合。當(dāng)收益率曲線比較陡峭時(shí),也即相鄰期限利差較大時(shí),買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,持有一段時(shí)間后,伴隨債券剩余期限的縮短與收益率水平的下降,獲得一定的資本利得收益。 2)子彈策略 子彈策略是使投資組合中債券久期集中于收益率曲線的一點(diǎn),適用于收益率曲線較陡時(shí),一般集中在中等期限的債券品種。 3)杠鈴策略 杠鈴策略是使投資組合中債券的久期集中在收益率曲線的兩端,即期限較短的債券和期限較長的債券,適用于收益率曲線兩頭下降較中間下降更多的蝶式變動(dòng)。 4)梯形策略 梯式策略是當(dāng)收益率曲線的凸起部分是均勻分布時(shí),使投資組合中的債券久期均勻分別于這些凸起部分所在年期的債券,適用于收益率曲線水平移動(dòng)。 (4)類屬配置策略 債券類屬配置策略是通過研究國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,貨幣市場及資本市場資金供求關(guān)系,以及不同時(shí)期市場投資熱點(diǎn),分析國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債券等不同債券種類的利差水平、信用變動(dòng)、流動(dòng)性溢價(jià)等要素,評(píng)定不同債券類屬的相對(duì)投資價(jià)值,確定組合資產(chǎn)在不同債券類屬之間配置比例。 (5)信用債(含資產(chǎn)支持證券,下同)投資策略 信用債的收益率是在基準(zhǔn)收益率基礎(chǔ)上加上反映信用風(fēng)險(xiǎn)收益的信用利差。基準(zhǔn)收益率主要受宏觀經(jīng)濟(jì)和政策環(huán)境的影響,信用利差的影響因素包括信用債市場整體的信用利差水平和債券發(fā)行主體自身的信用變化。基于這兩方面的因素,本基金將分別采用以下的分析策略: 1)基于信用利差曲線策略 分析宏觀經(jīng)濟(jì)周期、國家政策、信用債市場容量、市場結(jié)構(gòu)、流動(dòng)性、信用利差的歷史統(tǒng)計(jì)區(qū)間等因素,進(jìn)而判斷當(dāng)前信用債市場信用利差的合理性、相對(duì)投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn),以及信用利差曲線的未來趨勢,確定信用債券的配置。 2)基于信用債信用分析策略 本基金將以內(nèi)部信用評(píng)級(jí)為主、外部信用評(píng)級(jí)為輔,研究債券發(fā)行主體的基本面,以確定債券的違約風(fēng)險(xiǎn)和合理的信用利差水平,判斷債券的投資價(jià)值。本基金將重點(diǎn)分析債券發(fā)行人所處行業(yè)的發(fā)展前景、市場競爭地位、財(cái)務(wù)質(zhì)量(包括資產(chǎn)負(fù)債水平、資產(chǎn)變現(xiàn)能力、償債能力、運(yùn)營效率以及現(xiàn)金流質(zhì)量)等要素,綜合評(píng)價(jià)其信用等級(jí),謹(jǐn)慎選擇債券發(fā)行人基本面良好、債券條款優(yōu)惠的信用類債券進(jìn)行投資。 本基金投資于信用級(jí)別評(píng)級(jí)為AA+及以上(含AA+)的信用債,其中,投資于信用級(jí)別評(píng)級(jí)為AAA的信用債不低于信用債資產(chǎn)的50%;投資于信用級(jí)別評(píng)級(jí)為AA+的信用債不高于信用債資產(chǎn)的50%。上述信用評(píng)級(jí)以基金管理人選定的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的信用評(píng)級(jí)結(jié)果為準(zhǔn);上述信用評(píng)級(jí)一般為債項(xiàng)評(píng)級(jí),短期融資券、超短期融資券、證券公司短期公司債的信用評(píng)級(jí)使用主體信用評(píng)級(jí),其他信用債若無債項(xiàng)評(píng)級(jí)的,使用主體信用評(píng)級(jí)。本基金持有信用債期間,如果其信用評(píng)級(jí)下降不再符合前述標(biāo)準(zhǔn),應(yīng)在評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布之日起3個(gè)月內(nèi)調(diào)整至符合約定。 (6)個(gè)券挖掘策略 個(gè)券挖掘方面強(qiáng)調(diào)公司價(jià)值挖掘的重要性,在行業(yè)周期特征、公司基本面風(fēng)險(xiǎn)特征基礎(chǔ)上制定絕對(duì)收益率目標(biāo)策略,甄別具有估值優(yōu)勢、基本面改善的公司,采取高度分散策略,重點(diǎn)布局優(yōu)勢債券,爭取提高組合超額收益空間。 (7)杠桿投資策略 本基金將綜合考慮債券投資的風(fēng)險(xiǎn)收益情況以及回購成本等因素,在風(fēng)險(xiǎn)可控以及法律法規(guī)允許的范圍內(nèi),通過債券回購,放大杠桿進(jìn)行投資操作。當(dāng)回購利率低于債券收益率時(shí),本基金將實(shí)施正回購融入資金并投資于信用債券等可投資標(biāo)的,從而獲取收益率超出回購資金成本(即回購利率)的價(jià)值。 2、開放期投資策略 開放期內(nèi),本基金將保持較高的組合流動(dòng)性,便于投資人安排投資,在遵守本基金有關(guān)投資限制與投資比例的前提下,將主要投資于高流動(dòng)性的投資品種。
1、本基金每一基金份額享有同等分配權(quán); 2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每份基金份額每年收益分配次數(shù)最多為12次,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇不同的分紅方式,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日經(jīng)除權(quán)后的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、投資人的現(xiàn)金紅利保留到小數(shù)點(diǎn)后第2位,由此誤差產(chǎn)生的收益或損失由基金資產(chǎn)承擔(dān); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人與基金托管人協(xié)商一致可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì)。
本基金為債券型基金,其風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票型基金和混合型基金,高于貨幣市場基金。