投資目標

本基金以平衡的投資風格進行長期資產(chǎn)配置,通過大類資產(chǎn)配置與基金優(yōu)選策略,在嚴格控制風險的前提下,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)健增值。

投資理念

暫無數(shù)據(jù)

投資范圍

投資組合比例摘要：本基金投資于經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊的公開募集證券投資基金的比例不低于本基金資產(chǎn)的80%。本基金投資于權益類資產(chǎn)(股票、股票型基金(包括股票指數(shù)基金)、偏股混合型基金)的戰(zhàn)略配置目標比例中樞為50%,投資比例范圍為基金資產(chǎn)的30%-70%,其中投資于港股通標的股票的比例不超過股票資產(chǎn)的50%。本基金應當保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內的政府債券,其中現(xiàn)金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。 本基金所指偏股混合型基金包含以下兩類: 1、基金合同約定投資于股票資產(chǎn)(含存托憑證)占基金資產(chǎn)的比例在60%以上的混合型證券投資基金; 2、根據(jù)基金披露的定期報告,最近4個季度中任一季度披露的股票資產(chǎn)(含存托憑證)占基金資產(chǎn)的比例均在60%以上的混合型證券投資基金。 如果法律法規(guī)或中國證監(jiān)會變更投資品種的投資比例限制,基金管理人在履行適當程序后,可以調整上述投資品種的投資比例。

本基金的投資范圍包括經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準或注冊的公開募集證券投資基金(包含ETF、LOF、QDII基金、公開募集基礎設施證券投資基金(以下簡稱“公募REITs”)、商品基金和香港互認基金)、國內依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許基金投資的股票)、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、政府支持機構債券、政府支持債券、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉換債券、可交換債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。

投資策略

基金配置摘要：本基金投資于全市場基金，采用量化模型。

大類資產(chǎn)配置策略 本基金是一只平衡風險策略基金,擬投資的資產(chǎn)分為權益類資產(chǎn)和非權益類資產(chǎn)兩類。權益類資產(chǎn)主要包括股票、股票型基金(包括股票指數(shù)基金)以及偏股混合型基金等,非權益類資產(chǎn)主要包括各類債券、債券型基金、貨幣市場型基金等固收類資產(chǎn)。本基金的權益類資產(chǎn)投資比例中樞為50%,擬采用戰(zhàn)略型資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術型資產(chǎn)配置相結合的大類資產(chǎn)配置策略,形成對各類資產(chǎn)預期收益及風險的判斷,在一定范圍內動態(tài)優(yōu)化配置比例。 (1)戰(zhàn)略型資產(chǎn)配置策略 在中長期時間維度內,本基金判斷宏觀經(jīng)濟發(fā)展趨勢、政策導向、金融市場發(fā)展趨勢,結合各類資產(chǎn)的長期收益率、歷史波動率、資產(chǎn)之間的相關性、再平衡等因素,在基金合同約定范圍內確定戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的最優(yōu)比例,并以此作為資產(chǎn)配置調整的中樞。 (2)戰(zhàn)術型資產(chǎn)配置策略 在短期時間維度內,本基金通過判斷各類資產(chǎn)的估值水平、經(jīng)濟與政策環(huán)境邊際變化、投資者交易結構等因素,動態(tài)評估各類資產(chǎn)的風險收益比與資產(chǎn)間的相關性,抓住相對價值變化和事件驅動帶來的投資機會,回避極致分化、交易擁擠帶來的投資風險,提高組合的風險調整后收益水平。 股票投資策略 (1)個股投資策略 本基金將通過基本面分析,結合定性和定量分析方法,構建運營狀況健康、治理結構完善、經(jīng)營管理穩(wěn)健的股票投資組合。定性分析包括深入了解上市公司的公司治理結構、管理團隊、經(jīng)營主業(yè)、所屬細分行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策和政策的變化趨勢、核心商業(yè)模式,及該商業(yè)模式的穩(wěn)定性和可持續(xù)性、戰(zhàn)略規(guī)劃和長期發(fā)展前景等;定量分析包括重點關注盈利能力、成長能力、負債水平、營運能力等維度,本基金重點關注的估值指標包括但不限于市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市現(xiàn)率(P/CF)、市銷率(P/S)、股息率(D/P)、經(jīng)濟價值/息稅折舊攤銷前利潤(EV/EBIT)等相對估值指標,以及資產(chǎn)重置價格、現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(DCF)、股息率貼現(xiàn)模型(DDM)等絕對估值指標,精選基本面良好、未來盈利空間和發(fā)展?jié)摿Υ蟮墓善薄? (2)港股通標的股票投資策略 本基金將采用“自下而上”的個股精選策略,結合公司基本面、相關行業(yè)發(fā)展前景、香港市場資金面和投資者行為等因素,精選符合本基金投資目標的港股通標的股票。 (3)存托憑證的投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述上市交易的股票投資策略執(zhí)行,在深入研究的基礎上,通過定性分析和定量分析相結合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢的存托憑證。 基金優(yōu)選策略 本基金將根據(jù)基金產(chǎn)品特征,通過定量與定性分析相結合的方式,對基金公司、基金經(jīng)理及基金產(chǎn)品做出綜合評價。對基金公司的評價主要考慮平均業(yè)績、管理基金的總規(guī)模及增速、管理層穩(wěn)定性、投研團隊配置、風控制度與落實情況、績效考核機制等維度;對基金經(jīng)理的評價主要考慮從業(yè)年限、投資理念和投資行為的一致性、收益來源及其穩(wěn)定性等維度;對基金產(chǎn)品的評價主要考慮基金規(guī)模、歷史業(yè)績、條款設計、持有人結構等。不同類型的基金采用不同的評價體系,具體如下: (1)主動股票型基金、混合型基金 針對受基金經(jīng)理主動管理影響較大的普通股票型基金和混合型基金,本基金將采用定量分析與定性分析相結合的方式,優(yōu)選能夠持續(xù)獲取穩(wěn)定收益、保持穩(wěn)定風格的標的進行配置。定量分析關注基金的風險收益指標、業(yè)績歸因、股債配置情況、行業(yè)配置情況、持股風格、投資集中度、換手率等指標;定性分析則關注基金經(jīng)理的從業(yè)年限、投資理念和投資行為的一致性等因素,以及基金公司的投研團隊、投資決策流程、風控水平、激勵機制等因素。 (2)主動債券型基金 針對受基金經(jīng)理主動管理影響較大的債券型基金,本基金將審慎考慮各類資產(chǎn)的收益性、流動性及風險性特征,綜合考慮債券型基金的運作時間、資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)配置狀況、風險收益指標、歷史信用風險事件、費率水平、申購贖回限制、杠桿率等因素,結合基金經(jīng)理投資理念、投資行為、收益穩(wěn)定性等因素,以及基金公司信評團隊配置、信用風險控制口徑、風險處置能力等因素,力求投資組合在較低風險和良好流動性的前提下,提升產(chǎn)品的基礎收益、平滑組合收益波動。 (3)貨幣市場基金 貨幣市場基金投資策略以流動性管理以及降低投資組合整體波動率水平為目標,綜合考慮貨幣基金的規(guī)模、收益水平、流動性、贖回機制等因素。 (4)指數(shù)型基金 針對受基金經(jīng)理主動管理影響較小的指數(shù)型基金,本基金將考慮基金的指數(shù)風格特征、偏離程度、流動性、費率水平等因素,選擇適合的標的進行配置。 (5)公募REITs 本基金可投資公募REITs。本基金將綜合考量宏觀經(jīng)濟運行情況、基金資產(chǎn)配置策略、底層資產(chǎn)運營情況、流動性及估值水平等因素,對公募REITs的投資價值進行深入研究,精選出具有較高投資價值的公募REITs進行投資。本基金根據(jù)投資策略需要或市場環(huán)境變化,可選擇將部分基金資產(chǎn)投資于公募REITs,但本基金并非必然投資公募REITs。 可轉換債券及可交換債券投資策略 可轉換債券及可交換債券同時具有債券、股票和期權的相關特性,結合了股票的長期增長潛力和債券的相對安全、收益固定的優(yōu)勢,并有利于從資產(chǎn)整體配置上分散利率風險并提高收益水平。本基金將重點從債券的內在債券價值(如票面利息、利息補償及無條件回售價格)、保護條款的適用范圍、期權價值的大小、基礎股票的質地和成長性、基礎股票的流通性等方面進行研究,充分發(fā)掘投資價值,并積極尋找各種套利機會,以獲取更高的投資收益。 其他 未來,隨著市場的發(fā)展和基金管理運作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,在履行適當程序后相應調整或更新投資策略,并在招募說明書更新中公告。

分紅政策

1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;紅利再投資所形成的基金份額按原基金份額的最短持有期進行計算; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、同一類別的每一基金份額享有同等分配權。由于本基金A類基金份額與C類基金份額的基金費用不同,不同類別的基金份額對應的可供分配利潤或將不同; 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告。 在對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人與基金托管人協(xié)商一致后,可調整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會審議。