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| 基金全稱 | 長城醫(yī)療保健混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 長城醫(yī)療保健混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 015562（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2022年04月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年04月15日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.03億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0109億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 長城基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 譚小兵 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.60%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)收益率*90%+中債綜合財富指數(shù)收益率*10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金重點投資于醫(yī)療保健行業(yè)上市公司,在控制風(fēng)險的前提下,采用積極主動的投資策略,力求實現(xiàn)超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的表現(xiàn)。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票)、債券(含國家債券、金融債券、次級債券、中央銀行票據(jù)、企業(yè)債券、中小企業(yè)私募債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債純債、資產(chǎn)支持證券等)、權(quán)證、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置策略 本基金為混合型證券投資基金,將依據(jù)市場情況調(diào)整大類資產(chǎn)配置比例。本基金采用“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合的方法進行大類資產(chǎn)配置。自上而下地綜合分析宏觀經(jīng)濟、政策環(huán)境、流動性指標(biāo)等因素,在此基礎(chǔ)上綜合考慮決定股票市場、債券市場走向的關(guān)鍵因素,如對股票市場影響較大的市場流動性水平和市場波動水平等;對債券市場走勢具有重大影響的未來利率變動趨勢和債券的需求等。自下而上地根據(jù)可投資股票的基本面和構(gòu)成情況,對自上而下大類資產(chǎn)配置進行進一步修正。在資本市場深入分析的基礎(chǔ)上,本基金將參考基金流動性要求,以使基金資產(chǎn)的風(fēng)險和收益在股票、債券及短期金融工具中實現(xiàn)最佳匹配。 股票投資策略 (1)醫(yī)療保健行業(yè)股票池構(gòu)建 醫(yī)療保健行業(yè)指研發(fā)、生產(chǎn)、銷售醫(yī)療保健相關(guān)產(chǎn)品或服務(wù)的行業(yè),包括化學(xué)制藥行業(yè)、中藥行業(yè)、生物制品行業(yè)、醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)、醫(yī)療器械行業(yè)和醫(yī)療服務(wù)行業(yè)等子行業(yè)。 上市公司收入與利潤的行業(yè)來源結(jié)構(gòu)是篩選醫(yī)療保健行業(yè)股票的最主要指標(biāo),本基金對醫(yī)療保健行業(yè)股票篩選的步驟如下: 1)考慮上市公司最近2年的營業(yè)收入和營業(yè)利潤的構(gòu)成,當(dāng)醫(yī)療保健行業(yè)的收入和利潤占該公司營業(yè)收入和營業(yè)利潤的比例均超過50%時,直接歸入醫(yī)療保健行業(yè)股票池。當(dāng)營業(yè)收入和營業(yè)利潤比例不一致時,以利潤是否超過50%作為入選醫(yī)療保健行業(yè)股票池的判斷依據(jù)。 2)若上市公司的投資收益超過營業(yè)利潤,考慮該投資收益來源的行業(yè)背景集中度情況,如集中來自于醫(yī)療保健行業(yè)且滿足步驟1)中所述情況,則歸入醫(yī)療保健行業(yè)股票池。 3)當(dāng)上市公司主要業(yè)務(wù)不符合步驟1)時,以公司持續(xù)經(jīng)營的業(yè)務(wù)中收入與利潤占比最高且超過30%的業(yè)務(wù)為判斷依據(jù)。 4)當(dāng)多個行業(yè)的收入和利潤均較為接近時,考慮該公司的發(fā)展規(guī)劃、市場看法及控股公司的背景情況決定其是否屬于醫(yī)療保健行業(yè)。 本基金將根據(jù)上述醫(yī)療保健股票篩選步驟確定基本的醫(yī)療保健上市公司范圍,并考慮其他有潛力成為以醫(yī)療保健業(yè)務(wù)作為公司主要收入或利潤來源的上市公司,構(gòu)建本基金的基礎(chǔ)股票池。 未來如果基金管理人認(rèn)為有更適當(dāng)?shù)尼t(yī)療保健行業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn),基金管理人有權(quán)對醫(yī)療保健行業(yè)和股票的界定方法進行變更。本基金由于上述原因變更醫(yī)療保健股票界定方法不需經(jīng)基金份額持有人大會通過,但應(yīng)及時告知基金托管人并公告。 如因基金管理人界定醫(yī)療保健行業(yè)和股票的方法調(diào)整或者上市公司經(jīng)營發(fā)生變化等原因?qū)е卤净鸪钟械尼t(yī)療保健行業(yè)股票的比例低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%,本基金將在三十個交易日之內(nèi)進行調(diào)整。 (2)個股精選 醫(yī)療保健行業(yè)包括化學(xué)制藥行業(yè)、中藥行業(yè)、生物制品行業(yè)、醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)、醫(yī)療器械行業(yè)和醫(yī)療服務(wù)行業(yè)等子行業(yè)。本基金將根據(jù)不同子行業(yè)的商業(yè)模式、運行特點、行業(yè)競爭環(huán)境等因素進行差異化分析,精選不同子行業(yè)的優(yōu)秀企業(yè)進行股票投資組合構(gòu)建。不同子行業(yè)選股的主要思路如下: 1)化學(xué)制藥行業(yè):化學(xué)制藥行業(yè)包括化學(xué)原料藥行業(yè)和化學(xué)制劑行業(yè)。下游化學(xué)制劑企業(yè)的訂單是化學(xué)原料藥企業(yè)收入的主要來源?；瘜W(xué)原料藥的價格波動較大,因此化學(xué)原料藥企業(yè)的業(yè)績波動也較為劇烈。本基金對化學(xué)原料藥個股的投資需要對原料藥價格做前瞻性判斷,把握階段性機會?；瘜W(xué)制劑行業(yè)的產(chǎn)品種類繁多,主要包括抗生素、腫瘤、心腦血管、神經(jīng)系統(tǒng)用藥等。本基金對化學(xué)制劑企業(yè)的投資以社會人口結(jié)構(gòu)的發(fā)展變化為基礎(chǔ),根據(jù)不同階段社會人口結(jié)構(gòu)構(gòu)成特點,考察該階段人口疾病發(fā)展趨勢,預(yù)測不同化學(xué)制劑生產(chǎn)企業(yè)的盈利水平、行業(yè)地位、發(fā)展可持續(xù)性,確定投資標(biāo)的。 2)中藥行業(yè):中藥行業(yè)是我國醫(yī)藥領(lǐng)域的傳統(tǒng)行業(yè),國家對該行業(yè)的保護、培育是保障該行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的重大動力。本基金對中藥類企業(yè)的投資重點關(guān)注公司獨特的中藥資源帶給企業(yè)的競爭優(yōu)勢。相關(guān)公司對獨特中藥資源的開發(fā)、產(chǎn)品化、市場推廣、品牌建設(shè)等都將影響企業(yè)的盈利能力、成長性。 3)生物制品行業(yè):生物制品企業(yè)對產(chǎn)品布局的前瞻性、資金實力、技術(shù)研發(fā)水平是影響其盈利能力、發(fā)展?jié)摿Φ闹饕蛩亍１净鹜ㄟ^對生物制品市場需求、國內(nèi)外競爭格局、價格變化趨勢等因素的分析,優(yōu)選具備持續(xù)盈利能力的上市公司進行組合構(gòu)建。 4)醫(yī)藥商業(yè)行業(yè):醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)屬于醫(yī)療保健行業(yè)中的藥品配送商,該行業(yè)的主要特點是低毛利率、低凈利率、高勞動成本、高資金占用。本基金對該行業(yè)的投資注重企業(yè)的內(nèi)生性增長能力,優(yōu)選通過內(nèi)部改革,降低費用,提高運作效率的醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)進行投資。 5)醫(yī)療器械行業(yè):醫(yī)療器械企業(yè)的發(fā)展依賴于企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)方面的持續(xù)投入和技術(shù)革新。本基金將重點關(guān)注醫(yī)療器械企業(yè)對新技術(shù)的研發(fā)投入情況,分析新產(chǎn)品推出對企業(yè)盈利水平的影響,以確定投資標(biāo)的。 6)醫(yī)療服務(wù)行業(yè):隨著居民人均收入的提高,消費者對醫(yī)療服務(wù)的差異化需求也日益顯著。本基金通過考察醫(yī)療服務(wù)企業(yè)的服務(wù)差異、定價能力、行業(yè)競爭環(huán)境以及社會發(fā)展階段等分析該企業(yè)盈利能力的穩(wěn)定性和持續(xù)性,確定基金投資標(biāo)的。 (3)股票市場評價 1)相對估值指標(biāo) 相對估值指標(biāo)用以判斷醫(yī)療保健企業(yè)的估值高低,以選擇恰當(dāng)?shù)馁I入時點。相對估值指標(biāo)如PE、PB、PEG反映了市場價格、企業(yè)盈利或企業(yè)凈資產(chǎn)和企業(yè)成長性之間的關(guān)系。 本基金將通過對行業(yè)相對估值指標(biāo)的橫向、縱向分析,選擇估值位于合理區(qū)間下限的醫(yī)療保健企業(yè)進行投資,動態(tài)構(gòu)建資產(chǎn)組合。 2)流動性、換手率 本基金的投資限于具有良好流動性的金融工具。進行股票資產(chǎn)配置時,本基金將考察企業(yè)的流動性和換手率指標(biāo),參考基金的流動性需求,以降低股票資產(chǎn)的流動性風(fēng)險。 對于存托憑證投資,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢的存托憑證。 中小企業(yè)私募債券投資策略 基金投資中小企業(yè)私募債券,基金管理人將根據(jù)審慎原則,制定嚴(yán)格的投資決策流程、風(fēng)險控制制度和信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險處置預(yù)案,并經(jīng)董事會批準(zhǔn),以防范信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等各種風(fēng)險。 本基金投資于單只中小企業(yè)私募債的比例不得超過本基金資產(chǎn)凈值的10%。未來法律法規(guī)或監(jiān)管部門取消上述限制,如適用于本基金,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,本基金投資不再受相關(guān)限制。 在中小企業(yè)私募債選擇時,本基金將采用公司內(nèi)部債券信用評級系統(tǒng)對信用評級進行持續(xù)跟蹤,防范信用風(fēng)險。在此基礎(chǔ)上,本基金重點關(guān)注中小企業(yè)私募債的發(fā)行要素、擔(dān)保機構(gòu)等發(fā)行信息對債項進行增信。 本基金將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)要求披露中小企業(yè)私募債的投資情況。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各類基金份額在費用收取上不同,其對應(yīng)的可供分配利潤可能有所不同。本基金同一類別每份基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金的長期平均風(fēng)險和預(yù)期收益率低于指數(shù)型基金、股票型基金,高于債券型基金、貨幣市場基金,屬于較高風(fēng)險、較高收益的基金產(chǎn)品。