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| 基金全稱 | 景順長(zhǎng)城品質(zhì)投資混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 景順長(zhǎng)城品質(zhì)投資混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 016906（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2013年02月25日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年10月19日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.01億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0044億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 景順長(zhǎng)城基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 詹成 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)*80%+中證全債指數(shù)*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
通過(guò)采用品質(zhì)投資(Qualityinvesting)策略,投資于具備卓越企業(yè)品質(zhì)資質(zhì)的公司,分享其在中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的大背景下的可持續(xù)性增長(zhǎng),以實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期資本增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票及存托憑證)、債券(包括中小企業(yè)私募債)、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、股指期貨及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資的其它品種,本基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置 本基金依據(jù)定期公布的宏觀和金融數(shù)據(jù)以及投資部門對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)、股市政策、市場(chǎng)趨勢(shì)的綜合分析,運(yùn)用宏觀經(jīng)濟(jì)模型(MEM)做出對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)的評(píng)價(jià),結(jié)合基金合同、投資制度的要求提出資產(chǎn)配置建議,經(jīng)投資決策委員會(huì)審核后形成資產(chǎn)配置方案。 股票投資策略 本基金股票投資主要遵循“自下而上”的個(gè)股投資策略,利用基金管理人股票研究數(shù)據(jù)庫(kù)(SRD)對(duì)企業(yè)進(jìn)行深入細(xì)致的分析,并進(jìn)一步挖掘出具有較強(qiáng)品質(zhì)資質(zhì)的公司,并輔以財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行品質(zhì)投資分析。 2.1股票研究數(shù)據(jù)庫(kù)(SRD) 首先利用景順長(zhǎng)城“股票研究數(shù)據(jù)庫(kù)(SRD)”中的標(biāo)準(zhǔn)分析模板對(duì)上市公司的品質(zhì)和估值水平進(jìn)行鑒別,制定股票買入名單。其中重點(diǎn)考察: (1)業(yè)務(wù)價(jià)值(FranchiseValue) 尋找擁有高進(jìn)入壁壘的上市公司,其一般具有以下一種或多種特征:產(chǎn)品定價(jià)能力、創(chuàng)新技術(shù)、資金密集、優(yōu)勢(shì)品牌、健全的銷售網(wǎng)絡(luò)及售后服務(wù)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)等。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)時(shí)它們能創(chuàng)造持續(xù)性的成長(zhǎng),經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)亦能度過(guò)難關(guān),享有高于市場(chǎng)平均水平的盈利能力,進(jìn)而創(chuàng)造高業(yè)務(wù)價(jià)值,達(dá)致長(zhǎng)期資本增值。 (2)估值水平(Valuation) 對(duì)成長(zhǎng)、價(jià)值、收益三類股票設(shè)定不同的估值指標(biāo)。 成長(zhǎng)型股票(G):用來(lái)衡量成長(zhǎng)型上市公司估值水平的主要指標(biāo)為PEG,即市盈率除以盈利增長(zhǎng)率。為了使投資人能夠達(dá)到長(zhǎng)期獲利目標(biāo),基金管理人在選股時(shí)將會(huì)謹(jǐn)慎地買進(jìn)價(jià)格與其預(yù)期增長(zhǎng)速度相匹配的股票。 價(jià)值型股票(V):分析股票內(nèi)在價(jià)值的基礎(chǔ)是將公司的凈資產(chǎn)收益率與其資本成本進(jìn)行比較。在挑選價(jià)值型股票時(shí),基金管理人會(huì)根據(jù)公司的凈資產(chǎn)收益率與資本成本的相對(duì)水平判斷公司的合理價(jià)值,然后選出股價(jià)相對(duì)于合理價(jià)值存在折扣的股票。 收益型股票(I):是依靠分紅取得較好收益的股票。基金管理人挑選收益型股票,要求其保持持續(xù)派息的政策,以及較高的股息率水平。 (3)管理能力(Management) 注重公司治理、管理層的穩(wěn)定性以及管理班子的構(gòu)成、學(xué)歷、經(jīng)驗(yàn)等,了解其管理能力以及是否誠(chéng)信。 (4)自由現(xiàn)金流量與分紅政策(CashGenerationCapability)注重企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力以及穩(wěn)定透明的分紅派息政策。 2.2品質(zhì)投資分析 基金管理人認(rèn)為,所謂“品質(zhì)投資”是指投資于在市場(chǎng)地位、商業(yè)模式、經(jīng)營(yíng)與管理、產(chǎn)品和技術(shù)與生產(chǎn)等公司內(nèi)在增長(zhǎng)動(dòng)力上具備其中一方面或多個(gè)方面的突出品質(zhì)的企業(yè)?！捌焚|(zhì)資質(zhì)”是獲得企業(yè)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、政策變化或行業(yè)不同周期中取得可持續(xù)的擴(kuò)張優(yōu)勢(shì)的保證。本基金將優(yōu)先投資于“品質(zhì)資質(zhì)”較強(qiáng)的公司。 本基金將主要是在“景順長(zhǎng)城股票數(shù)據(jù)庫(kù)”篩選出來(lái)的買入名單的基礎(chǔ)上,根據(jù)以下五個(gè)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)上市公司品質(zhì)進(jìn)行篩選: 定性層面: (1)市場(chǎng)地位——從兩個(gè)層面對(duì)品質(zhì)企業(yè)所處市場(chǎng)地位進(jìn)行分析: A、同業(yè)市場(chǎng)地位--市場(chǎng)份額,市場(chǎng)份額的多寡決定了該企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的市場(chǎng)地位,是品質(zhì)企業(yè)行業(yè)內(nèi)所需具備的個(gè)體品質(zhì)。 B、行業(yè)市場(chǎng)地位--品質(zhì)企業(yè)所處行業(yè)的發(fā)展階段及未來(lái)發(fā)展空間,將決定該企業(yè)未來(lái)發(fā)展的空間和方向,是品質(zhì)企業(yè)所需具備的行業(yè)品質(zhì)。 (2)商業(yè)模式 一個(gè)公司的商業(yè)模式體現(xiàn)了其價(jià)值主張(valueproposition),即公司的商業(yè)策略、客戶和市場(chǎng)定位、以及產(chǎn)品選擇。具有獨(dú)特、創(chuàng)新商業(yè)模式的企業(yè)能夠更加適應(yīng)產(chǎn)業(yè)格局、經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化,從而獲得持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和盈利回報(bào)。良好的商業(yè)模式是品質(zhì)企業(yè)需具備的個(gè)體品質(zhì)。 (3)經(jīng)營(yíng)管理與公司治理 管理層能力:專業(yè)、正直誠(chéng)實(shí)和勤奮的管理層是公司發(fā)展的基本條件;公司治理:公司治理結(jié)構(gòu)良好和信息透明是維護(hù)股東利益的保障,并且能規(guī)避許多風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生; 公司的戰(zhàn)略規(guī)劃:理性、符合公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的戰(zhàn)略規(guī)劃才能使公司擁有可持續(xù)增長(zhǎng)的商業(yè)模式。 組織能力:即公司整合其內(nèi)部資源的能力,是公司實(shí)施商業(yè)決策、達(dá)到商業(yè)目標(biāo)的關(guān)鍵。 流程:完善、高效的業(yè)務(wù)流程是企業(yè)經(jīng)營(yíng)成功的重要體現(xiàn)。 以上公司治理能力將依據(jù)景順長(zhǎng)城公司治理評(píng)價(jià)體系指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)定量層面: (4)財(cái)務(wù)狀況 優(yōu)秀品質(zhì)企業(yè)應(yīng)具備良好的財(cái)務(wù)狀況,通過(guò)對(duì)上市公司資產(chǎn)負(fù)債率 (leverage)、資產(chǎn)回報(bào)率(ROA)、盈利質(zhì)量(EBITDA)、現(xiàn)金流(Cashflow)等財(cái)務(wù)健康狀況指標(biāo)進(jìn)行細(xì)致的研究與綜合的分析,同時(shí)結(jié)合公司資本投入與分配方式判斷公司未來(lái)盈利預(yù)期,篩選出具有持續(xù)、優(yōu)質(zhì)盈利預(yù)期的公司。 (5)估值分析 通過(guò)DCF模型,P/E、P/B、EV/EBITDA等指標(biāo)對(duì)公司估值情況進(jìn)行分析,挑選出具備估值優(yōu)勢(shì)的上市公司。 2.3本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金各類基金份額每年收益分配次數(shù)最多為4次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的10%,若基金合同生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對(duì)A類基金份額和C類基金份額分別選擇不同的分紅方式。選擇采取紅利再投資形式的,紅利再投資的份額免收申購(gòu)費(fèi)。同一投資人在同一銷售機(jī)構(gòu)持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式; 3、基金收益分配后各類基金份額的基金份額凈值不能低于該類基金份額的面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日某一類別的基金份額凈值減去該類別每單位基金份額收益分配金額后不能低于該類基金份額的面值; 4、本基金各類基金份額在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可分配收益可能有所不同。同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響基金份額持有人利益的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在指定媒介公告。
本基金是混合型基金,屬于風(fēng)險(xiǎn)程度較高的投資品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益水平高于貨幣型基金與債券型基金,低于股票型基金。 根據(jù)2017年7月1日施行的《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》,基金管理人和銷售機(jī)構(gòu)已對(duì)本基金重新進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí),風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)行為不改變本基金的實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)收益特征,但由于風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)的變化,本基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)表述可能有相應(yīng)變化,具體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果應(yīng)當(dāng)以基金管理人和銷售機(jī)構(gòu)提供的評(píng)級(jí)結(jié)果為準(zhǔn)。