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| 基金全稱 | 國新國證鑫裕央企債六個月定期開放債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 國新國證鑫裕央企債六個月定開 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 017187（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2022年12月05日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年12月23日 / 7.500億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 3.80億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 3.63億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 國新國證基金 | 基金托管人 | 浦發(fā)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張蕊 | 成立來分紅 | 每份累計0.01元（1次） |
| 管理費率 | 0.30%（每年） | 托管費率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 0.40%（前端） | 最高申購費率 | 0.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.05%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債綜合全價(總值)指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險的前提下,重點投資央企債,力爭為基金份額持有人獲取超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括公開發(fā)行的債券(包括國債、地方政府債、金融債、央行票據(jù)、公司債、企業(yè)債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、政府支持機構(gòu)債、政府支持債券、次級債、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分)、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、通知存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定。 本基金不投資于股票資產(chǎn),也不投資于可轉(zhuǎn)換債券(可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外)、可交換債券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,其投資比例遵循屆時有效的法律法規(guī)和相關(guān)規(guī)定。
(一)封閉期投資策略 本基金主要投資于央企債,將通過綜合分析國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟運行狀況和金融市場運行趨勢等因素,根據(jù)整體資產(chǎn)配置策略動態(tài)調(diào)整大類金融資產(chǎn)的比例;在充分分析債券市場環(huán)境及市場流動性的基礎(chǔ)上,決定組合的久期水平、期限結(jié)構(gòu)和類屬配置,并在此基礎(chǔ)之上實施積極的債券投資組合管理,以獲取較高的投資收益。 1、央企債主題界定 本基金將根據(jù)國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會和財政部等國務(wù)院各部委發(fā)布的央企名錄明確央企發(fā)行人。本基金所界定的央企債,為以上央企發(fā)行人及其控股的1級和2級企業(yè)發(fā)行的債券,包括這類企業(yè)所發(fā)行的金融債、公司債、企業(yè)債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、政府支持機構(gòu)債券、政府支持債券、次級債、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分等。 2、債券資產(chǎn)配置策略 在宏觀經(jīng)濟趨勢研究、貨幣及財政政策趨勢研究的基礎(chǔ)上,以中長期利率趨勢分析和債券市場供求關(guān)系研究為核心,自上而下地決定債券組合久期、動態(tài)調(diào)整各類金融資產(chǎn)比例,結(jié)合收益率水平曲線形態(tài)分析和類屬資產(chǎn)相對估值分析,優(yōu)化債券組合的期限結(jié)構(gòu)和類屬配置。 (1)久期配置 基金管理人將通過積極主動地預(yù)測市場利率的變動趨勢,相應(yīng)調(diào)整債券組合的久期配置,以達到提高債券組合收益、降低債券組合利率風(fēng)險的目的。在確定債券組合久期的過程中,基金管理人將在判斷市場利率波動趨勢的基礎(chǔ)上,根據(jù)債券市場收益率曲線的當(dāng)前形態(tài),通過合理假設(shè)下的情景分析和壓力測試,最后確定最優(yōu)的債券組合久期。 根據(jù)對市場利率變化趨勢的預(yù)期,可適當(dāng)調(diào)整組合久期,預(yù)期市場利率水平將上升時,適當(dāng)降低組合久期;預(yù)期市場利率將下降時,適當(dāng)提高組合久期。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置 對同一類屬收益率曲線形態(tài)和期限結(jié)構(gòu)變動進行分析,在給定組合久期以及其它組合約束條件的情形下,通過建立債券組合優(yōu)化數(shù)量模型,確定最優(yōu)的期限結(jié)構(gòu)。 (3)類屬配置 對不同類型固定收益品種的利率風(fēng)險、流動性等因素進行分析,研究各類型投資品種的利差和變化趨勢,制定債券類屬配置策略,以獲取不同債券類屬之間利差變化所帶來的投資收益。 3、信用類固定收益類證券的投資策略 信用品種收益率的主要影響因素為利率品種基準(zhǔn)收益與信用利差。信用利差是信用產(chǎn)品相對于國債、央行票據(jù)等利率產(chǎn)品獲取較高收益的來源,主要受兩方面的影響:一是債券所對應(yīng)的信用等級的市場平均信用利差水平,另一方面為發(fā)行人本身的信用狀況。 信用債市場整體的信用利差水平和信用債發(fā)行主體自身信用狀況的變化都會對信用債個券的利差水平產(chǎn)生重要影響。信用利差方面,本基金將從經(jīng)濟周期、國家政策、行業(yè)景氣度和債券市場的供求狀況等多方面考量信用利差的整體變化趨勢。發(fā)債主體信用狀況方面,本基金采取內(nèi)部評級與外部評級相結(jié)合的辦法,對所持債券面臨的信用風(fēng)險進行綜合評估。獲取數(shù)據(jù)不僅限于經(jīng)營和財務(wù)數(shù)據(jù),同時看重外部支持和公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。本基金對進入債券庫中的信用債券通過內(nèi)部信用評級,運用定性和定量相結(jié)合、動態(tài)和靜態(tài)相結(jié)合的方法,建立相應(yīng)的債券庫。具體操作上,采用指標(biāo)定量打分制,對債券發(fā)行人進行綜合打分評級,并動態(tài)跟蹤債券發(fā)行人的狀況,建立相應(yīng)預(yù)警指標(biāo),及時對信用債券庫進行更新維護。同時,本基金結(jié)合適度分散的投資策略,適時調(diào)整投資組合,降低信用債券投資的信用風(fēng)險。 為控制信用風(fēng)險,基金管理人將根據(jù)國家有權(quán)機構(gòu)批準(zhǔn)或認可的信用評級機構(gòu)提供的信用評級,并主要依靠內(nèi)部評級系統(tǒng)分析信用債的相對信用水平、違約風(fēng)險及理論信用利差。 對于信用債券,本基金僅投資于央企債,其中,主動投資的信用債為信用評級在AA+級(含)以上的信用債,對信用評級的認定參照基金管理人選定的評級機構(gòu)出具的信用評級,其中,信用債的信用評級依照評級機構(gòu)出具的債項信用評級,若無債項信用評級的,依照其主體信用評級。 本基金投資于評級AA+的信用債比例不高于信用債資產(chǎn)的50%,投資于評級AAA的信用債比例不低于信用債資產(chǎn)的50%。因信用評級下降、證券市場波動、基金規(guī)模變動等基金管理人之外的因素致使基金投資比例不符合上述規(guī)定的,基金管理人應(yīng)當(dāng)在評級報告發(fā)布之日或不符合上述規(guī)定之日起3個月內(nèi)予以全部賣出或完成調(diào)整。 4、息差策略 利用回購等方式融入低成本資金,購買較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。 5、互換策略 不同券種在利息、違約風(fēng)險、久期、流動性、稅收和衍生條款等方面存在差別,基金管理人可以同時買入和賣出具有相近特性的兩個或兩個以上券種,賺取收益級差。 6、回購策略 本基金在基礎(chǔ)組合的基礎(chǔ)上,使用基礎(chǔ)組合持有的債券進行回購融入短期資金滾動操作,投資于收益率高于融資成本的其它獲利機會,從而獲得杠桿放大收益。 7、流動性管理策略 考慮到本基金封閉運作和開放運作交替循環(huán)的情形,對投資組合進行流動性管理,確保基金資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。 (二)開放期投資策略 開放期內(nèi),本基金為保持較高的組合流動性,方便投資人安排投資,在遵守本基金有關(guān)投資限制與投資比例的前提下,將主要投資于高流動性的投資品種,防范流動性風(fēng)險,滿足開放期的流動性需求。同時,基金管理人將密切關(guān)注基金的申購贖回情況,對投資組合的現(xiàn)金比例進行結(jié)構(gòu)化管理。也會通過回購的滾動操作和債券品種的期限結(jié)構(gòu)搭配,有效分配基金的現(xiàn)金流,保持本基金在開放期的流動性,方便投資人安排投資。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最少為1次,每次分紅不低于可供分配利潤50%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則和支付方式進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為債券型基金,預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險高于貨幣市場基金,但低于混合型基金、股票型基金。