投資目標(biāo)

本基金采用目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略投資,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,通過積極主動(dòng)的投資管理、基金優(yōu)選,期望實(shí)現(xiàn)與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的長(zhǎng)期穩(wěn)健回報(bào),追求基金長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。

投資理念

暫無數(shù)據(jù)

投資范圍

投資組合比例摘要：本基金投資于證券投資基金的基金份額的資產(chǎn)比例不低于基金資產(chǎn)的80%;投資于股票(含存托憑證)、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF)等品種的比例合計(jì)不得超過基金資產(chǎn)的30%;本基金目標(biāo)是將20%的基金資產(chǎn)投資于權(quán)益類資產(chǎn)(股票、股票型基金、混合型基金),權(quán)益類資產(chǎn)配置比例可上浮不超過5%(即權(quán)益類資產(chǎn)配置比例最高可達(dá)25%);下浮不超過10%(即權(quán)益類資產(chǎn)配置比例最低可至10%);本基金投資于港股通標(biāo)的股票不超過股票資產(chǎn)的50%;投資于商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF)的投資比例合計(jì)不得超過基金資產(chǎn)的10%;投資于QDII基金、香港互認(rèn)基金的投資比例合計(jì)不得超過基金資產(chǎn)的20%;本基金應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券;其中,現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等。 上述計(jì)入權(quán)益類資產(chǎn)的混合型基金僅指最近連續(xù)四個(gè)季度披露的基金定期報(bào)告中顯示股票投資比例不低于基金資產(chǎn)的60%或基金合同中約定股票投資比例不低于基金資產(chǎn)的60%的混合型基金。 如果法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)變更投資品種的投資比例限制,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。

本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)、存托憑證、內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡(jiǎn)稱“港股通標(biāo)的股票”)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券等)、資產(chǎn)支持證券、經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開募集證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱“證券投資基金”,包括QDII基金、香港互認(rèn)基金及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開募集證券投資基金)、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。

投資策略

基金配置摘要：本基金投資于全市場(chǎng)基金，采用Black-Litterman模型。

本基金為一只穩(wěn)健型的目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略基金,通過合理配置各類資產(chǎn)來獲取養(yǎng)老資金的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。 資產(chǎn)配置策略 本基金借鑒富蘭克林鄧普頓的資產(chǎn)配置分析體系,通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、國(guó)家/地區(qū)政策、證券市場(chǎng)流動(dòng)性、大類資產(chǎn)估值和相對(duì)收益特征等因素的綜合分析,對(duì)大類資產(chǎn)類別的未來收益與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè),在遵守大類資產(chǎn)投資比例限制的前提下進(jìn)行積極的資產(chǎn)配置,對(duì)基金組合中各類型基金的配置比例進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化,平衡投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益。在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上引入動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置,增強(qiáng)投資組合的靈活性,充分發(fā)揮資產(chǎn)配置對(duì)投資組合的引導(dǎo)。 股票投資策略 本基金對(duì)股票的投資,采用“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合的策略,對(duì)上市公司的行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、成長(zhǎng)性與投資價(jià)值進(jìn)行權(quán)衡,根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、上下游行業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)等觀察并選取景氣度上行行業(yè),并通過對(duì)上市公司基本面的深入研究篩選價(jià)格處于合理水平的股票進(jìn)行投資。 基金投資策略 采用定量和定性相結(jié)合的方法對(duì)基金數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,構(gòu)建備選基金池。根據(jù)資產(chǎn)配置方案、投資策略,通過量化測(cè)算確立基金配置比例,構(gòu)建基金投資組合,形成策略與組合的統(tǒng)一,具體步驟如下: 1、基金分類 借鑒富蘭克林鄧普頓基金評(píng)價(jià)體系對(duì)基金進(jìn)行分類,通過定量和定性分析、多重評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)篩選基金,構(gòu)建基金備選庫(kù)。對(duì)入選備選庫(kù)的基金產(chǎn)品做進(jìn)一步特征分析,以便有效地對(duì)應(yīng)資產(chǎn)配置。 2、基金選擇 綜合定量和定性分析,根據(jù)實(shí)際投資情況組建基金備選庫(kù),設(shè)置核心備選庫(kù)和初級(jí)備選庫(kù),分別設(shè)定投資比例限制。 3、組合構(gòu)建 根據(jù)資產(chǎn)配置和投資策略,篩選對(duì)應(yīng)的基金。采用多因子分析方法和Black-Litterman模型,推導(dǎo)基金的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)投資政策和約束條件,構(gòu)建和優(yōu)化基金組合。在構(gòu)建基金組合時(shí),將資產(chǎn)配置的動(dòng)態(tài)調(diào)整需求和基金特性結(jié)合,確?；鸾M合能適應(yīng)動(dòng)態(tài)變化的資本市場(chǎng)。 采取核心和衛(wèi)星組合方式,增強(qiáng)資產(chǎn)配置的靈活性,同時(shí)通過組合管理和分散投資,降低系統(tǒng)性、集中性風(fēng)險(xiǎn),增加資產(chǎn)變現(xiàn)能力。 4、指數(shù)基金配置 本基金也可配置指數(shù)型基金,配合動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置調(diào)整,在獲取配置收益基礎(chǔ)上,增加本基金的投資靈活度,捕捉結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì),創(chuàng)造α。 風(fēng)險(xiǎn)控制策略 本基金將采用全方位的風(fēng)險(xiǎn)控制策略,在投前、投中、投后三方面把握投資風(fēng)險(xiǎn)。投前,通過大類資產(chǎn)配置和組合策略,對(duì)各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分配,制定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算;對(duì)投資組合進(jìn)行壓力測(cè)試和情景分析,制定應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的方法。投中,通過戰(zhàn)術(shù)和動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置,對(duì)大類資產(chǎn)和類別資產(chǎn)的投資比例進(jìn)行調(diào)節(jié),應(yīng)對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的變化,降低資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)暴露;關(guān)注動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn),嚴(yán)格遵守預(yù)警和止損線;持續(xù)對(duì)投資基金、基金經(jīng)理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。投后,定期對(duì)投資組合進(jìn)行業(yè)績(jī)歸因,分解實(shí)際風(fēng)險(xiǎn),關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益;對(duì)投資策略進(jìn)行回溯,測(cè)驗(yàn)策略的有效性,風(fēng)險(xiǎn)的暴露點(diǎn),對(duì)投資策略和風(fēng)控措施進(jìn)行修正和調(diào)整。 港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金將通過內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng),不使用合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資人(QDII)境外投資額度進(jìn)行境外投資?；鹂筛鶕?jù)投資策略需要或不同配置地市場(chǎng)環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股,基金資產(chǎn)并非必然投資港股。 存托憑證投資策略 在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究分析,從而選擇有比較優(yōu)勢(shì)的存托憑證進(jìn)行投資。

分紅政策

1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金A類基金份額的收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金A類基金份額默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;本基金Y類份額的收益分配方式是紅利再投資; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、除法律法規(guī)另有規(guī)定或《基金合同》另有約定外,本基金同一類別每份基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,無需召開基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。