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| 基金全稱 | 鑫元添鑫回報6個月持有期混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 鑫元添鑫回報6個月持有期混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 017620（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2023年02月20日 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年03月14日 / 10.591億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.53億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.5374億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 鑫元基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 趙慧、李彪 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.80%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.40%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證全債指數(shù)收益率*70%+滬深300指數(shù)收益率*20%+恒生指數(shù)收益率*5%+一年期定期存款利率(稅后)*5% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金主要投資于固定收益資產(chǎn),并在嚴格控制風險和保持資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上,通過靈活的資產(chǎn)配置,在股票、固定收益證券和現(xiàn)金等大類資產(chǎn)中充分挖掘潛在投資機會,并積極運用金融衍生工具平滑組合波動,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行或上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會批準或注冊上市的股票)、存托憑證、港股通標的股票、債券(包括國債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、地方政府債、政府支持債券、政府支持機構(gòu)債券、次級債、證券公司短期公司債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債、短期融資券、超短期融資券等)、債券回購、資產(chǎn)支持證券、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款等)、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金采用自上而下為主的分析模式、定性分析和定量分析相結(jié)合的研究方式,跟蹤宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)(GDP增長率、PPI、CPI、工業(yè)增加值、進出口貿(mào)易數(shù)據(jù)等)、宏觀政策導向、市場趨勢和資金流向等多方面因素,評估股票、債券及貨幣市場工具等大類資產(chǎn)的估值水平和投資價值,并運用上述大類資產(chǎn)之間的相互關(guān)聯(lián)性制定本基金的大類資產(chǎn)配置比例,并適時進行調(diào)整。 股票投資策略 1、行業(yè)配置 本基金股票投資主要通過定性和定量的分析對行業(yè)進行配置,并適時地對行業(yè)進行優(yōu)化配置和動態(tài)調(diào)整。 在定性分析方面,本基金將系統(tǒng)地跟蹤國家財政和貨幣政策、產(chǎn)業(yè)和區(qū)域政策以及發(fā)展規(guī)劃等對資本市場走向具有引導性作用的政策,由此確定結(jié)構(gòu)性的市場投資機會。根據(jù)各類政策的緊密跟蹤,深入分析各行業(yè)與相關(guān)政策的相關(guān)受益程度和受益時間。通過對受益程度的分析從而判斷在政策推動下行業(yè)發(fā)展空間和盈利水平是否將顯著提高。同時根據(jù)受益時間的分析來判斷行業(yè)受益于相關(guān)政策的時間是否持續(xù)。 在定量分析方面,本基金主要采用流動性分析、行業(yè)估值分析、行業(yè)生命周期識別分析等方法評估行業(yè)的投資前景,具體指標如下: (1)流動性指標:包括行業(yè)平均存款周轉(zhuǎn)率、行業(yè)平均應收賬款周轉(zhuǎn)率等; (2)行業(yè)估值指標:包括行業(yè)PE、PB、PEG等; (3)行業(yè)生命周期識別指標:包括行業(yè)銷售增長率、行業(yè)產(chǎn)值占GDP的比重以及行業(yè)利潤率等。 2、個股精選 在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,本基金在滬港深三地上市的公司中精選成長性明確、市場估值水平合理的優(yōu)質(zhì)上市公司,構(gòu)建股票投資組合。通過分析反映企業(yè)盈利能力和成長質(zhì)量的定量指標,判斷上市公司的投資價值。采用的具體財務指標主要包括凈資產(chǎn)收益率ROE、主營業(yè)務收入增長率和凈利潤增長率,重點關(guān)注主營業(yè)務收入增長率、凈利潤增長率或凈資產(chǎn)收益率ROE高于行業(yè)或市場平均水平的上市公司。 3、估值水平分析 在選定的股票備選池范圍內(nèi),本基金利用價值評估分析,形成可投資的股票組合。本基金通過價值評估分析體系,選擇價值被低估的上市公司,形成優(yōu)化的股票池。價值評估分析主要通過合理使用估值指標,選擇其中價值被低估的公司。具體方法包括市盈率法、市凈率法、PEG、EV/EBITDA、股息貼現(xiàn)模型等方法,及基金管理人根據(jù)不同行業(yè)特征和市場情況靈活運用,為從估值層面發(fā)掘價值。 4、港股通標的股票投資策略 本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場,將綜合比較并優(yōu)先選擇將基本面健康、持續(xù)創(chuàng)造利潤能力強、業(yè)績增長潛力大、具有市場競爭優(yōu)勢的港股通標的股票納入本基金的股票投資組合。 債券投資組合策略和資產(chǎn)支持證券投資策略 在債券組合的構(gòu)建和調(diào)整上,本基金將根據(jù)國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟環(huán)境、利率走勢、收益率曲線變化趨勢和信用風險環(huán)境等因素綜合分析,動態(tài)調(diào)整債券組合,力求獲得穩(wěn)健的投資收益。 1、久期配置策略 久期配置是根據(jù)對宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)、金融市場運行特點等各方面因素的分析確定組合的整體久期,在遵循組合久期與運作周期的期限適當匹配的前提下,有效地控制整體資產(chǎn)風險。當預測利率上升時,適當縮短投資組合的目標久期,預測利率水平降低時,適當延長投資組合的目標久期。 2、期限結(jié)構(gòu)配置策略 本基金在對宏觀經(jīng)濟周期和貨幣政策分析下,對收益率曲線形態(tài)可能變化給予方向性的判斷;同時根據(jù)收益率曲線的歷史趨勢、未來各期限的供給分布以及投資者的期限偏好,預測收益率期限結(jié)構(gòu)的變化形態(tài),從而確定合理的組合期限結(jié)構(gòu)。通過采用集中策略、兩端策略和梯形策略等,在長期、中期和短期債券間進行動態(tài)調(diào)整,從而達到預期收益最大化的目的。 3、類屬資產(chǎn)配置策略 類屬資產(chǎn)配置策略是指現(xiàn)金、不同類型固定收益品種之間的配置。在確定組合久期和期限結(jié)構(gòu)分布的基礎(chǔ)上,根據(jù)各品種的流動性、收益性以及信用風險等確定各子類資產(chǎn)的配置權(quán)重,即確定債券、存款、回購以及現(xiàn)金等資產(chǎn)的比例。類屬配置主要根據(jù)各部分的相對價值確定,增持相對低估、價格將上升的類屬,減持相對高估、價格將下降的類屬,從而獲取較高的總回報。 4、個券選擇策略 對于國債、央行票據(jù)等非信用類債券,本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟變量和宏觀經(jīng)濟政策的分析,預測未來收益率曲線的變動趨勢,綜合考慮組合流動性決定投資品種;對于信用類債券,本基金將根據(jù)發(fā)行人的公司背景、行業(yè)特性、盈利能力、償債能力、流動性等因素,對信用債進行信用風險評估,積極發(fā)掘信用利差具有相對投資機會的個券進行投資,并采取分散化投資策略,嚴格控制組合整體的違約風險水平。 5、套利策略 本基金將根據(jù)市場實際情況以組合現(xiàn)有債券為基礎(chǔ),積極運用各類套利方法對固定收益資產(chǎn)投資組合進行管理與調(diào)整,捕捉交易機會,以獲取超額收益。 (1)回購套利 本基金將適時運用買斷式回購、質(zhì)押式回購等回購交易套利策略以增強靜態(tài)組合的收益率,比如運用回購與現(xiàn)券的套利、不同回購期限之間的套利進行相對低風險套利操作等,從而獲得更高收益。 (2)跨市場套利 跨市場套利是指利用同一只債券類投資工具在不同市場(主要是銀行間市場與交易所市場)的交易價格差進行套利,從而提高固定收益資產(chǎn)組合的投資收益。 6、信用債和資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將投資信用類債券和資產(chǎn)支持證券,以提高組合收益能力。信用債券和資產(chǎn)支持證券相對央票、國債等利率產(chǎn)品的信用利差是本基金獲取較高投資收益的來源,本基金將在內(nèi)部信用評級的基礎(chǔ)上和內(nèi)部信用風險控制的框架下,積極投資信用債券和資產(chǎn)支持證券,獲取信用利差帶來的高投資收益。 本基金主動投資的信用債和資產(chǎn)支持證券的信用評級須在AA+(含AA+)以上,其中投資于信用評級為AAA的信用債和資產(chǎn)支持證券占信用債和資產(chǎn)支持證券投資比例為50%-100%,投資于信用評級為AA+的信用債和資產(chǎn)支持證券占信用債和資產(chǎn)支持證券投資比例為0-50%。除短期融資券、超短期融資券等短期信用債的信用評級參照基金管理人選定的評級機構(gòu)出具的主體信用評級外,本基金對信用債和資產(chǎn)支持證券評級的認定參照基金管理人選定的評級機構(gòu)出具的債項評級(如評級機構(gòu)未出具債項評級的,則參考主體信用評級)。本基金持有信用債或資產(chǎn)支持證券期間,如果其信用評級下降不再符合前述標準,應在評級報告發(fā)布之日起3個月內(nèi)調(diào)整至符合約定。 債券的信用利差主要受兩個方面的影響,一是市場信用利差曲線的走勢;二是債券本身的信用變化。本基金依靠對宏觀經(jīng)濟走勢、行業(yè)信用狀況、信用債券市場流動性風險、信用債券供需情況等的分析,判斷市場信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢,確定各期限、各類屬信用債券的投資比例。依靠內(nèi)部評級系統(tǒng)分析各信用債券的相對信用水平、違約風險及理論信用利差,選擇信用利差被高估、未來信用利差可能下降的信用債券進行投資,減持信用利差被低估、未來信用利差可能上升的信用債券。 7、可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)和可交換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點?？赊D(zhuǎn)換債券和可交換債券的選擇結(jié)合其債性和股性特征,在對公司基本面和轉(zhuǎn)債條款深入研究的基礎(chǔ)上進行估值分析,投資于公司基本面優(yōu)良、具有較高安全邊際和良好流動性的可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券,獲取穩(wěn)健的投資回報。 8、證券公司短期公司債券投資策略 本基金投資證券公司短期公司債券,基金管理人將根據(jù)審慎原則,制定嚴格的投資決策流程和風險控制制度,以防范信用風險、流動性風險等各種風險。 投資證券公司短期公司債券的關(guān)鍵在于系統(tǒng)分析和跟蹤證券公司的基本面情況,本基金主要通過定量與定性相結(jié)合的研究及分析方法進行投資證券公司短期公司債券的選擇和投資。定量分析方面,基金管理人將著重關(guān)注債券發(fā)行人的財務狀況,包括發(fā)行主體的償債能力、盈利能力、現(xiàn)金流獲取能力以及發(fā)行主體的長期資本結(jié)構(gòu)等。定性分析則重點關(guān)注所發(fā)行債券的具體條款以及發(fā)行主體情況。 金融衍生品投資策略 1、股指期貨投資策略 為更好地實現(xiàn)投資目標,本基金在注重風險管理的前提下,以套期保值為目的,適度運用股指期貨。本基金利用股指期貨合約流動性好、交易成本低和杠桿操作等特點,提高投資組合運作效率。本基金采取套期保值的方式參與股指期貨的投資交易,以管理市場風險和調(diào)節(jié)股票倉位為主要目的。 2、國債期貨投資策略 為有效控制債券投資的系統(tǒng)性風險,本基金將結(jié)合對宏觀經(jīng)濟形勢和證券趨勢的判斷,通過對債券市場進行定性和定量的分析,以套期保值為目的,適度運用國債期貨來提高投資組合的運作效率。在國債期貨投資過程中,本基金將首先對國債期貨和現(xiàn)貨基差、國債期貨的流動性水平等指標進行跟蹤監(jiān)控,在追求基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上,力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的中長期穩(wěn)定增值。 存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,投資策略依照境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。具體將結(jié)合對宏觀經(jīng)濟狀況、行業(yè)景氣度、公司競爭優(yōu)勢、公司治理結(jié)構(gòu)、估值水平等因素的分析判斷,選擇投資價值高的存托憑證進行投資。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資,且基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;對于收益分配方式為紅利再投資的基金份額,每份基金份額(原份額)所獲得的紅利再投資份額的運作期到期日,與該原份額的運作期到期日一致; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同; 5、本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)的規(guī)定、《基金合同》的約定以及對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為混合型基金,其預期收益和預期風險高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。 本基金如果投資港股通標的股票,需承擔港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。