掃一掃二維碼
用手機打開頁面
| 基金全稱 | 大成新銳產(chǎn)業(yè)混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 大成新銳產(chǎn)業(yè)混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 018460（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2012年02月20日 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年05月31日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.80億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.3150億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 大成基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 韓創(chuàng) | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.50%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)*80%+中證綜合債券指數(shù)*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金主要投資于新銳產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)質(zhì)上市公司,分享中國經(jīng)濟增長新銳力量的成長收益,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
為中國經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展而進行的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型過程中,以產(chǎn)業(yè)升級和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為核心的新經(jīng)濟發(fā)展模式已經(jīng)提到了國家發(fā)展戰(zhàn)略的高度,代表新興生產(chǎn)力和社會經(jīng)濟發(fā)展趨勢的新銳產(chǎn)業(yè)將逐漸成為中國的支柱產(chǎn)業(yè)。新銳產(chǎn)業(yè)正在涌現(xiàn)具有源于技術(shù)、能力或模式等方面的優(yōu)勢、高速增長的上市公司,成為證券市場優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的。本基金采用自上而下、自下而上相結(jié)合的投資策略,充分挖掘新銳產(chǎn)業(yè)投資主題,精選相關(guān)行業(yè)的優(yōu)質(zhì)上市公司股票,在有效控制投資風(fēng)險的前提下,追求超額收益。
本基金的投資對象為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、存托憑證、債券(含中期票據(jù))、貨幣市場工具、銀行存款、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、股指期貨及法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金采用自上而下、自下而上相結(jié)合的積極主動的投資策略。以宏觀經(jīng)濟和政策研究為基礎(chǔ),通過影響證券市場整體運行的內(nèi)外部因素分析,實施大類資產(chǎn)配置;分析中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型背景下社會意識(可持續(xù)發(fā)展觀等)、經(jīng)濟基礎(chǔ)、科技進步、消費升級與產(chǎn)業(yè)政策等各個方面對新銳產(chǎn)業(yè)發(fā)展的綜合影響,研究各個新銳產(chǎn)業(yè)發(fā)展所處的階段特征和商業(yè)前景,結(jié)合各個新銳產(chǎn)業(yè)股票群體的流動性、整體估值水平和動量,實施新銳產(chǎn)業(yè)之行業(yè)配置。對新銳產(chǎn)業(yè)各公司在所屬行業(yè)的競爭優(yōu)勢進行細致分析(包括技術(shù)變遷路徑與核心技術(shù)、技術(shù)制式與商業(yè)模式、市場策略與需求融合、人力資源等諸多方面),結(jié)合股票基本面指標(biāo)分析(包括成長性指標(biāo)、估值水平),精選優(yōu)質(zhì)上市公司股票,力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。 為有效控制投資風(fēng)險,本基金將根據(jù)風(fēng)險管理的原則適度進行股指期貨投資。股指期貨投資將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,并按照中國金融期貨交易所套期保值管理的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行,對沖系統(tǒng)性風(fēng)險和某些特殊情況下的流動性風(fēng)險等。 大類資產(chǎn)配置 本基金以股票投資為主,但為規(guī)避市場系統(tǒng)性風(fēng)險,保障基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值,本基金實施適度的戰(zhàn)略或戰(zhàn)術(shù)性類別資產(chǎn)配置。本基金根據(jù)各類資產(chǎn)的市場趨勢和預(yù)期收益風(fēng)險的比較判別,對股票、債券及現(xiàn)金等大類資產(chǎn)的配置比例進行動態(tài)調(diào)整,以期在投資中達到風(fēng)險和收益的優(yōu)化平衡。在大類資產(chǎn)調(diào)整過程中,本基金將在法律法規(guī)和基金合同規(guī)定范圍內(nèi),適度運用股指期貨的套期保值功能,控制投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險暴露。 本基金以宏觀經(jīng)濟和政策研究為基礎(chǔ),通過影響證券市場整體運行的內(nèi)外部因素分析,包括市場利率水平、市場投資價值,資金供求因素、證券市場運行內(nèi)在動量等方面,采取定量與定性相結(jié)合的分析方法,對證券市場投資機會與風(fēng)險進行綜合研判,實施大類資產(chǎn)配置。 宏觀經(jīng)濟環(huán)境方面,主要是對證券市場基本面產(chǎn)生普遍影響的宏觀經(jīng)濟環(huán)境進行分析,研判宏觀經(jīng)濟運行趨勢以及對證券市場的影響。政策因素方面,主要是對影響經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、金融和證券市場的政策進行前瞻性分析,研究政策對不同類別資產(chǎn)的影響。市場利率水平方面,主要分析市場利率水平的變化趨勢及對固定收益證券的影響。資金供求因素方面,主要分析證券市場供求的平衡關(guān)系。投資價值方面,主要研究各類證券市場的整體內(nèi)在價值的變化和估值水平的相對變化。市場運行內(nèi)在動量方面,主要分析證券市場自身的內(nèi)在運行慣性與回歸(規(guī)律),發(fā)現(xiàn)驅(qū)動證券市場向上或向下的市場因素。 通過上述因素的綜合分析,結(jié)合公司研究開發(fā)的定量模型工具,判斷市場時機,進行積極的資產(chǎn)配置,合理確定基金在股票、債券、現(xiàn)金等各類資產(chǎn)類別上的投資比例。 此外,本基金還將利用基金管理人在長期投資管理過程中所積累的經(jīng)驗,根據(jù)市場突發(fā)事件、市場非有效例外效應(yīng)等所形成的市場波動做戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置調(diào)整。 股票投資策略 本基金的股票投資決策是:采取自上而下、自下而上相結(jié)合的積極主動的投資策略,深入分析作為新興生產(chǎn)力代表的新銳產(chǎn)業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境條件、政策導(dǎo)向、科技進步等各個方面對其發(fā)展的綜合影響,以及新銳產(chǎn)業(yè)各子行業(yè)所處的階段特征、競爭格局和商業(yè)前景,并結(jié)合股票基本面指標(biāo)分析,識別經(jīng)濟長期發(fā)展過程中具有良好發(fā)展前景的新銳產(chǎn)業(yè)及相關(guān)上市公司,充分挖掘與新銳產(chǎn)業(yè)相關(guān)的投資主題下的優(yōu)質(zhì)股票。 (1)新銳產(chǎn)業(yè)的涵義和范疇 新銳產(chǎn)業(yè)之新銳具有“新興”與“銳意進取”之雙重涵義。新銳產(chǎn)業(yè)包括新興產(chǎn)業(yè)和銳進型產(chǎn)業(yè)。 新興產(chǎn)業(yè)是指以新科研成果、新技術(shù)、新商業(yè)模式或社會發(fā)展新需求的產(chǎn)生及應(yīng)用為基礎(chǔ),對社會經(jīng)濟發(fā)展起到引領(lǐng)帶動作用的新型產(chǎn)業(yè),主要包括新能源、節(jié)能環(huán)保、新能源汽車、信息產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī)藥、生物育種、國防軍工、新材料、高端制造、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、海洋產(chǎn)業(yè)等。 銳進型產(chǎn)業(yè)是指符合中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型方向、受益于內(nèi)生增長動力或?qū)ι鐣M步變革產(chǎn)生重要影響的,具有強勁競爭力和高速增長前景的行業(yè)群體。本基金主要根據(jù)財務(wù)指標(biāo)篩選銳進型產(chǎn)業(yè),選擇預(yù)期未來兩年凈利潤累計增長率達到同期實際GDP累計增長率2倍以上的行業(yè)作為銳進型產(chǎn)業(yè)的備選行業(yè)。其中行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)參考申萬二級行業(yè)分類,計算行業(yè)財務(wù)指標(biāo)時對覆蓋該行業(yè)流通市值合計占比70%以上的股票群體進行統(tǒng)計。 在不同的經(jīng)濟發(fā)展階段,由于特定的社會需求以及當(dāng)時的政策導(dǎo)向等多種因素的共同作用下,新銳產(chǎn)業(yè)的構(gòu)成表現(xiàn)出動態(tài)調(diào)整的特征;在不同的地區(qū),由于各產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)率上升速率不同,技術(shù)發(fā)展?fàn)顩r和應(yīng)用程度不同,新銳產(chǎn)業(yè)的構(gòu)成也會表現(xiàn)出區(qū)域差異。本基金將持續(xù)跟蹤經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、技術(shù)發(fā)展趨勢以及國家的相關(guān)政策等,評估各行業(yè)在社會經(jīng)濟發(fā)展中的作用,高度關(guān)注具備良好經(jīng)濟效益或社會溢出效應(yīng),預(yù)期未來一段時間內(nèi)將保持高增長的行業(yè)或企業(yè),動態(tài)調(diào)整新銳產(chǎn)業(yè)的構(gòu)成。 (2)行業(yè)配置策略 本基金主要投資于新銳產(chǎn)業(yè)中的各子行業(yè),以分享新銳產(chǎn)業(yè)的成長收益。 實施新銳產(chǎn)業(yè)的行業(yè)配置策略主要從以下三點出發(fā): 一是分析中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型背景下社會意識(可持續(xù)發(fā)展觀等)、經(jīng)濟基礎(chǔ)、科技進步、消費升級與產(chǎn)業(yè)政策等各個方面對新銳產(chǎn)業(yè)發(fā)展的綜合影響。社會意識方面,主要是對新銳產(chǎn)業(yè)的需求變化趨勢產(chǎn)生深遠和持續(xù)影響的社會觀念如可持續(xù)發(fā)展觀等方面進行分析,研判其對新銳產(chǎn)業(yè)各子行業(yè)的支持程度。經(jīng)濟基礎(chǔ)方面,主要是分析經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型對新銳行業(yè)的影響,研判宏觀經(jīng)濟態(tài)勢和微觀經(jīng)濟態(tài)勢對新銳產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展和增長速度的影響程度。科技進步方面,主要是關(guān)注新銳產(chǎn)業(yè)的技術(shù)周期變化。消費升級與產(chǎn)業(yè)政策方面,研判新銳產(chǎn)業(yè)各子行業(yè)在消費能力提升以及產(chǎn)業(yè)政策動向下的受益順序和受益程度。 二是研究新銳產(chǎn)業(yè)各子行業(yè)發(fā)展所處的階段特征和商業(yè)前景。通常每個行業(yè)都要經(jīng)歷一個由成長到衰退的發(fā)展演變過程,稱之為行業(yè)的生命周期,包括幼稚期、成長期、成熟期和衰退期。不同的子行業(yè)的成長性不同,未來發(fā)展的受益順序和產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)競爭格局不同,需要區(qū)別對待。在綜合考慮行業(yè)所處周期、預(yù)期年均復(fù)合增長率、國內(nèi)技術(shù)發(fā)展水平以及政策扶持力度等因素的基礎(chǔ)上,重點配置行業(yè)景氣度較高、發(fā)展前景良好,技術(shù)基本成熟以及政策性推動敏感性較高的子行業(yè)。 三是考慮新銳產(chǎn)業(yè)各子行業(yè)股票群體的流動性、整體估值水平和動量等因素。 本基金基于行業(yè)研究小組的研究成果,通過分析宏觀經(jīng)濟環(huán)境、國家財政政策和貨幣政策和科技進步等影響因素,研究新銳產(chǎn)業(yè)各自行業(yè)發(fā)展特點及商業(yè)前景,并結(jié)合股票群體的流動性、整體估值水平和動量因素,比較不同子行業(yè)的相對投資價值,確定行業(yè)配置方案。 本基金將80%以上的股票資產(chǎn)投資于新銳產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。 (3)股票組合構(gòu)建策略 對新銳產(chǎn)業(yè)各公司在所屬行業(yè)的競爭優(yōu)勢進行細致分析(包括技術(shù)變遷路徑與核心技術(shù)、技術(shù)制式與商業(yè)模式、市場策略與需求融合、人力資源等諸多方面),結(jié)合股票基本面指標(biāo)分析(包括成長性指標(biāo)、估值水平等),精選優(yōu)質(zhì)上市公司股票。 股票基本面研究主要包括公司的成長性評估和投資價值評估。成長性評估主要綜合考慮定性因素如相關(guān)領(lǐng)域的新技術(shù)、新研發(fā)成果、新生產(chǎn)模式、新商業(yè)模式、核心競爭力、業(yè)績驅(qū)動因素等和定量因素如市場需求、產(chǎn)品占有率等的市場容量指標(biāo),主營業(yè)務(wù)收入、EBITDA、凈利潤等的預(yù)期增長率指標(biāo),公司營運指標(biāo)(如固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等)以及經(jīng)營杠桿指標(biāo)(如權(quán)益乘數(shù)等)等,對公司的成長性和盈利的持續(xù)增長前景進行綜合評價。投資價值評估是根據(jù)一系列歷史和預(yù)期的財務(wù)指標(biāo),結(jié)合定性考慮,分析公司盈利穩(wěn)固性,判斷相對投資價值,主要指標(biāo)包括:EV/EBIDTA、EV/Sales、P/E、P/B、P/RNAV、股息率、ROE、經(jīng)營利潤率和凈利潤率等。分析師將根據(jù)行業(yè)特點選擇合適的指標(biāo)進行估值。 根據(jù)公司基本面考量結(jié)果,本基金將精選新銳行業(yè)中具有較好的盈利增長前景且估值合理的上市公司,結(jié)合行業(yè)配置策略,構(gòu)建股票組合。 在股票組合構(gòu)建與調(diào)整過程中,本基金將運用風(fēng)險績效評估及歸因分析方法,控制組合風(fēng)險。 存托憑證投資策略 在控制風(fēng)險的前提下,本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。
本基金收益分配應(yīng)遵循下列原則: 1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同。本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權(quán); 2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每份基金份額每次分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤的10%;若基金合同生效不滿3個月,可不進行收益分配; 3、基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若基金投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其風(fēng)險與預(yù)期收益高于債券基金與貨幣市場基金。