投資目標(biāo)

本基金主要運(yùn)用目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略對(duì)大類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)行配置,在控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)為持有人提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)。

投資理念

暫無(wú)數(shù)據(jù)

投資范圍

投資組合比例摘要：基金的投資組合比例為:本基金投資于經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開(kāi)募集證券投資基金的基金份額的資產(chǎn)不低于本基金資產(chǎn)的80%。本基金投資于權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)(股票、股票型基金、混合型基金)和商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF)等品種的比例合計(jì)不超過(guò)基金資產(chǎn)的60%。本基金權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的投資比例中樞為50%,該比例可上浮不超過(guò)10%,下浮不超過(guò)15%,即本基金投資于權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的比例為基金資產(chǎn)的35%-60%。本基金投資于商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF)的比例不得超過(guò)基金資產(chǎn)的10%,投資于貨幣市場(chǎng)基金的比例不得超過(guò)基金資產(chǎn)的15%,投資于QDII基金和香港互認(rèn)基金的比例合計(jì)不得超過(guò)基金資產(chǎn)的20%。本基金應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以?xún)?nèi)的政府債券。其中,現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等。 權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)中的混合型基金指至少滿足以下一條標(biāo)準(zhǔn)的混合型基金:(1)基金合同約定投資股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于60%;(2)基金最近四個(gè)季度定期報(bào)告披露的股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例均不低于60%。 如果法律法規(guī)對(duì)該比例要求有變更的,在履行適當(dāng)程序后,以變更后的比例為準(zhǔn),本基金的投資比例會(huì)做相應(yīng)調(diào)整。

本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開(kāi)募集的基金份額(包括QDII基金、香港互認(rèn)基金、公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公募REITs”)及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開(kāi)募集證券投資基金)、國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票、存托憑證)、債券(包括國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債、地方政府債、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款、通知存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。

投資策略

基金配置摘要：本基金投資于全市場(chǎng)基金，采用量化模型。

大類(lèi)資產(chǎn)配置策略 本基金為目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略基金,通過(guò)控制各類(lèi)資產(chǎn)的投資比例,將風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)限制在平衡級(jí),在大類(lèi)資產(chǎn)配置策略上采取戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略相結(jié)合的基本思路。 (1)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略 戰(zhàn)略資產(chǎn)配置通過(guò)對(duì)各大類(lèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益特征及相關(guān)性進(jìn)行分析,結(jié)合組合的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)政策,制定出各大類(lèi)資產(chǎn)的配置比例。本基金權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的投資比例中樞為50%。 (2)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略 基金管理人將綜合考慮各項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)基本面指標(biāo)、各子類(lèi)資產(chǎn)的歷史估值水平及波動(dòng)率變化等多種因素,緊密跟蹤研究各類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,構(gòu)建戰(zhàn)術(shù)大類(lèi)資產(chǎn)配置框架,在基金合同約定的范圍內(nèi)對(duì)各時(shí)間段內(nèi)的大類(lèi)資產(chǎn)配置比例進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。在確定本基金權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的投資比例中樞為50%的前提下,基金管理人將根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置,動(dòng)態(tài)調(diào)整各類(lèi)資產(chǎn)的配置比例,其中對(duì)于權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)配置比例的調(diào)整上浮不超過(guò)10%,下浮不超過(guò)15%。 股票投資策略 (1)行業(yè)配置策略 本基金將主要遵循“自下而上”的投資理念,結(jié)合當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況及發(fā)展趨勢(shì)、國(guó)家政策等因素,考察行業(yè)運(yùn)行周期、發(fā)展空間等,重點(diǎn)關(guān)注具有良好發(fā)展前景的行業(yè)。 (2)個(gè)股選擇策略 本基金結(jié)合定性分析和定量分析的方法選擇估值合理、具有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和較大成長(zhǎng)空間的個(gè)股進(jìn)行投資。 定性分析主要基于投研團(tuán)隊(duì)對(duì)公司的案頭研究和實(shí)地調(diào)研,包括所屬細(xì)分行業(yè)情況、市場(chǎng)供求、商業(yè)模式、核心技術(shù)等內(nèi)容,深入分析公司的治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)管理、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),綜合考慮公司的估值水平和未來(lái)盈利空間。 定量分析主要根據(jù)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo),如營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、凈利率、每股收益(EPS)增長(zhǎng)、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)等,分析公司經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)情況等,并綜合利用市盈率法(P/E),市凈率法(P/B)、折現(xiàn)現(xiàn)金流法(DCF)對(duì)公司進(jìn)行合理估值。 (3)存托憑證投資策略 本基金將在充分了解存托憑證存托協(xié)議和相關(guān)規(guī)則的基礎(chǔ)上,參照上述股票投資策略?xún)?yōu)選具有較高投資價(jià)值的存托憑證進(jìn)行投資。 基金投資策略 在大類(lèi)資產(chǎn)配置決策下,本基金運(yùn)用多維度的基金評(píng)價(jià)體系,從全市場(chǎng)優(yōu)選基金進(jìn)行投資?；鸸芾砣酸槍?duì)不同類(lèi)型的基金將采用不同的評(píng)價(jià)方法。 (1)債券型基金投資策略 債券型基金投資策略將審慎考慮各類(lèi)資產(chǎn)的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,綜合考慮債券型基金的資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)配置狀況、風(fēng)險(xiǎn)收益指標(biāo)、歷史信用風(fēng)險(xiǎn)事件、費(fèi)率水平、申購(gòu)贖回限制、杠桿率、運(yùn)作周期等因素,結(jié)合基金經(jīng)理的過(guò)往業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)選基金,力求投資組合在較低風(fēng)險(xiǎn)和良好流動(dòng)性的前提下,為投資者獲取穩(wěn)定的投資收益。 (2)股票型基金投資策略 股票型基金投資策略基于定量及定性的評(píng)價(jià)體系。定量分析中關(guān)注基金風(fēng)險(xiǎn)收益指標(biāo)、業(yè)績(jī)表現(xiàn)、擇時(shí)和擇股能力、倉(cāng)位變動(dòng)情況、行業(yè)配置情況、投資集中度、換手率、重倉(cāng)證券等指標(biāo);定性分析中則關(guān)注基金經(jīng)理投資理念、投資流程、投資風(fēng)格以及基金公司的投資決策流程、風(fēng)控水平、激勵(lì)機(jī)制等。選擇能持續(xù)創(chuàng)造超額收益、投資邏輯清晰、風(fēng)險(xiǎn)控制能力突出的子基金進(jìn)行配置。 (3)混合型基金投資策略 混合型基金投資策略將綜合評(píng)估子基金行業(yè)配置能力、擇時(shí)能力、選股擇券能力、以及權(quán)益和固定收益兩部分的投資比例和風(fēng)格,擇優(yōu)選取能夠持續(xù)獲取穩(wěn)定收益、風(fēng)格穩(wěn)定、投資邏輯清晰的子基金進(jìn)行配置。 (4)指數(shù)基金投資策略 指數(shù)基金投資策略主要考慮跟蹤誤差、基金規(guī)模、費(fèi)率等因素,選擇適合的標(biāo)的進(jìn)行配置。(5)貨幣市場(chǎng)基金投資策略 貨幣市場(chǎng)基金投資策略以流動(dòng)性管理以及降低投資組合整體波動(dòng)率水平為目標(biāo),綜合考慮貨幣基金的規(guī)模、收益水平、流動(dòng)性、快速贖回機(jī)制等因素。 (6)商品基金投資策略 商品基金投資策略主要選擇具備有效抵御通脹,與其他資產(chǎn)相關(guān)性較低的商品進(jìn)行配置。商品基金定量分析主要通過(guò)基金規(guī)模、費(fèi)率、流動(dòng)性、代表性,對(duì)商品類(lèi)基金市場(chǎng)表現(xiàn)及管理水準(zhǔn)進(jìn)行評(píng)價(jià),擇優(yōu)進(jìn)行投資并合理控制風(fēng)險(xiǎn)。 (7)公募REITs投資策略 本基金可投資公募REITs。本基金將綜合考量宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、基金資產(chǎn)配置策略、底層資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)情況、流動(dòng)性及估值水平等因素,對(duì)公募REITs的投資價(jià)值進(jìn)行深入研究,精選出具有較高投資價(jià)值的公募REITs進(jìn)行投資。本基金根據(jù)投資策略需要或市場(chǎng)環(huán)境變化,可選擇將部分基金資產(chǎn)投資于公募REITs,但本基金并非必然投資公募REITs。 在符合本基金上述投資策略的前提下,本基金可以投資于本基金管理人管理的基金。

分紅政策

1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人持有的基金份額(原份額)所獲得的紅利再投資份額的持有期,按原份額的持有期計(jì)算; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可在與基金托管人協(xié)商一致,并按照監(jiān)管部門(mén)要求履行適當(dāng)程序后,對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)按照《信息披露辦法》的要求于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。