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| 基金全稱 | 南方譽民穩(wěn)健一年持有期混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 南方譽民穩(wěn)健一年持有混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 018703（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2023年11月16日 | 成立日期/規(guī)模 | 2024年02月06日 / 2.150億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.64億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 1.6038億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 南方基金 | 基金托管人 | 民生銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 吳劍毅 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.80%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 0.60%（前端） | 最高申購費率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.08%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率*15%+中證港股通綜合指數(shù)(人民幣)收益率*5%+中債綜合指數(shù)收益率*80% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金主要投資于債券等固定收益類金融工具,輔助投資于精選的股票,通過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)險管理,力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)持續(xù)穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票以及存托憑證(下同))、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(簡稱“港股通股票”)、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行的國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據(jù)屆時有效的法律法規(guī)適時合理地調(diào)整投資范圍。
本基金將采取自上而下的投資策略對各種投資工具進(jìn)行合理的配置。在風(fēng)險與收益的匹配方面,力求將信用風(fēng)險降到最低,并在良好控制利率風(fēng)險與市場風(fēng)險的基礎(chǔ)上力爭為投資者獲取穩(wěn)定的收益。 資產(chǎn)配置策略 (1)根據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)走勢以及國家的財政政策與貨幣政策的分析,確定資產(chǎn)配置指導(dǎo)原則。 本基金以國內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟(jì)走勢與國家的財政與貨幣政策方向為出發(fā)點,采取自上而下的分析方法,評估未來投資環(huán)境的變化趨勢。在宏觀經(jīng)濟(jì)方面,本基金將密切關(guān)注經(jīng)濟(jì)運行的質(zhì)量與效率,把握領(lǐng)先指標(biāo),預(yù)測未來走勢;對于國家推行的財政與貨幣政策,本基金將深入分析其對未來宏觀經(jīng)濟(jì)運行以及投資環(huán)境的影響。本基金將重點關(guān)注未來的利率變化趨勢,對宏觀經(jīng)濟(jì)運行中的價格指數(shù)與中央銀行的貨幣供給與利率政策研判將成為投資決策的基本依據(jù),為資產(chǎn)配置提供具有前瞻性的指導(dǎo)。 (2)依照收益率與風(fēng)險特征對不同市場以及不同投資工具的投資比例進(jìn)行合理的配置,并隨投資環(huán)境的變化及時作出調(diào)整。 在深入分析投資環(huán)境的前提下,本基金將依照收益率與風(fēng)險特征進(jìn)行資產(chǎn)配置,確定投資組合,并隨投資環(huán)境的變化作出及時的調(diào)整,其中主要考慮到了以下幾個方面的配置: 1)市場:對于銀行間債券市場和交易所債券市場的債券投資比例,將根據(jù)兩個市場債券到期收益率的變化以及流動性的情況進(jìn)行調(diào)整。 2)品種:在保證充分流動性的前提下,本基金將對各類債券進(jìn)行合理的配置。對于利率債,本基金將重點考慮流動性較好的品種;對于企業(yè)債,本基金將專注于投資級別較高的優(yōu)質(zhì)債券,以期在將信用風(fēng)險降到最小的前提下獲得較高的收益;對于可轉(zhuǎn)債,本基金將在評估其償債能力的同時兼顧公司的成長性,以期通過轉(zhuǎn)換條款的效應(yīng)分享因股價上升帶來的高收益。 3)期限:本基金將在短期、中期、長期債券的投資品種中進(jìn)行投資組合,在對未來利率走勢的預(yù)期之下做好久期和凸性管理,以控制利率風(fēng)險。 4)固定利率債券與浮動利率債券:利率的上升將是債券投資面臨的一個主要的風(fēng)險,除去以上提到的配置措施之外,本基金將合理配置固定利率債券與浮動利率債券的比例,對于未來加息的可能,采取增持浮息債和加大中短期債券投資以及逆回購等投資策略規(guī)避利率風(fēng)險。 (3)采用多種投資手段,并利用杠桿原理以及各種衍生工具,增加盈利性,控制風(fēng)險。 在實現(xiàn)有效資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)之上,本基金還將通過如下的投資手段以增加盈利和控制風(fēng)險: 1)通過已具備國債承銷資格的承銷商積極參與一級市場招標(biāo),以獲取一、二級市場間的差價。 2)利用銀行間市場和交易所市場現(xiàn)券存量進(jìn)行國債回購所得的資金積極參與新股申購和配售,以獲得股票一級市場投資回報。 3)把握市場上出現(xiàn)的套利機(jī)會:如利用銀行間市場與交易所市場之間同一券種收益率的差異,以及中央銀行進(jìn)行公開市場操作時引起的收益率變化等等。 4)在對未來利率走勢形成預(yù)期的基礎(chǔ)上,利用回購等手段提高資金和債券使用效率,放大盈利。 股票投資策略 本基金股票投資采用定量和定性分析相結(jié)合的策略。 (1)定性分析 在定性分析方面,本基金主要挑選全部或部分具備以下特征的上市公司: A、新經(jīng)濟(jì)體制下受益于改革,分享改革紅利的優(yōu)質(zhì)企業(yè); B、公司所處的行業(yè)符合國家的戰(zhàn)略發(fā)展方向,并且公司在行業(yè)中具有明顯的競爭優(yōu)勢; C、具備一定競爭壁壘的核心競爭力; D、公司具有良好的治理結(jié)構(gòu),從大股東、管理層到中層業(yè)務(wù)骨干有良好的激勵機(jī)制,并且企業(yè)的信息披露公開透明; E、公司具有良好的創(chuàng)新能力。 (2)定量分析 本基金將對反映上市公司質(zhì)量和增長潛力的成長性指標(biāo)、財務(wù)指標(biāo)和估值指標(biāo)等進(jìn)行定量分析,以挑選具有成長優(yōu)勢、財務(wù)優(yōu)勢和估值優(yōu)勢的個股。 A、成長性指標(biāo):營業(yè)利潤增長率、凈利潤增長率和收入增長率等; B、財務(wù)指標(biāo):毛利率、營業(yè)利潤率、凈資產(chǎn)收益率、凈利率、經(jīng)營活動凈收益/利潤總額等; C、估值指標(biāo):市盈率(PE)、市盈率相對盈利增長比率(PEG)、市銷率(PS)和總市值。 (3)組合股票的投資吸引力評估分析 本基金利用相對價值評估,形成最終的股票組合進(jìn)行投資。相對價值評估主要運用國際化視野,采用專業(yè)的估值模型,合理使用估值指標(biāo),將國內(nèi)上市公司的有關(guān)估值與國際公司相應(yīng)指標(biāo)進(jìn)行比較,選擇其中價值被低估的公司。本基金采用包括自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、股息貼現(xiàn)模型、市盈率法、市凈率法、PEG、EV/EBITDA等估值方法。力爭選擇最具有投資吸引力的股票構(gòu)建投資組合。 (4)投資組合構(gòu)建與優(yōu)化 基于基金組合中單個證券的預(yù)期收益及風(fēng)險特性,對組合進(jìn)行優(yōu)化,在合理風(fēng)險水平下追求基金收益最大化,同時監(jiān)控組合中證券的估值水平,在市場價格明顯高于其內(nèi)在合理價值時適時賣出證券。 (5)港股通股票投資 除上述個股投資策略外,本基金還將關(guān)注以下幾類港股通股票: A、在港股市場上市、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質(zhì)中資公司; B、具有行業(yè)稀缺性的香港本地和外資公司; C、港股市場在行業(yè)結(jié)構(gòu)、估值、AH股折溢價、股息率等方面具有吸引力的投資標(biāo)的。 (6)存托憑證的投資策略 本基金將根據(jù)法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求,制定存托憑證投資策略,關(guān)注發(fā)行人有關(guān)信息披露情況,關(guān)注發(fā)行人基本面情況、市場估值等因素,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的辦法,參與存托憑證的投資,謹(jǐn)慎決定存托憑證的權(quán)重配置和標(biāo)的選擇。 金融衍生品投資策略 為更好地實現(xiàn)投資目標(biāo),本基金可投資股指期貨、國債期貨、股票期權(quán),本基金將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,主要選擇流動性好、交易活躍的衍生品合約進(jìn)行交易。 (1)股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約。本基金力爭利用股指期貨的杠桿作用,降低股票倉位頻繁調(diào)整的交易成本,以達(dá)到降低投資組合整體風(fēng)險的目的。 (2)國債期貨投資策略 本基金在進(jìn)行國債期貨投資時,將根據(jù)風(fēng)險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的國債期貨合約,通過對債券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結(jié)合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。 (3)股票期權(quán)投資策略 本基金投資股票期權(quán)以套期保值為主要目的,將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,充分考慮股票期權(quán)的流動性和風(fēng)險收益特征,在風(fēng)險可控的前提下,采取備兌開倉、delta中性等策略適度參與股票期權(quán)投資。 今后,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機(jī)會,如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當(dāng)程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告,若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為同一類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,而C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人可在與基金托管人協(xié)商一致,并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后對基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,一般而言,其長期平均風(fēng)險和預(yù)期的收益率低于股票型基金,高于債券型基金、貨幣市場基金。本基金可投資港股通股票,除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動風(fēng)險等一般投資風(fēng)險之外,本基金還面臨匯率風(fēng)險、香港市場風(fēng)險等境外證券市場投資所面臨的特別投資風(fēng)險。