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| 基金全稱 | 興合先進(jìn)制造混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 興合先進(jìn)制造混合發(fā)起式A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 018876（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2023年07月31日 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年08月08日 / 0.270億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.18億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.1633億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 興合基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 梁辰星 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證智能制造主題指數(shù)收益率*70%+中證港股通綜合指數(shù)(人民幣)收益率*10%+中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過(guò)精選投資于先進(jìn)制造主題相關(guān)行業(yè)的上市公司股票,在控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)獲得基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、股票期權(quán)、國(guó)債期貨、信用衍生品及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)以后允許基金投資其他品種,本基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入本基金的投資范圍。
大類資產(chǎn)配置策略 在基金合同和法律法規(guī)允許范圍內(nèi),本基金通過(guò)跟蹤考量宏觀經(jīng)濟(jì)變量(包括GDP增長(zhǎng)率、CPI走勢(shì)、M2的絕對(duì)水平和增長(zhǎng)率、利率水平與走勢(shì)、外匯占款等)及財(cái)政、貨幣、匯率各項(xiàng)政策,判斷經(jīng)濟(jì)周期當(dāng)前所處的位置及未來(lái)發(fā)展方向,調(diào)整股票資產(chǎn)和固定收益資產(chǎn)的配置比例。 股票投資策略 1、主題界定 本基金界定的先進(jìn)制造主題上市公司是指制造業(yè)中具有先進(jìn)的核心技術(shù)和創(chuàng)新能力、具有高附加價(jià)值,能夠推動(dòng)傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí),引領(lǐng)制造產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。具體而言,本基金所定義的先進(jìn)制造主題涉及的上市公司主要分布在以下行業(yè)(依照申萬(wàn)行業(yè)分類,以下行業(yè)默認(rèn)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè),二級(jí)行業(yè)單獨(dú)說(shuō)明): (1)具有先進(jìn)核心技術(shù)和創(chuàng)新能力的上市公司所在行業(yè),包括電力設(shè)備、汽車、機(jī)械設(shè)備、金屬新材料(申萬(wàn)二級(jí))、非金屬材料(申萬(wàn)二級(jí))行業(yè); (2)具有高附加價(jià)值的、著力突破關(guān)鍵技術(shù)的上市公司所在行業(yè),包括電子、醫(yī)療器械(申萬(wàn)二級(jí))、化學(xué)制藥(申萬(wàn)二級(jí)); (3)運(yùn)用新一代信息技術(shù)、為傳統(tǒng)制造業(yè)賦能、引領(lǐng)其向高端化、智能化轉(zhuǎn)型的上市公司所在行業(yè),包括通信設(shè)備(申萬(wàn)二級(jí))、軟件開(kāi)發(fā)(申萬(wàn)二級(jí))、裝修建材(申萬(wàn)二級(jí))、家居用品(申萬(wàn)二級(jí))、家用電器行業(yè)。 如未來(lái)隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變遷,先進(jìn)制造的范疇發(fā)生變化,在不改變基金投資目標(biāo)及風(fēng)險(xiǎn)收益特征的前提下,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以對(duì)先進(jìn)制造主題的界定方法進(jìn)行變更,并在招募說(shuō)明書更新中公告。 2、行業(yè)配置策略 按照所提供的產(chǎn)品服務(wù)、產(chǎn)業(yè)屬性的不同,將先進(jìn)制造主題相關(guān)行業(yè)細(xì)分為不同的子行業(yè),本基金著重自上而下分析宏觀經(jīng)濟(jì)周期、產(chǎn)業(yè)周期、境內(nèi)境外貨幣政策、財(cái)政政策、流動(dòng)性等中不同因子,通過(guò)對(duì)以下指標(biāo)的深入研究,動(dòng)態(tài)調(diào)整細(xì)分子行業(yè)的倉(cāng)位配置。 (1)宏觀周期、產(chǎn)業(yè)周期和景氣度; (2)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和政策扶持力度; (3)流動(dòng)性和市場(chǎng)風(fēng)格。 3、個(gè)股投資策略 本基金在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,通過(guò)定性分析與定量分析相結(jié)合的方法,精選出先進(jìn)制造主題相關(guān)行業(yè)優(yōu)質(zhì)上市公司股票池,再結(jié)合公司特有的基本面進(jìn)行投資。 (1)定性分析 行業(yè)空間分析:分析上市公司所處行業(yè)、賽道的長(zhǎng)期發(fā)展空間,評(píng)估其長(zhǎng)期、中期、短期的行業(yè)增長(zhǎng)速度,評(píng)估產(chǎn)業(yè)政策的力度和方向,分析其市場(chǎng)可拓展的空間等。 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣分析:分析上市公司現(xiàn)有市場(chǎng)地位和市場(chǎng)份額、產(chǎn)品力、品牌號(hào)召力、行業(yè)知名度等。分析其生產(chǎn)能力,對(duì)其生產(chǎn)技術(shù)的壁壘、生產(chǎn)工藝的掌握,上下游的產(chǎn)品品質(zhì)認(rèn)可度作細(xì)致分析和比較。重點(diǎn)研究上市公司的技術(shù)水平,技術(shù)來(lái)源,創(chuàng)新能力。分析其營(yíng)銷能力以及渠道的統(tǒng)治力,上市公司的資源稟賦、專利保護(hù)等細(xì)節(jié)維度。 公司治理分析:公司治理結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)維度包括公司戰(zhàn)略、創(chuàng)新能力、資源整合利用能力、企業(yè)文化、團(tuán)隊(duì)精神和激勵(lì)等各個(gè)方面。 以上幾個(gè)方面同時(shí)也影響對(duì)公司業(yè)務(wù)發(fā)展確定性、以及估值的判斷。 (2)定量分析 具體考量以下三類指標(biāo),以識(shí)別具備潛在盈利彈性或持續(xù)成長(zhǎng)能力、估值合理的個(gè)股進(jìn)行投資。 成長(zhǎng)性指標(biāo):行業(yè)增速和潛在市場(chǎng)空間,產(chǎn)業(yè)潛在空間/公司市值比,收入增長(zhǎng)率,息稅折舊前利潤(rùn)(EBITDA)增長(zhǎng)率,經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)現(xiàn)金流入增長(zhǎng)率,自由現(xiàn)金流增長(zhǎng)率; 財(cái)務(wù)指標(biāo):毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率、投入資本回報(bào)率、經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、自由現(xiàn)金流凈額、研發(fā)費(fèi)用/收入比,息稅折舊前利潤(rùn)/收入比; 估值指標(biāo):市銷率(P/S),市凈率(P/B)、市現(xiàn)率(P/CF)、市盈增長(zhǎng)比率(PEG)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)、企業(yè)價(jià)值/EBITDA等。 4、港股投資策略 考慮到香港股票市場(chǎng)與A股股票市場(chǎng)的差異,對(duì)于香港聯(lián)合交易所上市的股票,本基金除按照上述“自下而上”的個(gè)股精選策略,還將結(jié)合公司基本面、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和相關(guān)行業(yè)發(fā)展前景、香港市場(chǎng)資金面和投資者行為,以及境外貨幣政策、資金流動(dòng)性、主流資本市場(chǎng)對(duì)投資者的相對(duì)吸引力等因素,精選符合本基金投資目標(biāo)的香港聯(lián)合交易所上市公司股票。 本基金將持續(xù)追蹤A股市場(chǎng)和港股市場(chǎng)的相對(duì)估值和市場(chǎng)情況,適時(shí)調(diào)整組合中港股通標(biāo)的股票的投資比例。 5、存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 信用衍生品投資策略 本基金按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖為目的,參與信用衍生品交易。在進(jìn)行信用衍生品投資時(shí),同時(shí)投資其掛鉤的信用債券,通過(guò)信用衍生品將其掛鉤的信用債券的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。收益率方面,將通過(guò)分析信用衍生品和掛鉤債券的合成收益率,選擇具備一定信用利差的信用衍生品及其掛鉤債券進(jìn)行投資,并確定信用衍生品及其掛鉤債券的投資金額與期限。本基金僅投資于符合證券交易所或銀行間市場(chǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的信用衍生工具。 未來(lái),根據(jù)市場(chǎng)情況,在不改變投資目標(biāo)及本基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,基金可履行適當(dāng)程序后相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說(shuō)明書更新中公告。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資,且基金份額持有人可對(duì)A類、C類基金份額分別選擇不同分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可分配收益將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響基金份額持有人利益的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下,在履行適當(dāng)程序后酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)予變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金是混合型基金,其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金。 本基金資產(chǎn)若投資于港股,會(huì)面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn),包括港股市場(chǎng)股價(jià)波動(dòng)較大的風(fēng)險(xiǎn)、(港股市場(chǎng)實(shí)行T+0回轉(zhuǎn)交易,且對(duì)個(gè)股不設(shè)漲跌幅限制,港股股價(jià)可能表現(xiàn)出比A股更為劇烈的股價(jià)波動(dòng))、匯率風(fēng)險(xiǎn)(匯率波動(dòng)可能對(duì)基金的投資收益造成損失)、港股通機(jī)制下交易日不連貫可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)(在內(nèi)地開(kāi)市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及時(shí)賣出,可能帶來(lái)一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn))等。