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| 基金全稱 | 大成產業(yè)升級股票型證券投資基金(LOF) | 基金簡稱 | 大成產業(yè)升級股票(LOF)C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 019206（前端） | 基金類型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2023年08月28日 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年09月01日 / -- |
| 資產規(guī)模 | 4.17億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 1.5344億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 大成基金 | 基金托管人 | 農業(yè)銀行 |
| 基金經理人 | 王晶晶 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.50%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*80%+中證綜合債券指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金重點投資于與產業(yè)升級主題相關的行業(yè)和企業(yè),在嚴格控制風險的前提下,力爭把握標的行業(yè)投資機會實現(xiàn)基金資產的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板以及其他經中國證監(jiān)會批準上市的股票)、存托憑證、債券、資產支持證券、貨幣市場工具、衍生工具(權證、股指期貨等)以及經中國證監(jiān)會批準允許基金投資的其它金融工具(但需符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產配置 本基金采取“自上而下”的方式進行大類資產配置,根據(jù)對宏觀經濟、市場面、政策面等因素進行定量與定性相結合的分析研究,確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例。 本基金主要考慮的因素為: (1)宏觀經濟指標,包括GDP增長率、工業(yè)增加值、PPI、CPI、市場利率變化、貨幣供應量、固定資產投資、進出口貿易數(shù)據(jù)等,以判斷當前所處的經濟周期階段; (2)市場方面指標,包括股票及債券市場的漲跌及預期收益率、市場整體估值水平及與國外市場的比較、市場資金供求關系及其變化; (3)政策因素,包括貨幣政策、財政政策、資本市場相關政策等; (4)行業(yè)因素:包括相關行業(yè)所處的周期階段、行業(yè)政策扶持情況等。通過對以上各種因素的分析,結合全球宏觀經濟形勢,研判國內經濟的發(fā)展趨勢,并在嚴格控制投資組合風險的前提下,確定或調整投資組合中大類資產的比例。 股票投資策略 在股票投資組合的構建過程中,本基金將以中國轉型期的產業(yè)結構升級作為投資主線。具體來說,本基金股票投資組合的構建策略分三個層次,首先通過判斷宏觀經濟趨勢和中國經濟結構調整趨勢,判斷產業(yè)升級的方向;然后分析產業(yè)升級方向對不同行業(yè)的影響、篩選出受益行業(yè);最后在相關行業(yè)中精選受益最大、盈利增長最明確、資質最好的個股,完成本基金股票投資組合的構建。 (1)產業(yè)升級分析 產業(yè)升級主題主要是指在中國經濟結構轉型及產業(yè)升級這一大趨勢中不斷涌現(xiàn)出來的行業(yè)個股的投資機會。從宏觀方面理解,產業(yè)升級是國民經濟結構綜合資本、技術、供需結構、對外貿易結構等因素逐步由第一產業(yè)向第二產業(yè)移動,到達一定水平后再向第三產業(yè)轉移的升級狀態(tài);根據(jù)配第的解釋,轉移的動力來自于各產業(yè)利潤率的差異(商業(yè)利潤率高于工業(yè),工業(yè)利潤率高于農業(yè))。從微觀方面理解,企業(yè)內部積極進行技術創(chuàng)新,流程重組等,提升企業(yè)自身的生產效率,提高企業(yè)的價值;同一行業(yè)中的企業(yè),在競合機制的指引下,積極主動地轉產,生產市場需要的某種商品或退出某種商品的生產,或者進行資產重組,通過兼并、接管、破產、倒閉等方式尋求資源的有效利用。 (2)行業(yè)配置 在行業(yè)配置層面,管理人傾向于代表未來方向的新興行業(yè)以及盈利能力正在提升的傳統(tǒng)行業(yè)。具體分析時,管理人通過跟蹤各行業(yè)整體的收入增速、利潤增速、毛利率變動幅度、ROIC變動情況,依此來判斷各行業(yè)的景氣度,再根據(jù)行業(yè)整體的估值情況,市場的預期,目前機構配置的比例來綜合考慮各行業(yè)在組合中的配置比例。 (3)個股選擇 針對個股,每個報告期管理人都會根據(jù)公開信息和一些假設推理初篩一批重點研究標的,圍繞這些公司,基金管理人的股票研究團隊將展開深入的調研,除了上市公司外,管理人還會調研競爭對手,產業(yè)鏈的上下游,以此來驗證管理人的推理是否正確。具體來說,管理人會重點關注以下三方面:管理層素質、公司商業(yè)模式、估值水平。 本基金會堅持“長短結合”的股票投資策略,對于一些長期受益于經濟結構轉型的行業(yè),包括一些戰(zhàn)略新興行業(yè),管理人會尋找其中的優(yōu)秀公司長期持有,在基本面發(fā)生變化或有更好的標的出現(xiàn)的時候賣出;除此以外,對于一些短期機會,比如景氣周期較短的行業(yè)性機會,概念性的投資機會等,在有一定安全邊際的情況下,管理人也會適當參與,選股的標準包括業(yè)績彈性、市場認可度等。 存托憑證投資策略 在控制風險的前提下,本基金將根據(jù)本基金的投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。 其它投資策略 由于流動性管理及策略性投資的需要,本基金將進行國債、金融債、企業(yè)債等固定收益類證券以及可轉換債券的投資。債券投資策略包括利率策略、信用策略等,由相關領域的專業(yè)研究人員提出獨立的投資策略建議,經固定收益投資團隊討論,并經投資決策委員會批準后形成固定收益證券指導性投資策略。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的20%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于初始面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于初始面值。 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同。本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是股票型基金,其預期收益及風險水平高于貨幣市場基金、債券型基金與混合型基金,屬于風險水平較高的基金。