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| 基金全稱 | 南方港股數(shù)字經(jīng)濟混合型發(fā)起式證券投資基金(QDII) | 基金簡稱 | 南方港股數(shù)字經(jīng)濟混合發(fā)起(QDII)A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 019265（前端） | 基金類型 | QDII-混合偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2023年09月11日 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年10月24日 / 0.114億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.21億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.1551億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 南方基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王士聰 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.10%（前端） | 最高申購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 經(jīng)估值匯率調(diào)整后的恒生科技指數(shù)收益率*85%+人民幣銀行活期存款利率(稅后)*15% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在有效控制組合風險并保持良好流動性的前提下,重點投資于港股數(shù)字經(jīng)濟主題的優(yōu)質(zhì)上市公司,通過專業(yè)化研究分析,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金投資于境內(nèi)境外市場。 針對境外投資,本基金可投資于下列金融產(chǎn)品或工具:在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構登記注冊的公募基金(含交易型開放式指數(shù)基金ETF);已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證;港股通股票;政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券等及經(jīng)中國證監(jiān)會認可的國際金融組織發(fā)行的證券;銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、回購協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場工具;遠期合約、互換及經(jīng)中國證監(jiān)會認可的境外交易所上市交易的權證、期權、期貨等金融衍生產(chǎn)品;與固定收益、股權、信用、商品指數(shù)、基金等標的物掛鉤的結(jié)構性投資產(chǎn)品以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 針對境內(nèi)投資,本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票以及存托憑證(下同))、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、金融衍生品(包括股指期貨、國債期貨、股票期權等)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定。 本基金在投資香港市場時,可通過合格境內(nèi)機構投資者(QDII)境外投資額度或內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制進行投資。 本基金可以進行境外證券借貸交易、境外正回購交易、逆回購交易。有關證券借貸交易的內(nèi)容以專門簽署的三方或多方協(xié)議約定為準。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金通過定性與定量相結(jié)合的方法分析宏觀經(jīng)濟和證券市場發(fā)展趨勢,對證券市場當期的系統(tǒng)性風險以及可預見的未來時期內(nèi)各大類資產(chǎn)的預期風險和預期收益率進行分析評估,并據(jù)此制定本基金在股票、債券、現(xiàn)金等資產(chǎn)之間的配置比例、調(diào)整原則和調(diào)整范圍,在保持總體風險水平相對穩(wěn)定的基礎上,力爭投資組合的穩(wěn)定增值。此外,本基金將持續(xù)地進行定期與不定期的資產(chǎn)配置風險監(jiān)控,適時地做出相應的調(diào)整。 股票投資策略 本基金依托于基金管理人的投資研究平臺,在數(shù)字經(jīng)濟領域,努力挖掘質(zhì)地優(yōu)秀、具備長期價值增長潛力的上市公司。本基金在個股的選擇上著重于“自下而上”的基本面選股,采用定量和定性分析相結(jié)合的策略。 (1)港股數(shù)字經(jīng)濟主題的界定 《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》明確提出,數(shù)字經(jīng)濟是繼農(nóng)業(yè)經(jīng)濟、工業(yè)經(jīng)濟之后的主要經(jīng)濟形態(tài),是以數(shù)據(jù)資源為關鍵要素,以現(xiàn)代信息網(wǎng)絡為主要載體,以信息通信技術融合應用、全要素數(shù)字化轉(zhuǎn)型為重要推動力,促進公平與效率更加統(tǒng)一的新經(jīng)濟形態(tài)。本基金對數(shù)字經(jīng)濟主題的界定主要參考國家統(tǒng)計局發(fā)布的《數(shù)字經(jīng)濟及其核心產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計分類 (2021)》,具體界定如下: 1)數(shù)字產(chǎn)品制造業(yè),主要包括從事計算機制造、通訊及雷達設備制造、數(shù)字媒體設備制造、智能設備制造、電子元器件及設備制造的企業(yè);主要涉及電子行業(yè)中的半導體、元器件、光學光電子、消費電子、電子化學品行業(yè),計算機行業(yè)中計算機設備行業(yè),機械制造和電力設備行業(yè)中的專用設備、通用設備、零部件。 2)數(shù)字產(chǎn)品服務業(yè),主要包括從事涵蓋計算機、軟件及輔助設備、通訊設備、廣播影視設備的數(shù)字產(chǎn)品批發(fā)、零售、租賃和維修的企業(yè)。 3)數(shù)字技術應用業(yè),主要包括從事軟件開發(fā),電信、廣播電視和衛(wèi)星傳輸服務,互聯(lián)網(wǎng)接入服務、互聯(lián)網(wǎng)搜索服務、互聯(lián)網(wǎng)游戲服務、互聯(lián)網(wǎng)資訊服務、互聯(lián)網(wǎng)安全服務、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)服務及信息技術服務的企業(yè);主要涉及計算機行業(yè)中的軟件開發(fā)、計算機應用行業(yè),傳媒行業(yè)中的游戲、廣告營銷、影視院線、數(shù)字媒體、社交、出版及電視廣播行業(yè)。 4)數(shù)字要素驅(qū)動業(yè),主要包括從事互聯(lián)網(wǎng)平臺、電子商務、信息基礎設施建設、數(shù)字資源與產(chǎn)權交易的企業(yè);主要涉及傳媒行業(yè)中的互聯(lián)網(wǎng)傳媒行業(yè),通信行業(yè)中的通信服務及通信設備行業(yè)。 5)數(shù)字化效率提升業(yè):主要指被數(shù)字技術深度改造升級帶來的產(chǎn)出增加和效率提升的傳統(tǒng)行業(yè),主要包括從事智能交通、智慧物流、智慧能源、智慧醫(yī)療、智慧農(nóng)業(yè)、智能制造、智慧建筑、數(shù)字金融的企業(yè);主要涉及汽車、交通運輸、電力設備、公用事業(yè)、環(huán)保、醫(yī)藥生物、農(nóng)林牧漁、機械設備、輕工制造、家用電器、建筑裝飾、金融和服務于電子、通信、計算機及汽車行業(yè)的基礎化工、有色金屬等行業(yè)。 本基金投資主題中,“港股數(shù)字經(jīng)濟”范疇內(nèi)的股票是指在香港市場上市的主要業(yè)務范圍包括以上關于“數(shù)字經(jīng)濟”主題界定的企業(yè)發(fā)行的股票。 本基金將對數(shù)字經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)相關上市公司的發(fā)展進行密切跟蹤,隨著市場環(huán)境、相關政策等因素的不斷變化,相關上市公司的范圍也會相應改變。本基金將根據(jù)實際情況,在履行適當程序后,調(diào)整相關主題概念和投資范圍的認定。 (2)定性分析 在定性分析方面,本基金主要挑選全部或部分具備以下特征的上市公司: A、新經(jīng)濟體制下受益于數(shù)字化和信息化的優(yōu)質(zhì)企業(yè);數(shù)字經(jīng)濟行業(yè)中的大部分公司都受益于數(shù)字化和信息化的進程,關注企業(yè)本身的數(shù)字化和信息化能力和行業(yè)的數(shù)字化和信息化的發(fā)展。 B、公司在行業(yè)中具有明顯的競爭優(yōu)勢;要能實現(xiàn)獲得超額收益,需要尋找在行業(yè)或者細分行業(yè)中具備明顯競爭優(yōu)勢的公司。 C、具備一定競爭壁壘的核心競爭力;數(shù)字經(jīng)濟行業(yè)的公司普遍具有技術壁壘和難度,研發(fā)投入相對大,關注研發(fā)投入高、研發(fā)能力強、產(chǎn)品布局超前、專利數(shù)量多的公司。 D、公司具有良好的治理結(jié)構,從大股東、管理層到中層業(yè)務骨干有良好的激勵機制,并且企業(yè)的信息披露公開透明;公司治理的水平直接關系到公司長期發(fā)展的天花板的高低,要多維度對公司治理進行評級,從中選擇公司治理水平優(yōu)秀的公司。主要標準有:治理結(jié)構合理性、管理團隊穩(wěn)定性、是否有管理層激勵機制等。 E、公司具有良好的創(chuàng)新能力。數(shù)字經(jīng)濟中的很多細分行業(yè)都是一個從0到1的過程,需要關注公司的創(chuàng)新能力,做出新產(chǎn)品和新的解決方案的能力。 (3)定量分析 本基金將對反映上市公司質(zhì)量和增長潛力的成長性指標、財務指標和估值指標等進行定量分析,以挑選具有成長優(yōu)勢、財務優(yōu)勢和估值優(yōu)勢的個股。 A、成長性指標:營業(yè)利潤增長率、凈利潤增長率和收入增長率等; B、財務指標:毛利率、營業(yè)利潤率、凈資產(chǎn)收益率、凈利率、經(jīng)營活動凈收益/利潤總額等; C、估值指標:市盈率(PE)、市盈率相對盈利增長比率(PEG)、市銷率(PS)和總市值。 D、成長競爭力指標:公司市占率、研發(fā)費用絕對額以及占收入比例、研發(fā)人員數(shù)量、專利數(shù)量等。 (4)組合股票的投資吸引力評估分析 本基金利用相對價值評估,形成最終的股票組合進行投資。相對價值評估主要運用國際化視野,采用專業(yè)的估值模型,合理使用估值指標,將國內(nèi)上市公司的有關估值與國際公司相應指標進行比較,選擇其中價值被低估的公司。本基金采用包括自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、股息貼現(xiàn)模型、市盈率法、市凈率法、PEG、EV/EBITDA等估值方法。力爭選擇最具有投資吸引力的股票構建投資組合。 (5)投資組合構建與優(yōu)化 基于基金組合中單個證券的預期收益及風險特性,對組合進行優(yōu)化,在合理風險水平下追求基金收益最大化,同時監(jiān)控組合中證券的估值水平,在市場價格明顯高于其內(nèi)在合理價值時適時賣出證券。 (6)存托憑證的投資策略 本基金將根據(jù)法律法規(guī)和監(jiān)管機構的要求,制定存托憑證投資策略,關注發(fā)行人有關信息披露情況,關注發(fā)行人基本面情況、市場估值等因素,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的辦法,參與存托憑證的投資,謹慎決定存托憑證的權重配置和標的選擇。 可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券投資策略 本基金在可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券投資中預期運用倉位策略、類屬策略、個券挖掘策略、條款價值策略、行權套利策略等多種策略,構建風險收益比佳、基本面穩(wěn)健的組合。其中倉位策略和類屬策略,將根據(jù)基本面環(huán)境、股債性價比,確定整體倉位水平、偏股型和偏債型占比。個券挖掘策略,從基本面視角來挖掘機會,選擇基本面景氣向上、估值不貴的偏股型品種作為獲取超額收益的品種。條款價值策略,即深入分析修正轉(zhuǎn)股價條款、回售條款和贖回條款等對個券價值的影響,挖掘各條款對應的投資機會。行權套利策略,可轉(zhuǎn)債具備按照約定的價格轉(zhuǎn)換為標的股票的權利,本基金將綜合分析正股的基本面和估值水平、可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股溢價率水平、可轉(zhuǎn)債和標的股票的流動性、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股對標的股票稀釋和拋售壓力等因素,確定是否行使將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為標的股票的權利,以及轉(zhuǎn)股的時機和轉(zhuǎn)股后標的股票的持有時間。 金融衍生品投資策略 為更好的實現(xiàn)投資目標,本基金可投資股指期貨、國債期貨、股票期權和其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許的衍生金融產(chǎn)品,本基金將根據(jù)風險管理的原則,主要選擇流動性好、交易活躍的衍生品合約進行交易。 (1)股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約。本基金力爭利用股指期貨的杠桿作用,降低股票倉位頻繁調(diào)整的交易成本,以達到降低投資組合整體風險的目的。 (2)國債期貨投資策略 本基金在進行國債期貨投資時,將根據(jù)風險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的國債期貨合約,通過對債券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結(jié)合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。 (3)股票期權投資策略 本基金投資股票期權以套期保值為主要目的,將根據(jù)風險管理的原則,充分考慮股票期權的流動性和風險收益特征,在風險可控的前提下,采取備兌開倉、delta中性等策略適度參與股票期權投資。 本基金將關注其他金融衍生產(chǎn)品的推出情況,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構允許基金投資前述衍生工具,本基金將在履行適當程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。本基金將按屆時有效的法律法規(guī)和監(jiān)管機構的規(guī)定,制定與本基金投資目標相適應的投資策略和估值政策,在充分評估衍生產(chǎn)品的風險和收益的基礎上,謹慎地進行投資。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為同一類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同; 5、除法律法規(guī)另有規(guī)定或《基金合同》另有約定外,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可在與基金托管人協(xié)商一致,并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后對基金收益分配原則進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,一般而言,其長期平均風險和預期收益率低于股票型基金,高于債券型基金、貨幣市場基金。本基金投資港股通股票,除了需要承擔與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外,本基金還面臨匯率風險和港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。本基金可投資于境外證券,除了需要承擔與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外,本基金還面臨匯率風險等境外證券市場投資所面臨的特別投資風險。