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| 基金全稱(chēng) | 中歐磐固債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 中歐磐固債券C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 019418（前端） | 基金類(lèi)型 | 債券型-混合二級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2023年10月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年11月02日 / 16.606億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 4.26億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 4.0492億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 中歐基金 | 基金托管人 | 民生銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 華李成 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率*12%+中證港股通綜合指數(shù)(人民幣)收益率*3%+中債綜合財(cái)富(總值)指數(shù)收益率*85% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)為基金份額持有人獲取超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)、存托憑證、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)債、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債、分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、現(xiàn)金、國(guó)債期貨、信用衍生品(不含合約類(lèi)信用衍生品)以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)、經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開(kāi)募集的基金(不包含QDII基金、香港互認(rèn)基金、基金中基金和其他投資范圍包含基金的基金、貨幣市場(chǎng)基金)等,以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類(lèi)資產(chǎn)配置策略 在大類(lèi)資產(chǎn)配置方面,本基金主要采用戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略(SAA)和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略(TAA)。 戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略(SAA)是決定基金長(zhǎng)期收益率和波動(dòng)率的關(guān)鍵,也是基金力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)將基金投資組合長(zhǎng)期波動(dòng)率控制在合適水平這一投資目標(biāo)的核心。本基金的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略(SAA)將從國(guó)內(nèi)股票和債券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征出發(fā),通過(guò)綜合分析宏觀政策、經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)流動(dòng)性水平,投資人風(fēng)險(xiǎn)收益偏好等因素,以分散投資的方式,錨定長(zhǎng)期目標(biāo)波動(dòng)率,進(jìn)行有效的長(zhǎng)期資產(chǎn)配置。 本基金的戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略(TAA)是指會(huì)更多著眼于在充分研究分析諸如細(xì)分經(jīng)濟(jì)周期、各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、貨幣政策變化、利率水平、信用利差變化、突發(fā)事件性因素等中短期市場(chǎng)變化的基礎(chǔ)上,根據(jù)具體不同市場(chǎng)形勢(shì)的具體轉(zhuǎn)變而對(duì)基金各類(lèi)資產(chǎn)組合既定長(zhǎng)期投資比例所進(jìn)行的動(dòng)態(tài)調(diào)整,力爭(zhēng)使基金投資組合的長(zhǎng)期波動(dòng)率與目標(biāo)值不發(fā)生重大偏離。通過(guò)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置,本基金將在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置層面實(shí)現(xiàn)對(duì)長(zhǎng)期資產(chǎn)配置的優(yōu)化,力爭(zhēng)獲取超額回報(bào)。 股票投資策略 (1)A股投資策略 本基金主要采取自下而上的主動(dòng)投資管理策略,精選價(jià)值被低估的個(gè)股,對(duì)公司的歷史沿革、財(cái)務(wù)狀況、盈利能力及前景、資產(chǎn)及權(quán)益價(jià)值等進(jìn)行全面深入的研究分析,反復(fù)推敲測(cè)算公司的合理價(jià)值;自上而下判斷公司所在行業(yè)在長(zhǎng)周期中所處的位置以配合對(duì)公司合理價(jià)值的評(píng)估,注重安全邊際,選擇能為投資者持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值的股票;同時(shí)輔以合理價(jià)值發(fā)現(xiàn)和被市場(chǎng)認(rèn)同的觸發(fā)因素判斷,提高選股的有效性。 (2)港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金可通過(guò)港股通機(jī)制投資港股通機(jī)制下允許買(mǎi)賣(mài)的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)交所上市的股票。對(duì)于港股通標(biāo)的股票,本基金主要采用“自下而上”個(gè)股研究方式,精選出具有投資價(jià)值的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。其篩選維度主要包括但不限于:治理結(jié)構(gòu)與管理層(例如:良好的公司治理結(jié)構(gòu),優(yōu)秀、誠(chéng)信的公司管理層等)、行業(yè)集中度及行業(yè)地位(例如:具備獨(dú)特的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),如產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)和定價(jià)能力等)、公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)(例如:業(yè)績(jī)穩(wěn)定并持續(xù)、具備中長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)的能力等)。 (3)對(duì)于存托憑證的投資,本基金將依照境內(nèi)上市交易的股票,通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選優(yōu)質(zhì)上市公司;并最大限度避免由于存托憑證在交易規(guī)則、上市公司治理結(jié)構(gòu)等方面的差異而或有的負(fù)面影響。 基金投資策略 本基金投資于全市場(chǎng)的股票型ETF及基金管理人旗下的股票型、計(jì)入權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的混合型基金。其中,計(jì)入權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的混合型基金需符合下列兩個(gè)條件之一: 1)基金合同約定股票及存托憑證資產(chǎn)投資比例不低于基金資產(chǎn)60%的混合型基金; 2)根據(jù)基金披露的定期報(bào)告,最近四個(gè)季度中任一季度股票及存托憑證資產(chǎn)占基金資產(chǎn)比例均不低于60%的混合型基金。 對(duì)于不同類(lèi)別的公募基金,本基金將分別按照不同的指標(biāo)進(jìn)行篩選,其中: 對(duì)于被動(dòng)管理類(lèi)基金,本基金主要通過(guò)其配合市場(chǎng)、行業(yè)板塊輪動(dòng)等進(jìn)行優(yōu)選配置,增強(qiáng)投資回報(bào)。本基金使用日最大跟蹤偏離度、累計(jì)跟蹤偏離度、日均跟蹤偏離度、跟蹤誤差等指標(biāo)評(píng)估其投資風(fēng)格、收益情況、波動(dòng)性以及回撤等并考慮子基金的基金規(guī)模、是否是市場(chǎng)基準(zhǔn)指數(shù)、是否開(kāi)放申購(gòu)贖回等因素,選擇優(yōu)質(zhì)標(biāo)的進(jìn)行投資。 對(duì)于主動(dòng)管理類(lèi)基金,本基金通過(guò)基金評(píng)價(jià)研究機(jī)構(gòu)推薦、量化指標(biāo)篩選打分等一種或多種方法,進(jìn)行初步分析,獲得候選基金池。在候選基金池范圍內(nèi),從多維度對(duì)待選投資標(biāo)的進(jìn)行定性分析,并做出最終的投資決策。具體來(lái)說(shuō): (1)定量維度 本基金將考察風(fēng)格穩(wěn)定性、風(fēng)險(xiǎn)收益有效性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)度和回撤控制五大類(lèi)指標(biāo),依據(jù)基金在過(guò)往選定的時(shí)間窗口各項(xiàng)指標(biāo)的表現(xiàn),對(duì)基金經(jīng)理的投資能力、業(yè)績(jī)持續(xù)性以及風(fēng)格穩(wěn)定性等進(jìn)行綜合打分。 其中風(fēng)格穩(wěn)定性指標(biāo)主要包含:與業(yè)績(jī)基準(zhǔn)或市場(chǎng)指數(shù)的相關(guān)系數(shù)、回歸系數(shù)、滾動(dòng)相關(guān)系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差、基金經(jīng)理管理年限等細(xì)分指標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)收益有效性主要包含:信息比率、夏普比率等細(xì)分指標(biāo)。收益性主要包含年化收益率、特定區(qū)間的滾動(dòng)收益率、相對(duì)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)或市場(chǎng)指數(shù)的超額收益等細(xì)分指標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)度主要包含年化標(biāo)準(zhǔn)差、跟蹤誤差等細(xì)分指標(biāo)?；爻房刂浦饕畲蠡爻方^對(duì)值以及與業(yè)績(jī)基準(zhǔn)或市場(chǎng)指數(shù)最大回撤的比較等指標(biāo)。 通過(guò)定量維度,本基金將剔除業(yè)績(jī)持續(xù)性以及風(fēng)格穩(wěn)定性均差的基金投資標(biāo)的,選出本基金擬投資的候選基金池。 (2)定性維度 在定量維度選出的候選基金池后,本基金將從定性維度進(jìn)一步判斷各基金的投資價(jià)值。具體來(lái)說(shuō),分為以下幾個(gè)項(xiàng)目: 1)基金管理人 該項(xiàng)目主要考察基金公司的股東結(jié)構(gòu),管理層的經(jīng)營(yíng)哲學(xué),公司業(yè)務(wù)拓展目標(biāo),以及是否為員工提供合理的激勵(lì)機(jī)制,公司人員流動(dòng),員工的素質(zhì)與從業(yè)經(jīng)歷,資源的分配與組織架構(gòu)等因素。 2)基金經(jīng)理 該項(xiàng)目主要考察具體候選基金的基金經(jīng)理情況,包括基金經(jīng)理的從業(yè)年限,管理單只基金的最長(zhǎng)年限,投資風(fēng)格,從業(yè)管理人家數(shù),基金經(jīng)理歷史從業(yè)合規(guī)情況。 3)流程 該項(xiàng)目主要考察基金,特別是各混合型基金的風(fēng)格與策略是否具有一致性,是否具有特殊的投資策略安排、獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,投資組合的建構(gòu)方法是否嚴(yán)謹(jǐn),基金的運(yùn)作是否合法合規(guī),是否有適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理與控制等因素。 4)業(yè)績(jī) 在定量分析的基礎(chǔ)上,該項(xiàng)目主要側(cè)重從定性角度考察基金超額收益的來(lái)源,分析歷史業(yè)績(jī)的優(yōu)缺點(diǎn),適合的市場(chǎng)風(fēng)格,業(yè)績(jī)表現(xiàn)的穩(wěn)定性等因素。 5)成本 該項(xiàng)目主要考察候選基金的費(fèi)用情況,包含申購(gòu)費(fèi)、管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)、贖回費(fèi)等,在同等條件下優(yōu)選低費(fèi)率基金產(chǎn)品。 可轉(zhuǎn)債和可交債投資策略 本基金將對(duì)所有可轉(zhuǎn)換債券所對(duì)應(yīng)的股票進(jìn)行基本面分析,具體采用定量分析和定性分析相結(jié)合的方式,考量包括正股基本面、轉(zhuǎn)股溢價(jià)率、純債溢價(jià)率、信用風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性等綜合因素判斷其債券投資價(jià)值。 可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別在于換股期間用于交換的股票并非自身新發(fā)的股票,而是發(fā)行人持有的其他上市公司的股票?？山粨Q債券同樣具有股性和債性,其中債性與可轉(zhuǎn)換債券相同,即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價(jià)值和票面利息;而對(duì)于股性的分析則需關(guān)注目標(biāo)公司的股票價(jià)值。本基金將通過(guò)對(duì)目標(biāo)公司股票的投資價(jià)值分析和可交換債券的純債部分價(jià)值分析綜合開(kāi)展投資決策。 信用衍生品投資策略 本基金按照風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖為目的,參與信用衍生品交易。本基金將根據(jù)所持標(biāo)的債券等固定收益品種的投資策略,審慎開(kāi)展信用衍生品投資,合理確定信用衍生品的投資金額、期限等。同時(shí),本基金將加強(qiáng)基金投資信用衍生品的交易對(duì)手方、創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理,合理分散交易對(duì)手方、創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的集中度,對(duì)交易對(duì)手方、創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況、償付能力及杠桿水平等進(jìn)行必要的盡職調(diào)查與嚴(yán)格的準(zhǔn)入管理。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對(duì)各類(lèi)基金份額分別選擇不同的分紅方式。選擇采取紅利再投資形式的,紅利再投資的份額免收申購(gòu)費(fèi); 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、同一類(lèi)別的每份基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人與基金托管人協(xié)商一致后,可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
本基金為債券型基金,預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場(chǎng)基金,但低于混合型基金、股票型基金。本基金還可投資港股通標(biāo)的股票,需承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。