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| 基金全稱 | 華西研究精選混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 華西研究精選混合發(fā)起 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 020444（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2023年12月25日 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年12月28日 / 0.275億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.26億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.2739億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 華西基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 吳文慶 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率*60%+中證港股通綜合指數(shù)收益率*20%+中債綜合財(cái)富(總值)指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過對企業(yè)基本面進(jìn)行系統(tǒng)及深入的研究,持續(xù)挖掘具有長期發(fā)展?jié)摿凸乐祪?yōu)勢的上市公司,力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行、上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金為混合型基金,投資策略主要包括資產(chǎn)配置策略、行業(yè)投資策略和個(gè)股投資策略等。其中,資產(chǎn)配置策略用于確定大類資產(chǎn)配置比例以有效規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);行業(yè)投資策略,即根據(jù)行業(yè)發(fā)展規(guī)律和內(nèi)在邏輯,在不同行業(yè)之間進(jìn)行動(dòng)態(tài)配置;個(gè)股投資策略主要用于挖掘優(yōu)質(zhì)上市公司。 資產(chǎn)配置策略 本基金將結(jié)合自上而下的宏觀分析和自下而上的市場分析,進(jìn)行前瞻性的資產(chǎn)配置決策。通過對各經(jīng)濟(jì)變量(包括GDP增長率及其構(gòu)成、CPI走勢、市場利率水平、企業(yè)盈利變化及其預(yù)期等)和宏觀政策(包括財(cái)政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策等)的深入分析,研判宏觀經(jīng)濟(jì)所處的經(jīng)濟(jì)周期及其演進(jìn)趨勢,并結(jié)合估值水平、流動(dòng)性、投資者情緒等市場因素,動(dòng)態(tài)把握投資組合中股票、債券、貨幣市場工具、金融衍生品和法律法規(guī)及中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他品種的投資比例。在此基礎(chǔ)上,充分理解各投資品種的風(fēng)險(xiǎn)收益特性,多角度挖掘投資機(jī)會(huì),進(jìn)行靈活的大類資產(chǎn)配置,力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。 1、境內(nèi)投資策略 本基金將通過跟蹤宏觀經(jīng)濟(jì)變量(包括GDP增長率、CPI走勢、M2的絕對水平和增長率、利率水平與走勢等)以及國家財(cái)政、稅收、貨幣、匯率各項(xiàng)政策,來判斷經(jīng)濟(jì)周期目前的位置以及未來發(fā)展方向。 在經(jīng)濟(jì)周期各階段,綜合對各類宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和市場指標(biāo)的分析,本基金對大類資產(chǎn)進(jìn)行配置的策略為:在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期和繁榮期超配股票資產(chǎn);在經(jīng)濟(jì)衰退期和政策刺激階段,超配債券等固定收益類資產(chǎn),力爭通過資產(chǎn)配置獲得部分超額收益。 2、港股通標(biāo)的股票投資策略 基于公司跟蹤研究體系,本基金同時(shí)關(guān)注內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制下港股市場優(yōu)質(zhì)標(biāo)的的投資機(jī)會(huì): (1)行業(yè)研究員重點(diǎn)覆蓋的行業(yè)中,精選港股通標(biāo)的股票中有代表性的行業(yè)龍頭公司; (2)與A股同類公司相比具有估值優(yōu)勢的公司; (3)中證港股通綜合指數(shù)成份股中,篩選市值權(quán)重較高的公司進(jìn)行配置。 行業(yè)投資策略 本基金將主要依據(jù)中信一級行業(yè)分類或其他合理的行業(yè)分類方法確定行業(yè)分類?；鸸芾砣藢?huì)結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)、國家政策及行業(yè)增長前景、估值等方面的研究分析對行業(yè)的配置比例進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 個(gè)股投資策略 本基金依托基金管理人的研究平臺和研究團(tuán)隊(duì),由行業(yè)研究員通過定性和定量相結(jié)合的方法進(jìn)行自下而上的個(gè)股選擇,精選優(yōu)質(zhì)個(gè)股。具體來說,本基金將從上市公司的核心競爭力、盈利能力和盈利質(zhì)量、公司治理水平和管理層分析、估值水平等方面進(jìn)行綜合評價(jià),精選具有較高投資價(jià)值的上市公司股票。 主要考慮的因素包括: 1、核心競爭力 本基金對公司核心競爭力的考察主要分析公司的品牌優(yōu)勢、銷售和其他網(wǎng)絡(luò)的可復(fù)制性、資源優(yōu)勢、技術(shù)創(chuàng)新能力和競爭環(huán)境等因素。 品牌優(yōu)勢:分析公司是否在所屬的行業(yè)已經(jīng)擁有較高的市場份額,是否有良好的市場知名度和較好的品牌效應(yīng),是否處于行業(yè)龍頭地位。銷售和營銷網(wǎng)絡(luò)的可復(fù)制性:分析公司在銷售渠道及營銷網(wǎng)絡(luò)等方面是否具有競爭對手在中長期時(shí)間內(nèi)難以模仿的顯著優(yōu)勢。 資源優(yōu)勢:分析公司是否擁有獨(dú)特優(yōu)勢的資源,是否在某些領(lǐng)域擁有獨(dú)占性的優(yōu)勢。 技術(shù)創(chuàng)新能力:分析公司的產(chǎn)品自主創(chuàng)新情況、主要產(chǎn)品更新周期、專有技術(shù)和專利、對引進(jìn)技術(shù)的吸收和改進(jìn)能力。 競爭環(huán)境:分析公司所在行業(yè)的內(nèi)部競爭格局、公司議價(jià)能力、公司規(guī)模經(jīng)濟(jì)、替代品的威脅和潛在競爭對手進(jìn)入行業(yè)的壁壘等因素。 2、盈利能力和盈利質(zhì)量 盈利能力:結(jié)合公司所處行業(yè)的特點(diǎn)和發(fā)展趨勢、公司背景,從財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量、業(yè)務(wù)增長、利潤水平、現(xiàn)金流特征等方面考察公司的盈利能力,專注于具有行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢、資產(chǎn)質(zhì)量良好、盈利能力較強(qiáng)的上市公司。 盈利質(zhì)量:本基金不僅關(guān)注公司的盈利能力,同時(shí)也關(guān)注公司盈利的質(zhì)量,包括公司盈利的構(gòu)成、盈利的主要來源、盈利的可持續(xù)性和可預(yù)測性、公司的盈利模式和擴(kuò)張方式等方面。 3、公司治理水平和管理層分析 公司治理水平分析:清晰、合理的公司治理是公司不斷良性發(fā)展的基礎(chǔ)。本基金主要從股權(quán)結(jié)構(gòu)的合理性、控股股東的背景和利益、董事會(huì)構(gòu)成、信息披露的質(zhì)量和及時(shí)性、激勵(lì)機(jī)制的有效性、關(guān)聯(lián)交易的公允性、公司的管理層和股東的利益是否協(xié)調(diào)和平衡等方面,對公司治理水平進(jìn)行綜合評估。 公司管理層分析:公司管理層的素質(zhì)和能力是決定公司能否良性發(fā)展、不斷創(chuàng)造領(lǐng)先優(yōu)勢的關(guān)鍵因素。對公司管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行評價(jià),主要考察其過往業(yè)績、誠信記錄、經(jīng)營戰(zhàn)略規(guī)劃和商業(yè)計(jì)劃執(zhí)行能力等。 4、估值分析 結(jié)合公司所處行業(yè)的特點(diǎn)及業(yè)務(wù)模式,運(yùn)用相對估值指標(biāo)和絕對估值模型相結(jié)合,并通過估值水平的歷史縱向比較和與同行業(yè)、全市場橫向比較,評估上市公司的投資價(jià)值和安全邊際,選擇股價(jià)尚未反映內(nèi)在價(jià)值或具有估值提升空間的上市公司。 存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金份額持有人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若基金份額持有人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會(huì)審議。
本基金為混合型基金,理論上其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)期收益高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。 本基金投資港股通標(biāo)的股票時(shí),會(huì)面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)。