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| 基金全稱 | 國投瑞銀瑞源靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 國投瑞銀瑞源靈活配置混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 121010（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2011年11月21日 | 成立日期/規(guī)模 | 2011年12月20日 / 4.642億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 10.49億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 3.4863億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 國投瑞銀基金 | 基金托管人 | 民生銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 綦縛鵬 | 成立來分紅 | 每份累計0.24元（3次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 1.00%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*55%+中債綜合指數(shù)收益率*45% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在追求有效控制風(fēng)險和保持資金流動性的基礎(chǔ)上,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)周期和市場環(huán)境的變化,依據(jù)股票市場和債券市場之間的相對風(fēng)險收益預(yù)期,自上而下靈活配置資產(chǎn),積極把握行業(yè)發(fā)展趨勢和風(fēng)格輪換中蘊(yùn)含的投資機(jī)會,力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍是具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的債券(國債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、次級債、短期融資券)、股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票、存托憑證)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、權(quán)證、股指期貨、貨幣市場工具及法律、法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金充分發(fā)揮基金管理人的研究優(yōu)勢,將嚴(yán)謹(jǐn)、規(guī)范化的選股方法與積極主動的投資風(fēng)格相結(jié)合,在分析和判斷宏觀經(jīng)濟(jì)周期和市場環(huán)境變化趨勢的基礎(chǔ)上,動態(tài)調(diào)整投資組合比例,自上而下靈活配置資產(chǎn);通過把握和判斷行業(yè)發(fā)展趨勢及行業(yè)景氣程度變化,挖掘預(yù)期具有良好增長前景的優(yōu)勢行業(yè),精選個股,以謀求超額收益。 資產(chǎn)配置策略 本基金將采用“自上而下”的多因素分析決策支持系統(tǒng),根據(jù)股票和債券等固定收益類資產(chǎn)的市場趨勢和預(yù)期收益風(fēng)險的比較判別,對其配置比例進(jìn)行靈活動態(tài)調(diào)整,以期在投資中達(dá)到風(fēng)險和收益的優(yōu)化平衡。 本基金采用多因素分析框架,從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策因素、市場利率水平、市場投資價值、資金供求因素、證券市場運(yùn)行內(nèi)在動量等方面,采取定量與定性相結(jié)合的分析方法,對證券市場投資機(jī)會與風(fēng)險進(jìn)行綜合研判。具體而言,本基金首先利用經(jīng)濟(jì)周期理論,對宏觀經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行預(yù)測,在此基礎(chǔ)上形成對不同資產(chǎn)市場表現(xiàn)的預(yù)測和判斷,確定基金資產(chǎn)在各類別資產(chǎn)間的分配比例;其次,隨著各類證券風(fēng)險收益特征的相對變化,動態(tài)調(diào)整組合中各類資產(chǎn)的比例,以規(guī)避或分散市場風(fēng)險,提高基金收益率。 本基金借鑒瑞銀環(huán)球資產(chǎn)管理公司(UBSGlobalAM)的各類資產(chǎn)相對風(fēng)險收益評估方法,調(diào)整股票和債券等固定收益類資產(chǎn)的配置比例。 此外,本基金還將利用基金管理人在長期投資管理過程中所積累的經(jīng)驗,根據(jù)市場突發(fā)事件、市場非有效例外效應(yīng)等所形成的市場波動做戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置調(diào)整。 股票投資策略 本基金的股票投資策略主要采用“自下而上”選股策略,輔以“自上而下”的行業(yè)分析進(jìn)行組合優(yōu)化?！白韵露稀钡倪x股策略,通過對上市公司基本面的深入研究,權(quán)衡上市公司的業(yè)績質(zhì)量、成長性與投資價值,選取中長期持續(xù)增長、未來階段性高速增長或業(yè)績質(zhì)量優(yōu)秀的股票作為主要投資對象。“自上而下”的行業(yè)分析根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、上下游行業(yè)運(yùn)行態(tài)勢與利益分配的觀察來確定優(yōu)勢或景氣行業(yè),以最低的組合風(fēng)險精選并確定最優(yōu)質(zhì)的股票組合。 (1)“自下而上”的個股選擇 對備選股票池中的股票,以定性和定量分析相結(jié)合的方法,精選個股,構(gòu)建組合。 構(gòu)建股票組合的步驟是:確定股票初選庫;基于公司基本面全面考量、現(xiàn)金流貼現(xiàn)等估值方法,分析股票內(nèi)在價值;基于個股的安全邊際和風(fēng)險管理構(gòu)建、調(diào)整股票組合。 ①股票初選庫。剔除流動性差或公司經(jīng)營存在重大問題且近期無解決方案的上市公司股票后,形成初選庫。 ②全面考量公司基本面。本基金評估公司基本面的主要指標(biāo)包括價值評估、成長性評估、現(xiàn)金流預(yù)測和行業(yè)環(huán)境評估等。 分析師從定性和定量兩個方面考量行業(yè)競爭趨勢、公司的競爭地位、短期和長期內(nèi)公司現(xiàn)金流增長的主要驅(qū)動因素,業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵點以及公司治理結(jié)構(gòu)狀況。分析師對公司基本面狀況做出明確的定性判斷和定量研究,給出明確的公司評價和投資建議。通過全球視野下的行業(yè)市盈率分析,評估公司市盈率水平,考量投資安全邊際;通過公司現(xiàn)金流和財務(wù)融資,研判公司的持續(xù)發(fā)展保障能力;通過公司企業(yè)成長源頭(包括內(nèi)生性和外延性增長優(yōu)勢),考量企業(yè)的盈利增長速率,研判公司的利潤增長率和PEG水平。 ③資產(chǎn)管理人借鑒現(xiàn)金流貼現(xiàn)等估值方法,以合適方法估計股票投資價值。 ④構(gòu)建和調(diào)整股票組合。根據(jù)個股的安全邊際和市場投資主題確定股票基礎(chǔ)組合。管理人密切關(guān)注全球經(jīng)濟(jì)與中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中出現(xiàn)的曲折性和應(yīng)對措施,將充分利用專戶投資靈活性高的優(yōu)勢,發(fā)掘當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的優(yōu)勢行業(yè)、把握經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整中呈現(xiàn)的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會,構(gòu)建具有超額預(yù)期收益、符合市場投資主題的股票組合。 在形成可執(zhí)行組合之前,組合需經(jīng)風(fēng)險考量和風(fēng)險調(diào)整。基金管理人借鑒風(fēng)險管理系統(tǒng)技術(shù),對模擬組合(事前)和實際投資組合(事后)進(jìn)行風(fēng)險評估、績效與歸因分析,從而確定可執(zhí)行組合以及組合調(diào)整策略。 (2)“自上而下”的行業(yè)優(yōu)化 在行業(yè)選擇中,著重考察宏觀經(jīng)濟(jì)景氣狀況及所處階段,主要分析經(jīng)濟(jì)增長的構(gòu)成、來源、景氣狀況,尋找在經(jīng)濟(jì)增長模式下增長空間和彈性最大的行業(yè),尋找經(jīng)濟(jì)模式中受益程度最高的行業(yè);貨幣和財政政策變化情況,主要根據(jù)不同階段的財政、貨幣、利率、匯率等政策,尋找階段最優(yōu)行業(yè);產(chǎn)業(yè)政策及發(fā)展環(huán)境的變化,主要根據(jù)國家不同階段對不同產(chǎn)業(yè)的政策和環(huán)境,尋找受扶持、受鼓勵、發(fā)展環(huán)境得到持續(xù)改善的行業(yè),獲取行業(yè)高速發(fā)展的機(jī)會;行業(yè)所處的生命周期及其在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位變化,主要是動態(tài)分析行業(yè)發(fā)展周期、與上下游關(guān)系與地位,尋找產(chǎn)業(yè)鏈中由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)或優(yōu)勢擴(kuò)大的行業(yè)。 (3)存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。
1.本基金各基金份額類別在費用收取上不同,其對應(yīng)的可供分配利潤可能有所不同。本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權(quán); 2.收益分配時所發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費用由投資人自行承擔(dān)。當(dāng)投資人的現(xiàn)金紅利小于一定金額,不足以支付銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費用時,基金注冊登記機(jī)構(gòu)可將投資人的現(xiàn)金紅利按除權(quán)后的單位凈值自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額; 3.本基金收益每年最多分配6次,每次基金收益分配比例不低于收益分配基準(zhǔn)日可供分配利潤的50%; 4.若《基金合同》生效不滿3個月則可不進(jìn)行收益分配; 5.本基金收益分配方式分為現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)后的單位凈值自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 6.基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準(zhǔn)日(即可供分配利潤計算截至日)的時間不得超過15個工作日; 7.基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 8.法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。
本基金為靈活配置的混合型基金,風(fēng)險與預(yù)期收益高于貨幣型基金和債券型基金,低于股票型基金。根據(jù)2017年7月1日施行的《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》,基金管理人和銷售機(jī)構(gòu)已對本基金重新進(jìn)行風(fēng)險評級,風(fēng)險評級行為不改變本基金的實質(zhì)性風(fēng)險收益特征,但由于風(fēng)險等級分類標(biāo)準(zhǔn)的變化,本基金的風(fēng)險等級表述可能有相應(yīng)變化,具體風(fēng)險評級結(jié)果應(yīng)以基金管理人和銷售機(jī)構(gòu)提供的評級結(jié)果為準(zhǔn)。