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| 基金全稱 | 國泰中小盤成長混合型證券投資基金(LOF) | 基金簡稱 | 國泰中小盤成長混合(LOF) |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 160211（主代碼） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2009年10月22日 | 成立日期/規(guī)模 | 2009年10月19日 / 5.000億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 5.07億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 1.8541億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 國泰基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 姜英、丁小丹 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.51元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.50%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 35%×天相中盤成長指數(shù)+45%×天相小盤成長指數(shù)+20%×中證全債指數(shù) | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金主要投資于具有較高成長性和良好基本面的中小盤股票。在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含存托憑證)、債券、貨幣市場工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。
基金管理人在構(gòu)建投資組合的過程中,遵循以下投資策略: 1.資產(chǎn)配置策略 根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、國家財(cái)政和貨幣政策、國家產(chǎn)業(yè)政策以及資本市場資金環(huán)境、證券市場走勢的分析,預(yù)測未來一段時間內(nèi)固定收益市場、股票市場的風(fēng)險(xiǎn)與收益水平,結(jié)合基金合同的資產(chǎn)配置范圍、組合投資止損點(diǎn),借助風(fēng)險(xiǎn)收益規(guī)劃模型,得到一定階段股票、債券和現(xiàn)金資產(chǎn)的配置初始比例,再進(jìn)行綜合的對比分析和評估后作出大類資產(chǎn)配置方案。 本基金資產(chǎn)配置主要包括戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置: 戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置首先分析較長時間段內(nèi)所關(guān)注的各類資產(chǎn)的預(yù)期回報(bào)率和風(fēng)險(xiǎn),然后確定最能滿足基金風(fēng)險(xiǎn)-回報(bào)率目標(biāo)的資產(chǎn)組合。 戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置根據(jù)過去的各類資產(chǎn)長短期平均回報(bào)率不同,預(yù)測其未來的短期性回報(bào)率,調(diào)整資產(chǎn)配置,獲取市場時機(jī)選擇的超額收益。 2.股票投資策略 (1)股票選擇過程 本基金的股票資產(chǎn)投資主要以具有較好的成長性和基本面良好的中小盤股票為投資對象,采取自下而上、三重過濾的精選個股策略。首先,通過對股票的流通市值進(jìn)行排序,構(gòu)成中小盤上市公司股票池;其次,利用“成長因子”篩選出具有成長性的上市公司,構(gòu)成具有成長優(yōu)勢的中小盤股票池;最后,通過相對價值評估以及實(shí)地調(diào)研,選擇價值被低估上市公司,形成優(yōu)化的股票投資組合。 (2)成長型股票篩選 本基金對中小盤股票池的股票的成長性篩選采用“成長因子”,主要包括銷售收入增長率、凈利潤增長率、總資產(chǎn)增長率、凈資產(chǎn)收益率增長率等,對上市公司進(jìn)行成長性評價,分析和預(yù)測企業(yè)未來的成長性,剔除不符合本基金投資要求的股票,篩選出近期成長性高的股票,形成二級股票備選池。 (3)相對價值評估分析 在二級股票備選池范圍內(nèi),本基金利用相對價值評估,形成可投資的股票組合。相對價值評估主要運(yùn)用國際化視野,采用專業(yè)的估值模型,合理使用估值指標(biāo),將國內(nèi)上市公司的有關(guān)估值與國際公司相應(yīng)指標(biāo)進(jìn)行比較,選擇其中價值被低估的公司。具體采用的方法包括股息貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、市盈率法、市凈率法、PEG、EV/EBITDA等方法。 (4)實(shí)地調(diào)研 對于本基金計(jì)劃重點(diǎn)投資的上市公司,公司投資研究團(tuán)隊(duì)將實(shí)地調(diào)研上市公司,深入了解其管理團(tuán)隊(duì)能力、企業(yè)經(jīng)營狀況、重大投資項(xiàng)目進(jìn)展以及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性等。為了保證實(shí)地調(diào)研的準(zhǔn)確性,投資研究團(tuán)隊(duì)還將通過上市公司的上游供貨商、下游客戶、競爭對手和業(yè)務(wù)合作伙伴,以及稅務(wù)、海關(guān)等行政管理部門對調(diào)研結(jié)論進(jìn)行核實(shí)。 (5)建立投資組合 本基金將在案頭分析和實(shí)地調(diào)研的基礎(chǔ)上,建立買入和賣出股票名單,并選擇合理時機(jī),穩(wěn)步建立投資組合。在建立投資組合過程中,本基金還將注重投資對象的交易活躍程度,以保證整體組合具有良好的流動性。 3、存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標(biāo),基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 4.債券投資策略 本基金的債券資產(chǎn)投資主要以長期利率趨勢分析為基礎(chǔ),結(jié)合中短期的經(jīng)濟(jì)周期、宏觀政策方向及收益率曲線分析,通過債券置換和收益率曲線配置等方法,實(shí)施積極的債券投資管理。 以對長期利率預(yù)期為基礎(chǔ)確定期限結(jié)構(gòu)。在預(yù)期利率下降時,增加組合久期,提高債券價格上升產(chǎn)生的收益;在預(yù)期利率上升時,減小組合久期,降低債券價格下降產(chǎn)生的損失。如果預(yù)期市場收益率曲線作強(qiáng)烈的整體向上平移,降低債券組合的整體持倉比例,同時降低組合久期,來使組合損失降到最低。 以收益率曲線分析為基礎(chǔ)確定收益率曲線配置。根據(jù)收益率曲線可能發(fā)生變動的種類,如平坦化、陡峭化、正向蝴蝶型、反向蝴蝶型等,通過子彈形、啞鈴形和梯形等配置方法,在短、中、長期債券間確定比例,以期從短、中、長期債券的相對價格差中取得收益。 以相對利差分析為基礎(chǔ)確定類屬配置。通過對各類屬債券歷史利差的數(shù)量化分析,尋找市場投資機(jī)會。比如在預(yù)期國債與金融債利差縮小時,賣出國債,買入金融債。 以流動性分析和收益率分析為基礎(chǔ)確定市場配置。交易所國債市場發(fā)行總量較小,大額交易流動性較差、小額交易流動性較好,而銀行間國債市場發(fā)行總量較大,大額交易成本低,某些時段流動性較好。故根據(jù)不同時段對流動性的不同需求,在兩個市場間配置債券資產(chǎn)。 在通過上述配置方法構(gòu)建債券組合之后,本基金在出現(xiàn)以下情況時對債券投資組合進(jìn)行動態(tài)調(diào)整: 短期經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo), 如短期通貨膨脹率、短期名義利率、匯率等發(fā)生變動,引起的市場實(shí)際利率的變動; 中長期國內(nèi)通貨膨脹預(yù)期的變動引起中長期利率走勢變動,導(dǎo)致整個投資組合重新估價; 央行通過公開市場操作引導(dǎo)市場收益率水平的走向,從而引起債券市場結(jié)構(gòu)性調(diào)整; 債券一級市場上的發(fā)行方式創(chuàng)新及新債定價與認(rèn)購情況發(fā)生變化,導(dǎo)致二級市場收益率產(chǎn)生波動; 由于市場交易規(guī)則改變等因素引起的流動風(fēng)險(xiǎn)溢價的重新估價; 市場平均風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化引起信用風(fēng)險(xiǎn)溢價的變動; 單個券種或某一類別債券的定價偏差,也就是市場失衡導(dǎo)致的投資機(jī)會等。 5.權(quán)證投資策略 本基金將在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,主動進(jìn)行權(quán)證投資?；饳?quán)證投資將以價值分析為基礎(chǔ),在采用數(shù)量化模型分析其合理定價的基礎(chǔ)上,把握市場的短期波動,進(jìn)行積極操作,追求在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的超額收益。 6.資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計(jì)違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價模型,對資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動性風(fēng)險(xiǎn)。
本基金收益分配應(yīng)遵循下列原則: 1.本基金的每份基金份額享有同等分配權(quán); 2.收益分配時所發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費(fèi)用由投資人自行承擔(dān)。當(dāng)投資人的現(xiàn)金紅利小于一定金額,不足以支付銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費(fèi)用時,基金注冊登記機(jī)構(gòu)可將投資人的現(xiàn)金紅利按紅利發(fā)放日的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額; 3. 在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金收益每年最多分配4次,每次基金收益分配比例不低于收益分配基準(zhǔn)日可供分配利潤的10%; 4.若基金合同生效不滿3個月則可不進(jìn)行收益分配; 5.本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資。其中,登記于證券登記結(jié)算系統(tǒng)的基金份額的分紅方式只能是現(xiàn)金分紅;登記于注冊登記系統(tǒng)基金份額,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按紅利發(fā)放日的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 6. 基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準(zhǔn)日(即可供分配利潤計(jì)算截止日)的時間不得超過15個工作日; 7. 基金收益分配后每一基金份額凈值不能低于集中申購期基金份額面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于集中申購期基金份額初始面值; 8.法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣型基金、債券型基金,而低于股票型基金,屬于證券投資基金中的較高風(fēng)險(xiǎn)、較高收益品種。