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| 基金全稱 | 國(guó)泰價(jià)值經(jīng)典靈活配置混合型證券投資基金(LOF) | 基金簡(jiǎn)稱 | 國(guó)泰價(jià)值經(jīng)典混合(LOF) |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 160215（主代碼） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2010年07月05日 | 成立日期/規(guī)模 | 2010年08月13日 / 12.769億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.37億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 1.5107億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 國(guó)泰基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 徐治彪 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.61元（4次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×60%+中證全債指數(shù)收益率×40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金主要依據(jù)價(jià)值投資經(jīng)典指標(biāo),投資于具有良好盈利能力和價(jià)值被低估的股票,在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票、存托憑證)、股指期貨、權(quán)證等權(quán)益類金融工具,債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、中小企業(yè)私募債、地方政府債券、政府支持債、政府支持機(jī)構(gòu)債、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單等固定收益類金融工具,以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,其投資原則及投資比例按法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金的大類資產(chǎn)配置主要通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、國(guó)家財(cái)政和貨幣政策、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策以及資本市場(chǎng)資金環(huán)境、證券市場(chǎng)走勢(shì)的分析,預(yù)測(cè)宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì),并據(jù)此評(píng)價(jià)未來(lái)一段時(shí)間股票、債券市場(chǎng)相對(duì)收益率,主動(dòng)調(diào)整股票、債券類資產(chǎn)在給定時(shí)間區(qū)間內(nèi)的動(dòng)態(tài)配置,以使基金在保持總體風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,優(yōu)化投資組合。 2、股票投資策略 (1)盈利能力股票篩選 本基金的股票資產(chǎn)投資主要以具有投資價(jià)值的股票作為投資對(duì)象,采取自下而上精選個(gè)股策略,利用ROIC、ROE、股息率等財(cái)務(wù)指標(biāo)篩選出盈利能力強(qiáng)的上市公司,構(gòu)成具有盈利能力的股票備選池。 “具有盈利能力的股票”定義為: 1)對(duì)于非金融行業(yè),選擇過(guò)去三年的平均ROIC篩選行業(yè)前1/3的個(gè)股。ROIC,即投資資本回報(bào)率,計(jì)算公式為凈利潤(rùn)/全部投入資本,其中全部投入資本=股東權(quán)益(不含少數(shù)股東權(quán)益)+負(fù)債合計(jì)-無(wú)息流動(dòng)負(fù)債-無(wú)息長(zhǎng)期負(fù)債。該指標(biāo)主要用于衡量企業(yè)運(yùn)用所有債權(quán)人和股東投入為企業(yè)獲得現(xiàn)金盈利的能力,也用來(lái)衡量企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的能力; 2)對(duì)于金融行業(yè),選擇過(guò)去三年的平均ROE行業(yè)排在前1/2的個(gè)股。ROE,即凈資產(chǎn)收益率,計(jì)算公式為凈利潤(rùn)與平均股東權(quán)益。該指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平,指標(biāo)值越高,說(shuō)明投資帶來(lái)的收益越高; 3)滾動(dòng)一年股息率前100名的個(gè)股,股息率(DividendYield),即當(dāng)期股息(此處紅利僅指現(xiàn)金股息)除以當(dāng)前股價(jià)。股息率是衡量企業(yè)是否具有投資價(jià)值的重要標(biāo)尺之一。 (2)價(jià)值評(píng)估分析 本基金通過(guò)價(jià)值評(píng)估分析,選擇價(jià)值被低估上市公司,形成優(yōu)化的股票池。價(jià)值評(píng)估分析主要運(yùn)用國(guó)際化視野,采用專業(yè)的估值模型,合理使用估值指標(biāo),選擇其中價(jià)值被低估的公司。具體采用的方法包括市盈率法、市凈率法、市銷率、PEG、EV/EBITDA、股息貼現(xiàn)模型等,基金管理人根據(jù)不同行業(yè)特征和市場(chǎng)特征靈活進(jìn)行運(yùn)用,努力從估值層面為持有人發(fā)掘價(jià)值。 (3)實(shí)地調(diào)研 對(duì)于本基金計(jì)劃重點(diǎn)投資的上市公司,公司投資研究團(tuán)隊(duì)將實(shí)地調(diào)研上市公司,深入了解其管理團(tuán)隊(duì)能力、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、重大投資項(xiàng)目進(jìn)展以及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性等。為了保證實(shí)地調(diào)研的準(zhǔn)確性,投資研究團(tuán)隊(duì)還將通過(guò)對(duì)上市公司的外部合作機(jī)構(gòu)和相關(guān)行政管理部門進(jìn)一步調(diào)研,對(duì)上述結(jié)論進(jìn)行核實(shí)。 (4)投資組合建立和調(diào)整 本基金將在案頭分析和實(shí)地調(diào)研的基礎(chǔ)上,建立和調(diào)整投資組合。在投資組合管理過(guò)程中,本基金還將注重投資品種的交易活躍程度,以保證整體組合具有良好的流動(dòng)性。 3、存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標(biāo),基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 4、債券投資策略 本基金的債券資產(chǎn)投資主要以長(zhǎng)期利率趨勢(shì)分析為基礎(chǔ),結(jié)合中短期的經(jīng)濟(jì)周期、宏觀政策方向及收益率曲線分析,通過(guò)收益率曲線配置等方法,實(shí)施積極的債券投資管理。 5、權(quán)證投資策略 本基金將在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,主動(dòng)進(jìn)行權(quán)證投資?；饳?quán)證投資將以價(jià)值分析為基礎(chǔ),在采用數(shù)量化模型分析其合理定價(jià)的基礎(chǔ)上,把握市場(chǎng)的短期波動(dòng),進(jìn)行積極操作,追求在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下穩(wěn)健的超額收益。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計(jì)違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價(jià)模型,對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 7、中小企業(yè)私募債投資策略 利用自下而上的公司、行業(yè)層面定性分析,結(jié)合Z-Score、KMV等數(shù)量分析模型,測(cè)算中小企業(yè)私募債的違約風(fēng)險(xiǎn)?？紤]海外市場(chǎng)高收益?zhèn)`約事件在不同行業(yè)間的明顯差異,根據(jù)自上而下的宏觀經(jīng)濟(jì)及行業(yè)特性分析,從行業(yè)層面對(duì)中小企業(yè)私募債違約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行多維度的分析。個(gè)券的選擇基于風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與通過(guò)公司內(nèi)部模型測(cè)算所得違約風(fēng)險(xiǎn)之間的差異,結(jié)合流動(dòng)性、信息披露、償債保障等方面的考慮。 8、股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的,有選擇地投資于股指期貨。套期保值將主要采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約。本基金在進(jìn)行股指期貨投資時(shí),將通過(guò)對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,并結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平。 本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)特征,通過(guò)資產(chǎn)配置、品種選擇,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,以降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為4次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,其中,登記在登記結(jié)算系統(tǒng)基金份額持有人開(kāi)放式基金賬戶下的基金份額,基金份額持有人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)后的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資,若基金份額持有人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;登記在證券登記系統(tǒng)基金份額持有人深圳證券賬戶下的基金份額,只能選擇現(xiàn)金分紅的方式,具體權(quán)益分配程序等有關(guān)事項(xiàng)遵循深圳證券交易所及中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的相關(guān)規(guī)定; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,是證券投資基金中預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益中等的產(chǎn)品?；鸬念A(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金。