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| 基金全稱 | 華安創(chuàng)業(yè)板兩年定期開放混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 華安創(chuàng)業(yè)板兩年定開混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 160425（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2020年08月17日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年09月03日 / 3.602億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.32億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 1.3535億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 華安基金 | 基金托管人 | 中國銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 蔣璆 | 成立來分紅 | 每份累計0.07元（1次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)收益率×75%+恒生指數(shù)收益率(經(jīng)匯率調(diào)整)×5%+中債綜合全價指數(shù)收益率×20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下,追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票、存托憑證)、港股通機制下允許投資的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標(biāo)的股票”)、債券(包括國債、地方政府債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 本基金將根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資業(yè)務(wù)。 封閉期內(nèi),本基金將根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
(一)封閉期投資策略 1、資產(chǎn)配置策略 本基金采用多因素分析框架,從宏觀經(jīng)濟環(huán)境、政策因素、市場利率水平、資金供求因素、市場投資價值等方面,采取定量與定性相結(jié)合的分析方法,對證券市場投資機會與風(fēng)險進行綜合研判。 本基金管理人根據(jù)多因素框架的分析結(jié)果,給出股票、債券和貨幣市場工具等資產(chǎn)投資機會的整體評估,作為資產(chǎn)配置的重要依據(jù)?；鸸芾砣藢⒏鶕?jù)股市、債市等的相對風(fēng)險收益預(yù)期,調(diào)整股票、債券和貨幣市場工具等資產(chǎn)的配置比例。 2、戰(zhàn)略配售投資策略 封閉期內(nèi),本基金可以投資通過戰(zhàn)略配售取得的股票。 基于對宏觀經(jīng)濟、資本市場的深入分析和理解,通過對戰(zhàn)略配售股票的深入研究,精選具有估值優(yōu)勢和成長優(yōu)勢的戰(zhàn)略配售股票進行投資,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 本基金先判斷行業(yè)基本格局,再判斷企業(yè)核心競爭力以及商業(yè)模式,根據(jù)不同階段企業(yè)選定合適的估值方法并確定估值水平,對戰(zhàn)略配售股票未來的價值進行全面的分析,在嚴(yán)格掌控投資組合風(fēng)險與收益的前提下,進行行業(yè)優(yōu)化配置和動態(tài)調(diào)整。 本基金對戰(zhàn)略配售股票估值方法有PE、PEG、EV/EBITDA、PS、市場空間折現(xiàn)法等,根據(jù)不同成長期的估值適用不同估值方法,參考國內(nèi)外同類企業(yè)的估值水平,并結(jié)合企業(yè)自身的特點以及未來的發(fā)展前景。 在定量分析的基礎(chǔ)上,本基金的股票定性分析方法采用深度價值挖掘和多層面立體投資分析體系,從戰(zhàn)略配售對象結(jié)構(gòu)、戰(zhàn)略配售股票類別,多層面地分析備選戰(zhàn)略配售股票所對應(yīng)的公司的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的競爭優(yōu)勢和劣勢,分析公司管理方面的優(yōu)勢和劣勢。 經(jīng)過嚴(yán)格的定量分析和定性分析,最終確定戰(zhàn)略配售股票進行投資。 本基金戰(zhàn)略配售獲配股票的最長鎖定期及減持期應(yīng)不晚于投資時所處封閉期的剩余期限。 3、股票投資策略 (1)行業(yè)配置策略 在行業(yè)配置層面,本基金將運用“自上而下”的行業(yè)配置方法,通過對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟走勢、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的方向、國家經(jīng)濟與產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向和經(jīng)濟周期調(diào)整的深入研究,在把握宏觀經(jīng)濟運行趨勢和股票市場行業(yè)輪動的基礎(chǔ)上,綜合考慮行業(yè)景氣度、行業(yè)持續(xù)成長性、行業(yè)競爭格局、行業(yè)估值水平等因素,對各行業(yè)的投資價值進行綜合評估,從而確定并動態(tài)調(diào)整股票資產(chǎn)在各行業(yè)之間的配置。 1)行業(yè)景氣度 本基金將密切關(guān)注國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策、規(guī)劃動態(tài),并結(jié)合行業(yè)數(shù)據(jù)持續(xù)跟蹤、上下游產(chǎn)業(yè)鏈深入調(diào)研等方法,根據(jù)相關(guān)行業(yè)盈利水平的橫向與縱向比較,適時對各行業(yè)景氣度周期與行業(yè)未來盈利趨勢進行研判,重點投資于景氣度較高且具有可持續(xù)性的行業(yè)。 2)行業(yè)持續(xù)成長性 根據(jù)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級進程,結(jié)合對海外同類行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗的研究,重點投資未來具備較大市場空間、增長較快、持續(xù)成長性較好的行業(yè)。 3)行業(yè)競爭格局 本基金主要通過密切跟蹤行業(yè)進入者的數(shù)量、行業(yè)內(nèi)各公司的競爭策略及各公司產(chǎn)品或服務(wù)的市場份額來判斷公司所處行業(yè)競爭格局的變化,重點投資于行業(yè)競爭格局良好的行業(yè)。 4)行業(yè)估值水平 行業(yè)估值水平影響各行業(yè)的相對表現(xiàn)。本基金將根據(jù)各行業(yè)的特點,選擇合適的估值方法,重點關(guān)注行業(yè)平均動態(tài)市盈率、行業(yè)平均市凈率等。通過對各行業(yè)估值水平的動態(tài)分析,選擇估值合理的行業(yè)進行配置。 (2)個股投資策略 本基金將主要采用“自下而上”的個股選擇方法,在擬配置的行業(yè)內(nèi)部通過定量與定性相結(jié)合的分析方法選篩選個股。 定量研究方面,本基金基于公司財務(wù)指標(biāo)分析公司的基本面價值,初步篩選出財務(wù)和資產(chǎn)狀況良好、盈利能力較強、成長性良好、估值水平合理的優(yōu)質(zhì)公司,具體的考察指標(biāo)主要包括: 1)成長性指標(biāo):營業(yè)利潤增長率、凈利潤增長率、收入增長率、現(xiàn)金流量增長率等; 2)財務(wù)指標(biāo):產(chǎn)權(quán)比率、經(jīng)營杠桿、毛利率、營業(yè)利潤率、凈資產(chǎn)收益率、凈利率、流動比率、速動比率、平均存貨周轉(zhuǎn)率、平均收賬期、利息保障倍數(shù)、自由現(xiàn)金流等; 3)估值指標(biāo):市盈率(PE)、市盈率相對盈利增長比率(PEG)、市凈率法(P/B)、市銷率(PS)、企業(yè)價值倍數(shù)法(EV/EBITDA)等; 4)研發(fā)投入指標(biāo):如研發(fā)投入與營業(yè)收入比率、科研人員數(shù)量及占比、專利數(shù)量及在同行業(yè)的占比等。 定性研究方面,基金管理人投資研究人員將通過案頭研究和實地調(diào)研等研究方法深入剖析影響公司未來投資價值的驅(qū)動因素,致力于挖掘優(yōu)質(zhì)公司或有潛力成為優(yōu)質(zhì)公司的股票標(biāo)的進行投資,本基金認為前述公司應(yīng)至少具備以下多個特征: 1)具有競爭優(yōu)勢:企業(yè)競爭優(yōu)勢評估主要從生產(chǎn)、市場、技術(shù)和政策環(huán)境等四方面進行分析。生產(chǎn)優(yōu)勢集中體現(xiàn)在能以相對更低的成本為顧客提供更好的產(chǎn)品或服務(wù)。市場優(yōu)勢主要表現(xiàn)在產(chǎn)品線、營銷渠道及品牌競爭力三方面。技術(shù)優(yōu)勢從專利權(quán)及知識產(chǎn)權(quán)保護、研究開發(fā)兩方面考察。政策環(huán)境主要關(guān)注所在行業(yè)是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策的方向; 2)財務(wù)狀況健康穩(wěn)健:本基金投資標(biāo)的的財務(wù)狀況應(yīng)當(dāng)健康和穩(wěn)健,公司盈利效率較高,財務(wù)結(jié)構(gòu)合理,各項財務(wù)指標(biāo)在業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先水平。通過對目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)負債、損益、現(xiàn)金流量的分析,評估企業(yè)盈利能力、營運能力、償債能力及增長能力等財務(wù)狀況; 3)公司治理機制良好:對公司經(jīng)營管理層面的組織和制度上的靈活性、完整性和規(guī)范性進行全面考察,包括對所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離、對股東利益的保護、經(jīng)營管理的自主性、公司內(nèi)部控制的制訂和執(zhí)行情況等; 4)公司管理層優(yōu)秀:本基金將致力于尋找中國優(yōu)秀的企業(yè)家以及其管理的企業(yè)。優(yōu)秀的企業(yè)家具備出色的經(jīng)營才能,而且懷著清晰、長期的愿景,充滿激情,不懈努力,執(zhí)行力強; 5)商業(yè)模式創(chuàng)造價值:考察公司的商業(yè)模式能否為消費者或客戶提供越來越好的產(chǎn)品和服務(wù),能否把為客戶創(chuàng)造的價值有效的轉(zhuǎn)換為公司利潤和為股東創(chuàng)造的價值,以此形成立體的評估模型。 (3)港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金將通過港股通機制投資于香港股票市場,不使用合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。本基金將重點關(guān)注: 1)A股稀缺性行業(yè)個股,包括優(yōu)質(zhì)中資公司、A股缺乏投資標(biāo)的的行業(yè); 2)具有持續(xù)領(lǐng)先優(yōu)勢或核心競爭力的公司,這類公司應(yīng)具有良好成長性或為市場龍頭; 3)與A股同類公司相比具有估值優(yōu)勢的公司。 4、固定收益產(chǎn)品投資策略 在選擇債券品種時,首先根據(jù)宏觀經(jīng)濟、資金面動向和投資人行為等方面的分析判斷未來利率期限結(jié)構(gòu)變化,并充分考慮組合的流動性管理的實際情況,配置債券組合的久期;其次,結(jié)合信用分析、流動性分析、稅收分析等確定債券組合的類屬配置;再次,在上述基礎(chǔ)上利用債券定價技術(shù),進行個券選擇,選擇被低估的債券進行投資。在具體投資操作中,采用放大操作、騎乘操作、換券操作等靈活多樣的操作方式,獲取超額的投資收益。 5、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險、分享股票價格上漲收益的特點。本基金將選擇公司基本素質(zhì)優(yōu)良、其對應(yīng)的基礎(chǔ)證券有著較高上漲潛力的可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券進行投資,并采用期權(quán)定價模型等數(shù)量化估值工具評定其投資價值,以合理價格買入并持有。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略,在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上,通過信用研究和流動性管理,選擇經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后相對價值較高的品種進行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。 7、股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,有選擇地投資于流動性好、交易活躍的股指期貨合約。 本基金在進行股指期貨投資時,首先將基于對證券市場總體行情的判斷和組合風(fēng)險收益的分析確定投資時機以及套期保值的類型(多頭套期保值或空頭套期保值),并根據(jù)風(fēng)險資產(chǎn)投資(或擬投資)的總體規(guī)模和風(fēng)險系數(shù)決定股指期貨的投資比例;其次,本基金將在綜合考慮證券市場和期貨市場運行趨勢以及股指期貨流動性、收益性、風(fēng)險特征和估值水平的基礎(chǔ)上進行投資品種選擇,以對沖風(fēng)險資產(chǎn)組合的系統(tǒng)性風(fēng)險和流動性風(fēng)險。 8、參與融資業(yè)務(wù)投資策略 本基金在參與融資時將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,在法律法規(guī)允許的范圍和比例內(nèi)、風(fēng)險可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,參與融資業(yè)務(wù)。 9、參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)投資策略 封閉期內(nèi),本基金可參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。 本基金在參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)時,將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,在法律法規(guī)允許的范圍和比例內(nèi)、風(fēng)險可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。 參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)時,本基金將從基金持有的融券標(biāo)的股票中選擇流動性好、交易活躍的股票作為轉(zhuǎn)融通出借交易對象,力爭為本基金份額持有人增厚投資收益。 10、存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,采取定量與定性相結(jié)合的分析方法,選擇投資價值高的存托憑證進行投資。 (二)開放期投資策略 開放期內(nèi),本基金為保持較高的組合流動性,方便投資人安排投資,在遵守本基金有關(guān)投資限制與投資比例的前提下,主要投資于具有較高流動性的投資品種,通過合理配置組合期限結(jié)構(gòu)等方式,積極防范流動性風(fēng)險,在滿足組合流動性需求的同時,盡量減小基金凈值的波動。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,登記在基金份額持有人開放式基金賬戶下的基金份額,可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資人不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;登記在基金份額持有人深圳證券賬戶下的基金份額,只能選擇現(xiàn)金分紅的方式,具體權(quán)益分配程序等有關(guān)事項遵循深圳證券交易所及中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的相關(guān)規(guī)定; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、若基金合同生效不滿3個月則不進行收益分配; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違背法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定、且對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人經(jīng)與托管人協(xié)商一致,可在按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后調(diào)整基金收益的分配原則,不需召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型證券投資基金,其預(yù)期風(fēng)險收益水平高于債券型基金與貨幣市場基金,低于股票型基金。